Торговля спредами на Bybit позволяет легко открывать позиции и зарабатывать на спредах всего парой кликов. Она предполагает покупку и продажу двух финансовых инструментов, таких как спот, бессрочные и срочные контракты с разными датами истечения, для снижения рисков и увеличения доходности.
Преимущества торговли спредами
-
Фиксированный спред: разница между ценами открытия двух этапов точно соответствует цене ордера.
-
Атомарное исполнение: оба этапа исполняются в равных объемах либо не исполняются вообще.
-
Упрощенный трейдинг: легко торгуйте спредами и избавьтесь от необходимости размещать и контролировать отдельные ордера.
-
Эффективное хеджирование: компенсируйте рыночную волатильность, открывая противоположные позиции, чтобы свести к минимуму потери от неблагоприятных ценовых движений.
-
Стратегическая гибкость: используйте такие передовые стратегии, как арбитраж ставок финансирования, фьючерсный спред, керри-трейд и бессрочный базис.
-
Низкие комиссии: платите на 50% меньше торговых комиссий, чем при размещении отдельных ордеров. Больше экономии — выше прибыль.
Основные термины
|
Спред |
Разница в цене между двумя этапами сделки. Прибыль или убыток зависит от направления ордера и изменения спреда к моменту выхода.
Примечание: Спред считается увеличившимся или уменьшенным на основе его числового значения, а не абсолютной разницы. Например, если ваш спред на входе (цена ордера) составляет -100 и при выходе изменяется до -80, спред увеличился. Если он меняется до -120, спред уменьшился. |
|
Цена ордера |
Спред между ценой открытия дальнего этапа и ценой открытия ближнего этапа, который может быть положительным, отрицательным и нулевым. |
|
Количество ордера |
Размер комбинации. После исполнения размер обоих этапов будет одинаковым. |
|
Атомарное исполнение |
Механизм исполнения сделок, который гарантирует, что оба этапа будут исполнены в равных объемах или не будут исполнены вообще. |
|
Комбинация |
Парная сделка, состоящая из двух компенсирующих друг друга этапов с разными датами истечения, например Срочные и Спот, Срочные и Срочные, Срочные и Бессрочные или Бессрочные и Спот. |
|
Ближний этап и дальний этап |
Ближний этап — это позиция с более ранней датой истечения, а дальний этап — с более поздней.
Примечание: инструменты располагаются от ближнего к дальнему следующим образом: Спот > Бессрочные контракты > Срочные контракты с близкой датой экспирации > Срочные контракты с далекой датой экспирации. |
|
Направление ордера |
Покупка или продажа комбинации, где дальний этап следует в том же направлении:
|
Поддерживаемые ордера и режимы в торговле спредами
|
Тип ордера |
Лимитные ордера и рыночные ордера |
|
Стратегия ордера |
Пассивный, GTC (Годен до отмены), IOC (Выполнить сразу или отменить) и FOK (Исполнить или отменить) |
|
Режим позиции |
Односторонний |
|
Режим маржи |
Кросс-маржа и маржа портфеля |
Как это работает
Торговля спредами предполагает объединение различных типов инструментов, таких как Спотовые и Бессрочные, Спотовые и Срочные, Бессрочные и Срочные или два Срочных контракта с разными датами истечения (например, раз в квартал и раз в два квартала).
Открывая одновременно две противоположные позиции (лонг и шорт) в равных объемах, трейдеры могут зарабатывать на разнице цен (спреде) между этими инструментами. Стратегии торговли спредами дельта-нейтральные, что исключает зависимость от направленных движений цен.
Расчеты
Цена ордера
Цена ордера отражает спред между ценой открытия дальнего этапа и ценой открытия ближнего этапа, который может быть положительным, отрицательным и нулевым. Например, если цена ордера равна 10, то цена открытия дальнего этапа в 10 раз выше, чем цена открытия ближнего этапа, в то время как цена ордера -10 означает, что она в 10 раз ниже.
Чтобы цена ордера всегда отражала спред, которым вы намерены торговать, цена открытия каждого этапа автоматически рассчитывается на основе цены ордера и цен маркировки обоих этапов. Формулы выглядят так:
Цена ордера = Цена входа дальнего этапа − Цена входа ближнего этапа
Цена входа дальнего этапа = (Цена маркировки дальнего этапа + Цена маркировки ближнего этапа + Цена ордера) ÷ 2
Цена входа ближнего этапа = (Цена маркировки дальнего этапа + Цена маркировки ближнего этапа - Цена ордера) ÷ 2
Пример
Допустим, Алиса продает комбинацию «Спот и Бессрочные» по цене ордера $50. Если цена индекса спотовой позиции составляет $1000, а цена маркировки бессрочного контракта — $1100, то:
Бессрочная цена входа = ($1100 + $1000 + $50) ÷ 2 = $1075
Спотовая цена входа = ($1100 + $1000 − $50) ÷ 2 = $1025
Примечание: для Спотовых сделок вместо цены маркировки используется цена индекса.
Сценарий получения прибыли
Сценарий 1: Покупка комбинации
Покупка комбинации означает покупку дальнего этапа и продажу ближнего этапа. Если вы покупаете комбинацию по определенной цене, то получите прибыль, когда спред между двумя этапами увеличится. P&L рассчитывается так же, как и для обычных ордеров.
|
Торговая пара |
Срочные |
Бессрочные |
|
Тип сделки |
Покупка |
Продажа |
|
Этап |
Дальний этап |
Ближний этап |
|
Цена маркировки |
90 |
83 |
|
Количество |
3 |
3 |
|
Цена ордера |
-3 |
-3 |
|
Цена входа |
85 |
88 |
|
Цена выхода 1 |
90 |
89 |
|
Реализованный P&L 1 |
15 |
-3 |
|
Цена выхода 2 |
83 |
90 |
|
Реализованный P&L 2 |
-6 |
-6 |
Сценарий 2: Продажа комбинации
Продажа комбинации означает продажу дальнего этапа и покупку ближнего этапа. Если вы продаете комбинацию по определенной цене, то получите прибыль, когда спред между двумя этапами уменьшится. P&L рассчитывается так же, как и для обычных ордеров.
|
Торговая пара |
Срочные |
Бессрочные |
|
Тип сделки |
Продажа |
Покупка |
|
Этап |
Дальний этап |
Ближний этап |
|
Цена маркировки |
90 |
83 |
|
Количество |
3 |
3 |
|
Цена ордера |
11 |
11 |
|
Цена входа |
92 |
81 |
|
Цена выхода 1 |
94 |
83 |
|
Реализованный P&L 1 |
-6 |
6 |
|
Цена выхода 2 |
93 |
83 |
|
Реализованный P&L 2 |
-3 |
6 |
Комиссии
При торговле спредами комиссия на 50% ниже, чем при размещении двух отдельных ордеров для каждого этапа в книге ордеров. VIP-пользователи получают скидку 50% на основе текущих ставок комиссий.
Примечания
— Если задействован Спот, можно активировать кредитное плечо для маржинальной торговли или оставить его отключенным для обычной Спотовой торговли.
— Кредитное плечо можно настраивать индивидуально для каждого этапа: до 10x для Спотовых сделок и до 100x для Фьючерсов.
— Торговля спредами предлагает удобный способ размещения ордеров на спред. После исполнения оба этапа ведут себя как обычные позиции, следуя стандартным маржинальным требованиям и правилам ликвидации. Этими позициями можно управлять и закрывать их на странице торговли спредами или на соответствующих рынках.
Узнать больше о торговле спредами на Bybit можно в следующих статьях: