Ações da Netflix NFLX: Guia Completo para Traders

A maioria das pessoas conhece a Netflix como o serviço de streaming na sua televisão. Poucos sabem que a Netflix Trades na bolsa de valores sob o símbolo NFLX, e que a NFLX tem um dos históricos de preços mais dramáticos de qualquer ação de grande capitalização das últimas duas décadas.

Aviso Educativo: Este artigo destina-se apenas a fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento. Consulte a exoneração de responsabilidade completa no final.

Factos Rápidos: A NFLX num relance

Consulte as métricas atuais em Netflix Investor Relations. Todos os valores financeiros estão ancorados à data.

O Que São as Ações da Netflix? A Definição Simples

A ação da Netflix (ticker: NFLX) é um Capital negociado publicamente, listado na bolsa de valores NASDAQ. Representa uma participação parcial na Netflix, Inc., o serviço global de streaming por assinatura fundado em 1997. Quando compra ações da NFLX, torna-se um proprietário parcial da empresa e pode lucrar ou perder dinheiro à medida que o seu preço de ação muda.

A Netflix concluiu a sua oferta pública inicial (IPO) a 23 de maio de 2002, a $15,00 por ação no NASDAQ. Compreender as ações da Netflix como um instrumento financeiro significa separar a marca de streaming do título de capital que esta emite.

Onde é que a NFLX é negociada?

A NFLX trades na NASDAQ, que significa National Association of Securitiesמאof Securities Dealers Automated Quotations. A NASDAQ é a segunda maior bolsa de valores do mundo por capitalização de mercado e sede das maiores empresas de tecnologia e crescimento dos EUA, incluindo Apple, Amazon, Alphabet e Meta. Ao contrário da NYSE (New York Stock Exchange), a NASDAQ opera como uma bolsa totalmente eletrónica, sem um piso de negociação físico. A NFLX é também um componente do NASDAQ-100, do NASDAQ Composite e do S&P 500, o que significa que está presente em todos os principais fundos de índice que seguem esses benchmarks.

Em que setor está a Netflix?

A Netflix é classificada no setor de Serviços de Comunicação ao abrigo do Global Industry Classification Standard (GICS), especificamente no subgrupo da indústria de Filmes e Entretenimento. Muitos investigadores que se iniciam assumem que a Netflix pertence ao setor de Tecnologia. A distinção é importante: as empresas de tecnologia constroem infraestruturas de software ou hardware; a Netflix utiliza a tecnologia para fornecer conteúdo de entretenimento, o que a coloca ao lado de empresas de media no setor de Serviços de Comunicação.

A NFLX é uma ação de crescimento de grande capitalização. Uma ação de crescimento é uma participação numa empresa da qual se espera que as receitas e os lucros cresçam de forma significativamente mais rápida do que o mercado em geral. As ações de crescimento são negociadas a múltiplos de preço elevados, reinvestem os lucros agressivamente e não pagam dividendos. A NFLX enquadra-se precisamente neste perfil, o que também significa que tende a apresentar uma volatilidade de preços superior à do mercado.

Como a Netflix Ganha Dinheiro (Modelo de Negócio)

A Netflix gera receita principalmente através das taxas de subscrição mensais e anuais pagas pelos seus membros em todo o mundo. A partir de novembro de 2022, a empresa adicionou a receita publicitária proveniente do seu plano com publicidade de preço mais baixo como uma segunda fonte de receita.

Níveis de Subscrição

A Netflix oferece três planos (dados de 2024; consulte os preços atuais em ir.netflix.net): Padrão com anúncios, Padrão e Premium. Como os membros pagam uma mensalidade recorrente, as receitas da Netflix são previsíveis e projetáveis, o que explica em parte por que razão o mercado atribui aos negócios de subscrição uma valorização premium em comparação com empresas dependentes de orçamentos publicitários variáveis.

As duas métricas que determinam a receita total da Netflix são o número de membros pagos e a Receita Média por Membro (ARM), também referida como ARPU (Receita Média por Utilizador) nos meios de comunicação financeiros. O ARM equivale à receita total de streaming dividida pelo total de membros pagos num período. O aumento do ARM sinaliza poder de fixação de preços. A taxa de rotatividade de subscritores (a percentagem de membros que cancelam num determinado período) é uma métrica relacionada; a Netflix não a divulga publicamente, mas os analistas estimam que seja baixa em relação aos serviços concorrentes.

O Plano com Publicidade

A Netflix lançou o seu nível suportado por anúncios em novembro de 2022. Cada assinante do nível de anúncios gera duas fontes de receita: uma mensalidade reduzida e receitas publicitárias de marcas. Antes deste nível, o mercado total endereçável da Netflix estava limitado a consumidores dispostos a pagar o preço total da subscrição. O nível de anúncios abre o serviço a assinantes sensíveis ao preço, ao passo que as receitas publicitárias podem gerar um ARM comparável ao dos assinantes do nível padrão ao longo do tempo. Os analistas incorporam agora este fator como um novo vetor de crescimento nos modelos de receitas da NFLX a longo prazo.

Monetização da Partilha de Palavras-passe

A Netflix estimou que mais de 100 milhões de agregados familiares estavam a assistir através de palavras-passe partilhadas sem pagar. A partir de 2023, a empresa lançou o seu programa de partilha paga a nível global, exigindo que os membros que não pertencem ao agregado familiar paguem pela sua própria conta. Inicialmente, os analistas esperavam cancelamentos em massa. Em vez disso, a Netflix adicionou dezenas de milhões de novos membros pagos em 2023, um resultado que superou as expectativas e impulsionou um aumento direto e mensurável no preço das ações da NFLX ao longo desse ano.

Histórico das Ações da Netflix: Do IPO de 15 $ até Hoje

A Netflix iniciou a sua cotação em bolsa a 23 de maio de 2002, a 15,00 dólares por ação, não como um gigante do streaming, mas sim como um serviço de aluguer de DVD por correio, concorrendo com a Blockbuster Video.

Marcos de Preço Principais

IPO e Primeiros Anos (2002 a 2010)

Reed Hastings e Marc Randolph cofundaram a Netflix em 1997; Hastings ocupou o cargo de CEO até janeiro de 2023. As ações foram cotadas a 15,00 $ no IPO de maio de 2002 e passaram por um desdobramento de 2 para 1 em fevereiro de 2004. Não voltaram a ocorrer desdobramentos, apesar de o preço das ações ter subido para várias centenas de dólares nas negociações atuais.

A Transformação do Streaming (2011 a 2020)

O crescimento de subscritores impulsionou a NFLX de valores de um único dígito ajustados ao split em 2012 para acima dos $500 em 2020. A Netflix tornou-se parte do agrupamento FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), uma designação informal de mercado cunhada por volta de 2013 para as cinco empresas de tecnologia e internet mais influentes dos EUA. Durante 2020, os confinamentos da COVID adicionaram aproximadamente 36 milhões de subscritores pagos num único ano. A NFLX atingiu aproximadamente $700 no final de 2021. Ao longo da sua história completa pós-IPO, a NFLX superou substancialmente o S&P 500, embora com períodos de forte subempenho.

O Crash de 2022

A NFLX caiu aproximadamente 75% desde o seu pico de cerca de 700 $ em novembro de 2021 até um mínimo de aproximadamente 163 $ em maio de 2022.

Quatro fatores impulsionaram o colapso. Os lucros do 1.º trimestre de 2022 causaram um choque: a Netflix reportou a sua primeira perda de subscritores numa década, perdendo aproximadamente 200.000 membros pagos, contra as expectativas dos analistas de 2,5 milhões de adições. A NFLX caiu aproximadamente 35% na sessão de negociação individual seguinte a esse relatório. O crescimento de subscritores da era da pandemia tinha sido artificialmente elevado, criando uma linha de base que se revelou insustentável. A Reserva Federal começou a aumentar as taxas de juro de forma agressiva, comprimindo os múltiplos P/E através de contração de múltiplos (quando a subida das taxas reduz o valor atual dos lucros futuros, penalizando desproporcionalmente as ações de crescimento com P/E elevado). Finalmente, o Disney+, o Max e a Apple TV+ intensificaram a concorrência por subscritores. Para comparação, a NFLX recuou aproximadamente 51% em 2022, enquanto o S&P 500 recuou cerca de 20%.

A Recuperação de 2023

A recuperação da Netflix foi impulsionada por uma única decisão política que a maioria dos analistas duvidava que funcionasse: o programa de partilha paga. O lançamento global impulsionou um aumento de subscritores que superou repetidamente as previsões de consenso. A Netflix também ultrapassou um limiar que mudou o sentimento dos analistas: a empresa transitou para um Fluxo de caixa Livre (FCF) consistentemente positivo, removendo o argumento pessimista persistente de que iria queimar dinheiro perpetuamente. Greg Peters foi elevado a co-CEO juntamente com Ted Sarandos em janeiro de 2023, quando Reed Hastings passou a presidente executivo, uma transição que os analistas receberam como continuidade em vez de rutura. As ações da NFLX foram negociadas no intervalo de 350 $ a 500 $ durante grande parte de 2023.

Métricas Financeiras Chave para Traders de NFLX

A avaliação da NFLX inicia-se com as métricas que traders e analistas acompanham mais atentamente. Todos os números abaixo devem ser verificados em Relações com Investidores da Netflix.

Principais Métricas Financeiras da NFLX

A receita anual da Netflix cresceu de aproximadamente 3,6 mil milhões de dólares em 2012 para mais de 33 mil milhões de dólares em 2023, refletindo a dimensão da sua base global de membros pagantes. Receita são as vendas totais; lucros (rendimento líquido) é o que resta após a dedução de todos os custos operacionais e impostos.

Capitalização de Mercado e Classificação de Ações

A capitalização de mercado (market cap) é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número total de ações em circulação. A capitalização de mercado da NFLX oscilou de aproximadamente 3 mil milhões de dólares na era da IPO para mais de 300 mil milhões de dólares no pico de 2021, caiu para aproximadamente 80 a 100 mil milhões de dólares no mínimo de 2022, e depois recuperou para a faixa de 350 a 400 mil milhões de dólares em 2024. Uma capitalização de mercado acima de 10 mil milhões de dólares classifica uma ação como de grande capitalização. O Status de grande capitalização da NFLX significa que é detida por todos os fundos de índice e ETFs do S&P 500, criando uma elevada liquidez institucional.

Não, a Netflix não paga dividendos. Como uma ação de crescimento, a Netflix reinveste os lucros em conteúdo, expansão internacional e recompra de ações em vez de distribuir dinheiro aos acionistas.

Qual é a Relação P/L da NFLX?

O Rácio Preço/Lucro (P/L) indica quanto o mercado paga por cada dólar dos lucros anuais de uma empresa. Um P/L de 40 significa que os investidores pagam 40$ por cada 1$ de lucro anual. Os traders distinguem entre o P/L retrospetivo (lucros reais dos últimos 12 meses) e o P/L projetado (estimativas dos analistas para os lucros futuros). Para ações de crescimento como a NFLX, o P/L projetado tem mais peso porque a tese de investimento se centra no crescimento dos lucros futuros. O P/L da NFLX variou de negativo em anos de prejuízo, para acima de 200x no pico de 2021, para uma gama mais moderada após 2022. A contração múltipla em 2022 foi um fator significativo na queda, independentemente dos resultados reais do negócio.

Lucro por Ação e Fluxo de caixa

Os Resultados por Ação (EPS) correspondem ao resultado líquido dividido pelas ações em circulação. A Netflix reporta tanto o EPS GAAP como o EPS não-GAAP (que exclui a remuneração baseada em ações). Os analistas focam-se frequentemente no EPS não-GAAP. O EPS da NFLX cresceu significativamente à medida que a empresa transitou de uma fase de investimento em conteúdos com elevado consumo de capital para uma fase lucrativa, e a superação ou falha das estimativas de EPS estão entre os catalisadores de preço de um único dia mais acentuados que a ação experiencia.

Fluxo de caixa livre (FCF) é o caixa das operações menos os investimentos em capital. Entre 2013 e 2021, a Netflix gastou milhares de milhões em FCF anualmente para financiar conteúdo original. Em 2022, a empresa comprometeu-se a gerar FCF consistentemente positivo e cumpriu. O status FCF-positivo removeu um argumento importante da tese 'bear' e possibilitou a recompra de ações. O orçamento anual de conteúdo da Netflix (aproximadamente 13 a 17 mil milhões de dólares nos últimos anos) é o principal determinante do FCF.

--- ## O Que Impulsiona o Preço das Ações da Netflix?

Quatro fatores historicamente moveram a NFLX mais do que quaisquer outros: contagem de assinantes e membros, resultados de lucros trimestrais, sinais de gastos com conteúdos e condições macroeconómicas, particularmente taxas de juro.

Contagem de assinantes

O número de subscritores tem sido historicamente a métrica mais acompanhada nos relatórios de resultados da Netflix. Mais membros pagos geram mais receitas mensais de subscrição, justificando uma avaliação das ações mais elevada. Quando o crescimento de subscritores excede as expectativas dos analistas, a NFLX sobe acentuadamente; quando fica aquém, a ação cai bruscamente. No 1.º trimestre de 2022, a Netflix perdeu aproximadamente 200.000 membros pagos face a expectativas de 2,5 milhões de adições, fazendo com que a NFLX caísse cerca de 35% numa única sessão de negociação. Em 2023, o programa de partilha paga impulsionou um aumento de subscritores que superou repetidamente o consenso, e a NFLX valorizou ao longo do ano.

Em janeiro de 2024, a Netflix anunciou que deixaria de reportar o número de subscritores pagos trimestrais após o 1.º trimestre de 2025, deslocando o foco dos investidores para o crescimento das receitas e para a margem operacional. Os traders devem ter em conta esta transição ao monitorizar a NFLX daqui em diante.

Resultados Trimestrais e Gastos com Conteúdo

Calendário de Resultados da NFLX A Netflix apresenta habitualmente resultados em: janeiro (Q4), abril (Q1), julho (Q2), outubro (Q3). Para datas confirmadas: ir.netflix.net/ir/doc/earnings

A conferência de resultados que se segue ao relatório escrito gera frequentemente uma reação maior no preço das ações do que os números de destaque. As orientações futuras para as receitas e o número de membros do próximo trimestre são o que os traders precificam de forma mais agressiva. A NFLX tem historicamente oscilado entre mais ou menos 10 a 25% na sessão única após a divulgação dos resultados.

A Netflix gasta anualmente cerca de 13 a 17 mil milhões de dólares em conteúdo. Este gasto funciona simultaneamente como a sua principal arma competitiva e como o principal constrangimento ao FCF. Os traders analisam as orientações de gastos com conteúdo nas apresentações de resultados como um sinal para a trajetória do FCF.

Fatores Macroeconómicos

Como uma ação de crescimento, a NFLX é sensível às decisões da Reserva Federal sobre as taxas de juro através da contração ou expansão de múltiplos. O crash de 2022 demonstrou isto: as subidas das taxas foram um contributo independente significativo para a queda da NFLX, para além da falha no número de subscritores. A Netflix também gera receitas globalmente em várias moedas, pelo que as oscilações cambiais criam ventos contrários ou favoráveis trimestrais que os traders acompanham.

Como a Netflix se Compara à Concorrência

A Netflix opera num dos setores mais competitivos dos media. As guerras do streaming que se intensificaram com o lançamento do Disney+ pela Disney em novembro de 2019 trouxeram rivais com elevados recursos para a competição direta. Entre 2023 e 2024, a Netflix posicionou-se como o único grande serviço de streaming pure-play a gerar lucros consistentes e um fluxo de caixa livre (FCF) positivo. Para uma análise mais detalhada sobre o histórico de preços das ações e os fatores de valorização da Amazon, consulte o nosso guia dedicado.

NFLX vs. Principais Concorrentes de Streaming (estimativas de 2024; verifique nas páginas de RI das empresas)

O número de subscritores do Amazon Prime Video não é reportado separadamente; está incluído no total de membros Prime. Todos os valores são aproximados e baseados nos dados disponíveis de 2024.

A classificação FAANG da Netflix colocou-a ao lado da Facebook (agora Meta), Apple, Amazon e Google (Alphabet). O acrónimo FAANG, criado por volta de 2013, evoluiu para MAANG após a Facebook ter mudado a sua marca para Meta. A Netflix permanece no agrupamento MAANG, embora a sua capitalização bolsista seja significativamente menor do que a dos outros componentes. A pertença às MAANG significa que a NFLX é detida por praticamente todos os grandes fundos institucionais orientados para o crescimento, contribuindo para uma Liquidez profunda e uma ampla cobertura por parte de analistas.

Como os Traders Abordam a NFLX

Os traders abordam a NFLX de forma diferente de uma ação de primeira linha com menor volatilidade. O comportamento histórico da ação em torno dos resultados, o seu perfil beta e o seu mercado ativo de opções criam considerações táticas específicas. Pode ver como outra grande capitalização cotada na NASDAQ, como a Amazon, negocia em tempo real) como referência comparável.

Como Comprar Ações da NFLX

Quer a intenção seja o investimento a longo prazo (comprar e manter) ou a negociação a curto prazo (gestão ativa), os passos mecânicos são os mesmos.

1. Abra uma conta de corretagem. Exemplos incluem a Fidelity, Schwab, Robinhood, E*TRADE e Interactive Brokers. Não se pretende qualquer tipo de endosso.
2. Deposite fundos na sua conta através de transferência bancária. Muitas corretoras de retalho não têm um depósito mínimo.
3. Pesquise por NFLX pelo símbolo de ticker na barra de pesquisa da plataforma.
4. Analise o preço atual da ação e decida o número de ações ou o montante em dólares. Como a NFLX trades a um preço por ação elevado, a maioria das grandes corretoras oferece investimento em ações fracionadas, permitindo-lhe comprar um montante em dólares em vez de uma ação inteira.
5. Escolha o seu tipo de ordem. Uma ordem a mercado é executada imediatamente ao preço atual. Uma ordem de limite permite-lhe definir um preço máximo.
6. Confirme a sua compra e reveja a confirmação da ordem.

A negociação sem comissões é agora norma nas principais corretoras de retalho para trades de Capital dos EUA. Todas as principais plataformas são acessíveis via app móvel.

Estes são apenas passos mecânicos. Esta não é uma recomendação para comprar NFLX.

O NFLX é volátil?

Sim. A NFLX está entre as ações de grande capitalização mais voláteis no mercado dos EUA.

Beta mede a volatilidade histórica do preço de uma ação em relação ao mercado em geral. O S&P 500 tem um beta de 1.0; uma ação com beta de 1.5 moveu historicamente 50% mais do que o mercado. A NFLX apresentou historicamente um beta no intervalo de 1.3 a 1.8 com base em dados históricos (fonte: Yahoo Finance; verifique o valor atual, pois o beta muda ao longo do tempo). Em dias de resultados, a NFLX moveu historicamente mais ou menos 10 a 25% na única sessão de negociação após uma divulgação trimestral. Um movimento overnight de 15 a 20% em qualquer direção é uma característica documentada desta ação. Os traders devem dimensionar as posições de acordo.

Jogadas e Opções de Resultados da NFLX

A Netflix reporta tipicamente em janeiro, abril, julho e outubro. Os traders concentram-se em: receita total, margem operacional, EPS GAAP e não GAAP, FCF, número de assinantes pagos (atualmente reportado; a ser descontinuado após o Q1 2025), ARM e orientações para o próximo trimestre. As orientações são frequentemente mais importantes do que os números reportados. Os prémios das opções da NFLX inflacionam significativamente uma a duas semanas antes dos resultados, à medida que os traders se posicionam para grandes movimentos.

Uma operação de resultados é uma estratégia em que um trader se posiciona numa ação ou nas suas Opções para lucrar com o movimento de preço significativo esperado em torno de um anúncio de resultados.

Sim, a NFLX possui um dos mercados de opções mais ativamente negociados entre as ações individuais de grande capitalização. As opções são contratos, não ações, que conferem ao detentor o direito de comprar ou vender NFLX a um preço especificado antes do vencimento. Estas apresentam perfis de risco e estruturas de custos diferentes da titularidade de ações. As opções da NFLX estão cotadas nas principais bolsas, incluindo a CBOE. Os investidores utilizam estratégias como straddles (compra de uma call e de uma put ao mesmo exercício) e strangles (compra de uma call e de uma put a exercícios diferentes) para lucrar com grandes movimentações sem um compromisso direcional.

A volatilidade implícita (IV) nas opções da NFLX aumenta antes dos resultados. Após a divulgação, a IV geralmente colapsa, independentemente da direção. Os traders chamam a isto IV crush. Um trader que compra opções de compra (calls) da NFLX antes dos resultados, prevê corretamente que a ação irá subir, e ainda assim perde dinheiro porque o movimento real de 5% foi menor do que o movimento de 15% que as opções tinham precificado, está a experienciar o IV crush em primeira mão.

Divulgação de Risco de Opções: O trading de opções envolve riscos adicionais para além da detenção de ações, incluindo a perda potencial de 100% do Premium pago. As opções requerem aprovação separada da corretora e não são adequadas para todos os investidores. Consulte a sua corretora para conhecer os requisitos e riscos.

Riscos de Negociação das Ações da Netflix

Se a NFLX se adequa a uma estratégia de portfólio específica depende dos seus objetivos financeiros individuais, tolerância ao risco e horizonte de investimento, fatores que apenas si e um consultor financeiro qualificado podem avaliar. O seguinte quadro abrange as considerações que traders e analistas ponderam ao formar uma opinião sobre a NFLX.

Argumento otimista: status FCF positivo e trajetória de FCF crescente; recuperação do crescimento de subscritores após o colapso de 2022; o nível publicitário como uma expansão estrutural do teto de receita; o programa de partilha paga como uma nova fonte duradoura; e a Posição da Netflix como o único serviço de streaming importante a gerar lucro consistentemente.

Fatores de risco que os traders consideram:

1. Risco de Volatilidade dos Lucros. A NFLX oscila entre 10% e 25% no dia dos resultados. Um único incumprimento das previsões pode apagar meses de ganhos de preço numa única sessão.
2. Risco de Concorrência. A Disney, a Amazon e a Apple trazem capital e conteúdo substanciais para o streaming. A concorrência aumenta os gastos com conteúdo em toda a indústria.
3. Risco de Gasto com Conteúdo. A Netflix tem de gastar aproximadamente 15 mil milhões de dólares ou mais anualmente para reter subscritores. Reduzir esse orçamento arrisca a perda de clientes; mantê-lo restringe o FCF (Fluxo de Caixa Livre).
4. Risco Macroeconómico e de Taxa de Juro. Sendo uma ação de crescimento com um P/E elevado, a NFLX é sensível às decisões da Reserva Federal. A experiência de 2022 demonstrou como a subida acentuada das taxas pode comprimir as avaliações independentemente dos resultados do negócio.
5. Risco de Desaceleração do Crescimento de Subscritores. A Netflix aproxima-se da saturação em vários mercados desenvolvidos. O crescimento futuro depende cada vez mais da expansão internacional e de novas fontes de receita.

Os analistas do sell-side publicam regularmente preços-alvo e avaliações de risco atualizados para a NFLX. O consenso atual está disponível no Yahoo Finance ou na Bloomberg. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento.

Perguntas Frequentes

Qual é o símbolo das ações da Netflix?

Netflix trades sob o símbolo de negociação NFLX na bolsa de valores NASDAQ. O símbolo não mudou desde a IPO da Netflix em 2002. Inserir NFLX em qualquer plataforma de corretagem principal ou site de dados financeiros apresenta o ativo correto.

Em que bolsa a Netflix trades?

Netflix Trades na NASDAQ, a National Association of Securities Dealers Automated Quotations, a segunda maior bolsa de valores dos EUA por capitalização de mercado. A NASDAQ é totalmente eletrónica, sem um chão de negociação físico, e alberga muitas das maiores empresas de tecnologia e de crescimento dos EUA.

Quando a Netflix se tornou pública?

A Netflix abriu o capital em 23 de maio de 2002, fixando o preço do seu IPO em $15,00 por ação no NASDAQ. Naquela altura, a Netflix era um serviço de aluguer de DVDs por correio; o streaming mal existia comercialmente. A subida subsequente da NFLX para centenas de dólares por ação torna-a uma das histórias de valorização de preços a Long prazo mais significativas na história do Capital dos EUA.

A Netflix paga dividendos?

Não, a Netflix não paga dividendos atualmente. Como uma ação de crescimento, a Netflix reinveste os lucros na produção de conteúdo, expansão internacional e recompra de ações. Investidores que procuram rendimento regular devem contrastar esta abordagem com como as ações de grande capitalização que pagam dividendos, como a Broadcom (AVGO), estruturam os retornos aos acionistas.

A Netflix é uma ação de crescimento?

Sim. A Netflix é universalmente classificada como uma ação de crescimento: múltiplos P/E elevados, sem dividendos e reinvestimento agressivo em expansão. Ações de crescimento como a NFLX são mais voláteis do que ações de valor, mais sensíveis a alterações nas taxas de juro e mais reativas a surpresas nos lucros. Ações de valor, por contraste, tendem a ser empresas maduras, com P/E mais baixo, que pagam dividendos regulares.

Porque é que as ações da Netflix caíram em 2022?

A NFLX caiu aproximadamente 75%, de cerca de 700 $ em novembro de 2021 para aproximadamente 163 $ em maio de 2022. Quatro causas: a Netflix reportou a sua primeira perda de subscritores numa década no 1.º trimestre de 2022 (menos 200 000 membros vs. os 2,5 milhões esperados); o crescimento na pandemia criou uma base de subscritores insustentável; os aumentos das taxas da Reserva Federal comprimiram os múltiplos P/L das ações de crescimento; e a concorrência no streaming intensificou-se.

As ações da Netflix recuperaram?

Sim. A NFLX recuperou substancialmente dos seus mínimos de 2022, impulsionada principalmente pelo lançamento do programa de partilha paga em 2023, que gerou um aumento de subscritores acima das expectativas dos analistas. A Netflix também confirmou o Status de FCF positivo, eliminando uma preocupação central do cenário pessimista. A NFLX foi negociada no intervalo de 350 $ a 500 $ ao longo de 2023. A recuperação passada não garante o desempenho futuro.

Como é que a Netflix ganha dinheiro?

A Netflix obtém receitas através de três mecanismos: taxas de subscrição mensal (planos Standard com anúncios, Standard, Premium); receitas publicitárias do escalão com suporte de anúncios lançado em novembro de 2022; e o programa de partilha paga lançado globalmente em 2023, que exige que os utilizadores fora do agregado familiar paguem separadamente. As taxas de subscrição são a fonte de receita dominante.

As ações da Netflix são voláteis?

Sim. A NFLX tem demonstrado historicamente um beta no intervalo de 1,3 a 1,8, o que significa que se move 30 a 80% mais do que o S&P 500, em média (fonte: dados históricos do Yahoo Finance). Nos dias de apresentação de resultados, a NFLX tem-se movido, historicamente, mais ou menos 10 a 25% numa única sessão. Os investidores devem ter isto em conta ao dimensionar as posições.

A Netflix faz parte das ações FAANG?

Sim. A Netflix faz parte do grupo FAANG original (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), cunhado por volta de 2013. Após a redenominação do Facebook para Meta, o acrónimo evoluiu para MAANG. A Netflix permanece no grupo MAANG, embora a sua capitalização de mercado seja significativamente menor do que os outros componentes. A adesão ao MAANG significa que a NFLX é detida por praticamente todos os grandes fundos orientados para o crescimento, contribuindo para uma profunda liquidez institucional.

O que mais afeta o preço das ações da Netflix?

O número de subscritores e membros tem sido historicamente o principal fator determinante, com resultados trimestrais acima ou abaixo do esperado a gerarem movimentos de 10% a 35% num único dia. As orientações futuras (forward guidance) para as receitas do próximo trimestre são mais relevantes para as reações imediatas dos preços do que o EPS (lucro por ação) reportado. Os sinais de gastos com conteúdos afetam as projeções de FCF (fluxo de caixa livre). As decisões da Reserva Federal sobre as taxas de juro influenciam a NFLX através do seu efeito nos múltiplos P/E das ações de crescimento.

A Netflix alguma vez realizou um stock split?

Sim, uma vez. A Netflix realizou um desdobramento de ações de 2 por 1 em fevereiro de 2004, no início da sua história pós-IPO. Não ocorreram mais desdobramentos desde então, mesmo com o preço da ação a subir para várias centenas de dólares. A maioria das principais corretoras oferece agora investimento em ações fracionadas, reduzindo a barreira prática do elevado preço por ação da NFLX para investidores de retalho.

Aviso de Isenção de Responsabilidade de Investimento

As informações contidas neste artigo destinam-se apenas a fins educacionais e informativos e não constituem aconselhamento financeiro, de investimento ou de negociação. O desempenho passado de qualquer ação, incluindo a NFLX, não é indicativo de resultados futuros. Investir e negociar envolvem riscos, incluindo a possível perda do capital investido. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.

Todos os dados financeiros citados neste artigo refletem os valores disponíveis à data de publicação e de última atualização apresentadas nesta página. As métricas financeiras, incluindo a capitalização de mercado, o rácio P/E, o EPS, o fluxo de caixa livre, o ARM e o número de subscritores, mudam continuamente. Verifique os valores atuais em Netflix Investor Relations antes de tomar qualquer decisão financeira.

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