Relatório analítico de Derivativos cripto Bybit x Block Scholes (16 de outubro de 2024): Volatilidade das Opções de BTC Antecede Eleição nos EUA

Destaques Principais:

• Nosso relatório semanal de análise de derivativos cripto mergulha em eventos macro, o estado atual do cripto e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista e futuros, opções e contratos perpétuos.

Apesar do recente aumento nos preços à vista, permanece uma diferença significativa entre a volatilidade implícita de curto e longo prazo. Como resultado, os participantes do mercado estão focando mais nas expectativas pós-eleitorais nos EUA do que nas tendências recentes de alta nos preços à vista. Essa mudança resultou em um aumento na volatilidade realizada de 7 dias, que agora está alinhada com os níveis de volatilidade implícita de opções de 30 dias de vencimento. Além disso, respostas otimistas aos movimentos de preços à vista são evidentes nas taxas de financiamento perpétuas, que agora são positivas para quase todos os tokens.

Por favor, confira os destaques do relatório.



Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (Oct 16, 2024)



Atividades de Futuros Finalmente Vêem Aumento Desde o Início de Setembro, mas Ainda Ficam Atrás dos Perpétuos

Na semana passada, o interesse em aberto de futuros experimentou apenas um aumento modesto. Embora uma recuperação substancial nos preços à vista tenha empurrado o BTC de volta para o limite superior de sua faixa, esse aumento não foi acompanhado por um aumento correspondente nas posições em aberto de futuros, que ainda não retornaram aos seus níveis antes do vencimento das opções no final de setembro.

Abertura de Juros de Perpetuo Dispara

Em contraste com o mercado de futuros, o interesse aberto em swaps perpétuos aumentou de acordo com a ação de preço otimista no início desta semana, atingindo seus níveis mais altos no último mês. Assim como nos mercados de futuros, houve um aumento significativo na atividade de negociação na segunda e terça-feira, à medida que a recuperação dos preços à vista impulsionou os volumes. Esse aumento no sentimento otimista levou a uma maior participação nos contratos perpétuos. O mercado continua sendo fortemente dominado por BTC, com os traders claramente favorecendo o Bitcoin em detrimento do Ethereum em seu posicionamento.

Volatilidade das Opções de BTC Antecipam Eleições nos EUA

Na última semana, a extremidade frontal da estrutura de termos de volatilidade implícita permaneceu relativamente estável, destacando a desconexão significativa entre opções de curto e longo prazo, especialmente à luz das próximas eleições nos EUA. Como resultado, o mercado de derivativos está respondendo mais às expectativas pós-eleitorais do que aos movimentos otimistas recentes nos preços à vista, que finalmente fizeram a volatilidade realizada alinhar-se com os níveis de volatilidade implícita. 

A atividade do preço à vista também viu um aumento nas posições abertas, espelhando tendências em contratos futuros e perpétuos. No entanto, esse aumento no posicionamento não foi acompanhado por um aumento nos volumes de negociação, indicando um crescimento mais gradual.

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