O que é o Acesso ao Mercado Universal (UMA)?

Já ouviu falar do termo “derivativos?” Essencialmente, são um tipo de ativo que rastreia o preço de qualquer ativo subjacente popular. Por exemplo, derivativos de prata rastreiam com precisão o preço real da prata. Quando você negocia derivativos, está apostando no preço da prata sem realmente possuir nenhum. 

O mercado global de derivativos é muito maior do que você pode imaginar — até o momento desta escrita, seu valor é estimado em mais de US$ 600 trilhões. Infelizmente, investidores de varejo não conseguem acessar os derivativos mais lucrativos, que são acessíveis apenas para investidores institucionais que fazem parte de grandes instituições, como bancos. Essas instituições criam, gerenciam e aplicam contratos que tornam possíveis quaisquer derivativos existentes.

Várias regulamentações são impostas para determinar quem pode negociar no mercado de derivativos. Por exemplo, muitos derivativos só podem ser negociados em certas jurisdições. Um protocolo de blockchain relativamente novo, Universal Market Access, pretende resolver este problema ao disponibilizar derivativos para traders de varejo em todo o mundo. Neste artigo, discutiremos o protocolo Universal Market Access e o token UMA. Vamos nos aprofundar.

O que é Universal Market Access?

Fundado por Hart Lambur e Allison Lu no quarto trimestre de 2018, o protocolo UMA permite que os usuários construam protocolos financeiros descentralizados. Utilizando a infraestrutura da UMA, desenvolvedores podem criar e gerenciar seus próprios derivativos e outros produtos DeFi na rede Ethereum. O protocolo oferece modelos de contrato personalizáveis que permitem aos desenvolvedores criar um derivativo para quase qualquer ativo, mesmo aqueles que investidores comuns não conseguem acessar.

Como o nome do protocolo sugere, o objetivo do UMA é tornar derivados acessíveis ao público. Ao contrário dos derivados tradicionais, os contratos criados no protocolo UMA são autogeridos. Isso significa que eles não requerem a interferência de caras medidas legais de tribunais e advogados. Ao utilizar a tecnologia blockchain e contratos inteligentes, o protocolo UMA permite que investidores participem do mercado global de derivados, independentemente de sua situação financeira, origem ou jurisdição. 

O Que É UMA?

UMA é o token de governança e utilidade do projeto Universal Market Access. Este token desempenha um papel crucial no funcionamento do protocolo UMA e tem muitos casos de uso dentro de seu ecossistema. Como detentor de UMA, você tem o direito de participar da governança do protocolo (mais sobre isso abaixo).

Como Funciona o Universal Market Access?

Como investidor em criptomoedas, você pode acessar o protocolo UMA para comprar ou vender vários derivados criados na plataforma. Primeiro, o projeto requer que você forneça alguma forma de garantia em criptomoeda dentro da plataforma, como BTC, ETH ou stablecoins. Essa garantia é então bloqueada em um contrato inteligente no protocolo UMA, após o qual você receberá tokens sintéticos correspondentes em troca. 

Tokens sintéticos são projetados para rastrear qualquer conjunto de dados confiáveis e válidos — por exemplo, o valor de uma determinada ação, moeda ou qualquer outra criptomoeda. Você pode então negociar esses ativos sintéticos como faria com qualquer ativo. O valor real dos ativos sintéticos que você cria depende do valor colateral dos seus depósitos no protocolo UMA.

É crucial manter o valor da sua garantia após criar o derivativo desejado. Como precaução contra a queda do valor da sua garantia, você pode precisar adicionar mais garantia (para proteger sua posição). Você pode estar se perguntando: Como o contrato inteligente no protocolo UMA sabe o valor da minha garantia? Muitas plataformas DeFi abordam esta questão — tipicamente conhecida como o Problema do Oráculo — rastreando constantemente o preço do ativo subjacente usando oráculos de preço. Infelizmente, esta solução não é ideal.

Uma reclamação comum ao usar oráculos de preço é a congestão de rede que causam. Esses oráculos cobram uma certa taxa por rastrear continuamente o preço do ativo subjacente e tendem a parar de funcionar durante períodos de alta atividade na rede. O protocolo UMA evita o uso de oráculos para rastreamento de preços, pois consomem uma grande quantidade de recursos da rede. Em vez disso, a responsabilidade de manter colateral suficiente para proteger sua posição recai sobre você, o investidor. 

Os participantes do protocolo UMA são conhecidos como “liquidadores”. Os liquidadores monitoram todas as posições no protocolo UMA usando seus próprios feeds de preço, e garantem que cada investidor tenha colateral suficiente para respaldar os tokens sintéticos que criam. Se um liquidificador encontrar uma posição que não tenha colateral suficiente apoiando-a, ele pode liquidar a posição pagando a dívida e reivindicando o colateral para si mesmo. 

Para que Serve o UMA?

Os detentores do token UMA podem participar da governança da rede. Eles têm o direito de votar em várias propostas de projeto e contribuir para a segurança do protocolo. Como detentor de token UMA, você tem o direito de votar em várias propostas de melhoria para o protocolo, como novos recursos do projeto e tipos de contratos que poderiam ser incluídos na plataforma. 

Os detentores também podem ajudar a resolver disputas de precificação de ativos que ocorrem durante a liquidação. Ao participar do processo de governança da UMA de forma honesta e precisa, os detentores de tokens têm direito a recompensas em tokens UMA. Decisões relacionadas ao protocolo UMA estão sujeitas à governança e são exclusivamente geridas pelos próprios detentores de tokens UMA.

Características Principais do Protocolo de Acesso ao Mercado Universal

Geração de Ativos Sintéticos

Como mencionado, os ativos sintéticos são projetados para rastrear os preços de qualquer ativo subjacente, como ações de uma empresa, commodities ou criptoativos. Esses ativos permitem que os investidores obtenham exposição de preço a vários ativos notáveis sem realmente adquiri-los. Desde que a informação de preço do ativo subjacente seja confiável e disponível publicamente, os desenvolvedores podem criar um ativo sintético usando o protocolo UMA.

A melhor parte é que tokens sintéticos podem ser gerados para rastrear qualquer forma de dado. Por exemplo, você pode criar um token sintético que rastreia o preço das taxas de Gas da Ethereum, ou a capitalização de mercado de DOGE. Esses tokens, assim como criptomoedas, têm uma certa reserva de valor, e são permissionless, acessíveis e descentralizados. 

Recompensas de Governança

Como discutido anteriormente, liquidadores podem reivindicar a garantia de um investidor liquidando sua posição e pagando a dívida por conta própria. No entanto, se alguém acha que a posição não deveria ter sido liquidada, pode levantar uma disputa dentro de um determinado período de tempo. Então, os participantes da rede (disputantes) verificam a validade da liquidação referindo-se aos seus próprios feeds de preços. 

Para resolver essa disputa, os detentores do token UMA são solicitados a votar no que acreditam ter sido o preço do ativo. Com base em suas contribuições, as disputas são resolvidas dentro da rede. Os detentores de tokens recebem recompensas por sua participação. Este processo previne vários outros problemas que normalmente ocorrem em redes como os protocolos UMA — por exemplo, manipulações de oráculos e ataques de empréstimos relâmpago. 

Templates de Contrato Inteligente

Os desenvolvedores podem acessar um conjunto de templates de contratos inteligentes auditados e de código aberto na plataforma UMA. Esses templates ajudam os desenvolvedores a criar tokens sintéticos robustos sem ter que se preocupar com desafios arquitetônicos. 

Tokenomics UMA

Observação: As cifras abaixo são precisas até o momento da escrita e são aproximadas até duas casas decimais.

Oferta Total — 106,2 milhões tokens UMA

Oferta Circulante — 65,4 milhões (62% da oferta total)

Capitalização de Mercado — $318 milhões

Valor Total Bloqueado (TVL) — $33,1 milhões

Volume de Negociação em 24 Horas — 12 milhões de dólares

Preço — 4,76 dólares por token UMA

Prós e Contras do Acesso ao Mercado Universal (UMA)

Prós

• Validadores e liquidadores gerenciam contratos no protocolo UMA. Este processo é rentável, pois elimina a necessidade de gastar com taxas de litígio caras em intermediários.

• O protocolo UMA resolve problemas de congestionamento na rede evitando o uso de oráculos para reportar preços.

• O protocolo UMA oferece aos desenvolvedores a liberdade de criar tokens que podem rastrear qualquer métrica com dados válidos.

• A plataforma do UMA oferece potencial de altos ganhos. Você pode operar um liquidador ou contestador para o protocolo UMA para monitorar posições na rede. Identificando corretamente uma disputa inválida ou um contrato que precise ser liquidado, você receberá recompensas na forma de tokens UMA.

Contras

• O protocolo UMA encontra-se em um espaço altamente competitivo junto a inúmeros outros projetos. Eles precisam estar no topo do seu jogo para se estabelecerem como líderes de mercado entre os protocolos que permitem a criação de ativos sintéticos.

• No momento, apenas 62% do fornecimento total de UMA está disponível para negociação.

É Universal Market Access (UMA) um Bom Investimento? 

O token UMA registrou um crescimento exponencial no início deste ano. De $7 em janeiro, o preço disparou para mais de $33, registrando um novo ATH. No entanto, o preço desde então se corrigiu e atualmente está em $4,99 por token UMA. Os especialistas acreditam que este token tem um futuro promissor… desde que o protocolo UMA consiga evitar a concorrência futura.

Comprando UMA

Os tokens UMA estão disponíveis para compra em muitas exchanges populares, como a Bybit. Comprar UMA na exchange Bybit é um processo simples. Primeiro, você precisa ter uma conta na Bybit. Se você não tem uma, pode se inscrever em poucos passos simples. 

Em seguida, você precisa adquirir tokens USDT para comprar UMA. Se você possui USDT em uma carteira ou exchange diferente, transfira-os para sua carteira Bybit. Caso contrário, você pode comprar USDT clicando em 



Após confirmar a presença dos tokens USDT em sua carteira Bybit, visite a seção Spot Market e procure pelo token UMA. Assim que identificar o 



Clique em Comprar UMA após confirmar o valor de USDT que você precisa gastar e a taxa de negociação de câmbio. Uma vez que o pedido seja preenchido, os tokens UMA correspondentes serão transferidos para a sua carteira spot Bybit. Note que você pode usar um tipo de ordem limite, mercado ou condicional para realizar a negociação. Recomendamos usar um ordem limite. 

Também recomendamos transferir seus tokens para uma carteira segura que não esteja conectada à internet de nenhuma forma. Você pode até mesmo usar uma carteira de hardware — conhecida por ser mais segura — para maior tranquilidade.

Considerações finais

O protocolo UMA permite que o investidor médio acesse alguns dos derivativos mais lucrativos do mundo. Muitos produtos comunitários já existem no ecossistema UMA, com muitos mais em desenvolvimento. Os usuários não precisam de formação em finanças ou de bolsos cheios para acessar esses instrumentos. Hoje, com a ajuda da plataforma UMA, tudo o que você precisa é de um smartphone e acesso à internet para começar a negociar derivativos de criptomoedas e participar do mercado global de derivativos.