Introdução às Opções Perp

As Opções Perp são contratos de Opções em estilo Europeu baseados nos Perpetuals do Bybit TradFi, tornando o Bybit a primeira exchange de criptomoedas a oferecer Opções sobre contratos Perpetual. Elas proporcionam exposição 24/7 a ativos financeiros tradicionais, incluindo ações, índices e ETFs. Todos os contratos são liquidados em dinheiro em USDT no vencimento, sem entrega física.

Construídas dentro da estrutura de Opções existente do Bybit, as Opções Perp suportam tanto Margem Cruzada quanto Margem de Portfólio sob a Conta de Negociação Unificada (UTA). Os traders podem gerenciar posições de Perpetual e Opções em uma única conta e usar estratégias como hedge delta, calls cobertas e puts protetivas.

Principais Características

1. Negocie Opções em contratos Perpetual na primeira exchange de criptomoedas a oferecer este produto
2. Negocie 24/7, incluindo fins de semana e feriados públicos
3. Acesse PerpOptions através da sua Conta de Negociação Unificada (UTA) sem abrir uma conta de corretagem tradicional
4. Use Margem Cruzada ou Margem de Portfólio e faça hedge delta de posições Perpetual e Opções dentro da mesma conta
5. Negocie tamanhos de lotes fracionários com um limiar de entrada mais baixo do que os contratos de Opções tradicionais
6. Negocie contratos no estilo europeu sem exercício antecipado ou entrega física

Diferenças Entre Opções de Cripto e PerpOptions

A tabela abaixo resume as principais diferenças entre Opções de Cripto e PerpOptions.

Ativos Subjacentes

As PerpOptions usam contratos Perpetual da Bybit TradFi como seus instrumentos subjacentes. Cada opção está ligada a um contrato TradFi Perpetual correspondente que acompanha um ativo financeiro tradicional.

Categorias de Ativos Subjacentes Suportados

Ações

1. Ações individuais, como TSLA Perp, NVDA Perp, AAPL Perp e AMZN Perp
2. Cobertura em diferentes setores e capitalizações de mercado

Índices

1. Principais índices, como QQQ Perp, que acompanha o Nasdaq-100, e SPX Perp, que acompanha o S&P 500
2. Exposição ampla ao mercado através de instrumentos baseados em índices

ETFs

1. ETFs populares, como GLD Perp para exposição relacionada ao ouro
2. A cobertura pode incluir ETFs vinculados a setores e commodities

Especificações do Contrato

1. Ativo de Liquidação: Todos os contratos são liquidados em USDT
2. Preço de Marcação: Baseado em um Preço Médio Ponderado pelo Tempo (TWAP) de 30 minutos continuamente atualizado do índice subjacente
3. Método de Liquidação: Liquidação apenas em dinheiro; sem entrega física

Preço de Liquidação

No vencimento, o Preço de Liquidação é calculado usando o TWAP final de 30 minutos com base na mesma metodologia de índice. É usado para liquidar automaticamente opções dentro do dinheiro (ITM).

Taxas

PerpOptions usa uma tabela de taxas separada das Opções de Cripto. As taxas de maker e taker variam de acordo com seu nível VIP ou Pro.

Nota: As taxas de negociação para TradFi PerpOptions são calculadas com base no valor nocional do ativo subjacente e estão sujeitas a um limite de taxa, que nunca pode ser superior a 7% do Prêmio da Opção.

Fórmula da Taxa de Negociação:

Taxa de Negociação = min (Taxa de Comissão × Valor Nocional por contrato, 7% × Prêmio de Opção por contrato) × Número de Contratos

Exemplos

Cenário 1 (Não VIP)

O Trader A compra uma Opção de Compra META como tomador. O valor nocional subjacente é de 620 USDT, e o Prêmio da Opção é de 2 USDT.

Taxa de Negociação = min (0,0300% x 620,00 , 7% x 2,00) x 1

= min (0,186 , 0,14) x 1

= 0,14 USDT

Como a taxa calculada com base no valor nocional (0,186 USDT) excede o limite da taxa de 7% (0,14 USDT), a taxa é limitada a 0,14 USDT.

Cenário 2 (Nível Pro 6)

O Trader B (Nível Pro 6) vende cinco Opções de Compra NVDA como formador. O valor nocional é de 120 USDT por contrato, e o Prêmio da Opção é de 2 USDT por contrato.

Taxa de Negociação = min (0,0050% x 120 USDT , 7% x 2,00) x 5

= min (0.006 , 0.14) x 5

= 0.006 x 5 = 0.03 USDT

Uma vez que a taxa calculada com base no valor notional (0.006 USDT por contrato) é menor que o limite máximo de taxa de 7% (0.14 USDT por contrato). O Trader B, portanto, é cobrado com uma taxa de negociação total de 0.03 USDT.

Ações Corporativas

Ações corporativas podem afetar as PerpOptions quando a ação subjacente passa por um evento como divisão de ações, dividendos ou fusão. A Bybit ajusta automaticamente as posições afetadas, quando aplicável. Salvo indicação em contrário, nenhuma ação é exigida de você.

Benefícios dos Ajustes Automáticos

1. Reduz resultados inesperados de liquidação
2. Ajuda a preservar a exposição econômica das posições afetadas
3. Remove a necessidade de ajustes manuais de posição
4. Fornece uma abordagem consistente para as ações corporativas suportadas

Desdobramentos de Ações

O tamanho do contrato será ajustado enquanto a exposição econômica da posição é mantida.

Fórmula

Nota: O Preço de Marcação permanece contínuo durante o ajuste de split, sem saltos bruscos de preço.

Dividendos

Dividendos Regulares

1. Nenhum ajuste de posição separado é geralmente necessário
2. Os dividendos esperados são refletidos no contrato Perpetual TradFi através do cronograma de dividendos aplicável
3. Os preços de mercado refletem as expectativas de dividendos vigentes. O valor da posição muda de acordo com a precificação de mercado

Dividendos Especiais

1. Tratado como uma ação corporativa quando a distribuição excede o limite aplicável
2. Processado automaticamente de acordo com as regras de ação corporativa aplicáveis
3. As posições afetadas são ajustadas para preservar sua exposição econômica, quando aplicável

Fusões, Exclusões e Outros Eventos