Колл-спреды: объяснение бычьих и медвежьих колл-спредов

Колл-спред объединяет дваЗвонки с тем же истечение срокано с разными страйками. Это может соответствовать бычьему или нейтрально-медвежьему взгляду, в зависимости от того, какой колл вы покупаете, а какой продаете. Вот как сравниваются две стратегии и где найти колл-спред вПриложение Bybit.

Ключевые выводы:

• Колл-спред объединяет лонг и шорт колл-опционы с одинаковой датой экспирации и разными страйками.

• Бычьи колл-спреды обычно открываются с чистым дебетом; медвежьи колл-спреды обычно открываются с чистым кредитом.

• При одинаковых объемах обе стратегии ограничивают прибыль и убыток к моменту экспирации, до вычета комиссий.

Что такое колл-спред?

В вертикальном колл-спреде вы покупаете один колл и продаете другой на один и тот же базовый актив. Они истекают в одну и ту же дату, но у каждого разный страйк.

При совпадающих объемах, два опциона колл ограничивают как потенциальную прибыль, так и убыток к моменту экспирации.

Колл-спред может открываться с чистым дебетом или чистым кредитом. Ачистый дебетозначает, что уплаченные премии превышают полученные премии до вычета комиссий. Ачистый кредитозначает, что полученные премии превышают уплаченные премии до вычета комиссий.

Бычий против медвежьего колл-спреда

Бычий колл спред снижает стоимость покупки колла. Взамен шорт колл с более высоким страйком ограничивает максимальную прибыль.

Медвежий колл-спред приносит чистую премию авансом. Если цена растет, лонг колл-опцион с более высоким страйком ограничивает максимальный размер убытка.

Как страйки колл-спреда меняют соотношение риска и прибыли?

Разница между страйками влияет на результат, но котируемая премиум также имеет значение. Более широкий спред не всегда лучше.

Рассмотрим гипотетический бычий колл-спред на одну единицу. Трейдер покупает колл на 100 USDT и продает колл на 120 USDT. Предположим, что чистый дебет составляет 6 USDT. Максимальный убыток составляет 6 USDT, а максимальная прибыль — 14 USDT. Цена безубыточности составляет 106 USDT.

Обратное составление этих опционов создает медвежий колл-спред. С кредитом в 6 USDT максимальная прибыль составляет 6 USDT. Максимальный убыток — 14 USDT, а точка безубыточности — 106 USDT.

Примечание:Этот упрощенный пример предполагает совпадающие количества и исключает комиссии.

Когда трейдеры используют колл-спреды

Бычий колл-спред обычно используется, когда вы ожидаете роста базовой цены. Медвежий колл-спред подходит для нейтрально-медвежьего прогноза, при котором вы ожидаете, что цена упадет или останется ниже выбранного уровня.

До наступления срочных, значение спреда может меняться со временем,подразумеваемая волатильностьирыночная ликвидность.

Как получить доступ к Колл-спреду на Bybit

Следуйте по этому пути в приложении Bybit:

1. НажмитеТорговля, затем выберитеОпции

2. Перейти сПростокPro, затем откройте Стратегиивкладка

3. ВыбратьКолл-спред и нажмите Торговать сейчас

4. Выберите, купить или продать каждый колл, затем установите страйки, срочные и количество

5. Проверьте информацию о выплатах и марже перед отправкой стратегии

Примечание:ПодМаржа портфеля, Bybit не может рассчитать маржу до размещения ордера. Названия в приложении и доступность функций могут отличаться в зависимости от аккаунта или региона.

Итог

Колл-спреды сочетают лонг и короткий колл, чтобы ограничить прибыль и убыток к моменту экспирации. Бычьи колл-спреды обычно связаны с дебетом, а медвежьи колл-спреды обычно приносят кредит.

Перед размещением проверьте страйки, премиум, точку безубыточности и лимиты выплат. Для получения дополнительной информации о торговле опционами см.Bybit опционы.

#LearnWithBybit