xStocks vs. CFD vs. бессрочные контракты: 3 способа торговли акциями на Bybit

Bybit предоставляет вам три различных способа получить доступ к акциям с одного счета, каждый со своими особенностями, кредитным плечом и компромиссами. Независимо от того, хотите ли вытокенизированные акцииБудь то активы, которые можно держать неограниченно долго, CFD с кредитным плечом на MT5 или нативные криптовалютные бессрочные контракты, торгующиеся круглосуточно, — для вашей стратегии найдется подходящий продукт. В этой статье сравниваются все три варианта, чтобы вы могли выбрать подходящий, прежде чем совершите свою первую сделку.

Ключевые выводы:

• xStocks — это токенизированные акции с обеспечением 1:1 без кредитного плеча; TradFi CFD и TradFi бессрочные контракты предлагают кредитное плечо с возможностью лонг и шорт.

• TradFi CFD работают на MT5 в рыночные часы (24/5, с понедельника по пятницу); TradFi Perpetuals торгуются круглосуточно (24/7) на Bybit деривативы со ставкой финансирования вместо ночных свопов.

• Ваш выбор зависит от того, нужны ли вам токенизированные активы, кредитное плечо, короткие позиции или круглосуточный доступ.

Что общего у всех трех продуктов?

Прежде чем разбираться в различиях, полезно узнать, что общего у этих продуктов. Все три обеспечивают доступ к изменению цен на акции и ETF, а расчеты по всем трем производятся в USDTи ни один из них не предоставляет права голоса акционеров или не предполагает физическую поставку акций. Вы получаете доступ ко всем трем через единый аккаунт Bybit, что означает отсутствие отдельных брокерских счетов или переводов средств между платформами. Различия — и они существенны — заключаются в кредитном плече, торговых часах, механизмах комиссий и типе получаемой вами экспозиции.

Почему стоит торговать акциями на Bybit?

Самое очевидное преимущество — это консолидация. Вы можете хранить Биткоин(BTC), торгуйте фондовыми деривативами и формируйте позицию в капитале, не покидая Bybit и не конвертируя валюты. USDT используется во всех трех продуктах для расчета, маржи или контрактной торговли, поэтому капитал эффективно перемещается между вашими позициями в криптовалюте и акциях.

Помимо удобства, платформа предлагает гибкость, которую не могут обеспечить традиционные брокеры. xStocks и бессрочные контракты TradFi торгуются круглосуточно, а это значит, что вы можете реагировать на анонсы о прибылях или макроэкономические новости дажекогда базовый фондовый рынок закрыт. Дробный доступ к дорогостоящим акциям снимает финансовый барьер для начинающих трейдеров. Автоматизация встроена: xStocks работают с торговый бот спотового grid, и TradFi CFD совместимы сКомбо-бот TradFiдля диверсифицированных стратегий портфеля. Независимо от того, являетесь ли вы долгосрочным держателем или активным трейдером, существует подходящий рабочий процесс.

Что такое xStocks?

xStocks — это токенизированные акции и ETF, запущенные наBybit СпотиBybit Alpha в мае 2025 года. Вы можете получить к ним доступ вПятноилиАльфаторговой странице, найдя нужный символ xStock. Каждый токен полностью обеспечен 1:1: за каждый xStock токен в обращении эмитент (Backed, фирма, соответствующая требованиям MiFID II) владеет соответствующей акцией у регулируемого кастодиана. xStocks — это токенизированные активы, а не деривативы, разработанные для предоставления эквивалентного обеспечения 1:1 к базовой акции.

Торговля доступна 24/7 и расчеты производятся в USDT. В отличие от CFD на TradFi и бессрочных контрактов TradFi TradFi, xStocks не предлагают кредитное плечо или шорт. Корпоративные действия, такие как сплиты и дивиденды, отражаются через ончейн-мультипликатор, который корректирует долевое представление каждого токена, а не через денежные выплаты. xStocks также можно переводить ончейн (СоланаиМантл), что означает, что вы можете перевести их на внешний кошелек при необходимости. Лимит хранения составляет 300 000 USDT в эквиваленте на один токен.

Узнайте всё о RWA и токенизацияв нашем бесплатном курсе.

Что такое TradFi CFD?

Аконтракт на разницу(CFD) предоставляет вам ценовую экспозицию по акции, не владея ею. НаПриложение Bybit, вы можете получить доступ к Bybit CFD, перейдя в традиционные финансыв нижней панели навигации и выберитеCFD, где MetaTrader 5 (MT5) интегрирован напрямую с вашим аккаунтом Bybit. Это дает вам полный набор инструментов MT5 (торговые советники, пользовательские индикаторы и копитрейдинг) при использовании USDT или BYUSDT в качестве маржи (внутренне конвертируется в USDx по курсу 1:1).BYUSDTприносит доход, пока находится в качестве залога.

TradFi CFDподдержка кредитного плеча до 500x (до 5x для CFD на акции)и позволить обалонг и шорт позиции. Торговые часы соответствуют расширенные часы работы (24/5, с понедельника по пятницу), поэтому вы не можете открывать новые позиции вне этих временных окон. Ежедневно применяется овернайт-своп (Количество × Цена × Ставка свопа% ÷ 360), при этом по средам взимается тройная плата для учета выходных. Дивидендные корректировки применяются автоматически: на позиции лонг начисляется кредит, а с позиций шорт средства списываются (сК соответствующим акциям применяется удержание в размере 30%). Ликвидация срабатывает при уровне маржи 50%.

Что такое TradFi бессрочные контракты?

бессрочные контракты TradFi — это номинированные в USDT бессрочные контракты, которые отслеживают цену акций и ETF. Перейдите в традиционные финансы в приложении Bybit, затем выберитефьючерсы и выберите интересующий вас TradFi Perp для торговли.

Как CFD на TradFi, они предлагают кредитное плечо (до 20x) и поддерживают как лонг, так и шорт позиции. В отличие от CFD TradFi, они торгуются круглосуточно. Этот круглосуточный доступ — их отличительная черта. Когда компания сообщает о прибыли после закрытия биржи или макрособытие влияет на ночные фьючерсы, TradFi бессрочные контракты позволяют вам действовать немедленно, а не ждать открытия следующего рынка. Механизм расчета стоимости — периодическая ставка финансирования (та же структура, что используется в криптовалютахUSDT бессрочные) а не ежедневный ночной своп. Bybit применяет лимиты отклонения цены маркировки, чтобы бессрочные контракты TradFi соответствовали цене индекса, в то время как сама цена индекса использует механизм сглаживания, который адаптируется к периодам открытия, закрытия и перехода рынка. Имейте в виду, что отчеты о прибыляхмогут приводить к значительным ценовым разрывам, и спреды обычно шире в периоды закрытия рынка из-за сниженной ликвидности.

Помимо круглосуточного доступа, бессрочные контракты TradFi предлагают несколько конкурентных преимуществ:

• Более 1300 инструментов:Каталог бессрочных контрактов TradFi охватывает акции, ETF, сырую нефть, золото, серебро и многое другое на единой платформе.

• Нулевые комиссии тейкера:Комиссии для тейкеров не взимаются, а комиссии для мейкеров снижены на 50%, что делает бессрочные контракты TradFi одними из самых экономически выгодных деривативов на рынке.

• Дробная экспозиция:Минимальный размер сделки начинается от 0,01 единицы (примерно 5 $ по номинальной стоимости), что обеспечивает доступ к дорогостоящим акциям без необходимости покупки целой акции.

• Глубокая ликвидность:Bybit поддерживает на 200–400% лучшую ликвидность по бессрочным контрактам TradFi по сравнению с платформами конкурентов благодаря партнерству с выделенными маркет-мейкерами, что приводит к более узким спредам и снижению проскальзывания.

• Единая маржа с криптовалютой:Используйте один и тот же пул обеспечения в USDT для позиций в криптовалюте и TradFi через Единый торговый аккаунт — нет необходимости переводить средства между аккаунтами при смене классов активов.

xStocks против TradFi CFD против TradFi бессрочные контракты: Сравнение бок о бок

Какой продукт подходит именно вам?

Что из этого выбрать? Это зависит от того, как вы планируете торговать:

• Хочу токенизированную экспозицию без платы за финансирование или ночных процентных ставок и без кредитного плеча:выберите xStocks.

• Хотите кредитное плечо, шорт, корректировку дивидендов и инструменты MT5 или Советники (Expert Advisors):выбирайте TradFi CFD.

• Хотите кредитное плечо, шорт и круглосуточный доступ с исполнением, нативным для криптовалют:выберите бессрочные контракты TradFi.

• Дей-трейдер, который ценит традиционное исполнение ордеров и функции копитрейдинга:TradFi CFD подходят лучше всего.

• Создатель портфеля, который хочет автоматизированную диверсификацию:TradFi CFD через TradFi Combo Bot

• Долгосрочный держатель, который хочет автоматизированного управления стратегией:xStocks через спотовый грид-бот.

• Объединение продуктов:вы можете держать xStocks для долгосрочной обеспеченной экспозиции, используя бессрочные контракты TradFi для краткосрочных сделок с кредитным плечом по ночным колебаниям цен. Поскольку оба используют один и тот же Bybit счет, вы можете перемещать USDT между ними без проблем.

Риски и соображения

Все три продукта имеют общий набор основных рисков. Риск цены акций затрагивает каждый продукт: если базовый капитал падает, все три позиции падают. Риск кредитного плеча применим к TradFi CFD и TradFi бессрочным контрактам: усиленное воздействие означает, что как прибыль, так и убытки масштабируются с вашим коэффициентом кредитного плеча, а маржинальные требования или ликвидация могут привести к полной потере вашей маржи. Поскольку все продукты рассчитываются в USDT, системный риск стейблкоинов существует повсеместно. Ни один из трех не предоставляет права голоса или требования акционеров.

Помимо этих общих рисков, каждый продукт имеет свои особенности:

• xStocks:Риск эмитента и кастодиана несет Backed; токены могут отвязаться от цены базовой акции при низких условиях ликвидности или во время остановок торгов. Ограничение в 300 000 USDT на владение ограничивает размер позиции, а xStocks ограничены во многих юрисдикциях, включая ЕЭЗ, Великобританию и Австралию.

• TradFi CFD:Своп овернайт начисляется ежедневно (с тройным списанием по средам), что делает длительные периоды удержания позиций лонг все более дорогостоящими. Ликвидация срабатывает при уровне маржи 50%, и вы не сможете реагировать на события во внебиржевое время, пока рынок закрыт.

• бессрочные контракты TradFi:Затраты по ставке финансирования могут накапливаться на рынках с сильным трендом. Риск гэпа из-за публикации отчетности или событий в нерабочее время может вызвать внезапные изменения цены маркировки. Спреды расширяются, а ликвидность снижается при закрытом базовом рынке, а ограничение отклонения цены маркировки в ±5% означает, что исполнение в волатильные периоды вне торговых сессий может отличаться от текущей цены индекса.

Итог

Каждый продукт служит разной стратегии, а Bybit — одна из немногих платформ, предлагающих все три типа из единого аккаунта. xStocks подходят для долгосрочных держателей, которые хотят обеспеченную на 1:1 экспозицию, которую можно держать круглосуточно, без платежей за финансирование или комиссий за ночные свопы. CFD TradFi подходят для активных трейдеров, которые хотят кредитное плечо, шорт и корректировки дивидендов в часы работы рынка с полным набором инструментов MT5. Бессрочные контракты TradFi подходят для трейдеров, ориентированных на криптовалюты, которые хотят иметь обеспеченную акциями экспозицию с кредитным плечом, которая никогда не закрывается,даже когда базовый рынок закрыт.

Выберите продукт, соответствующий вашему стилю торговли, или комбинируйте их. Перейдите наBybitчтобы изучить xStocks на Bybit спот, TradFi CFD через интеграцию MT5 или TradFi бессрочные контракты на Bybit деривативы и начните строить свою биржевую стратегию уже сегодня.

#LearnWithBybit