Pump Fun Solana: руководство по Launchpad мем-коинов

Pump.fun на Solana — это общедоступная платформа для запуска мем-коинов, которая позволяет пользователям создавать токены стандарта SPL (Solana Program Library) и торговать ими без написания кода. Она была запущена в январе 2024 года, но количество токенов, объем торгов, комиссии и интерфейс меняются со временем. Рассматривайте цифры в этом руководстве как описание механизмов на определенную дату и проверяйте текущие данные на платформе перед подключением кошелька.

Торговля мем-коинами на Pump.fun сопряжена со значительным риском полной потери капитала. Исторические данные, приведенные в исходном черновике, указывали на то, что примерно 98% запусков не достигли порога листинга, однако этот показатель меняется со временем и сам по себе не предсказывает исход для конкретного токена. Ничто в этой статье не является финансовым или инвестиционным советом. Прежде чем вкладывать капитал, тщательно оцените риски и при необходимости проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом.

В этом руководстве объясняется, что такое Pump.fun, как работают его кривая связывания и механика перехода на биржу, как пошагово покупать и создавать токены, а также каковы реальные риски платформы, прежде чем вы подключите свой кошелек.

На этой странице:

• Что такое Pump.fun? Объяснение Launchpad мем-коинов на Solana
• Как работает Pump.fun? Полное описание механизма
• Как покупать токены на Pump.fun: пошаговое руководство
• Как создать и запустить токен на Pump.fun
• Безопасен ли Pump.fun? Риски и предостережения
• Как Pump.fun зарабатывает деньги: комиссии и модель доходов
• Pump.fun против конкурентов: Moonshot, Believe App и альтернативы
• Часто задаваемые вопросы о Pump.fun
• Итог: что нужно знать перед использованием Pump.fun

Что такое Pump.fun? Объяснение Launchpad мем-коинов на Solana

Pump.fun был запущен в январе 2024 года как полностью общедоступная платформа для запуска мем-коинов на Solana. Любой желающий может создать и запустить токен на платформе, не написав ни строчки кода, не подавая заявку и не проходя процедуру одобрения. Официальная платформа доступна по адресу pump.fun.

Мем-коины, основной класс активов, выпускаемых на Pump.fun, представляют собой спекулятивные криптовалюты, стоимость которых определяется социальным нарративом, хайпом в сообществе и виральностью, а не лежащей в основе технологией или полезностью. Вспомните Dogecoin или BONK: это токены, которые существуют потому, что люди находят их культурно интересными, а не потому, что они решают техническую проблему. Pump.fun был создан специально для таких токенов. Подобные общедоступные эксперименты с мем-коинами появились и в других сетях, например PURR на Hyperliquid, хотя рейтинги платформ и объемы запусков меняются со временем.

Все токены, созданные на Pump.fun, являются токенами стандарта SPL. SPL расшифровывается как Solana Program Library, и токены SPL являются стандартом токенов в сети Solana, эквивалентным токенам ERC-20 в Ethereum. Это означает, что каждый токен, запущенный на Pump.fun, является реальным ончейн-активом, сразу же совместимым с кошельками Solana, такими как Phantom и Solflare, а также с децентрализованными биржами, такими как Raydium.

Децентрализованная биржа (DEX) — это торговая платформа, работающая на смарт-контрактах блокчейна, не требующая регистрации аккаунта или верификации и позволяющая пользователям торговать напрямую со своих кошельков. В отличие от централизованных бирж, таких как Coinbase или Binance, где вы вносите средства на кастодиальный счет, DEX позволяет всегда хранить активы в вашем собственном кошельке. Pump.fun сам функционирует как DEX во время фазы, называемой кривой связывания (bonding curve), а Raydium является независимой DEX, куда токены переходят для торгов на открытом рынке.

Pump.fun является частью более широкой экосистемы блокчейна Solana. Платформа выбрала Solana по трем практическим причинам: скорость транзакций (Solana обрабатывает тысячи транзакций в секунду, обеспечивая обновление цен на кривой связывания в реальном времени), низкие комиссии за транзакции (обычно доли цента за сделку, что делает микроторговлю экономически выгодной) и нативная экосистема Solana, где Raydium, кошелек Phantom и стандарт токенов SPL взаимодействуют без затрат на мосты или конвертацию.

В отличие от традиционных запусков токенов (ICO или IDO), которые требуют технической разработки, правовой базы и значительных предварительных затрат, Pump.fun позволяет любому создать и запустить токен примерно за 0,02 SOL.

Примечание о масштабе платформы: С января 2024 года на Pump.fun были обработаны миллионы запусков токенов, а совокупный объем торгов исчисляется миллиардами долларов. Эти цифры меняются ежедневно. Актуальные данные можно найти на Dune Analytics или в аналитической панели управления pump.fun. Согласно историческим данным Dune Analytics, доля токенов, успешно прошедших листинг (graduation rate), составляет примерно 1–2% от всех запущенных токенов.

Как работает Pump.fun? Полное описание механизма

Pump.fun работает по трехфазному жизненному циклу: токен создается, и его цена определяется кривой связывания; он торгуется на этой кривой до тех пор, пока его рыночная капитализация не достигнет исторически установленного порога примерно в 69 000 долларов США; затем он переходит на Raydium, где торгуется на открытом рынке. Кривая связывания и процесс перехода управляются смарт-контрактами — самоисполняемыми программами в блокчейне Solana. Эти контракты автоматизируют ценообразование и торговлю, обеспечивая при этом создание ликвидности без вмешательства человека.

Объяснение кривой связывания (Bonding Curve): как Pump.fun устанавливает цены на токены

Кривая связывания на Pump.fun — это механизм автоматизированного ценообразования, который повышает цену токена по мере покупки большего количества токенов и снижает ее при их продаже, устраняя необходимость в книге ордеров или внешних маркет-мейкерах.

Эта конструкция важна, потому что традиционным рынкам нужен контрагент: кто-то, кто готов продать, когда вы хотите купить, и кто-то, кто готов купить, когда вы хотите продать. Кривая связывания полностью устраняет это требование. Цена рассчитывается по математической формуле на основе того, сколько токенов уже было куплено, а не путем сопоставления покупателей с продавцами.

Автоматизированный маркет-мейкер (AMM) — это более широкая категория механизмов, которые этим управляют. AMM использует математическую формулу вместо традиционной книги ордеров для определения цен на основе соотношения активов в пуле. Кривая связывания Pump.fun — это специализированная формула AMM, применяемая ко всему предложению токенов от запуска до листинга.

Вот как работает изменение цены на практике:

Представьте, что на Pump.fun запускается новый токен под названием FROG. При 0% заполнения кривой связывания цена за токен находится на самом низком уровне, возможно, 0,000001 SOL. По мере того как покупатели приобретают токены и кривая связывания заполняется, цена за токен растет вдоль кривой. При заполнении на 20% цена может составить 0,000003 SOL. При 60% — возможно, 0,000015 SOL. При 90% цена может достичь 0,00005 SOL или выше. Кривая является экспоненциальной, что означает ускорение роста цены по мере покупки большего количества токенов. Покупатель, входящий при заполнении 80%, платит за токен значительно больше, чем покупатель, вошедший при заполнении 10%.

Практическое следствие: ранние покупатели получают самую низкую цену, а те, кто покупает в конце кривой связывания, могут приобретать токены по цене, близкой к цене листинга. Любой, кто покупает вблизи вершины кривой, берет на себя риск того, что токен не удержит этот ценовой уровень после перехода на открытый рынок.

Триггером для выпуска является достижение рыночной капитализации токена (общей стоимости всех находящихся в обращении токенов) исторически установленного порога приблизительно в 69 000 долларов США. Проверьте текущий порог на pump.fun, так как эта цифра может измениться.

Выпуск токена: Что происходит при достижении порога платформы

На Pump.fun выпуск (graduation) означает момент, когда рыночная капитализация токена достигает исторически установленного порога приблизительно в 69 000 долларов США, что запускает автоматическое закрытие кривой привязки, предоставление ликвидности Raydium и сжигание токенов LP.

Порог выпуска: исторически установленный порог рыночной капитализации приблизительно в 69 000 долларов США (проверьте текущую цифру на pump.fun).

Процесс выпуска происходит в пять этапов:

1. Рыночная капитализация токена достигает исторически установленного порога приблизительно в 69 000 долларов США за счет совокупных покупок по кривой привязки.
2. Смарт-контракт автоматически закрывает кривую привязки. Дальнейшие сделки на Pump.fun невозможны.
3. Примерно 12 000 долларов США в эквиваленте ликвидности автоматически предоставляются в новый пул ликвидности Raydium AMM. Эта цифра меняется в зависимости от рыночных условий; проверьте по недавно выпущенным токенам.
4. Токены LP, представляющие владение этим пулом Raydium, безвозвратно сжигаются. «Сжигание» означает уничтожение, а не блокировку. Создатель не сможет извлечь эту ликвидность, поскольку токены LP, которые бы предоставили доступ, больше не существуют.
5. Токен начинает торговаться на открытом рынке Raydium через стандартный AMM Raydium, теперь подверженный обычной динамике DEX.

Почему сжигание токенов LP имеет значение? Пул ликвидности (LP) — это пара из двух токенов (в данном случае, мем-монета плюс SOL), которая обеспечивает торговлю DEX. Владелец токенов LP контролирует ликвидность. Сжигая эти токены при выпуске, Pump.fun навсегда предотвращает изъятие создателем токена ликвидности из пула Raydium после выпуска. Это структурная защита от определенного типа раг пула, но она применяется только после выпуска.

Что меняется после выпуска: токен теперь торгуется на AMM Raydium, а не на кривой привязки Pump.fun. Торги на Raydium подвержены обычной динамике DEX. Ценообразование более волатильно, ликвидность в новом пуле невелика, проскальзывание выше, и конкуренция ботов усиливается. Токен, достигший выпуска, не гарантированно сохранит свою цену.

Pump.fun против Raydium: Pump.fun — это Launchpad для токенов, где создаются и торгуются новые токены через кривую привязки. Raydium — это независимая децентрализованная биржа на Solana, где токены торгуются в открытых пулах ликвидности. Это две разные платформы. Токен Pump.fun переходит на Raydium после достижения его рыночной капитализации порога выпуска. До выпуска всеми торгами занимается Pump.fun. После выпуска — Raydium.

Боты и снайперы: что нужно знать новичкам о раннем входе

Снайпинг токенов — это стратегия покупки нового токена Pump.fun в течение нескольких секунд после его создания, чтобы получить самую низкую возможную цену по кривой привязки. На практике автоматизированные снайперские боты совершают эти покупки за миллисекунды после создания токена, что означает, что первые несколько покупок любого нового токена почти всегда контролируются ботами, а не обычными покупателями.

Для большинства пользователей конкурировать со снайперскими ботами в момент запуска нецелесообразно. Боты могут действовать намного быстрее, чем человек может загрузить страницу и нажать кнопку. Обычные покупатели не могут надежно опередить автоматизированных ботов, и никакой процент кривой привязки не дает надежного сигнала для входа. Анализируйте ликвидность, концентрацию кошельков, детали смарт-контракта и риск потери, а не рассматривайте определенный диапазон кривой как рекомендацию. Инструменты для мониторинга токенов Pump.fun в реальном времени включают собственную ленту трендов платформы, Dexscreener и Birdeye.

Прежде чем использовать SOL в кошельке с самостоятельным хранением, проверьте текущую цену SOL.). Если вам требуется общее объяснение развертывания токенов, а не механики этой платформы, см. как запустить монету на Solana.

Как покупать токены на Pump.fun: пошаговое руководство

Покупка токенов на Pump.fun требует наличия кошелька, совместимого с Solana, пополненного SOL. Phantom и Solflare — два наиболее широко используемых варианта.

Перед началом:

• Установленный и подключенный к Solana мейннет кошелек Phantom или Solflare
• SOL в вашем кошельке для покрытия суммы покупки токена плюс комиссии за транзакции; где доступно, спот-рынок SOL/USDT) — один из способов изучить рынок перед переводом SOL в кошелек с самостоятельным хранением
• Доступ к pump.fun в браузере настольного компьютера или через встроенный браузер мобильного приложения Phantom

Настройка кошелька: Phantom Wallet — это расширение браузера и мобильное приложение, которое хранит токены SOL и SPL и подключается к dApps Solana, включая Pump.fun. Загрузите и настройте Phantom на phantom.app. Solflare — совместимая альтернатива для пользователей, которые предпочитают его. Вы должны пополнить свой кошелек SOL перед использованием Pump.fun. Чтобы перевести SOL с централизованной биржи на ваш кошелек Phantom, см. это руководство по как внести и вывести токены с помощью криптокошелька.).

Требования к SOL: Минимальной суммы SOL для покупки токенов на Pump.fun нет. Вам нужно достаточно SOL, чтобы покрыть предполагаемую покупку плюс комиссии за транзакции сети Solana, которые обычно составляют менее 0,001 SOL за транзакцию. Для создания токена, описанного в следующем разделе, вам потребуется около 0,02 SOL для комиссии за создание плюс любая сумма, которую вы планируете купить при запуске.

Pump.fun является браузерной платформой. На момент написания отдельного мобильного приложения нет. На мобильных устройствах доступ к pump.fun осуществляется через встроенный браузер Phantom Wallet.

Как покупать токены на Pump.fun:

1. Откройте Phantom Wallet и убедитесь, что ваш баланс SOL покрывает предполагаемую покупку плюс комиссии за транзакции.
2. Перейдите на pump.fun в вашем браузере или через встроенный браузер Phantom на мобильном устройстве.
3. Нажмите «Connect Wallet» в правом верхнем углу и подтвердите запрос на подключение в Phantom.
4. Просмотрите ленту токенов или найдите конкретный токен по названию или тикеру.
5. Оцените токен перед покупкой: проверьте процент заполнения кривой привязки, просмотрите распределение ончейн-кошельков, чтобы убедиться, что ни один кошелек не держит более 10-15% предложения, и ищите признаки органической активности сообщества в X/Twitter или Telegram.
6. Введите сумму SOL, которую вы хотите потратить. Ознакомьтесь с примерным количеством токенов, которое вы получите, и текущей ценой за токен.
7. Нажмите «Buy» и подтвердите транзакцию в Phantom Wallet.
8. Отслеживайте свою позицию, наблюдая за прогрессом кривой привязки токена к порогу выпуска.

Как продавать токены на Pump.fun:

1. Подключите свой кошелек на pump.fun.
2. Перейдите к вашим токенам в портфолио.
3. Введите сумму, которую хотите продать.
4. Подтвердите транзакцию в Phantom. SOL вернется на ваш кошелек.

Быстрая продажа большой позиции оказывает понижательное давление на цену по кривой привязки, что влияет на других держателей. Именно так кривая привязки работает в обоих направлениях.

Как создавать и запускать токены на Pump.fun

Создание токена на Pump.fun не требует программирования или отдельного процесса утверждения. Время завершения и комиссия, отображаемые платформой, могут меняться, поэтому ознакомьтесь с деталями транзакции в интерфейсе.

Перед началом:

• Кошелек Phantom, пополненный как минимум на 0,02 SOL для комиссии за создание, плюс любая сумма, которую вы планируете купить при запуске
• Готовая концепция вашего токена: название, тикер, краткое описание и файл изображения
• Доступ к pump.fun в браузере настольного компьютера

Разбивка затрат для создателей токенов:

В проекте документа указана примерная единоразовая комиссия за создание в размере 0,02 SOL. Суммы в SOL и USD могут меняться, поэтому комиссия, отображаемая платформой, должна считаться окончательной. Отсутствуют текущие комиссии за листинг, стоимость подписки или сборы за обслуживание.

Как создать и запустить монету на Pump.fun:

1. Пополните свой кошелек Phantom монетами SOL. Вам понадобится как минимум ~0,02 SOL для оплаты комиссии за создание, плюс дополнительные SOL, которые вы планируете потратить на покупку собственной монеты при запуске.
2. Перейдите на pump.fun и нажмите «Start a new coin».
3. Заполните метаданные монеты: введите название и тикер, напишите краткое описание и загрузите изображение монеты. Эти поля формируют идентичность вашей монеты на платформе.
4. Добавьте дополнительные социальные ссылки: ваш профиль в X/Twitter, группу в Telegram или веб-сайт проекта. Эти ссылки сигнализируют покупателям о наличии сообщества за пределами самой монеты.
5. Проверьте отображаемую комиссию за создание (~0,02 SOL) и нажмите для подтверждения.
6. Подтвердите транзакцию в кошельке Phantom. Ваша монета стандарта SPL (Solana Program Library) теперь активна в блокчейне Solana и сразу совместима с кошельками Solana и биржей Raydium.

Что происходит после запуска: Ваша монета немедленно начинает торговаться на кривой связывания. Как создатель, вы становитесь первым держателем, если купили монеты при создании. Кривая связывания начинает заполняться по мере того, как покупатели находят вашу монету. Цена растет с каждой покупкой и падает с каждой продажей.

Путь к выпуску (graduation): Если рыночная капитализация вашей монеты достигает исторически сложившегося порога примерно в 69 000 USD за счет активности на кривой связывания, она автоматически переходит на Raydium. Сжигание LP при выпуске не позволяет вам как создателю вывести посевную ликвидность Raydium, что является структурной защитой для покупателей после выпуска.

Рекомендации после запуска: Создание подлинного интереса сообщества — самый стабильный фактор, отличающий монеты, которые переходят на биржу, от тех, что нет. Органическая активность в X/Twitter, активные обсуждения в Telegram и аутентичная история вокруг вашей монеты дают покупателям повод участвовать и держать актив. Платное продвижение без содержания редко поддерживает ценовой импульс дольше начальной волны запуска.

Менее 2 из каждых 100 монет, запущенных на Pump.fun, достигают порога выпуска в 69 тысяч долларов. Монеты, которым это удается, обычно имеют одну общую характеристику: подлинное сообщество, построенное вокруг аутентичной истории. Эта цифра приведена не для того, чтобы отговорить от создания, а для формирования реалистичных ожиданий перед тем, как вы вложите капитал в запуск.

Безопасен ли Pump.fun? Риски и соображения

Pump.fun — это легитимная платформа, построенная на реальной инфраструктуре смарт-контрактов, но торгуемые на ней монеты являются спекулятивными активами с высокой вероятностью полной потери средств. Сама платформа не является мошенничеством. Однако многие отдельные монеты, запущенные на ней, созданы для выманивания денег у покупателей.

Критическое различие: оценивайте конкретную монету, а не только платформу. Модель Pump.fun без обязательных разрешений означает, что любой может создать монету, и именно поэтому подавляющее большинство из них терпит неудачу, а злоумышленники часто используют этот инструмент.

Коэффициент выпуска: Примерно 1–2% монет, запущенных на Pump.fun, когда-либо достигали исторически цитируемого порога рыночной капитализации для выпуска в ~$69 000 USD, что означает, что примерно 98% всех монет, созданных на платформе, никогда не переходят на Raydium. Согласно историческим данным Dune Analytics. Этот показатель колеблется в зависимости от рыночных условий; проверяйте актуальные данные на Dune Analytics или в аналитической панели pump.fun.

Ключевая статистика: ~98% монет на Pump.fun никогда не проходят этап выпуска. Источник: исторические данные Dune Analytics. Проверяйте текущие цифры на pump.fun перед торговлей.

Специфические риски на Pump.fun:

1. Раг пул до выпуска: Разработчик выпускает монету, сам выкупает большую часть предложения на кривой связывания, продвигает монету в социальных сетях для привлечения покупателей, а затем распродает свою долю по мере роста цены. Цена обваливается. Это самый распространенный механизм потери капитала на платформе.
2. Процент неудач монет: Примерно 98% монет обесцениваются почти до нуля в течение нескольких часов после запуска, независимо от намерений совершить раг пул. Модель без разрешений означает, что предложение новых монет значительно опережает спрос.
3. Конкуренция с ботами и снайперами при запуске: Автоматизированные боты выкупают первые секунды каждого запуска монеты. Ручные покупатели почти всегда находятся в невыгодном ценовом положении по сравнению с позициями, приобретенными ботами.
4. Высокое проскальзывание после выпуска: Новые пулы на Raydium имеют низкую ликвидность. Монеты после выпуска могут иметь высокое проскальзывание, что означает, что цена, которую вы платите, может значительно отличаться от отображаемой из-за недостаточной ликвидности в свежесозданном пуле.
5. Отсутствие средств правовой защиты или защиты инвесторов: Pump.fun — это протокол без разрешений. Здесь нет страховки, возвратов и KYC. Если вы потеряете капитал на монете, механизма его возврата не существует.
6. Налоговая и регуляторная неопределенность: Торговля и создание монет на Pump.fun могут иметь налоговые последствия в зависимости от вашей юрисдикции. Проконсультируйтесь с квалифицированным налоговым консультантом для получения рекомендаций, применимых к вашей ситуации.

От чего защищает сжигание LP (и от чего нет): Сжигание LP-токенов при выпуске навсегда предотвращает вывод ликвидности создателем монеты из пула Raydium после выпуска. Это значимая структурная защита для торговли после выпуска. Она не защищает от сброса монет разработчиком до выпуска, который происходит на кривой связывания и представляет собой основной период риска для большинства трейдеров.

Можно ли заработать на Pump.fun? Заработать на Pump.fun возможно, но Odds не в вашу пользу. Примерно 98% монет теряют большую часть или всю свою стоимость. Успешные результаты обычно требуют выявления монет с реальной поддержкой сообщества до выпуска, высокой толерантности к риску и признания того, что полная потеря капитала является реалистичным исходом. Ничто в этой статье не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.

Оценка платформы:

Торговля мем-коинами на Pump.fun несет в себе значительный риск полной потери капитала. Примерно 98% монет, запущенных на платформе, никогда не достигают порога выпуска. Ничто в этой статье не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.

Что такое раг пул и как он происходит на Pump.fun?

Раг пул происходит, когда создатель монеты или крупный ранний держатель быстро продает всю свою позицию, обрушивая цену и оставляя других держателей с почти обесценившимися монетами.

На Pump.fun типичная последовательность раг пула до выпуска выглядит следующим образом: разработчик выпускает новую монету и покупает большую долю предложения на кривой связывания по самой низкой цене. Затем они продвигают монету в X/Twitter и Telegram, чтобы привлечь покупателей. Поскольку внешние покупатели толкают цену вверх по кривой связывания, разработчик продает свою долю. Внезапное сильное давление со стороны продавцов приводит к резкому падению цены на кривой связывания. Другие держатели, не способные продать достаточно быстро, остаются с монетами, стоящими лишь малую часть того, что они заплатили.

Ончейн красные флаги, которые следует проверить перед покупкой любого токена Pump.fun:

1. Концентрация кошелька разработчика: Если один кошелек содержит более 10-15% от общего предложения токена, рассматривайте это как сигнал риска. Проверяйте распределение кошельков ончейн напрямую на pump.fun или через Dexscreener.
2. Ранние покупки, доминируемые ботами: Если первые 5-10 кошельков коллективно владеют непропорционально большой долей предложения, запуск, вероятно, был захвачен одним или несколькими скоординированными игроками.
3. Скопированный социальный контент: Если описание, био или изображения проекта в X/Twitter выглядят скопированными из другого проекта, создатель не вложился в оригинальную идентификацию.
4. Отсутствие проверяемого сообщества: Токен без реальной активности в Telegram и без органических постов в X/Twitter, кроме аккаунта создателя, не имеет поддерживающего его независимого сообщества.
5. Необъяснимые скачки цен: Внезапное резкое повышение цены без внешних новостей или катализатора со стороны сообщества часто сигнализирует о скоординированном пампе перед дампом.

Сжигание LP при завершении (graduation) предотвращает слив разработчиком пула ликвидности Raydium после завершения, но не предотвращает продажу разработчиком своей доли в кривой эмиссии (bonding curve) до завершения. Риски досрочного вывода средств (rug pulls) до завершения остаются основным риском на платформе.

Как Pump.fun зарабатывает: комиссии и модель дохода

Pump.fun генерирует доход, взимая комиссию в размере 1% с каждой сделки токена, совершенной на его кривой эмиссии (bonding curve), которая применяется как к покупкам, так и к продажам.

Эта модель комиссий означает, что доход Pump.fun напрямую масштабируется с объемом торгов, а не просто с количеством запущенных токенов. Платформа выигрывает, когда токены привлекают устойчивую торговую активность, что соответствует ее финансовым стимулам удерживать трейдеров.

Модель дохода Pump.fun:

Нет абонентской платы, нет комиссий за листинг и нет текущих сборов. Модель чисто транзакционная.

При большом объеме торгов 1% комиссия накапливается, обеспечивая значительный доход платформы. Pump.fun сгенерировал существенный совокупный доход с января 2024 года. Актуальные данные о доходах можно найти на публичных панелях Dune Analytics, отслеживающих комиссии протокола Pump.fun; эти данные меняются ежедневно, и любые приведенные здесь цифры быстро устареют.

Примечание о "рыночной капитализации Pump.fun": если вы ищете собственную оценку Pump.fun, то на момент написания этой статьи платформа не является публично торгуемой, поэтому для самого протокола нет рыночной капитализации. Если вы ищете совокупную рыночную капитализацию всех токенов на платформе, эти данные доступны через аналитическую панель pump.fun.

На все данные о комиссиях могут быть внесены изменения. Проверяйте актуальные комиссии на pump.fun перед торговлей.

Pump.fun против конкурентов: Moonshot, Believe App и альтернативы

Исходный черновик сравнивал три платформы для запуска токенов на Solana: Pump.fun, Moonshot и Believe App. Их доступность и позиционирование следует перепроверить перед публикацией. Каждая из них имеет свою модель комиссий и механизм завершения (graduation), со значительными отличиями в механике работы.

Moonshot — это платформа для запуска токенов на Solana, разработанная DEX Screener. Как и Pump.fun, она предлагает запуск токенов на Solana без разрешений и с низкими затратами. Эти две платформы отличаются своими механизмами завершения, структурами комиссий и специфическим торговым опытом, который они предоставляют. Moonshot опирается на существующую базу пользователей и интеграцию аналитики DEX Screener. Актуальные детали комиссий и завершения проверяйте непосредственно на платформе Moonshot, так как спецификации меняются с обновлениями.

Believe App — это новый конкурент платформы для запуска токенов на Solana. Набор функций и рыночное позиционирование этой платформы все еще активно развиваются. Включение ее здесь отражает текущий интерес поиска альтернатив, но читателям следует проверить все актуальные детали непосредственно на Believe App перед принятием решений о платформе, так как платформа моложе и менее устоявшаяся, чем Pump.fun или Moonshot.

Pump.fun занимает наибольший объем запусков токенов и совокупный объем торгов в категории платформ для запуска мем-монет на Solana на момент написания, согласно историческим данным Dune Analytics. Это фактическая рыночная позиция, а не рекомендация.

Каждая платформа имеет свои отличительные механики. Оценивайте на основе вашего конкретного сценария использования, будь то покупка, торговля или запуск, и проверяйте актуальные структуры комиссий непосредственно перед принятием обязательств.

Часто задаваемые вопросы о Pump.fun

Что такое кривая эмиссии (bonding curve) на Pump.fun?

Кривая эмиссии (bonding curve) на Pump.fun — это автоматизированный механизм ценообразования, который увеличивает цену токена по мере покупки большего количества токенов и снижает ее по мере продажи токенов, устраняя необходимость в книге ордеров или внешних маркет-мейкерах. Это специализированная формула автоматизированного маркет-мейкера (AMM), применяемая ко всему предложению токенов от запуска до завершения (graduation). Каждый токен начинается с одинаковой низкой цены и растет по мере входа покупателей, причем поздние покупатели платят больше, чем ранние.

Когда токен Pump.fun завершает (graduates), его рыночная капитализация достигает исторически заявленного порога примерно в 69 000 USD на кривой эмиссии. Кривая эмиссии автоматически закрывается, примерно 12 000 USD ликвидности пополняют новый пул ликвидности Raydium, а токены LP навсегда сжигаются, предотвращая вывод этой ликвидности создателем. Затем токен торгуется на открытом рынке Raydium как стандартная пара AMM. Проверьте текущий порог на pump.fun.

Pump.fun — это платформа для запуска токенов, где новые токены создаются и торгуются через кривую эмиссии. Raydium — это независимая децентрализованная биржа (DEX) на Solana, где токены торгуются в пулах ликвидности. Токены Pump.fun завершают (graduate) на Raydium, когда их рыночная капитализация достигает исторически заявленного порога примерно в 69 000 USD. До завершения все торги происходят на кривой эмиссии Pump.fun. После завершения торги переносятся на AMM Raydium.

Завершение (Graduation) происходит в пять этапов: (1) Рыночная капитализация токена достигает исторически заявленного порога примерно в 69 000 USD посредством покупок на кривой эмиссии. (2) Смарт-контракт автоматически закрывает кривую эмиссии. (3) Примерно 12 000 USD ликвидности пополняют новый пул AMM Raydium. (4) Токены LP, представляющие этот пул, навсегда сжигаются. (5) Токен начинает торговлю на открытом рынке Raydium. Проверьте текущий порог завершения на pump.fun перед торговлей.

Порог завершения (graduation) на Pump.fun — это исторически зафиксированный порог рыночной капитализации в размере около 69 000 долларов США. Когда общая рыночная стоимость токена достигает этого уровня через покупки по кривой связывания, кривая связывания закрывается автоматически, и токен переходит на Raydium DEX. Это значение может измениться; проверьте текущий порог непосредственно на pump.fun перед принятием каких-либо торговых решений.

Сколько SOL мне нужно, чтобы использовать Pump.fun?

На Pump.fun нет минимальной суммы SOL для покупки токенов. Вам необходимо достаточно SOL для покрытия суммы покупки плюс комиссии за транзакции в сети Solana, которые обычно составляют менее 0,001 SOL за транзакцию. Чтобы создать токен, вам потребуется примерно 0,02 SOL в качестве комиссии за создание плюс любая сумма, которую вы планируете приобрести при запуске.

Какой кошелек мне нужен для Pump.fun?

Для Pump.fun требуется кошелек, совместимый с Solana. Phantom — наиболее широко используемый вариант, доступный в виде расширения для браузера и мобильного приложения на phantom.app. Solflare является совместимой альтернативой. Перед подключением к Pump.fun на вашем кошельке должны быть SOL, так как все транзакции и комиссии за создание оплачиваются в SOL.

Можно ли заработать деньги на Pump.fun?

Заработать деньги на Pump.fun возможно, но Odds не в вашу пользу. Примерно 98% токенов, запущенных на платформе, никогда не достигают порога завершения (graduation), что означает, что стоимость большинства токенов быстро снижается после запуска. Успешные результаты обычно требуют выявления токенов с подлинной поддержкой сообщества до завершения, высокой устойчивости к риску и полного признания того, что полная потеря капитала является реалистичным исходом. Ничто в этой статье не является финансовой или инвестиционной консультацией.

Какой процент токенов Pump.fun достигает завершения (graduation)?

Примерно 1-2% токенов, запущенных на Pump.fun, когда-либо достигали исторически зафиксированного порога рыночной капитализации для завершения в размере около 69 000 долларов США. Это означает, что примерно 98% всех токенов, созданных на платформе, никогда не переходят на Raydium. Этот показатель колеблется в зависимости от рыночных условий. Проверьте текущие данные о проценте завершения на Dune Analytics или на собственной аналитической панели pump.fun.

Сколько стоит запуск токена на Pump.fun?

В исходном черновике была указана примерная единоразовая комиссия за создание в размере 0,02 SOL, но как цена на платформе, так и ее эквивалент в долларах США могут меняться. Pump.fun также взимает комиссию в размере 1% со всех сделок с вашим токеном. Отсутствуют текущие комиссии за листинг, стоимость подписки или сборы за обслуживание. Проверьте текущие размеры комиссий на pump.fun перед запуском.

Как Pump.fun зарабатывает деньги?

Pump.fun генерирует доход, взимая комиссию в размере 1% с каждой сделки с токенами, совершаемой на кривой связывания (bonding curve), которая применяется как к покупкам, так и к продажам. Платформа также взимает небольшую комиссию за создание токена в размере примерно 0,02 SOL за запуск. Комиссии за листинг отсутствуют. Доход масштабируется напрямую в зависимости от объема торгов на платформе: чем активнее торгуются токены, тем больше зарабатывает платформа.

Итог: что нужно знать перед использованием Pump.fun

Pump.fun — это функциональная и доступная платформа для создания и торговли мем-монетами на Solana, построенная на реальной инфраструктуре смарт-контрактов и использованная миллионами запусков токенов с января 2024 года.

Три вещи, которые следует вынести из этого руководства: Pump.fun определяет цену токенов с помощью кривой связывания, где ранние покупатели платят меньше, а поздние — больше; токены переходят на Raydium при достижении исторически установленного порога рыночной капитализации примерно в 69 000 долларов США, что инициирует начальное наполнение LP и безвозвратное сжигание LP-токенов; и менее 2 из каждых 100 токенов, запущенных на платформе, когда-либо достигают этого порога.

Платформа является легитимной. Токены, которые она позволяет создавать, несут в себе значительный риск. Перед покупкой любого токена проверьте распределение кошелька разработчика ончейн, поищите подтвержденную активность сообщества и изучите структуру заполнения кривой связывания. Перед созданием токена поймите, что большинство запусков не доходят до завершения и что подлинное построение сообщества дает токену наилучшие шансы на достижение порога.

Ничто в этой статье не является финансовой или инвестиционной консультацией. Торговля и создание токенов на Pump.fun могут иметь налоговые последствия в зависимости от вашей юрисдикции. Проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым или налоговым консультантом, прежде чем вкладывать капитал.

Для получения актуальных данных о платформе посетите pump.fun напрямую или проверьте информационные панели, созданные сообществом на Dune Analytics.

Примечания группы публикации: Примените схему JSON-LD HowTo к пронумерованным шагам покупки в разделе «Как купить токены на Pump.fun» и отдельно к пронумерованным шагам создания в разделе «Как создать и запустить токен на Pump.fun». Примените схему JSON-LD FAQPage к разделу FAQ со всеми 11 парами вопросов и ответов. Примените схему Article на уровне страницы с полями Headline, datePublished, dateModified, author, publisher, description и mainEntityOfPage.

Рекомендуемое чтение

• Токен PURR: обзор мем-монеты от Hyperliquid
• Как внести и вывести токены с помощью криптокошелька
• Различия между спекулянтами и маркет-мейкерами