Акции Netflix NFLX: Полное руководство для трейдеров

Большинство людей знают Netflix как стриминговый сервис на своих телевизорах. Немногие знают, что Netflix торгуется на фондовом рынке под тикером NFLX, и что у NFLX одна из самых драматичных историй изменения цены среди всех акций компаний с большой капитализацией за последние два десятилетия.

Информационное уведомление: Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией. Полный отказ от ответственности см. в конце.

Краткие факты: NFLX — краткий обзор

Проверьте текущие показатели на Инвесторам Netflix. Все финансовые показатели привязаны к дате.)

Что такое акции Netflix? Простое определение

Акции Netflix (тикер: NFLX) — это публично торгуемая долевая ценная бумага, котирующаяся на фондовой бирже NASDAQ. Она представляет собой частичную долю владения в Netflix, Inc., глобальном стриминговом сервисе по подписке, основанном в 1997 году. Покупая акции NFLX, вы становитесь частичным владельцем компании и можете получать прибыль или нести убытки по мере изменения цены ее акций.

Netflix завершила первичное публичное предложение (IPO) 23 мая 2002 года по цене 15,00 долларов за акцию на NASDAQ. Понимание акций Netflix как финансового инструмента означает отделение стримингового бренда от выпускаемого им капитала (ценной бумаги, представляющей капитал). — доля в капитале).

Где торгуются акции NFLX?

NFLX торгуется на NASDAQ, что расшифровывается как National Association of Securities Dealers Automated Quotations. NASDAQ — вторая по величине фондовая биржа в мире по рыночной капитализации, на которой представлены крупнейшие технологические и растущие компании США, включая Apple, Amazon, Alphabet и Meta. В отличие от NYSE (Нью-Йоркской фондовой биржи), NASDAQ функционирует как полностью электронная биржа без физической торговой площадки. NFLX также является компонентом индексов NASDAQ-100, NASDAQ Composite и S&P 500, что означает, что он включен во все основные индексные фонды, отслеживающие эти показатели.

К какому сектору относится Netflix?

Netflix классифицируется в секторе коммуникационных услуг согласно Глобальному стандарту классификации отраслей (GICS), а именно в подгруппе «Кино и развлечения». Многие начинающие исследователи ошибочно полагают, что Netflix относится к технологическому сектору. Это различие принципиально: технологические компании создают программную или аппаратную инфраструктуру; Netflix же использует технологии для доставки развлекательного контента, что ставит компанию в один ряд с медиакомпаниями в секторе коммуникационных услуг.

NFLX — это акция роста с большой капитализацией. Акция роста — это доля в компании, чьи выручка и прибыль, как ожидается, будут расти значительно быстрее, чем весь рынок. Акции роста торгуются с повышенными мультипликаторами цены, агрессивно реинвестируют прибыль и не выплачивают дивиденды. NFLX точно соответствует этому профилю, что также означает, что она склонна к волатильности цены выше рыночной.

Как Netflix зарабатывает деньги (Бизнес-модель)

Netflix зарабатывает в основном на ежемесячных и ежегодных абонентских платах своих пользователей по всему миру. С ноября 2022 года компания добавила второй источник дохода — выручку от рекламы в рамках более дешевого тарифного плана с поддержкой рекламы.

Тарифные планы

Netflix предлагает три плана (по состоянию на 2024 год; актуальные цены можно проверить на ir.netflix.net): Standard с рекламой, Standard и премиум. Поскольку участники платят фиксированную ежемесячную плату, доход Netflix является предсказуемым и прогнозируемым, что отчасти объясняет, почему рынок присваивает подписным бизнесам премиальную оценку по сравнению с компаниями, зависящими от переменных рекламных бюджетов.

Два показателя, определяющих общий доход Netflix, — это количество платных подписчиков и Средний доход с подписчика (ARM), который также упоминается в финансовых СМИ как ARPU (средний доход на пользователя). ARM равен общему доходу от потокового вещания, деленному на общее число платных подписчиков за определенный период. Рост ARM свидетельствует о ценовой власти. Коэффициент оттока подписчиков (процент участников, которые отменяют подписку за определенный период) является связанным показателем; Netflix не раскрывает его публично, но аналитики оценивают его как низкий по сравнению с конкурирующими сервисами.

Уровень с поддержкой рекламы

Netflix запустила свой тариф с поддержкой рекламы в ноябре 2022 года. Каждый подписчик рекламного тарифа генерирует два источника дохода: более низкую ежемесячную плату плюс доход от рекламы брендов. До появления этого тарифа общий доступный рыночный потенциал Netflix был ограничен потребителями, готовыми платить полную стоимость подписки. Рекламный тариф открывает сервис для чувствительных к цене подписчиков, в то время как доход от рекламы со временем может принести ARM, сравнимый с подписчиками стандартного тарифа. Аналитики теперь учитывают это как новый вектор роста в лонг-терм моделях доходов NFLX.

Монетизация совместного использования паролей

По оценкам Netflix, более 100 миллионов домохозяйств использовали общие пароли, не оплачивая подписку. С начала 2023 года компания запустила программу платного совместного использования по всему миру, обязав пользователей, не проживающих вместе с владельцем аккаунта, оплачивать собственную подписку. Аналитики поначалу ожидали массовых отмен, однако в 2023 году Netflix привлек десятки миллионов новых платных подписчиков. Этот результат превзошел ожидания и способствовал прямому, измеримому росту стоимости акций NFLX в течение всего этого года.

История акций Netflix: от IPO за $15 до сегодняшнего дня

Netflix вышла на биржу 23 мая 2002 года по цене 15,00 долларов за акцию, причём не как стриминговый гигант, а как сервис проката DVD по почте, конкурировавший с Blockbuster Video.

Ключевые ценовые показатели

IPO и ранние годы (2002-2010 гг.)

Рид Хастингс и Марк Рэндольф основали Netflix в 1997 году; Хастингс занимал пост генерального директора до января 2023 года. Акция стоила 15,00 долларов на IPO в мае 2002 года и прошла дробление 2 к 1 в феврале 2004 года. Дальнейших дроблений не происходило, несмотря на то, что цена акции выросла до нескольких сотен долларов при современной торговле.

Трансформация стриминга (2011-2020)

Рост числа подписчиков способствовал росту NFLX от однозначных цифр с учетом сплита в 2012 году до более чем 500 долларов к 2020 году. Netflix стала частью группы FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) — неформального рыночного обозначения, введенного примерно в 2013 году для пяти самых влиятельных американских технологических и интернет-компаний. В течение 2020 года карантинные меры из-за COVID привлекли около 36 миллионов платных подписчиков за один год. К концу 2021 года NFLX достигла примерно 700 долларов. За всю свою историю после IPO NFLX существенно превзошла S&P 500, хотя и с периодами сильного отставания.

Обвал 2022 года

Акции NFLX упали примерно на 75% со своего пика в районе 700 долларов в ноябре 2021 года до минимума на уровне около 163 долларов в мае 2022 года.

Четыре фактора обусловили крах. Результаты за 1 квартал 2022 года стали шоком: Netflix сообщил о первой потере подписчиков за десятилетие, потеряв примерно 200 000 платных участников при ожидавшихся аналитиками 2,5 миллиона новых подписчиков. Акции NFLX упали примерно на 35% в течение одной торговой сессии после этой отчетности. Рост числа подписчиков в эпоху пандемии был искусственно завышен, что создало неустойчивую базу. Федеральная резервная система начала агрессивно повышать процентные ставки, сжимая мультипликаторы P/E за счет сокращения мультипликаторов (когда повышение ставок снижает текущую стоимость будущих доходов, непропорционально наказывая акции роста с высоким P/E). Наконец, Disney+, Max и Apple TV+ усилили конкуренцию за подписчиков. Для сравнения, акции NFLX снизились примерно на 51% в 2022 году, в то время как S&P 500 снизился примерно на 20%.

Восстановление в 2023 году

Восстановление Netflix было обусловлено одним политическим решением, в успехе которого сомневалось большинство аналитиков: программой платного совместного использования. Глобальное внедрение привело к резкому росту числа подписчиков, который неоднократно превосходил прогнозные показатели. Netflix также преодолел порог, который изменил настроения аналитиков: компания перешла к стабильно положительному свободному денежному потоку (FCF), устранив устойчивый аргумент медвежьего сценария о том, что она будет вечно сжигать деньги. Грег Питерс был повышен до согенерального директора вместе с Тедом Сарандосом в январе 2023 года, когда Рид Хастингс перешел на должность исполнительного председателя, что аналитики восприняли как преемственность, а не как срыв. NFLX торговался в диапазоне от 350 до 500 долларов большую часть 2023 года.

Основные финансовые показатели для трейдеров NFLX

Оценка NFLX начинается с показателей, за которыми наиболее пристально следят трейдеры и аналитики. Все приведенные ниже данные следует проверять в разделе Netflix Investor Relations (https://ir.netflix.net/).

Ключевые финансовые показатели NFLX

Годовая выручка Netflix выросла с примерно 3,6 млрд долларов в 2012 году до более чем 33 млрд долларов к 2023 году, что отражает масштаб ее глобальной базы платных подписчиков. Выручка — это общий объем продаж; прибыль (чистая прибыль) — это то, что остается после вычета всех операционных расходов и налогов.

Рыночная капитализация и классификация акций

Рыночная капитализация (market cap) равна текущей цене акции, умноженной на общее количество акций в обращении. Рыночная капитализация NFLX колебалась от примерно 3 миллиардов долларов в период IPO до более 300 миллиардов долларов на пике 2021 года, упала до примерно 80–100 миллиардов долларов в нижней точке 2022 года, а затем восстановилась до диапазона 350–400 миллиардов долларов в 2024 году. Рыночная капитализация выше 10 миллиардов долларов классифицирует акцию как компанию с большой капитализацией (large-cap). Статус NFLX как компании с большой капитализацией означает, что она включена во все индексные фонды S&P 500 и ETF, что обеспечивает глубокую институциональную ликвидность.

Нет, Netflix не выплачивает дивиденды. Являясь акцией роста, Netflix реинвестирует прибыль в контент, международное расширение и обратный выкуп акций, а не распределяет денежные средства среди акционеров.

Каков коэффициент P/E NFLX?

Коэффициент цена/прибыль (коэффициент P/E) показывает, сколько рынок платит за каждый доллар годовой прибыли компании. P/E, равный 40, означает, что инвесторы платят 40 долларов за каждый 1 доллар годовой прибыли. Трейдеры различают текущий P/E (фактическая прибыль за последние 12 месяцев) и прогнозный P/E (оценки будущей прибыли от аналитиков). Для акций роста, таких как NFLX, прогнозный P/E имеет большее значение, так как инвестиционный тезис строится на росте будущей прибыли. Коэффициент P/E компании NFLX варьировался от отрицательных значений в убыточные годы до уровня выше 200 на пике в 2021 году и до более умеренного диапазона после 2022 года. Сжатие мультипликатора в 2022 году стало значительным фактором падения акций, независимо от фактических результатов бизнеса.

Прибыль на акцию и свободный денежный поток

Прибыль на акцию (EPS) — это чистая прибыль, деленная на количество акций в обращении. Netflix отчитывается как по GAAP EPS, так и по non-GAAP EPS (которые исключают вознаграждение, основанное на акциях). Аналитики часто фокусируются на non-GAAP EPS. EPS NFLX значительно выросла по мере того, как компания перешла от фазы инвестирования в контент сжигания наличных средств к прибыльной, и превышения или недостижения EPS являются одними из самых резких однодневных ценовых катализаторов, которые испытывает акция.

Свободный денежный поток (FCF) — это денежные средства от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат. В период с 2013 по 2021 год Netflix ежегодно сжигала миллиарды долларов свободного денежного потока для финансирования оригинального контента. В 2022 году компания обязалась стабильно генерировать положительный денежный поток и достигла этой цели. Переход к положительному FCF устранил главный аргумент «медведей» и позволил проводить обратный выкуп акций. Годовой бюджет Netflix на контент (составляющий в последние годы примерно от 13 до 17 миллиардов долларов) является основным фактором, определяющим свободный денежный поток.

Что движет котировками акций Netflix?

Четыре фактора исторически влияли на NFLX сильнее других: количество подписчиков и участников, результаты квартальной прибыли, сигналы расходов на контент и макроэкономические условия, в частности процентные ставки.

Количество подписчиков

Число подписчиков исторически являлось единственным наиболее отслеживаемым показателем в отчетах о прибылях Netflix. Большее количество платных подписчиков приносит больше ежемесячного дохода от подписок, оправдывая более высокую оценку акций. Когда рост числа подписчиков превышает ожидания аналитиков, акции NFLX резко растут; когда он не оправдывает ожидания, акции резко падают. В первом квартале 2022 года Netflix потерял около 200 000 платных подписчиков при ожиданиях прироста в 2,5 миллиона, что привело к падению акций NFLX примерно на 35% за одну торговую сессию. В 2023 году программа платного совместного доступа стимулировала всплеск числа подписчиков, который неоднократно превосходил консенсус, и акции NFLX росли в течение всего года.

В январе 2024 года Netflix объявил, что перестанет публиковать ежеквартальные данные о количестве платных подписчиков после первого квартала 2025 года, смещая фокус инвесторов на рост выручки и операционную маржу. Трейдерам следует учитывать этот переход при дальнейшем отслеживании акций NFLX.

Ежеквартальные доходы и расходы на контент

Календарь отчетности NFLX Netflix обычно отчитывается: Январь (4 квартал), Апрель (1 квартал), Июль (2 квартал), Октябрь (3 квартал). Для подтвержденных дат: ir.netflix.net/ir/doc/earnings

Конференц-звонок по итогам квартала, следующий за письменным отчетом, часто вызывает более сильную реакцию цены акций, чем основные показатели. Прогнозы на следующий квартал по выручке и числу подписчиков — это то, что трейдеры оценивают наиболее агрессивно. NFLX исторически менялась на 10–25% в ту или иную сторону в течение одной торговой сессии после публикации отчетности.

Netflix ежегодно тратит на контент примерно от 13 до 17 миллиардов долларов. Эти расходы одновременно служат его главным конкурентным оружием и основным ограничением для свободного денежного потока (FCF). Трейдеры анализируют прогнозы расходов на контент в ходе телеконференций по финансовым результатам как индикатор траектории FCF.

Макроэкономические факторы

Как акция роста, NFLX чувствительна к решениям Федеральной резервной системы по процентным ставкам через различные последствия ужесточения или смягчения политики. Крах 2022 года продемонстрировал это: повышение ставок стало значительным независимым фактором снижения NFLX, отдельным от промаха с подписчиками. Netflix также получает доход по всему миру в различных валютах, поэтому колебания валютных курсов создают квартальные встречные или попутные ветры, за которыми следят трейдеры.

Сравнение Netflix с конкурентами

Netflix работает в одном из самых конкурентных секторов медиаиндустрии. Стриминговые войны, обострившиеся с запуском Disney+ компанией Disney в ноябре 2019 года, вывели на рынок серьезных конкурентов с большими ресурсами. К 2023–2024 годам Netflix стала единственным крупным специализированным стриминговым сервисом, генерирующим стабильную прибыль и положительный FCF. Чтобы подробнее изучить историю цен на акции Amazon и факторы их оценки, ознакомьтесь с нашим специальным руководством.

NFLX против основных конкурентов на рынке стриминга (оценки на 2024 год; проверьте на страницах для инвесторов компаний)

Количество подписчиков Amazon Prime Video не указывается отдельно; оно включено в общее число участников программы Prime. Все цифры являются приблизительными и привязаны к доступным данным за 2024 год.

Классификация Netflix в группе FAANG ставила его в один ряд с Facebook (ныне Meta), Apple, Amazon и Google (Alphabet). Аббревиатура FAANG, придуманная примерно в 2013 году, эволюционировала в MAANG после ребрендинга Facebook в Meta. Netflix остается в группе MAANG, хотя его рыночная капитализация значительно меньше, чем у других компонентов. Членство в MAANG означает, что NFLX находится в портфелях практически всех крупных институциональных фондов, ориентированных на рост, что способствует глубокой ликвидности и широкому освещению со стороны аналитиков.

Подходы трейдеров к NFLX

Трейдеры подходят к NFLX иначе, чем к «голубым фишкам» с более низкой волатильностью. Историческое поведение акций в периоды публикации отчетности, их коэффициент бета и активный рынок опционов создают специфические тактические условия. Вы можете увидеть, как другой гигант из листинга NASDAQ, такой как Amazon, торгуется в реальном времени в качестве сопоставимого примера.

Как купить акции NFLX

Независимо от того, является ли целью долгосрочное инвестирование (стратегия «купи и держи») или краткосрочный трейдинг (активное управление), технические шаги остаются одними и теми же.

1. Откройте брокерский счет. Примеры включают Fidelity, Schwab, Robinhood, E*TRADE и Interactive Brokers. Никакая рекомендация не подразумевается.
2. Пополните ваш счет банковским переводом. Многие розничные брокеры не устанавливают минимальный депозит.
3. Найдите NFLX по тикеру в строке поиска платформы.
4. Изучите текущую цену акции и решите, сколько акций или на какую сумму приобрести. Поскольку NFLX торгуется по высокой цене за акцию, большинство крупных брокеров предлагают инвестирование в дробные акции, позволяя вам приобрести сумму в долларах, а не целую акцию.
5. Выберите тип ордера. Рыночный ордер исполняется немедленно по текущей цене. Лимитный ордер позволяет установить максимальную цену.
6. Подтвердите покупку и просмотрите подтверждение ордера.

Торговля без комиссий сейчас является стандартом у крупных розничных брокеров для сделок с американским капиталом. Все основные платформы доступны через мобильное приложение.

Это исключительно механические шаги. Это не рекомендация к покупке NFLX.

Является ли NFLX волатильным?

Да. NFLX входит в число наиболее волатильных акций компаний с большой капитализацией на рынке США.

Бета измеряет историческую волатильность цены акции относительно рынка в целом. Индекс S&P 500 имеет коэффициент бета 1,0; акция с бетой 1,5 исторически двигалась на 50% сильнее, чем рынок. Исторически NFLX демонстрирует коэффициент бета в диапазоне от 1,3 до 1,8 на основе ретроспективных данных (источник: Yahoo Finance; проверяйте текущий показатель, так как значение бета меняется со временем). В дни публикации отчетности акции NFLX исторически менялись на плюс-минус 10–25% в течение одной торговой сессии после квартального релиза. Движение на 15–20% за ночь (overnight) в любом направлении является задокументированной характеристикой этой акции. Трейдеры должны соответствующим образом рассчитывать размер позиций.

Стратегии на отчетности NFLX и опционы

Netflix обычно публикует отчетность в январе, апреле, июле и октябре. Трейдеры ориентируются на следующие показатели: общая выручка, операционная маржа, EPS по GAAP и non-GAAP, FCF, количество платных подписчиков (публикуется в настоящее время; отчетность по этому показателю прекратится после 1 квартала 2025 года), ARM и прогноз на следующий квартал. Прогнозы часто имеют большее значение, чем фактические цифры. Премии по опционам NFLX значительно вырастают за одну-две недели до публикации отчета, так как трейдеры открывают позиции в ожидании сильных движений цены.

Стратегия 'earnings play' — это стратегия, в которой трейдер занимает позицию по акциям или их опционам, чтобы получить прибыль от ожидаемого значительного движения цены вокруг объявления о прибыли.

Да, NFLX обладает одним из самых активно торгуемых рынков опционов среди отдельных акций с большой капитализацией. Опционы — это контракты, а не акции, дающие владельцу право купить или продать NFLX по определенной цене до истечения срока действия. Они отличаются по профилю риска и структуре затрат от владения акциями. Опционы на NFLX котируются на крупнейших биржах, включая CBOE. Трейдеры используют такие стратегии, как стрэддлы (покупка колл- и пут-опциона с одинаковым страйком) и стрэнглы (покупка колл- и пут-опциона с разными страйками), чтобы получать прибыль от значительных движений цены без привязки к конкретному направлению.

Подразумеваемая волатильность (IV) в опционах NFLX раздувается перед отчетностью. После публикации отчетности IV обычно схлопывается независимо от направления. Трейдеры называют это обвалом IV. Трейдер, который покупает опционы колл на NFLX перед отчетностью, правильно предсказывает рост акций, но все равно теряет деньги, потому что фактическое движение на 5% было меньше, чем движение на 15%, которое было заложено в опционах, испытывает обвал IV на собственном опыте.

Раскрытие рисков при торговле опционами: Торговля опционами сопряжена с дополнительным риском по сравнению с владением акциями, включая возможность потери 100% уплаченного премиума. Опционы требуют отдельного одобрения брокера и подходят не всем инвесторам. Проконсультируйтесь со своим брокером относительно требований и рисков.

Риски торговли акциями Netflix

Пригодность NFLX для определенной портфельной стратегии зависит от ваших личных финансовых целей, уровня толерантности к риску и инвестиционного горизонта — факторов, которые можете оценить только вы и квалифицированный финансовый консультант. Приведенная ниже структура охватывает аспекты, которые трейдеры и аналитики учитывают при формировании своего мнения о NFLX.

Бычий сценарий: статус положительного свободного денежного потока и растущая траектория свободного денежного потока; восстановление роста числа подписчиков после краха 2022 года; рекламный тариф как структурное расширение потолка выручки; программа платного совместного доступа как долгосрочный новый источник; и позиция Netflix как единственного крупного стримингового сервиса, стабильно приносящего прибыль.

Факторы риска, которые учитывают трейдеры:

1. Риск волатильности на фоне отчетности. В день публикации отчетности цена NFLX может измениться на 10–25% в ту или иную сторону. Даже одно несоответствие прогнозным показателям (guidance) может свести на нет многомесячный рост цены за одну торговую сессию.
2. Конкурентный риск. Disney, Amazon и Apple инвестируют значительный капитал и контент в стриминг. Конкуренция ведет к росту общеотраслевых расходов на создание контента.
3. Риск затрат на контент. Netflix вынуждена ежегодно тратить около 15 миллиардов долларов или более для удержания подписчиков. Сокращение этого бюджета создает риск оттока пользователей, а его сохранение ограничивает свободный денежный поток (FCF).
4. Макроэкономический риск и риск процентных ставок. Как акция роста с высоким коэффициентом P/E, NFLX чувствительна к решениям Федеральной резервной системы. Опыт 2022 года показал, насколько резко растущие ставки могут снижать рыночную оценку компании независимо от операционных результатов бизнеса.
5. Риск замедления роста числа подписчиков. Netflix приближается к уровню насыщения на нескольких развитых рынках. Дальнейший рост все больше зависит от международной экспансии и новых источников дохода.

Сторонние аналитики регулярно публикуют обновленные целевые цены и оценки рисков для NFLX. Текущий консенсус доступен на Yahoo Finance или Bloomberg. Данная статья не является инвестиционной рекомендацией.

Часто задаваемые вопросы

Какой биржевой тикер у Netflix?

Netflix торгуется под тикером NFLX на фондовой бирже NASDAQ. Тикер не менялся с момента IPO Netflix в 2002 году. Ввод тикера NFLX на любой крупной брокерской платформе или на сайте финансовых данных отображает соответствующий актив.

На какой бирже торгуется Netflix?

Netflix торгуется на NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations), второй по величине фондовой бирже США по рыночной капитализации. NASDAQ — это полностью электронная биржа без физического торгового зала, на которой представлены многие крупнейшие американские технологические компании и компании роста.

Когда Netflix стал публичной компанией?

Netflix вышла на биржу 23 мая 2002 года, установив цену IPO на NASDAQ на уровне 15,00 долларов за акцию. В то время Netflix была сервисом проката DVD по почте; стриминг в коммерческом виде практически не существовал. Последующий рост NFLX до сотен долларов за акцию делает её одной из самых значимых историй долгосрочного роста стоимости в истории американского капитала.

Выплачивает ли Netflix дивиденды?

Нет, Netflix в настоящее время не выплачивает дивиденды. Как растущая компания, Netflix реинвестирует прибыль в производство контента, международную экспансию и обратный выкуп акций. Инвесторам, ищущим регулярный доход, следует сравнить этот подход с тем, как крупные дивидендные акции, такие как Broadcom (AVGO), структурируют возврат средств акционерам.

Является ли Netflix растущей компанией?

Да. Netflix повсеместно классифицируется как акция роста: высокие мультипликаторы P/E, отсутствие дивидендов и агрессивное реинвестирование в расширение. Акции роста, такие как NFLX, более волатильны, чем акции стоимости, более чувствительны к изменениям процентных ставок и острее реагируют на сюрпризы в отчетности по прибыли. Акции стоимости, напротив, как правило, представляют собой зрелые компании с более низким P/E, которые выплачивают регулярные дивиденды.

Почему акции Netflix обвалились в 2022 году?

Акции NFLX упали примерно на 75% — с уровня около 700 долларов в ноябре 2021 года до примерно 163 долларов в мае 2022 года. Четыре причины: Netflix сообщил о первой за десятилетие потере подписчиков в первом квартале 2022 года (минус 200 000 пользователей против ожидаемого прироста в 2,5 миллиона); рост во время пандемии создал неустойчивую базу подписчиков; повышение ставок Федеральной резервной системой привело к сжатию мультипликаторов P/E акций роста; а конкуренция в сфере стриминга усилилась.

Восстановились ли акции Netflix?

Да. Акции NFLX существенно восстановились после минимумов 2022 года, в первую очередь за счет внедрения программы платного совместного использования в 2023 году, которая обеспечила приток подписчиков, превысивший ожидания аналитиков. Netflix также подтвердила статус компании с положительным свободным денежным потоком (FCF), что устранило ключевое опасение сторонников «медвежьего» сценария. В течение 2023 года акции NFLX торговались в диапазоне от 350 до 500 долларов. Восстановление в прошлом не гарантирует будущих показателей.

Как Netflix зарабатывает деньги?

Netflix получает доход тремя способами: ежемесячная абонентская плата (тарифы Standard с рекламой, Standard, Premium); доход от рекламы с рекламного уровня, запущенного в ноябре 2022 года; и программа платного совместного доступа, запущенная по всему миру в 2023 году, которая требует, чтобы пользователи за пределами одного домохозяйства платили отдельно. Абонентская плата является основным источником дохода.

Акции Netflix волатильны?

Да. Исторически NFLX демонстрирует коэффициент бета в диапазоне от 1,3 до 1,8, что означает, что в среднем акции компании движутся на 30–80% сильнее, чем индекс S&P 500 (источник: исторические данные Yahoo Finance). В дни публикации финансовой отчетности котировки NFLX исторически колебались в пределах плюс-минус 10–25% за одну торговую сессию. Трейдерам необходимо учитывать это при расчете размера позиций.

Входит ли Netflix в группу акций FAANG?

Да. Netflix является частью оригинальной группы FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), название которой было придумано примерно в 2013 году. После того как Facebook сменил название на Meta, аббревиатура трансформировалась в MAANG. Netflix остается в группе MAANG, хотя его рыночная капитализация значительно меньше, чем у других участников. Членство в MAANG означает, что акции NFLX находятся в портфелях практически каждого крупного фонда, ориентированного на рост, что способствует глубокой институциональной ликвидности.

Что больше всего влияет на стоимость акций Netflix?

Количество подписчиков и участников исторически являлось основным драйвером, при этом квартальные превышения или невыполнение прогнозов вызывали однодневные движения цены на 10–35%. Прогноз выручки на следующий квартал имеет большее значение, чем отчетный показатель EPS, для немедленной реакции цены. Сигналы о расходах на контент влияют на прогнозы FCF. Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам влияют на NFLX через их эффект на мультипликаторы P/E акций роста.

Делал ли Netflix когда-либо дробление акций?

Да, один раз. В феврале 2004 года, вскоре после выхода на IPO, компания Netflix провела сплит акций в соотношении 2 к 1. С тех пор дробления акций больше не проводились, даже когда их стоимость выросла до нескольких сотен долларов. Сейчас большинство крупнейших брокеров предлагают инвестирование в дробные акции, что снижает практический барьер высокой цены за одну акцию NFLX для розничных инвесторов.

Инвестиционный отказ от ответственности

Информация в этой статье предназначена исключительно в образовательных и информационных целях и не является финансовой, инвестиционной или торговой консультацией. Прошлая доходность любой акции, включая NFLX, не является показателем будущих результатов. Инвестирование и торговля сопряжены с риском, включая возможную потерю основного капитала. Проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием инвестиционных решений.

Все финансовые данные, приведенные в этой статье, отражают показатели, актуальные на дату публикации и дату последнего обновления, указанные на этой странице. Финансовые показатели, включая рыночную капитализацию, коэффициент P/E, EPS, свободный денежный поток, ARM и количество подписчиков, постоянно меняются. Перед принятием любых финансовых решений проверяйте актуальные данные на сайте Netflix Investor Relations).

Рекомендуемые материалы

["- История цен акций AMZN и оценка роста AWS","- AMZN сегодня: текущая цена и новости рынка","- История дробления акций Amazon: объяснение 4 дроблений AMZN","- Дивидендная доходность AVGO, история выплат и объяснение роста","- История цен акций Apple (AAPL) и ключевые факторы"]