Bybit Предрыночные бессрочные контракты: Зафиксируйте раннюю прибыль и эффективно хеджируйте

Рынок криптовалюты движется быстро, и возможность опередить крупные запуски токенов может существенно повлиять на ваши результаты в торговле. Премаркет-бессрочные контракты Bybit дают трейдерам ранний доступ к Бессрочные контрактыо предстоящих токенах до того, как они станут общедоступными наДеривативы Bybit — что позволяет вам спекулировать на движении цен и занимать позиции раньше остального рынка.

В этой статье рассматривается принцип работы пре-маркет бессрочных контрактов, их два режима торговли, поэтапная механика и то, что вам необходимо знать перед началом торговли.

Ключевые выводы:

• Bybit Пре-маркет бессрочные контракты позволяют торговать бессрочными USDT-контрактами на новые токены до их официального листинга на Bybit деривативы.

• Доступно два режима торговли: Режим коллового аукциона (который начинается со структурированного коллового аукциона перед переходом к непрерывной торговле) и Режим непрерывной торговли (который сразу переходит к непрерывной торговле).

• Ранний доступ сопряжен со значительными рисками, включая снижение ликвидности, повышенную волатильность и плавающие ставки финансирования — ознакомьтесь с ними перед началом торговли.

Что такое премаркет-бессрочные контракты Bybit?

Bybit Предрыночные бессрочные — это продвинутый торговый продукт, который позволяет трейдерам спекулировать на будущей стоимости токенов с помощью бессрочных контрактов до того, как эти токены станут общедоступными на Bybit деривативах. Контракты номинируются вTether(USDT), предоставляя трейдерам привычную валюту расчета при занятии позиций по развивающимся токенам.

Этот продукт позволяет трейдерам взаимодействовать с рыночной динамикой новых перспективных токенов до их публичного запуска. Вместо того чтобы ждать официального листинга токена, трейдеры могут формировать свое мнение о его вероятной ценовой траектории и действовать исходя из этого заранее — чтобы получить потенциальную прибыль или для хеджирования существующей позиции.

Как работают премаркет-фьючерсы Bybit?

Предрыночные бессрочные контракты поддерживают два различных торговых режима. Режим, назначенный конкретному контракту, зависит от того, как Bybit настраивает этот листинг.

Режим колл-аукциона:Торговля начинается со структурированного колл-аукциона (Фаза I), после чего переходит в режим непрерывной торговли (Фаза II). Этот режим предназначен для установления справедливой цены открытия перед началом активных торгов.

Режим непрерывного аукциона:Торги полностью пропускают этап колл-аукциона и переходят напрямую к непрерывной торговле (Фаза II). Этот режим используется, когда структурированный период определения цены не требуется.

В обоих режимах, как только контракт начинает соответствовать критериям листинга на внешних рынках, он переходит к стандартной торговле бессрочными контрактами (Фаза III).

Этап I: Период аукциона (только в режиме аукциона)

Этот начальный этап устанавливает справедливую цену открытия посредством структурированной подачи ордеров и процесса их сопоставления.

Аукцион 1 (20 минут)

Трейдеры размещают ордера на покупку и продажу, которые собираются, но еще не сопоставляются. Принимаются только лимитные ордера типа Good 'til Canceled (GTC).В течение этого периода можно размещать или отменять ордера.

Ориентировочная цена открытия: Рассчитывалось каждую минуту в течение первых 10 минут, затем каждые пять секунд в течение последних 10 минут.

Параметры цены: Цена ордера (как для покупки, так и для продажи) не должна быть ниже 0,5 от расчетной цены открытия и не должна превышать максимальной цены.

Аукцион 2 (5 минут)

В течение этих пяти минут можно размещать новые ордера, но существующие ордера не могут быть отменены.

Ценовые лимиты: Цена покупки не должна быть ниже 0,1 от расчетной цены открытия и не выше 1,1 от цены маркировки. Цена продажи не должна быть ниже 0,9 от цены маркировки и не выше максимальной цены.

Оценочная цена открытия обновляется каждые пять секунд.

Соответствие цен (5 минут)

Эта фаза начинается, как только книга ордеров достигнет минимальной глубины.10 ордеровкак со стороны покупки, так и со стороны продажи.В течение этого периода нельзя размещать новые ордера и отменять существующие.

Механизм:Система определяет цену, при которой может быть исполнен максимальный объем ордеров на покупку и продажу. Если несколько цен обеспечивают одинаковый объем, предпочтение отдается цене, наиболее близкой к первоначальной рекомендации маркет-мейкера.

Результаты:

• Не удалось: Если менее 10 ордеровприсутствуют с обеих сторон, аукцион признается несостоявшимся, все ордера отменяются, и контракт не будет размещен.

• УспешноПри наличии достаточного количества ордеров начинается сопоставление цен, и все совместимые ордера исполняются по аукционной цене. Оставшиеся неисполненные ордера сохраняются в книге ордеров и доступны для отмены в ходе текущего аукциона.

Структура комиссий:В течение Фазы I комиссии не взимаются.

Фаза II: Непрерывный аукцион

Этот этап функционирует аналогично обычной торговле бессрочными контрактами, но включает функции, специфичные для предрыночных бессрочных контрактов.

Типы ордеров:Поддерживает лимитные, рыночные и условные ордера, а также такие функции, как TP/SL, пассивный, GTC и Reduce-Only.

Ценовые лимиты:Максимальная цена покупки равна последней цене сделки (LTP), умноженной на 1,05. Минимальная цена продажи равна LTP, умноженной на 0,95.

Расчет индексной цены: Используется тот же метод, что и для стандартного бессрочного контракта. В экстремальных рыночных условиях цена индекса может рассчитываться исходя из цены последней сделки самого бессрочного контракта Pre-Market.

Комиссии за финансирование:В фазе Колл-аукциона комиссия за финансирование не взимается. В фазе непрерывного аукциона ставка финансирования фиксирована на уровне 0,005% и рассчитывается каждые четыре часа.

Структура комиссий:Трейдеры, не являющиеся VIP, платят комиссию тейкера 0,1% и комиссию мейкера 0,04%.VIP-трейдерыполучать выгоду от сниженных тарифов в зависимости от их уровня.Для Pro-пользователей действует стандартная ставка комиссии для торговли бессрочными контрактами.

Фаза III: Переход к стандартным бессрочным контрактам

Как только предварительный бессрочный контракт будет размещен как минимум на трехСпотовый рынок CEX, он переходит на стандартныйТорговля бессрочными контрактами.

*ПримечаниеНет никакой гарантии, что каждый бессрочный контракт пре-маркета перейдет в стандартный бессрочный контракт. Листинг на внешних рынках находится вне контроля Bybit.

Корректировки:Возможны изменения в параметрах риска, структуре комиссий и компонентах цены индекса, о которых будет сообщено отдельно.

НепрерывностьТорговля продолжается без перебоев во время перехода. Активные ордера и позиции сохраняются, однако к ордерам, исполненным после перехода, применяются новые ставки комиссий.

ликвидация

Пре-маркет бессрочные контракты поддерживают режимы как изолированной, так и кросс-маржи в рамкахЕдиный торговый счет (UTA).Режим маржи портфеля не поддерживается.УТАЛиквидацияправила применяются повсеместно.

Сценарий 1: Ликвидация UTA до сопоставления цен

Если ликвидация в вашем ETA происходит до фазы сопоставления цен, все премаркет-ордера на бессрочные контракты, связанные с аккаунтом, автоматически аннулируются.

Сценарий 2: ликвидация ETA во время сопоставления цен

Если ликвидация ETA произойдет во время фазы сопоставления цен, система попытается отменить ваши бессрочные ордера Pre-Market. Если ликвидация произойдет после того, как ордера уже были сопоставлены, существующие бессрочные позиции Pre-Market будут закрыты для снижения дальнейшего риска ликвидации.

Сценарий 3: ликвидация ETA в ходе фазы непрерывного аукциона

Во время фазы непрерывного аукциона, если инициируется ликвидация ETA, система корректирует лимитный уровень на основе преобладающих уровней ликвидности для управления требуемой маржой. Ваши бессрочные позиции на предрынке могут быть принудительно закрыты, чтобы минимизировать риск ликвидации на вашем счету.

Преимущества использования Bybit предрыночных бессрочных контрактов

Ранний выход на рынокТрейдеры могут получить доступ к ценам новых токенов и спекулировать на них до того, как они выйдут на общий рынок. Такая ранняя позиция может быть ценной в преддверии ценовых движений, которые часто сопровождают новые листинги.

Варианты кредитного плеча: С кредитное плечоблагодаря доступным инструментам трейдеры могут увеличивать объем своих позиций без необходимости внесения всей суммы капитала авансом. Это обеспечивает более эффективное использование средств при формировании позиций в период премаркета.

Непрерывность позиций:В отличие от некоторых предрыночных инструментов, требующих закрытия и повторного открытия позиций при официальном запуске, Bybit позволяет предрыночным позициям беспрепятственно переходить в стандартные бессрочные контракты. Эта непрерывность важна для поддержания стратегических позиций во время рыночных переходов.

Риски использования премаркет бессрочных контрактов Bybit

Проблемы ликвидности:Предторговые фазы часто характеризуются сниженными объемами торгов, что может привести к более широкимспред bid-askи усложнить исполнение крупных ордеров, не оказывая влияния на рыночную цену.

Повышенная волатильность:Меньшее количество участников на этапе премаркета может негативно повлиять на стабильность цен, что приводит к повышенной волатильности. Крупные несведенные ордера могут вызвать резкие ценовые колебания.

Изменчивость ставки финансирования:Хотя ставка финансирования фиксирована на уровне 0,005% во время фазы непрерывного аукциона, переход к стандартным бессрочным контрактам может привести к появлению плавающих ставок финансирования, которые влияют на стоимость удержания позиций.

Ошибки отслеживания:Бессрочные контракты стремятся отслеживать цену базового актива, однако из-за механизмов финансирования и рыночной неэффективности могут возникать расхождения. Если цена контракта значительно отклоняется от спотовой цены актива, убытки могут увеличиться.

Листинг не гарантируется:Не каждый пре-маркет бессрочный контракт перейдет в категорию стандартных бессрочных контрактов. Если токен не пройдет листинг на необходимом количестве внешних рынков, работа по контракту может не быть продолжена.

Стоит ли использовать Bybit Предрыночные бессрочные контракты?

Bybit Премаркет-фьючерсы лучше всего подходят трейдерам, которые хотят получить ранний доступ к потенциальным движениям рынка и готовы управлять сопутствующими рисками. Этот инструмент особенно полезен для тех, кто сформировал видение относительно будущего токена и хочет реализовать его до того, как доступ к активу получит широкий рынок.

С учетом факторов ликвидности и волатильности, данный продукт лучше подходит опытным трейдерам, знакомым с бессрочными контрактами и деривативами.управление рисками. Новым трейдерам следует проявлять осторожность и рассмотреть возможность начала с небольших размеры позиций.

Итог

Bybit Бессрочные контракты на предрынке предоставляют стратегическое преимущество для трейдеров, которые хотят взаимодействовать с рыночной динамикой до официального выпуска токена. Благодаря двум структурированным режимам торговли, четкой поэтапной структуре и бесшовному переходу к стандартным бессрочным контрактам, продукт разработан, чтобы сбалансировать ранний доступ со степенью рыночной целостности. Понимание механики, структуры комиссий и правил ликвидации является основой для эффективного использования этого продукта.

#LearnWithBybit