Bybit предлагает широкий спектр деривативных продуктов, предназначенных для поддержки как краткосрочных торговых стратегий, так и долгосрочных инвестиций. Среди этих продуктов — инверсные бессрочные и инверсные срочные контракты. В этой статье представлено простое введение в принципы их работы, основные характеристики и отличия от инверсных контрактов.
Что такое инверсные бессрочные и инверсные срочные контракты
Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже определенного базового актива по заранее установленной цене в указанное время в будущем.
Рассмотрим эту концепцию на примере фьючерсных контрактов на биткоин:
Покупатель и продавец договариваются о поставке 5 BTC по цене $72 000 4 февраля 2026 года. В дату расчета, 4 февраля 2026 года, продавец обязан продать покупателю 5 BTC по цене $72 000 независимо от рыночной ситуации. И наоборот, покупатель также обязан купить 5 BTC по цене $72 000 независимо от спотовой цены BTC. Покупатели и продавцы могут закрыть свои позиции в любое время до даты расчета.
В инверсных фьючерсах Bybit стоимость контракта рассчитывается в эквиваленте USD, а расчет производится в базовом активе. Например, когда BTCUSD стоит $35 000, открытие лонг-позиции на 70 000 контрактов BTCUSD эквивалентно удержанию лонг-позиции на 2 BTC.
Bybit предлагает два типа инверсных фьючерсных контрактов: инверсные бессрочные контракты и инверсные срочные контракты. Оба типа контрактов используют базовый актив в качестве маржи и валюты расчета для прибылей и убытков, но они различаются в основном по сроку действия контракта и механизму расчетов.
Инверсный бессрочный контракт
Инверсный бессрочный контракт — это фьючерсный контракт без даты истечения. Трейдеры могут открывать лонг- или шорт-позиции в любое время и удерживать их до тех пор, пока выполняются маржинальные требования. В результате держатели бессрочных позиций должны платить комиссии за финансирование, которые периодически обмениваются между лонг- и шорт-позициями для поддержания цены контракта близкой к спотовой цене, если они удерживают позицию в течение интервала финансирования.
Инверсный срочный контракт
Инверсный срочный контракт — это фьючерсный контракт с фиксированной датой расчета. После открытия позиции трейдеры могут закрыть ее в любое время до расчета или удерживать позицию до даты расчета. Если позиция удерживается до даты расчета, она будет рассчитана по средней цене индекса за последние 30 минут до истечения срока.
Спецификация инверсных бессрочных и срочных контрактов
Правила наименования и листинга для инверсных срочных контрактов
Для стандартных контрактов с истекающим сроком действия символ имеет формат XXXUSDММДД. Например, контракт BTCUSD с истекающим сроком действия и датой расчета 27 сентября 2026 будет представлен как BTCUSD0927
Новые контракты с истекающим сроком действия обычно добавляются в листинг за несколько месяцев до их даты расчета. Например, BTCUSD0927 был добавлен в листинг примерно за 6 месяцев до его даты расчета.
Мы предоставляем квартальные торговые пары с истекающим сроком действия, расчет по которым производится в 08:00 UTC в дату расчета
Зачем торговать инверсными фьючерсами Bybit?
- Общая маржа с бессрочными контрактами BTCUSD: Один торговый аккаунт BTC для торговли бессрочными и фьючерсными контрактами
- Отсутствие комиссии за финансирование: Вы не будете платить или получать комиссию за финансирование, удерживая позицию.
Расчет маржи и P&L для инверсных контрактов
Инверсные бессрочные контракты и контракты с истекающим сроком действия используют базовый актив в качестве маржи и валюты расчета и приносят доход в базовом активе. Если трейдер удерживает контракт на 1 BTC и цена BTC увеличивается на стоимость в $500, трейдер получит эквивалентную стоимость в BTC (без учета комиссий).
На едином торговом аккаунте (ЕТА) доступны три режима маржи: изолированная маржа (IM), кросс-маржа (CM) и маржа портфеля (PM). В режиме изолированной маржи (IM) позиции обеспечиваются и рассчитываются в USDT, и пользователи должны иметь достаточно USDT для открытия позиций по USDT контрактам. В режимах кросс-маржи (CM) и маржи портфеля (PM) пользователи могут использовать любые поддерживаемые активы обеспечения в качестве маржи, в USD-эквиваленте, для спотовой маржи и деривативной торговли.
Это означает, что хотя прибыли и убытки по-прежнему рассчитываются в базовых активах в режиме CM или PM на ЕТА, пользователям не обязательно иметь сам базовый актив для открытия позиций по инверсным контрактам. Вместо этого они могут использовать другие поддерживаемые активы, например, если пользователь торгует BTC, он может использовать USDT, ETH и т. д. в качестве обеспечения для открытия и поддержания позиций по инверсным контрактам BTCUSD.
Для получения дополнительной информации ознакомьтесь со статьей: Введение в Единый торговый аккаунт Bybit.
Читать далее
- Начальная маржа (инверсные бессрочные контракты и контракты с истекающим сроком действия)
- Поддерживающая маржа (инверсные бессрочные контракты и контракты с истекающим сроком действия)
- Расчеты P&L (инверсные бессрочные контракты и контракты с истекающим сроком действия)
Подверженность риску
Инверсные бессрочные контракты торгуются и рассчитываются в базовом активе. Трейдеры естественным образом подвержены рыночному риску самого обеспечения, даже если у них нет открытых позиций. Пожалуйста, управляйте своими торговыми рисками.