Impermax (IMX): увеличьте доходность AMM уже сегодня

Введение

В последние годы DeFiworld улучшался за счёт прыжков и границ, а такие преимущества, как стейкинг, сельское хозяйство и криптокредитование, возглавляли движение. Даже если DeFi не полностью захватит мир финансов, это, безусловно, приводит к стремительному росту, который скоро не остановится.

Из новых функций DeFi AMM (автоматический маркет-мейкер) был одним из самых успешных. Миллиарды долларов блокируются в пулах ликвидности по протоколам, и эта цифра будет расти только в ближайшем будущем. Новые обновления направлены на увеличение прибыли пользователей за счёт использования их позиций в пулах ликвидности. Impermax является одним из первопроходцев в этом новом секторе кредитования, который основан на токенах LP.

В этой статье мы изучаем протокол Impermax и узнаем, как максимально увеличить прибыль, используя предлагаемые им функции.

Что такое Impermax?

Impermax, запущенная в 2018 году, — это автоматизированная платформа криптокредитования, которая является кроссчейн-, без разрешения и децентрализованной. Обслуживая пользователей децентрализованных бирж, таких какUniswapandArbitrum, она упрощает займы и кредитование в изолированных кредитных пулах. 

Как и другие типы пулов ликвидности, эти кредитные пулы содержат два отдельных токена, которые используются займами из пулов Impermax. Impermax использует функцию аслеверагированного доходного ферминга, с помощью которой заёмщики могут получать займы для улучшения своих позиций на ферме, используя свои токены LP в качестве обеспечения. Таким образом, они получают как залоговые токены, так и заёмные средства. 

Теперь можно спросить: Что делать, если кредитор попадает в непостоянный убыток? Не волнуйтесь — компания Impermax разработала систему, которая учитывает эту потенциальную проблему. Риск непостоянных убытков исключается, поскольку пользователи не вносят средства вDEXконтракты. Вместо этого средства используются для кредитного плеча, поскольку они предоставляются другим фермерам. Доходные фермеры несут риск непостоянных убытков, в то время как кредитор в безопасности. Эта недавно запущенная версия доходного фермирования известна каккосвенное доходное фермерство.

Что такое IMX?

IMX — это мультичейн-токен, который выступает в качестве токена управления протоколом Impermax. Общая заблокированная стоимость (TVL) началась с $8 млн и выросла примерно до $40 млн. Он продолжает расти по мере роста популярности, и его целью является достижение оценки в миллиард долларов. 

На момент запуска около 35 000 поставщиков ликвидности Uniswap v2 получили 14 миллионов токенов IMX. После начальной эйрдропа второй раунд в 500 000 IMX был отправлен эйрдропом ранним сторонникам и тем, кто использовал свою сеть до даты запуска, которая упала 29 апреля 2021 года. 

Общая эмиссия IMX составляет 100 миллионов токенов, в то время как текущая эмиссия в обороте неизвестна. За каждую транзакцию, такую как кредитование, займы или погашение займов, в IMX взимается комиссия. Это важно для будущего роста сети Impermax.

Как работает Impermax?

Пользователи становятся поставщиками ликвидности, когда вносят токены в пул для обеспечения безопасности токенов. Каждый поставщик ликвидности (LP) получает токен, который служит доказательством того, сколько он предоставил пулу. 

Impermax использует эти токены в качестве обеспечения для выдачи займов, которые, в свою очередь, необходимо реинвестировать в пару ликвидности.

Чтобы лучше понять, как работает Impermax, давайте рассмотрим гипотетический сценарий:

• Джейд — поставщик ликвидности с ETH/DAI на $10 000, заблокированный вUniswap.

• Годовая доходность (APY) инвестиций Jade составляет 25%.

• Поскольку Джейд считает, что эта доходность увеличится, Джейд использует свою позицию в размере $100 000 с использованием протокола кредитования Impermax. Джейд делает это, помещая токен своего поставщика ликвидности в качестве обеспечения для получения DAI или ETH.

• Джейд должен реинвестировать заём в пул.

• Доходность ETH/DAI увеличивается с 25% до 50%, что означает, что прогноз Джейда был правильным. 

• Вместо того чтобы зарабатывать $5000 в доходности, Джейд зарабатывает $50 000 в год, что приносит прибыль как от увеличения доходности, так и от использования импермакслевера.

Основные характеристики Impermax

Займы для поставщиков ликвидности

С помощью Impermax поставщики ликвидности (LP) на Uniswap могут использовать свои токены пула ликвидности в качестве обеспечения для получения большего количества займов. Раньше эти токены были актуальны только в том случае, если LP хотел вывести свои средства из пула. Однако с помощью Impermax эти токены можно использовать в качестве обеспечения для получения займов.

Минимальный риск избыточного обеспечения

Impermax позволяет использовать токен пула ликвидности заёмщика только для займов из одного и того же пула. Это означает, что заём обеспечен активом, а риск ликвидации исключается. Например, если кто-то хочет использовать свои токены ETH/DAI для получения займа, он может получить заём только в Ether илиDAI.

Кредитное плечо

Зачем нужны те же токены, что и в пуле ликвидности, а не просто получить другой токен? Ответ прост: основная цель Impermax — увеличить прибыль. Таким образом, цель займа — реинвестировать токены и умножить доход на ту же пару ликвидности. В зависимости от того, какой риск вы готовы принять, можно также выбрать тип кредитного плеча. Поскольку существует вероятность ликвидации токенов в случае значительного изменения цены, важно быть осторожным с желаемым коэффициентом риска/вознаграждения.

Отсутствие непостоянных убытков

Одной из ключевых особенностей протокола является то, что кредиторы получают выгоду от алгоритмического процесса погашения, который изменяет риск непостоянных убытков для заёмщика. Независимо от того, участвует ли кредитор в пуле или нет, стоимость его инвестиций остается прежней.

Токеномика IMX

Название токена и тикер: Impermax (IMX)

Максимальная эмиссия: 100 миллионов IMX

Циркулирующие поставки: Неизвестно

Адрес контракта Ethereum: 0x7b35ce522cb72e4077baeb96cb923a5529764a00

Адрес аванашского контракта: 0xeA6887e4a9CdA1B77E70129E5Fba830CdB5cdDef

Адрес контракта с арбитром: 0x9c67eE39e3C4954396b9142010653F17257dd39C

Адрес контракта Polygon: 0x60bB3D364B765C497C8cE50AE0Ae3f0882c5bD05

IMX фиксирует достойные суточные торговые объёмы. На прошлой неделе средний торговый объём составляет примерно 50 000 в день.

Плюсы и минусы Impermax (IMX)

Преимущества

• На платформе Impermax пользователь может занимать только базовые активы на токене LP, что делает его очень эффективным для использования.

• Кредитор может выбрать токены в своей паре, которые он хочет купить.

• В каждом пуле есть индивидуальная безопасность. Если один пул будет атакован, это не повлияет на заёмщиков других пулов.

• Импермакс не имеет разрешения, а значит любой может немедленно добавить криптопару и получить кредитное плечо на новую пару. Все пары токенов можно занимать и предоставлять в займах с помощью Impermax.

Недостатки

• Что касается этого преимущества, мы бы предпочли, чтобы пользователи могли занимать активы за пределами токенов пар ликвидности.

Является ли Impermax (IMX) хорошей инвестицией?

Impermax можно классифицировать как хорошую инвестицию из-за предлагаемых функций и проблем, которые она решает. Одной из ключевых проблем, которую она помогает снизить, является непостоянный убыток. Риск непостоянных убытков всегда будет существовать на некотором уровне, при этом единственным определённым решением будет полное отсутствие пулов ликвидности. Однако наличие косвенной формы доходного ферминга, когда риск снимается с кредитора, не наполовину плохо.

Поскольку это рынок займов без разрешения, не существует центрального органа, который бы измерял ваши займы и токены LP, которые вы хотите использовать в качестве обеспечения. Никто не решает, является ли ваш инвестиционный выбор хорошим или нет, поэтому заёмщики могут быть более «бесплатными» или неограниченными в своем подходе к займам. 

Что касается пар активов, их ограничение приносит некоторые преимущества. Для безопасности сети также может быть хорошим правилом для предотвращения плохих займов, которое требует от пользователей использования активов в своей паре токенов LP. Она не позволяет пользователям делать неверный выбор в пользу инвестиций и поддерживает целостность сети. Таким образом, если ваш токен LP предназначен для пары ETH/DAI, можно занимать только ETH или DAI. Нельзя занимать средства и рисковать ими в спекулятивных и очень волатильных вариантах, например, в монетах Meme.

ДобавлениеUniswap 2.0в качестве первого AMM является хорошим выбором, поскольку он демонстрирует инновационную модель обеспечения для токенов LP. Таким образом, с помощью одного решения решаются две проблемы — чрезмерное обеспечение и отсутствие публичности.

Покупка токена IMX

Поскольку IMX — это мультичейн-токен, его можно купить на различных децентрализованных платформах, таких как Uniswap иSushiSwap, с помощью AMM. Он также доступен на некоторых централизованных биржах. Однако перед покупкой IMX на централизованных биржах проверьте торговый объём и количество доступных пользователей. Это поможет продать токены в любое время и в любое время, а также снизит риск неликвидности. 

Заключение

Дефи-индустрия динамична, сложна и полна сложностей, а новые продукты, по-видимому, запускаются через день. Протокол Impermax является доказательством этого факта. На самом деле, то, как до сих пор она не существовала в традиционной финансовой сфере, является загадкой. Кредитное плечо на основе мультичейн-концепции означает, что Ethereum не может перегрузить сеть, а покупка и продажа проста. Хотя в настоящее время в поле кредитного плеча пула ликвидности ещё не много игроков, Impermax необходимо оставаться на своих ногах и продолжать делать всё возможное, чтобы не допустить выхода из конкурентного преимущества.