Liquity (LQTY): O Crescente Protocolo de Empréstimos Descentralizados

Durante anos, um dos maiores problemas com empréstimos de criptomoeda tem sido as altas taxas de empréstimo e emissão cobradas pelas plataformas. Muitos desses serviços cobram taxas de juros predatórias e são projetados para beneficiar a equipe de desenvolvimento às custas dos usuários. No entanto, um novo sistema chamado Liquity chegou ao mercado, e tem o potencial de revolucionar todo o mercado de empréstimos cripto.

Principais pontos:

• Liquity é um protocolo de empréstimo descentralizado totalmente automatizado e sem governança, com LUSD como seu token principal de rede e LQTY como seu token secundário de rede.

• Os usuários interessados em tomar empréstimos do protocolo receberão seus empréstimos na forma de LUSD, que pode ser resgatado em troca de ETH.

• Usuários que fornecem estabilidade e liquidez ao Liquity receberão recompensas na forma de tokens LQTY, que podem ser apostados para receber recompensas adicionais.

O que é Liquity?





O que é LUSD?

LUSD é uma stablecoin atrelada ao dólar americano que serve como o principal token de rede para o protocolo Liquity. Quando os usuários colocam seu Ethereum em sua conta ou Trove, como é conhecido, eles recebem um empréstimo na forma de LUSD. O token também pode ser resgatado em troca por Ethereum, conforme explicado na seção Redemptions abaixo.

O que é LQTY?

LQTY é o token secundário de rede do sistema de empréstimos Liquity, e é distribuído como recompensa aos provedores de estabilidade. Estes incluem as interfaces que completam as transações, colaboradores para o pool de estabilidade, e provedores de liquidez. Estas são as únicas formas de ganhar LQTY.

É importante notar que LQTY não é um token de governança, já que o sistema é totalmente autônomo, baseado em algoritmos e autossustentável.

História do Liquity

Liquity foi fundado no final de 2019 por Robert Lauko, que atualmente serve como chefe de pesquisa, e Rick Pardoe, o engenheiro líder do projeto. Sua equipe de desenvolvimento também inclui o CEO Michael Svoboda, que anteriormente serviu como CEO de várias empresas de blockchain. Liquity oficialmente foi lançado em 2021.

A inspiração para o projeto foi o desejo de criar uma plataforma de empréstimos mais eficiente em termos de capital e também mais fácil de usar. Outras plataformas de empréstimo tendem a usar stablecoins como USDC, que são centralizadas. Os fundadores do projeto queriam oferecer aos mutuários uma stablecoin descentralizada, atrelada ao USD, o que levou à criação do LUSD.

O que o Liquity Visa Alcançar?

Os principais objetivos do Liquity incluem fornecer contratos inteligentes sem juros e de baixo custo na forma de empréstimos para usuários de criptomoedas, enquanto oferece incentivos LQTY para aqueles que fazem o sistema funcionar. O protocolo também visa fornecer um sistema à prova de futuro, eliminando a governança e permitindo que o sistema continue funcionando como pretendido.

Como Funciona o Liquity?

Usuários de criptomoeda que precisam de um empréstimo usam uma das várias interfaces de terceiros para acessar o sistema. Após vincular uma carteira, eles depositam ETH em um Trove, contra o qual podem então pedir emprestado. Há uma dívida mínima de 2.000 LUSD, que é projetada para evitar que spammers criem um grande número de Troves pequenos e causem aumento dos preços do gás para níveis insustentáveis.

Além disso, a partir do depósito inicial, 200 LUSD são reservados pelo protocolo para cobrir preços do gás no caso de a conta ser encerrada antes que a dívida seja paga. Assim, os mutuários não são obrigados a devolver esses 200 tokens como parte do empréstimo. O único requisito real é que a relação mínima de garantia seja observada e que a relação se mantenha entre 110% e 150%, o que explicaremos em mais detalhes abaixo.

Características do Liquity

Empréstimos

Os usuários podem pegar dinheiro emprestado abrindo um Trove, que é o termo usado para um pool de empréstimo. Após postar ETH como garantia subjacente, os destinatários do empréstimo recebem um empréstimo sem juros em LUSD, a stablecoin nativa do protocolo. Não é cobrada nenhuma taxa de juros, e os usuários pagam apenas taxas de emissão únicas que são definidas pelo algoritmo do Liquity na taxa base mais 0,5%. A taxa base atual é também de 0,5%, embora isso esteja sujeito a alterações. No entanto, a taxa total de empréstimo nunca excederá 5%.

Por exemplo, se um mutuário abre um Trove no Liquity e deposita 5 ETH como garantia subjacente, ele receberia então 5,000 LUSD como um empréstimo. No entanto, ele também seria responsável pela taxa de empréstimo única, que vamos supor que está atualmente em 1%. Isso resultaria em 50 LUSD. Finalmente, a reserva de liquidação de 200 LUSD seria adicionada, dando um total de dívida de 5,250 LUSD. No entanto, como os 200 LUSD são simplesmente uma reserva, o mutuário precisaria apenas reembolsar 5,050 LUSD.

Fundo de Estabilidade e Liquidações

O Fundo de Estabilidade, como o nome sugere, garante que o protocolo permaneça estável e possa operar com eficiência máxima. Seu uso principal é cobrir as dívidas incorridas por contas liquidadas, que é o termo da rede para o fechamento de um Trove. A quantidade necessária de LUSD é removida do fundo para cancelar a dívida, e então o Ethereum bloqueado é distribuído proporcionalmente aos participantes do fundo. Estas são conhecidas como "ganhos de liquidação".

As liquidações só acontecem em duas circunstâncias: quando um Trove cai abaixo do índice de garantia mínima de 110%, ou se o sistema está em Modo de Recuperação, como explicado abaixo. O proprietário de um Trove liquidado tem permissão para manter o LUSD que foi emprestado, mas ainda assim perderá dinheiro, pois não receberá seu colateral de volta (que sempre será maior que o preço do empréstimo).

O empréstimo é pago com fundos do Pool de Estabilidade, o que elimina a dívida, e os ganhos da liquidação são divididos entre os provedores de estabilidade. Em seguida, os tokens usados para cobrir a dívida do Pool de Estabilidade são queimados. Finalmente, os provedores de estabilidade recebem os ganhos da liquidação para cobrir o custo de seus tokens queimados.

Resgates e Estabilidade de Preço do LUSD

Uma das características mais singulares do Liquity é que os detentores de tokens LUSD podem resgatar seus stablecoins LUSD por Ethereum pelo valor nominal — ou seja, $10 LUSD por $10 em ETH. Os resgates podem ocorrer a qualquer momento e são significativamente mais comuns, como você pode esperar, durante períodos em que há uma taxa de câmbio benéfica. O sistema cobra taxas de resgate que variam, mas geralmente são em torno de 1%.

Para cobrir o ETH necessário, o protocolo Liquity usa os tokens LUSD do resgatador para pagar Troves com as menores taxas de colateral, que seriam as contas mais arriscadas. O titular da conta recebe de volta seu colateral restante, já que sua dívida foi paga, e portanto não sofre uma perda líquida no processo.

O LUSD tem um valor flutuante entre $1 e $1,10. Se ultrapassar este valor, os detentores do token LUSD podem resgatar essas moedas por ETH e assim reduzir o preço de volta a $1. Se cair abaixo, os usuários podem novamente trocar LUSD por Ethereum e depois vender o Ether resgatado com lucro. Este sistema garante que o preço sempre tenderá para $1 sem ter que recorrer a uma fixação rígida.

Operadores de Frontend

Ao contrário da maioria dos outros sistemas baseados em blockchain, não há um frontend oficial para o Liquity. Em vez disso, terceiros fornecem as interfaces que permitem aos usuários emprestar. Esta política é especificamente para garantir a descentralização e permitir que todos os potenciais destinatários de empréstimos tenham a oportunidade de receber empréstimos. Um dos princípios fundamentais do sistema é a eliminação da censura, que pode se tornar um problema com outros protocolos ou serviços.

Recompensas e Distribuição de LQTY

As recompensas LQTY são distribuídas de várias maneiras, sendo os principais beneficiários os provedores de estabilidade e liquidez. Quanto mais LUSD eles tiverem no pool, maior a quantidade de LQTY que receberão. Eles podem então pegar essas recompensas LQTY e colocá-las de volta no sistema como participação, o que lhes proporcionará uma parte das taxas do protocolo.

Staking de LQTY

Em troca de fazer staking de tokens LQTY, os usuários podem receber uma parte das taxas de emissão e resgate de empréstimos cobradas pelo sistema. Não há um período mínimo exigido e os stakers podem retirar seus tokens LQTY a qualquer momento. Apenas LQTY pode ser utilizado para staking dessa forma. No entanto, LUSD pode ser adicionado ao Pool de Estabilidade, como mencionado acima.

O processo é simples, pois os usuários precisam apenas adicionar suas moedas ao contrato de staking Liquity. Eles então receberão uma parte das taxas mencionadas acima, proporcional à sua participação no total de LQTY utilizado no staking.

Modo de Recuperação

Para garantir que o protocolo Liquity funcione conforme o previsto, o suprimento de colateral em Ethereum do sistema deve estar acima de 150% da dívida total da rede. Se cair abaixo desse valor, o sistema entra em Modo de Recuperação. Nesse momento, todos os Troves com colateral abaixo de 150% podem ser liquidados ou removidos do sistema. Embora o sistema seja projetado para nunca precisar ser usado, sua implementação pode ser facilmente evitada se os usuários garantirem que sua proporção de colateral esteja acima de 150%, pois eles não seriam afetados mesmo no Modo de Recuperação.

Roteiro do Liquity

As principais conquistas da Liquity até agora incluem a revolução no espaço de empréstimos de criptomoedas ao criar um protocolo ideal que nunca pode ser alterado e que é infinitamente autossustentável.

No futuro, a Liquity espera continuar oferecendo empréstimos de baixo custo para os traders de criptomoedas. Ao contrário de outros protocolos, não há chave administrativa nem governança, o que significa que o sistema nunca mudará. O único objetivo real da Liquity é o aumento do uso, além de poder fornecer mais recompensas aos seus stakers e provedores de pool de estabilidade. Seu sistema de entrega de contratos inteligentes totalmente automatizado torna mudanças ou progressos tanto impossíveis quanto indesejáveis.

Tokenomics do LQTY

LQTY serve como o token secundário para o protocolo Liquity. Ele tem um fornecimento máximo de 100 milhões de moedas e uma circulação atual de aproximadamente 91,4 milhões. Alcançou seu recorde histórico de $146,94 em 5 de abril de 2021, logo após o lançamento, e seu valor mais baixo foi de $0,543990 por moeda em 14 de novembro de 2022.

No lançamento, 33,9% das moedas disponíveis foram distribuídas para investidores, 33,3% para a comunidade, 23,7% para a equipe e seus conselheiros, 6,1% para o Fundo Patrimonial da Liquity AG, 2% para a Reserva Comunitária e 1% para prestadores de serviços. Exceto por aquelas moedas distribuídas à comunidade, todos os tokens LQTY emitidos estavam sujeitos a um bloqueio de 1 ano.

Previsão de Preço do LQTY

Apesar do mínimo histórico alcançado há apenas quatro meses, LQTY rapidamente se recuperou e experimentou um aumento no preço, subindo quase 500% em valor de $0.54 para seu preço atual de $2.22 em 22 de mar, 2023.

Especialistas da DigitalCoinPrice prevêem que LQTY fechará 2023 a $5.31 e alcançará $8.82 até o final de 2025. Eles também acreditam que atingirá um valor de $25.40 até o final de 2030.

PricePrediction está ligeiramente mais pessimista no curto prazo e otimista no longo prazo, prevendo um preço final de 2023 de $2.91, um preço de 2025 de $6.04 e um preço de 2030 de $38.03.

LQTY É Um Bom Investimento?

Embora haja riscos inerentes em todos os investimentos, LQTY é considerado uma excelente escolha a longo prazo. Primeiro, o aumento de preço esperado nos próximos anos proporcionaria um excelente retorno sobre o investimento. Em segundo lugar, a beleza da plataforma de empréstimos Liquity é que ela não é governada. Um grupo de usuários não pode mudar o sistema para se beneficiar às custas dos outros — uma ocorrência rara no setor de criptomoedas, mas sempre uma possibilidade.

No entanto, o fator mais importante no preço do LQTY continua sendo se a própria plataforma Liquity pode continuar a crescer nos próximos anos. À medida que mais usuários entram no sistema, a moeda se tornará mais valiosa e desejável. Com base em sua taxa de crescimento atual, que continua a se expandir mensalmente, é seguro assumir que essa tendência continuará, pois não pode haver mudanças sistêmicas importantes que afastariam a base de usuários existente. Como sempre, é importante fazer sua própria pesquisa antes de seguir a tendência ou investir em qualquer criptomoeda, incluindo LQTY.

Conclusão

Em resumo, o protocolo Liquity é projetado para garantir que os mutuários possam receber facilmente empréstimos em criptomoedas sem ter que pagar taxas excessivas. Liquity não é governado e é imutável, significando que seu sistema nunca mudará. É amplamente considerado o melhor protocolo de empréstimo totalmente automatizado e descentralizado disponível, sendo completamente descentralizado e tendo uma base de usuários em constante expansão que manterá o sistema funcionando por muitos anos.

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