O que são PerpOptions?
PerpOptions são contratos de opções escritos sobre contratos perpétuos TradFi da Bybit — um produto pioneiro na indústria que oferece aos traders a capacidade de negociar opções em ativos de finanças tradicionais (ações reais, índices, ETFs como TSLA, NVDA, QQQ) através da infraestrutura de contrato perpétuo da Bybit, liquidado em USDT, disponível 24/7.
Que estilo de opção é utilizado?
As PerpOptions são Opções de estilo Europeu, o que significa que só podem ser exercidas no vencimento. Os vendedores, portanto, não estão expostos ao risco de exercício antecipado. Esta estrutura proporciona uma experiência de negociação mais simples e previsível, apoia spreads mais estreitos e se alinha com a experiência existente de Opções Cripto da Bybit.
Como é feito o ajuste?
As PerpOptions são liquidadas em dinheiro em USDT no vencimento. Não está envolvida a entrega física do ativo subjacente.
Quais são os horários de negociação?
PerpOptions podem ser negociadas 24/7, incluindo fins de semana e feriados. Isso oferece uma flexibilidade maior do que as Opções tradicionais, cujos horários de negociação são geralmente limitados aos do mercado subjacente.
Nota: Embora a negociação esteja disponível o tempo todo, a liquidação segue o fechamento do mercado e ocorre às 20:00 UTC durante o Horário de Verão do Leste (EDT) e às 21:00 UTC durante o Horário Padrão do Leste (EST).
Qual multiplicador de contrato é utilizado?
PerpOptions utilizam um multiplicador de contrato de 1, em vez do multiplicador de 100 ações comumente usado nos mercados tradicionais de Opções. Este tamanho de contrato menor reduz o limite de entrada e permite um dimensionamento de posição mais preciso.
Quais modos de margem são suportados?
PerpOptions suportam tanto Margem Cruzada (CM) quanto Margem de Portfólio (PM) sob a Conta de Negociação Unificada (UTA). Posições elegíveis de Perpetual e de opções podem compensar-se mutuamente, reduzindo os requisitos de margem e melhorando a eficiência de capital.
Posso vender opções (escrever nu)?
Sim. O PerpOptions suporta uma gama de estratégias de venda, incluindo chamadas e puts nus, chamadas cobertas e estratégias de várias pernas, como spreads, straddles e strangles. Todas as posições estão sujeitas aos requisitos de margem aplicáveis.
Quais tamanhos de lote estão disponíveis?
Contratos fracionários são suportados, com o tamanho mínimo de lote determinado pelo preço subjacente:
Quais datas de vencimento estão disponíveis?
PerpOptions oferecem ciclos de vencimento no próximo dia, 3 dias, 4 dias, semana atual, próxima semana, três semanas e mensal. Os vencimentos que caem em um fim de semana ou feriado do mercado subjacente serão pulados (nenhum contrato vence nesses dias).
Que horas ocorre a liquidação?
A liquidação segue o fechamento do mercado subjacente:
Nota: Ao contrário das PerpOptions, as Opções de Cripto são liquidadas em um horário fixo de 08:00 UTC.
Como é determinado o preço de liquidação?
O preço de liquidação é calculado usando o TWAP (Preço Médio Ponderado pelo Tempo) de 30 minutos do preço do índice subjacente imediatamente antes do vencimento. Este mecanismo ajuda a reduzir o impacto da volatilidade de preços de curto prazo e a manipulação potencial e é consistente com a metodologia usada para Opções de Cripto.
O que acontece quando ocorre uma divisão de ações?
Quando ocorre uma Divisão de Ações, o sistema ajusta automaticamente todas as posições afetadas da seguinte forma:
Esses ajustes proporcionais preservam o valor econômico das posições. O preço de marca permanece contínuo, o que significa que o ajuste de divisão em si não causa um salto de preço. Nenhuma ação do usuário é necessária.
Como os dividendos são tratados?
- Dividendos Regulares: Nenhum ajuste separado é feito, pois os dividendos esperados já estão refletidos no preço a termo através de um cronograma de dividendos discretos e incorporados nas cotações de mercado.
- Dividendos Especiais: Se um dividendo especial exceder o limite aplicável, uma taxa de ajuste será calculada e aplicada através do processo padrão de ajuste de divisão ou divisão reversa.
Como são tratados fusões, exclusões de lista e mudanças de símbolo?
Como as ações corporativas afetam minhas posições?
As ações corporativas não alteram, por si mesmas, o valor econômico das posições afetadas no momento do ajuste. A Bybit ajusta automaticamente o Preço de Exercício e a quantidade do contrato com base no princípio do valor agregado de exercício, segundo o qual Preço de Exercício × Quantidade permanece constante. No entanto, o valor de mercado das suas posições pode continuar a flutuar após o ajuste.
Preciso de uma conta separada?
Não. As PerpOptions são totalmente integradas à Conta de Negociação Unificada (UTA) da Bybit, permitindo que você negocie tanto Opções de Cripto quanto PerpOptions na mesma conta.
Preciso de uma conta de corretora tradicional?
Não é necessária uma conta de corretora tradicional separada ou integração com corretora. Os usuários elegíveis podem negociar PerpOptions diretamente por meio de sua conta verificada existente na Bybit e UTA.
As PerpOptions representam propriedade dos títulos subjacentes?
Não. As PerpOptions são contratos derivativos baseados em Perpetuais TradFi e não representam propriedade das ações, índices ou ETFs subjacentes. Os usuários não recebem direitos de voto ou direitos a dividendos de acionistas. Os contratos são liquidados em dinheiro em USDT, sem entrega física do ativo subjacente.
Ações corporativas podem ser refletidas através do preço aplicável do contrato ou ajustes de posição, mas tais ajustes não concedem aos usuários quaisquer direitos de acionista.
Como é determinado o preço do índice subjacente?
O Preço do Índice TradFi é calculado usando uma combinação ponderada de múltiplas fontes de preços.
Durante o horário normal de negociação, são incluídos preços de fornecedores de dados de mercado tradicionais, índices de exchange centralizada (CEX) e futures, e oráculos de exchange descentralizada (DEX).
Fora do horário normal de negociação, os preços de fornecedores que não estão mais sendo atualizados são excluídos, e os preços restantes provenientes de criptomoedas são usados para calcular o Preço do Índice.
Os constituintes de Cripto Spot e contratos são ponderados com base no seu volume de negociação de 24 horas, enquanto aos fornecedores de dados de mercado tradicionais são atribuídos pesos fixos variando de 10% a 20%.
Como é construído o preço a Termo?
O Preço a Termo é determinado usando uma metodologia em múltiplos níveis:
- Primário: (Padrão) Um Forward sintético ponderado de múltiplos strikes baseado na paridade put-call é usado quando há liquidez suficiente disponível.
- Alternativa 1: Em condições de baixa liquidez, o sistema utiliza um Par de Paridade Put-Call At-The-Money (ATM) Único.
- Alternativa 2: Se nenhum método estiver disponível, o modelo de Custo de Carregamento é usado como última alternativa.
Quais estratégias posso usar?
PerpOptions suporta uma variedade de estratégias de negociação, incluindo:
- Estratégias Direcionais: Comprar ou vender Calls e Puts para expressar uma visão de mercado.
- Estratégias de Spread: Crie spreads de alta ou baixa usando Calls ou Puts.
- Estratégias de Volatilidade: Use straddles ou strangles para negociar a volatilidade esperada.
- Estratégias de Renda: Use Calls cobertas ou Puts descobertas para gerar renda de prêmios.
- Delta Hedging: Gerencie posições Perpetual e de Opções no mesmo UTA. Sob Margem de Portfólio, posições de compensação podem reduzir os requisitos de margem e melhorar a eficiência do capital.