xStocks, CFD и бессрочные контракты: 3 способа торговли акциями на Bybit



Bybit предлагает три различных способа получения доступа к рынку акций с единого аккаунта, каждый из которых обладает своими уникальными механиками, уровнем кредитного плеча и особенностями. Независимо от того, интересуют ли вас токенизированные акции для долгосрочного удержания позиций, CFD-контракты с плечом на платформе MT5 или нативные криптовалютные бессрочные контракты, торгующиеся в режиме 24/7, — под любую стратегию найдется подходящий инструмент. В этой статье сравниваются все три варианта, чтобы вы могли сделать осознанный выбор перед совершением первой сделки.



Ключевые выводы:

• xStocks — это токенизированные акции с обеспечением 1:1 без кредитного плеча, в то время как CFD и бессрочные контракты TradFi дают возможность торговать с кредитным плечом в обоих направлениях (лонг и шорт).

• CFD-контракты торгуются на платформе MT5 во время американской торговой сессии. Бессрочные контракты TradFi доступны 24/7 в разделе деривативов со ставкой финансирования вместо овернайт-свопов.

• Ваш выбор зависит от ваших целей: нужны ли вам токенизированные активы, кредитное плечо, открытие коротких позиций или круглосуточный доступ к рынку.

Что общего у всех трех продуктов?

Прежде чем разбираться в различиях, полезно понять, что объединяет эти продукты. Все три инструмента обеспечивают доступ к ценовой динамике акций и ETF США с расчетами в USDT, при этом ни один из них не дает права голоса акционера и не предполагает физической поставки ценных бумаг. Вы получаете доступ ко всем трем продуктам через единую экосистему Bybit без необходимости открытия отдельных брокерских счетов или внешнего перевода средств.

Основные различия — и они весьма существенны — заключаются в доступном кредитном плече, часах торговли, структуре комиссий и типе получаемого вами рыночного воздействия.

Почему стоит торговать акциями на Bybit?

Главное преимущество — это консолидация всех процессов на одной платформе. Вы можете хранить Биткоин (BTC), торговать фондовыми деривативами и наращивать капитал в позициях, не покидая Bybit и не теряя комиссии на конвертацию валют. USDT используется во всех трех продуктах в качестве базового актива для расчетов, маржинального обеспечения и торговли контрактами, благодаря чему капитал быстро и эффективно перераспределяется между ваши криптовалютными и фондовыми позициями.

Помимо удобства, платформа предлагает гибкость, недоступную традиционным брокерам. xStocks и бессрочные контракты TradFi торгуются в режиме 24/7. Это означает, что вы можете мгновенно реагировать на финансовые отчеты компаний или макроэкономические новости даже тогда, когда Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) закрыта. Дробный доступ к дорогостоящим акциям снимает капитализационный барьер для начинающих инвесторов. Кроме того, на платформе по умолчанию доступна автоматизация: xStocks поддерживают работу со спотовым грид-ботом, а TradFi CFD совместимы с ботом TradFi Combo для создания диверсифицированных портфельных стратегий. Независимо от того, предпочитаете ли вы долгосрочные инвестиции или активный трейдинг, платформа предлагает оптимальный рабочий инструментарий.

Что такое xStocks?

xStocks — это токенизированные акции и ETF США, запущенные на платформах Bybit Спот и Bybit Alpha в мае 2025 года. Вы можете получить к ним доступ прямо со страницы спотовой торговли или раздела Alpha, найдя нужный тикер xStock. Каждый токен полностью обеспечен в соотношении 1:1 — за каждый токен xStock в обращении компания-эмитент Backed (регулируемая в соответствии со стандартами MiFID II) удерживает аналогичную акцию у кастодиана. xStocks представляют собой именно токенизированные активы, а не деривативы, и созданы для точного отображения стоимости базовой акции.

Торговля доступна в режиме 24/7, а все расчеты производятся в USDT. В отличие от CFD и бессрочных TradFi-контрактов, xStocks не поддерживают использование кредитного плеча и открытие коротких позиций (шорт). Корпоративные события, такие как сплиты акций и выплата дивидендов, учитываются через ончейн-мультипликатор, который автоматически корректирует долевую стоимость каждого токена, вместо прямого начисления денежных средств. Кроме того, xStocks можно переводить ончейн в сетях Solana и Mantle, что позволяет выводить их на внешние кошельки. Лимит на удержание составляет до 300 000 USDT в эквиваленте на один токен.







Что такое TradFi CFD?

Контракт на разницу цен (CFD) дает возможность зарабатывать на изменениях стоимости акций без необходимости фактического владения ими. Получить доступ к разделу Bybit TradFi можно через главную панель навигации, выбрав «Торговля» → TradFi, где торговый терминал MetaTrader 5 (MT5) напрямую интегрирован с вашим аккаунтом Bybit. Это открывает доступ к полному спектру инструментов MT5 (торговым роботам/советникам EA, пользовательским индикаторам и копитрейдингу) с использованием маржинального обеспечения в USDT или BYUSDT. При этом доходный токен BYUSDT продолжает приносить процентный доход, пока находится в качестве залога.

CFD-контракты в TradFi-секции поддерживают кредитное плечо до 5x и позволяют открывать как лонг, так и шорт позиции. Часы торговли строго соответствуют сессиям фондового рынка США, поэтому открытие новых позиций вне этих периодов недоступно. За перенос позиции через ночь ежедневно взимается или начисляется комиссия за своп (расчет по формуле: Количество × Цена × Ставка свопа % ÷ 360), при этом по средам применяется тройной своп для покрытия выходных дней. Поправки на дивиденды начисляются автоматически: на лонг-позиции поступает зачисление, а с шорт-позиций средства удерживаются (с учетом 30% налога у источника для акций США). Принудительная ликвидация позиции происходит при снижении уровня маржи до 50%.

Что такое бессрочные контракты TradFi

Бессрочные контракты TradFi — это бессрочные фьючерсы с расчетом в USDT, отслеживающие ценовую динамику американских акций и ETF. Вы можете получить к ним доступ прямо со страницы фьючерсной торговли, выбрав Бессрочные USDT → «Акции / Сырьевые товары» в выпадающем меню выбора торговых пар в левом верхнем углу.



Как CFD на TradFi, они предлагают кредитное плечо и поддерживают как лонг, так и шорт позиции. В отличие от TradFi CFD, торговля ими ведется в режиме 24/7.

Их определяющая особенность — круглосуточный доступ в режиме 24/7. Когда компания публикует финансовую отчетность после закрытия основной биржи или макроэкономическое событие влияет на рыночный фон в течение ночи, бессрочные контракты TradFi позволяют реагировать мгновенно, не дожидаясь открытия следующей торговой сессии. В качестве механизма ценообразования используется периодическая ставка финансирования — та же структура, что и в традиционных бессрочных USDT-контрактах на криптовалюту, — а не ежедневный овернайт-свод. Платформа Bybit применяет лимиты отклонения цены маркировки (Mark Price), чтобы удержать стоимость контракта вблизи цены индекса, в то время как сама индексная цена использует механизм сглаживания, адаптирующийся к периодам открытия, закрытия и межсессионным переходам рынка. Обратите внимание, что публикация финансовых отчетов может вызывать существенные ценовые гэпы (разрывы), а торговые спреды во время закрытия базовых бирж обычно расширяются из-за снижения ликвидности.



xStocks, CFD и бессрочные контракты TradFi





Какой продукт подходит именно вам

Что из этого выбрать? Это зависит от того, как вы планируете торговать:

• Хотите токенизированную позицию без ставок финансирования, овернайт-комиссий и кредитного плеча: выберите xStocks.

• Хотите кредитное плечо, шорт-позиции, учет дивидендов, инструменты MT5 и торговых роботов (EA): выберите TradFi CFD.

• Хотите кредитное плечо, шорт-позиции и круглосуточный доступ с нативным криптовалютным исполнением: выберите бессрочные TradFi-контракты.

• Дей-трейдерам, ценителям традиционного исполнения ордеров и функций копитрейдинга: TradFi CFD подходят лучше всего.

• Инвесторам, создающим портфель и желающим получить автоматическую диверсификацию: TradFi CFD через бота TradFi Combo.

• Долгосрочным инвесторам, предпочитающим автоматизированное управление стратегией: xStocks через спотовый грид-бот.

• Комбинирование продуктов: вы можете удерживать длинные позиции (лонг) в xStocks для получения долгосрочного обеспеченного участия в росте активов, одновременно используя бессрочные TradFi-контракты для краткосрочных сделок с кредитным плечом на ночных колебаниях цен. Поскольку оба инструмента используют средства с одного и того же аккаунта Bybit, вы можете бесшовно переводить USDT между ними.

Риски и соображения

Все три продукта обладают общим набором базовых рисков. Риск изменения стоимости акций затрагивает каждый из них: при падении базового актива снижается стоимость всех трех типов позиций. Риск кредитного плеча актуален для TradFi CFD и бессрочных TradFi-контрактов: мультипликативный эффект означает, что как прибыль, так и убытки масштабируются пропорционально выбранному плечу, а нарушение маржинальных требований может привести к принудительной ликвидации и полной потере залога. Поскольку расчеты по всем продуктам производятся в USDT, системный риск стейблкоинов присутствует во всех случаях. При этом ни один из трех инструментов не предоставляет права голоса или прав акционера.

Помимо общих рисков, каждый продукт обладает своей спецификой:

xStocks: риски эмитента и кастодиана связаны с компанией Backed; в условиях низкой ликвидности или при приостановке торгов токены могут отклоняться от цены базовой акции. Лимит на удержание в размере 300 000 USDT ограничивает максимальный размер позиции, а доступ к xStocks закрыт для ряда юрисдикций, включая ЕЭЗ, Великобританию и Австралию.

TradFi CFD: овернайт-свопы начисляются ежедневно (с тройным списанием по средам), что удорожает долгосрочное удержание позиций. Ликвидация срабатывает при снижении уровня маржи до 50%, при этом вы не сможете реагировать на события в нерабочие часы, пока базовый рынок закрыт.

Бессрочные TradFi-контракты: расходы на выплату ставок финансирования могут существенно возрастать на трендовых рынках. Риск гэпов из-за публикации финансовой отчетности или ночных событий может вызывать резкие скачки цены маркировки. В нерабочие часы базового рынка спреды расширяются, а ликвидность снижается; кроме того, лимит отклонения цены маркировки в ±5% означает, что исполнение ордеров в волатильные периоды внесессионной торговли может отличаться от текущей индексной цены.

Итог

Каждый продукт создан под свою конкретную стратегию, и Bybit — одна из немногих платформ, предлагающих все три варианта в рамках одного аккаунта. xStocks подходят долгосрочным инвесторам, которым необходимо обеспеченное в соотношении 1:1 участие в росте активов без выплат ставок финансирования и овернайт-комиссий за перенос позиции. TradFi CFD ориентированы на активных трейдеров, использующих кредитное плечо, короткие позиции (шорт) и учет дивидендов в стандартные рыночные часы с полным набором инструментов платформы MT5. Бессрочные контракты TradFi идеально подходят криптоориентированным трейдерам, желающим торговать акциями с кредитным плечом в непрерывном режиме 24/7, даже когда Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) закрыта.

Выберите продукт, соответствующий вашему стилю торговли, или комбинируйте их в единой стратегии. Переходите на Bybit, чтобы начать работу: изучайте xStocks на спотовом рынке Bybit, торгуйте TradFi CFD через интеграцию с MT5 или открывайте бессрочные контракты TradFi в разделе деривативов уже сегодня.



#LearnWithBybit