Bybit Предрыночные бессрочные контракты: Зафиксируйте раннюю прибыль и эффективно хеджируйте

Рынок криптовалют развивается стремительно, и возможность опередить крупные запуски токенов может существенно повлиять на результаты вашей торговли. Bybit Предрыночные бессрочные контракты предоставляют трейдерам ранний доступ кБессрочные контрактыо предстоящих токенах до того, как они станут общедоступными наДеривативы Bybit— позволяя вам спекулировать на движениях цен и занять позицию опережая более широкий рынок.

В этой статье рассматривается принцип работы пре-маркет бессрочных контрактов, их два режима торговли, поэтапная механика и то, что вам необходимо знать перед началом торговли.

Ключевые выводы:

• Bybit Пре-маркет бессрочные контракты позволяют торговать бессрочными USDT-контрактами на новые токены до их официального листинга на Bybit деривативы.

• Доступно два режима торговли: Режим коллового аукциона (который начинается со структурированного коллового аукциона перед переходом к непрерывной торговле) и Режим непрерывной торговли (который сразу переходит к непрерывной торговле).

• Ранний доступ сопряжен со значительными рисками, включая снижение ликвидности, повышенную волатильность и плавающие ставки финансирования — ознакомьтесь с ними перед началом торговли.

Что такое премаркет-бессрочные контракты Bybit?

Bybit Предрыночные бессрочные — это продвинутый торговый продукт, который позволяет трейдерам спекулировать на будущей стоимости токенов с помощью бессрочных контрактов до того, как эти токены станут общедоступными на деривативах Bybit.Контракты номинированы вTether(USDT), предоставляя трейдерам привычную валюту расчета, пока они занимают позиции по новым токенам.

Этот продукт позволяет трейдерам взаимодействовать с рыночной динамикой новых перспективных токенов до их публичного запуска. Вместо того чтобы ждать официального листинга токена, трейдеры могут формировать свое мнение о его вероятной ценовой траектории и действовать исходя из этого заранее — чтобы получить потенциальную прибыль или для хеджирования существующей позиции.

Как работают премаркет-фьючерсы Bybit?

Предрыночные бессрочные контракты поддерживают два различных торговых режима. Режим, назначенный конкретному контракту, зависит от того, как Bybit настраивает этот листинг.

Режим колл-аукциона:Торги начинаются со структурированного колл-аукциона (Этап I), после чего переходят в режим непрерывной торговли (Этап II). Этот режим предназначен для установления справедливой цены открытия перед началом активных торгов.

Режим непрерывного аукциона:Торги полностью минуют этап колл-аукциона и сразу переходят к непрерывным торгам (Фаза II). Этот режим используется, когда структурированный период определения цены не требуется.

В обоих режимах, как только контракт начинает соответствовать критериям листинга на внешних рынках, он переходит к стандартной торговле бессрочными контрактами (Фаза III).

Этап I: Период аукциона (только в режиме аукциона)

Этот начальный этап устанавливает справедливую цену открытия посредством структурированной подачи ордеров и процесса их сопоставления.

Аукцион 1 (20 минут)

Трейдеры размещают ордера на покупку и продажу, которые собираются, но еще не сопоставляются. Принимаются только лимитные ордера типа «Действует до отмены» (GTC).В течение этого периода можно размещать или отменять ордера.

Ориентировочная цена открытия: Рассчитывалось каждую минуту в течение первых 10 минут, затем каждые пять секунд в течение последних 10 минут.

Параметры цены: Цена ордера (как для покупки, так и для продажи) не должна быть ниже 0,5 от расчетной цены открытия и не должна превышать максимальной цены.

Аукцион 2 (5 минут)

В течение этих пяти минут можно размещать новые ордера, но существующие ордера не могут быть отменены.

Ценовые лимиты: Цена покупки не должна быть ниже 0,1 от расчетной цены открытия и не выше 1,1 от цены маркировки. Цена продажи не должна быть ниже 0,9 от цены маркировки и не выше максимальной цены.

Оценочная цена открытия обновляется каждые пять секунд.

Соответствие цен (5 минут)

Эта фаза начинается, как только книга ордеров достигает минимальной глубины10 ордеров как на стороне покупки, так и на стороне продажи. В течение этого периода нельзя размещать новые ордера и отменять существующие.

Механизм:Система определяет цену, при которой может быть сопоставлен наибольший объем ордеров на покупку и продажу. Если несколько цен обеспечивают одинаковый объем, предпочтение отдается цене, наиболее близкой к первоначальной рекомендации маркет-мейкера.

Результаты:

• Не удалось:Если меньше 10 ордеровПри отсутствии участников с обеих сторон аукцион признается несостоявшимся, все ордера отменяются, и контракт не будет допущен к листингу.

• УспешноПри достаточном количестве ордеров начинается сопоставление цен, и все подходящие ордера исполняются по аукционной цене. Оставшиеся неисполненные ордера сохраняются в книге ордеров и доступны для отмены в ходе текущего аукциона.

Структура комиссий:В течение Фазы I комиссии не взимаются.

Фаза II: Непрерывный аукцион

Этот этап функционирует аналогично обычной торговле бессрочными контрактами, но включает функции, специфичные для предрыночных бессрочных контрактов.

Типы ордеров:Поддерживает лимитные, рыночные и условные ордера, а также такие функции, как TP/SL, пассивный, GTC и с уменьшением.

Ценовые лимиты:Максимальная цена покупки — это последняя цена сделки (LTP), умноженная на 1,05. Минимальная цена продажи — это LTP, умноженная на 0,95.

Расчет индексной цены: Используется тот же метод, что и для стандартного бессрочного контракта. В экстремальных рыночных условиях цена индекса может рассчитываться исходя из цены последней сделки самого бессрочного контракта Pre-Market.

Комиссии за финансирование:Комиссия за финансирование не взимается в период аукциона по вызову. В период непрерывного аукциона, ставка финансирования фиксирована на уровне 0,005% и рассчитывается каждые четыре часа.

Структура комиссий:Трейдеры без VIP-статуса платят комиссию тейкера в размере 0,1% и комиссию мейкера в размере 0,04%.VIP-трейдерыполучать выгоду от сниженных ставок в зависимости от их уровня.Для Pro-пользователей действует стандартная ставка комиссии для торговли бессрочными контрактами.

Фаза III: Переход к стандартным бессрочным контрактам

Как только бессрочный контракт премаркета будет размещен как минимум на трехСпотовый рынок CEX, это переходит в стандартныйТорговля бессрочными контрактами.

*ПримечаниеНет никакой гарантии, что каждый бессрочный контракт пре-маркета перейдет в стандартный бессрочный контракт. Листинг на внешних рынках находится вне контроля Bybit.

Корректировки:Изменения в параметрах риска, структуре комиссий и компонентах цены индекса могут происходить, о чем будет сообщено отдельно.

НепрерывностьТорговля продолжается бесперебойно в период перехода. Активные ордера и позиции сохраняются, хотя ордера, исполненные после перехода, подпадают под действие новых тарифов комиссий.

ликвидация

Пре-маркет бессрочные контракты поддерживают режимы как изолированной, так и кросс-маржи в рамкахЕдиный торговый счет(УТА).Режим маржи портфеля не поддерживается.УТАЛиквидацияПравила применяются повсюду

Сценарий 1: Ликвидация UTA до сопоставления цен

Если ликвидация в вашем ETA происходит до фазы сопоставления цен, все премаркет-ордера на бессрочные контракты, связанные с аккаунтом, автоматически аннулируются.

Сценарий 2: ликвидация ETA во время сопоставления цен

Если ликвидация ETA произойдет во время фазы сопоставления цен, система попытается отменить ваши бессрочные ордера Pre-Market. Если ликвидация произойдет после того, как ордера уже были сопоставлены, существующие бессрочные позиции Pre-Market будут закрыты для снижения дальнейшего риска ликвидации.

Сценарий 3: ликвидация ETA в ходе фазы непрерывного аукциона

Во время фазы непрерывного аукциона, если инициируется ликвидация ETA, система корректирует лимитный уровень на основе преобладающих уровней ликвидности для управления требуемой маржой. Ваши бессрочные позиции на предрынке могут быть принудительно закрыты, чтобы минимизировать риск ликвидации на вашем счету.

Преимущества использования Bybit предрыночных бессрочных контрактов

Ранний выход на рынокТрейдеры могут получать доступ к новым токенам и спекулировать на их ценах еще до того, как они попадут на широкий рынок. Такое раннее позиционирование может быть выгодным в преддверии ценовых колебаний, которые часто сопровождают новые листинги.

Варианты кредитного плеча: Скредитное плечо доступно, трейдеры могут увеличить свою экспозицию без необходимости полного авансового внесения капитала. Это позволяет более эффективно использовать капитал для открытия позиций в предторговую сессию.

Непрерывность позиций:В отличие от некоторых премаркет-инструментов, требующих закрытия и повторного открытия позиций при официальном запуске, Bybit позволяет позициям на премаркете плавно переходить в стандартные бессрочные контракты. Такая преемственность ценна для сохранения стратегических позиций при рыночных переходах.

Риски использования премаркет бессрочных контрактов Bybit

Проблемы ликвидности:В предторговые фазы часто наблюдается снижение объемов торгов, что может привести к более широкимспред bid-ask и затрудняют исполнение крупных ордеров без влияния на рыночную цену.

Повышенная волатильность:Меньшее количество участников в фазе премаркета может негативно сказаться на стабильности цен, что приведет к повышенной волатильности. Крупные несведенные ордера могут вызвать значительные ценовые колебания.

Изменчивость ставки финансирования:Хотя на этапе непрерывного аукциона ставка финансирования фиксирована на уровне 0,005%, переход к стандартным бессрочным контрактам может привести к появлению переменных ставок финансирования, что повлияет на стоимость удержания позиций.

Ошибки отслеживания:Бессрочные контракты нацелены на отслеживание цены базового актива, но могут возникать расхождения из-за механизмов финансирования и рыночной неэффективности. Если цена контракта значительно отклоняется от спотовой цены актива, убытки могут увеличиваться.

Листинг не гарантируется:Не каждый бессрочный контракт предварительного рынка будет переведен в стандартные бессрочные контракты. Если токену не удастся разместиться на необходимом количестве внешних рынков, контракт может не состояться.

Стоит ли использовать Bybit Предрыночные бессрочные контракты?

Bybit Премаркет-фьючерсы лучше всего подходят трейдерам, которые хотят получить ранний доступ к потенциальным движениям рынка и готовы управлять сопутствующими рисками. Этот инструмент особенно полезен для тех, кто сформировал видение относительно будущего токена и хочет реализовать его до того, как доступ к активу получит широкий рынок.

Учитывая соображения ликвидности и волатильности, этот продукт лучше подходит для опытных трейдеров, знакомых с бессрочными контрактами и деривативамиуправление рисками. Новичкам следует проявлять осторожность и рассмотреть возможность начать с небольших суммразмеры позиций.

Итог

Bybit Бессрочные контракты на предрынке предоставляют стратегическое преимущество для трейдеров, которые хотят взаимодействовать с рыночной динамикой до официального выпуска токена. Благодаря двум структурированным режимам торговли, четкой поэтапной структуре и бесшовному переходу к стандартным бессрочным контрактам, продукт разработан, чтобы сбалансировать ранний доступ со степенью рыночной целостности. Понимание механики, структуры комиссий и правил ликвидации является основой для эффективного использования этого продукта.

#LearnWithBybit