Теперь Bybit поддерживает режим изолированной маржи на Едином торговом аккаунте, а также существующие режимы кросс-маржи и маржи портфеля. В режиме изолированной маржи отображается маржа, размещенная в позиции, изолированная от баланса аккаунта трейдера. Этот режим позволяет трейдерам управлять рисками соответствующим образом, поскольку максимальная сумма, которую трейдер потеряет в результате ликвидации, ограничена маржой позиции, размещенной для этой открытой позиции.
Когда цена маркировки достигнет цены ликвидации, позиция будет рассчитана по цене банкротства, соответствующей уровню цены маржи 0%. Кроме того, это означает, что баланс маржи позиции упал ниже необходимого уровня поддерживающей маржи. Для получения дополнительной информации о том, как проверить цену маркировки, перейдите по ссылке.
Ниже приведён расчёт цены ликвидации для бессрочных и фьючерсных USDT-контрактов, бессрочных USDC-контрактов и инверсных бессрочных и фьючерсных контрактов в режиме изолированной маржи на Едином торговом аккаунте.
Инверсный Бессрочный и Срочный Контракт
Формулы
Для покупки/лонг:
Цена ликвидации (лонг) = Количество контракта / [Стоимость позиции + (Начальная маржа - Поддерживающая маржа)] - (Добавленная дополнительная маржа / Количество контракта)
Для продажи/шорт:
Цена ликвидации (шорт) = Количество контракта / [Стоимость позиции - (Начальная маржа - Поддерживающая маржа)] + (Добавленная дополнительная маржа / Количество контракта)
в то время как
Стоимость позиции = Количество контракта x Цена маркировки
Начальная маржа = (Стоимость позиции / Кредитное плечо) + предполагаемая комиссия за закрытие
Поддерживающая маржа = (Стоимость позиции x MMR) - Вычет поддерживающей маржи + предполагаемая комиссия за закрытие
Предполагаемая комиссия за закрытие позиции = Размер позиции / Средняя цена входа в позицию × (1 ± 1 / Кредитное плечо) × Ставка комиссии тейкера
Примечания:
— Ставка поддерживающей маржи (MMR) основана на уровне лимита риска. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с разделом Поддерживающая маржа (инверсные контракты).
— Из-за комиссий за закрытие позиции (позиций) могут возникнуть незначительные различия от фактической цены ликвидации.
Пример
Трейдер B разместил лонг-позицию на 60 000 USD в шорт-позиции BTCUSD по цене 50 000 USD с кредитным плечом 10x. Предположим, что ставка поддерживающей маржи (MMR) составляет 0,5%, а дополнительная маржа не добавляется:
Стоимость позиции = 60 000 / 50 000 = 1,2 BTC
Начальная маржа = 1,2 / 10 = 0,12 BTC
Поддерживающая маржа = 1,2 x 0,5% - 0 = 0,006 BTC
Цена ликвидации (LP) = 60 000 / [1,2-(0,12-0,006)] = 55 248,61 USD
Бессрочные USDT и срочные контракты
Формулы
Для покупки/лонг:
Цена ликвидации (лонг) = Цена входа - [(Начальная маржа - Поддерживающая маржа) / Количество контракта] - (Добавленная дополнительная маржа / Количество контракта)
Для продажи/шорт:
Цена ликвидации (шорт) = Цена входа + [(Начальная маржа - Поддерживающая маржа) / Количество контракта] + (Добавленная дополнительная маржа / Количество контракта)
в то время как
Стоимость позиции = Количество контракта x Цена маркировки
Начальная маржа = (Стоимость позиции / Кредитное плечо) + предполагаемая комиссия за закрытие
Поддерживающая маржа = (Стоимость позиции x MMR) - Вычет поддерживающей маржи + предполагаемая комиссия за закрытие
Предполагаемая комиссия за закрытие позиции = Размер позиции x Средняя цена входа в позицию × (1 ± 1 / Кредитное плечо) × Ставка комиссии тейкера
Примечания:
— Ставка поддерживающей маржи (MMR) основана на уровне лимита риска. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с разделом Поддерживающая маржа (USDT контракт).
— Из-за комиссий за закрытие позиции (позиций) могут возникнуть незначительные различия от фактической цены ликвидации.
Пример
Первоначально трейдер А разместил лонг-позицию на 1 BTC по цене 40 000 USDT с кредитным плечом 50x. Затем он вручную добавил к своей марже позиции ещё 3000 USDT. Новая цена ликвидации после добавления маржи будет рассчитываться следующим образом:
Начальная маржа = 1 × 40 000 USDT / 50 = 800 USDT
MMR = 0,5%
Поддерживающая маржа = 1 × 40 000 × 0,5% - 0 = 200 USDT
LP = [40 000 - (800 - 200)] - (3000 / 1) = 36 400 USDT
Бессрочные USDC контракт
Формулы
Для покупки/лонг:
Цена ликвидации (LP) = Цена входа в позицию - [(Начальная маржа + Добавленная дополнительная маржа - Поддерживающая маржа) / Размер позиции]
Для продажи/шортов:
Цена ликвидации (LP) = Цена входа в позицию + [(Начальная маржа + Добавленная дополнительная маржа - Поддерживающая маржа) / Размер позиции]
в то время как
Стоимость позиции = Количество контракта x цена маркировки
Начальная маржа = (Стоимость позиции / Кредитное плечо) + предполагаемая комиссия за закрытие
Поддерживающая маржа = (Стоимость позиции x MMR) - Вычет поддерживающей маржи + предполагаемая комиссия за закрытие
Расчётная комиссия за закрытие позиции = размер позиции x средняя цена входа в позицию × (1 ± 1 / кредитное плечо) × ставка комиссии тейкера
Примечания:
— Ставка поддерживающей маржи (MMR) основана на уровне лимита риска. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с разделом Поддерживающая маржа (USDC контракт).
— Из-за комиссий за закрытие позиции (позиций) могут возникнуть незначительные различия от фактической цены ликвидации.
Расчёт цены ликвидации для бессрочного и фьючерсного USDC контракта в режиме изолированной маржи Единого торгового аккаунта аналогичен расчёту для бессрочного USDT контракта. Однако обратите внимание, что для бессрочных и фьючерсных USDC контрактов существует механизм расчёта каждые 8 часов, в котором средняя цена входа будет обновлена до цены маркировки на момент расчёта.
После сессионного расчёта средняя цена входа будет обновлена. Эта новая цена будет использоваться для перерасчёта и комиссии за закрытие позиции, и поддерживающей маржи. Однако в режиме изолированной маржи для бессрочных контрактов и фьючерсов в USDC начальная маржа, отображаемая на вкладке позиции, останется без изменений. Любая разница между старой и новой комиссией за закрытие позиции, а также любая сессионная реализованная прибыль и убытки (P&L) будет добавлена к начальной марже.
Пример
Трейдер B открыл 1 шорт-позицию BTC-Perp с ценой входа 10 000 USDC и кредитным плечом 10x. Предположим, что ставка поддерживающей маржи составляет 0,4%. Цена ликвидации рассчитывается следующим образом:
Комиссия за закрытие = Стоимость позиции x (1 + 1 / Кредитное плечо) x 0,06%
= (10 000 x 1) x (1 +1 / 10) x 0,06% = 6,6 USDC
Начальная маржа = Стоимость позиции x (1 / Кредитное плечо) + Комиссия за закрытие
= (10 000 x 1) x (1 / 10) + 6,6 = 1006,6 USDC
Поддерживающая маржа = 10 000 x 0,4% + 6,6 = 46,6 USDC
Цена ликвидации = 10 000 + [(1006,6 - 46,6) / 1] = $10 960
В 16:00 UTC цена маркировки в момент расчёта составляет 9900 USDC, а реализованный P&L для текущего цикла расчётов составляет 100 USDC [(10 000 USDC - 9900 USDC) x 1].
В течение этого времени новая средняя цена входа будет обновлена до 9900 USDC и использована для расчёта новой комиссии за закрытие и поддерживающей маржи. Тем не менее, необходимая начальная маржа по-прежнему рассчитывается с использованием начальной цены входа в позицию 10 000 USDC.
Цена ликвидации на 16:00 UTC рассчитывается следующим образом:
Комиссия за закрытие = Стоимость новой позиции x (1 + 1 / Кредитное плечо) x 0,06%
= (9900 x 1) x (1 +1 / 10) x 0,06% = 6,534 USDC
Начальная маржа = Начальная стоимость позиции x (1 / Кредитное плечо) + Новая комиссия за закрытие
= 10 000 x (1 / 10) + 6,534 = 1 006,534 USDC
Поддерживающая маржа = 9900 x 0,4% + 6,534 = 46,134 USDC
Цена ликвидации = 9900 + [(1006,534 + 100 - 46,134) / 1] = 10 960,4 USDC
Подробнее о процессе ликвидации в каждом режиме позиции Единого торгового аккаунта можно узнать в статье Правила торговли: Процесс ликвидации (Единый торговый аккаунт).