xStocks vs. CFD vs. бессрочные контракты: 3 способа торговли акциями на Bybit

Bybit предоставляет вам три различных способа получить доступ к акциям с одного счета, каждый со своими механизмами, кредитным плечом и особенностями. Хотите ли вытокенизированные акциивы можете удерживать позиции бессрочно, маржинальные CFD на MT5 или нативные для криптовалют бессрочные контракты, которые торгуются круглосуточно, существует продукт, созданный для вашей стратегии. Эта статья сравнивает все три, чтобы вы могли выбрать подходящий, прежде чем совершить свою первую сделку.

Ключевые выводы:

• xStocks — это токенизированные акции с обеспечением 1:1 без кредитного плеча; TradFi CFD и TradFi бессрочные контракты предлагают кредитное плечо с возможностью лонг и шорт.

• TradFi CFD работают на MT5 в рыночные часы (24/5, с понедельника по пятницу); TradFi Perpetuals торгуются круглосуточно (24/7) на Bybit деривативы со ставкой финансирования вместо ночных свопов.

• Ваш выбор зависит от того, нужны ли вам токенизированные активы, кредитное плечо, короткие позиции или круглосуточный доступ.

Что общего у всех трех продуктов?

Прежде чем углубляться в различия, полезно знать, что общего у этих продуктов. Все три предоставляют вам ценовую экспозицию к акциям и ETF, все они рассчитываются вUSDTи ни один из них не предоставляет права голоса акционеров и не предполагает физической доставки акций. Вы получаете доступ ко всем трем через единый аккаунт Bybit, что означает отсутствие отдельных брокерских счетов или переводов средств между платформами. Различия — и они существенны — заключаются в кредитном плече, режиме торгов, структуре комиссий и типе получаемой вами экспозиции.

Почему стоит торговать акциями на Bybit?

Наиболее очевидным преимуществом является консолидация. Вы можете хранить Биткоин(BTC), торгуйте фондовыми деривативами и формируйте позицию в капитале, не покидая Bybit и не конвертируя валюты. USDT используется во всех трех продуктах для расчета, маржи или торговли контрактами, поэтому капитал эффективно перемещается между вашими позициями в криптовалюте и акциях.

Помимо удобства, платформа предлагает гибкость, которую не могут предложить традиционные брокеры. xStocks и бессрочные контракты TradFi торгуются круглосуточно, что означает, вы можете реагировать на анонсы о прибыли или макроэкономические новости дажекогда базовый фондовый рынок закрыт. Дробный доступ к дорогостоящим акциям устраняет капитальный барьер для начинающих трейдеров. Встроенная автоматизация: xStocks работает с торговый бот спотового grid, и CFD TradFi совместимы с Комбо-бот TradFiдля диверсифицированных стратегий портфеля. Независимо от того, являетесь ли вы долгосрочным держателем или активным трейдером, существует подходящий рабочий процесс.

Что такое xStocks?

xStocks — это токенизированные акции и ETF, запущенные на Bybit СпотиBybit Alpha в мае 2025 года. Вы можете получить к ним доступ изПятноилиАльфаторговой странице, найдя нужный символ xStock. Каждый токен полностью обеспечен 1:1: за каждый xStock токен в обращении эмитент (Backed, фирма, соответствующая требованиям MiFID II) владеет соответствующей акцией у регулируемого кастодиана. xStocks — это токенизированные активы, а не деривативы, разработанные для предоставления эквивалентного обеспечения 1:1 к базовой акции.

Торговля доступна 24/7 и расчеты производятся в USDT. В отличие от CFD на TradFi и бессрочных контрактов TradFi TradFi, xStocks не предлагают кредитное плечо или шорт. Корпоративные действия, такие как сплиты и дивиденды, отражаются через ончейн-мультипликатор, который корректирует долевое представление каждого токена, а не через денежные выплаты. xStocks также можно переводить ончейн (СоланаиМантл), что означает, что вы можете перевести их на внешний кошелек при необходимости. Лимит хранения составляет 300 000 USDT в эквиваленте на один токен.

Узнайте всё оRWA и токенизацияв нашем бесплатном курсе.

Что такое TradFi CFD?

Аконтракт на разницу(CFD) предоставляет вам ценовую экспозицию к акциям без фактического владения ими. НаПриложение Bybit, вы можете получить доступ к Bybit CFD, перейдя в традиционные финансыв нижней панели навигации и выбораCFD, где MetaTrader 5 (MT5) интегрируется напрямую с вашим Bybit аккаунтом. Это дает вам полный набор инструментов MT5 (советники, пользовательские индикаторы и копитрейдинг) при использованииUSDT или BYUSDT в качестве маржи (внутри системы конвертируются в USDx в соотношении 1:1).BYUSDTприносит доход при использовании в качестве обеспечения.

TradFi CFDподдержка кредитного плеча до 500x (до 5x для CFD на акции) и разрешить оба лонг и шорт позиции. Торговые часы соответствуют расширенные часы работы (24/5, с понедельника по пятницу), поэтому вы не можете открывать новые позиции вне этих временных окон. Своп овернайт начисляется ежедневно (Количество × Цена × Ставка свопа% ÷ 360), при этом по средам взимается трехдневная комиссия для учета выходных. Дивидендные корректировки применяются автоматически: позиции лонг получают кредит, а с позиций шорт списываются средства (с К соответствующим акциям применяется удержание в размере 30%). Ликвидация срабатывает при уровне маржи 50%.

Что такое TradFi бессрочные контракты?

бессрочные контракты TradFi — это номинированные в USDT бессрочные контракты, которые отслеживают цены акций и ETF. Перейдите в традиционные финансы в приложении Bybit, затем выберитефьючерсы и выберите предпочитаемый вами TradFi perp для торговли.

Как CFD на TradFi, они предлагают кредитное плечо (до 20x) и поддерживают как лонг, так и шорт позиции. В отличие от CFD TradFi, они торгуются 24/7. Этот круглосуточный доступ является их определяющей чертой. Когда компания сообщает о прибыли после закрытия биржи или макрособытие приводит в движение ночные фьючерсы, бессрочные контракты TradFi позволяют вам действовать немедленно, а не ждать следующего открытия рынка. Механизм затрат — это периодическая ставка финансирования (та же структура, которая используется в криптовалютаUSDT бессрочные), а не ежедневный своп овернайт. Bybit применяет лимиты отклонения цены маркировки, чтобы поддерживать соответствие бессрочных контрактов TradFi цене индекса, в то время как сама цена индекса использует механизм сглаживания, который адаптируется к периодам открытия, закрытия и перехода рынка. Обратите внимание, что отчеты о прибыляхмогут приводить к значительным ценовым разрывам, а спреды обычно шире в периоды закрытия рынка из-за сниженной ликвидности.

Помимо круглосуточного доступа, бессрочные контракты TradFi предлагают несколько конкурентных преимуществ:

• Более 1300 инструментов:Каталог бессрочных контрактов TradFi охватывает акции, ETF, сырую нефть, золото, серебро и многое другое на единой платформе.

• Нулевые комиссии тейкера:Комиссии тейкера обнуляются, а комиссии мейкера снижаются на 50%, что делает бессрочные контракты TradFi одними из самых экономически выгодных производных продуктов.

• Дробная экспозиция:Минимальный размер сделки начинается от 0,01 единицы (примерно 5 долларов США в номинальной стоимости), что обеспечивает доступ к дорогостоящим акциям без необходимости покупки целой акции.

• Глубокая ликвидность:Bybit обеспечивает на 200–400% лучшую ликвидность по бессрочным контрактам TradFi по сравнению с платформами конкурентов благодаря партнерствам с выделенными маркет-мейкерами, что обеспечивает более узкие спреды и сниженное проскальзывание.

• Единая маржа с криптовалютой:Используйте один и тот же пул обеспечения в USDT для позиций в криптовалюте и TradFi через Единый торговый аккаунт — нет необходимости переводить средства между аккаунтами при смене классов активов.

xStocks против TradFi CFD против TradFi бессрочные контракты: Сравнение бок о бок

Какой продукт подходит именно вам?

Что из этого выбрать? Это зависит от того, как вы планируете торговать:

• Хочу токенизированную экспозицию без платы за финансирование или ночных процентных ставок и без кредитного плеча:выберите xStocks.

• Хотите кредитное плечо, шорт, корректировку дивидендов и инструменты MT5 или Советники (Expert Advisors): выберите TradFi CFD.

• Хотите кредитное плечо, шорт и круглосуточный доступ с исполнением, нативным для криптовалют: выберите бессрочные контракты TradFi.

• Дей-трейдер, который ценит традиционное исполнение ордеров и функции копитрейдинга:TradFi CFD подходят лучше всего.

• Создатель портфеля, который хочет автоматизированную диверсификацию:TradFi CFD через TradFi Combo Bot.

• Долгосрочный держатель, который хочет автоматизированного управления стратегией:xStocks через спотовый грид-бот.

• Объединение продуктов:вы можете держать xStocks для долгосрочного обеспеченного экспонирования, используя бессрочные контракты TradFi для краткосрочных сделок с плечом по внутридневным движениям цен. Поскольку оба используют один и тот же аккаунт Bybit, вы можете переводить USDT между ними без проблем.

Риски и соображения

Все три продукта имеют общий набор основных рисков. Риск цены акций затрагивает каждый продукт: если базовый капитал падает, все три позиции падают. Риск кредитного плеча применим к TradFi CFD и TradFi бессрочным контрактам: усиленное воздействие означает, что как прибыль, так и убытки масштабируются с вашим коэффициентом кредитного плеча, а маржинальные требования или ликвидация могут привести к полной потере вашей маржи. Поскольку все продукты рассчитываются в USDT, системный риск стейблкоинов существует повсеместно. Ни один из трех не предоставляет права голоса или требования акционеров.

Помимо этих общих рисков, каждый продукт имеет свои особенности:

• xStocks:Риски эмитента и кастодиана лежат на Backed; токены могут потерять привязку к цене базовой акции при низкой ликвидности или во время остановок торгов. Лимит в 300 000 USDT на хранение ограничивает размер позиции, а xStocks имеют ограничения во многих юрисдикциях, включая ЕЭЗ, Великобританию и Австралию.

• TradFi CFD:Ежедневный своп накапливается ежедневно (с тройным начислением в среду), что делает длительные периоды удержания лонга все более дорогими. Ликвидация срабатывает при уровне маржи 50%, и вы не можете реагировать на события вне торгового времени, пока рынок закрыт.

• бессрочные контракты TradFi:Затраты по ставке финансирования могут накапливаться на сильно трендовых рынках. Риск гэпа от отчетности или ночных событий может вызвать резкие движения цены маркировки. Спреды расширяются, а ликвидность снижается, когда базовый рынок закрыт, и ограничение отклонения цены маркировки в ±5% означает, что исполнение в волатильные внебиржевые периоды может отличаться от текущей цены индекса.

Итог

Каждый продукт служит разной стратегии, а Bybit — одна из немногих платформ, предлагающих все три типа из единого аккаунта. xStocks подходят для долгосрочных держателей, которые хотят обеспеченную на 1:1 экспозицию, которую можно держать круглосуточно, без платежей за финансирование или комиссий за ночные свопы. CFD TradFi подходят для активных трейдеров, которые хотят кредитное плечо, шорт и корректировки дивидендов в часы работы рынка с полным набором инструментов MT5. Бессрочные контракты TradFi подходят для трейдеров, ориентированных на криптовалюты, которые хотят иметь обеспеченную акциями экспозицию с кредитным плечом, которая никогда не закрывается,даже когда основной рынок закрыт.

Выберите продукт, соответствующий вашему стилю торговли, или комбинируйте их. Перейдите наBybitчтобы изучить xStocks на Bybit спот, TradFi CFD через интеграцию MT5 или TradFi бессрочные контракты на Bybit деривативах и начните создавать свою торговую стратегию уже сегодня.

#LearnWithBybit