Что такое S&P 500? Руководство для начинающих по индексу

Вы просматриваете новости и видите заголовок: «S&P 500 упал на 1,8% из-за повышения ставок ФРС». Или коллега упоминает, что его пенсионный план 401(k) инвестирован в индексный фонд S&P 500. Если вы слышали этот термин, но не могли его объяснить, это руководство начнет с самых основ.

S&P 500 (Standard & Poor's 500) — это фондовый индекс, отслеживающий показатели примерно 500 крупнейших публично торгуемых компаний в Соединенных Штатах. Управляемый S&P Dow Jones Indices,), он взвешен по рыночной капитализации с учетом акций в свободном обращении, что означает, что более крупные компании оказывают большее влияние на значение индекса. S&P 500 служит основным ориентиром для всего фондового рынка США.

Чтобы узнать текущее значение индекса S&P 500, которое меняется каждый торговый день, посетите страницу данных S&P Dow Jones Indices в реальном времени или воспользуйтесь услугами поставщика финансовых данных, такого как Google Finance или MarketWatch.

Основные выводы

• S&P 500 отслеживает примерно 500 крупнейших публично торгуемых американских компаний в 11 секторах
• В своем нынешнем виде индекс был представлен 4 марта 1957 года; его ведением занимается S&P Dow Jones Indices, подразделение S&P Global
• Индекс взвешен по рыночной капитализации с учетом акций в свободном обращении (float-adjusted), поэтому более крупные компании оказывают большее влияние на его ежедневную динамику
• С момента основания средняя годовая совокупная доходность индекса составила около 10% (включая реинвестирование дивидендов). Показатели в прошлом не гарантируют результатов в будущем.
• Вы не можете купить индекс напрямую. Вы инвестируете через индексные фонды или ETF, такие как VOO, SPY или IVV, либо торгуете инструментами на S&P 500 через такие платформы, как Bybit
• Когда в финансовых новостях говорят, что «рынок сегодня вырос», это утверждение почти всегда относится к S&P 500

Возможно, вы уже владеете S&P 500

Если у вас есть 401(k) от вашего работодателя, весьма вероятно, что вы уже владеете частью S&P 500, даже не осознавая этого. 401(k) — это спонсируемый работодателем пенсионный накопительный счет, а индексные фонды S&P 500 являются одними из наиболее распространенных инвестиционных опционов в таких планах. ИРА (индивидуальный пенсионный счет) часто содержит аналогичные опционы. Войдите в свою пенсионную учетную запись и найдите любой фонд с названиями «S&P 500», «крупные компании» или «весь рынок». Если вы увидите такой, скорее всего, вы уже инвестировали в этот индекс.

Что такое S&P 500?

Представьте S&P 500 как своего рода табель успеваемости для 500 крупнейших компаний США. Когда индекс растет, эти компании в совокупности стоят больше. Когда он падает, их совокупная стоимость снижается.

Чтобы понять, что такое S&P 500, сначала нужно разобраться, что такое индекс фондового рынка. Индекс фондового рынка — это отобранный список акций компаний, используемый для измерения эффективности определенного сегмента рынка. Сам по себе индекс не является местом, где происходят торги. Это рассчитанное число, которое отслеживает цены выбранных акций и показывает, как в целом работает эта группа компаний. Представьте себе это как плейлист. Вместо песен он содержит подборку акций компаний, представляющую срез рынка.

S&P 500 — это своего рода «плейлист» акций крупных американских компаний. Разовая покупка индексного фонда S&P 500 дает вам крошечную долю владения в примерно 500 крупнейших компаниях страны, вместо того чтобы вкладывать все деньги в одну или две отдельные компании.

Несмотря на то, что он называется «S&P 500», этот индекс обычно отслеживает от 503 до 505 отдельных ценных бумаг. Некоторые компании имеют несколько классов акций, которые оба включены. Например, Alphabet имеет акции класса A (GOOGL) и акции класса C (GOOG), оба из которых представлены в индексе.

Индекс функционирует как эталон — стандарт, используемый для измерения и сравнения эффективности инвестиций. Когда вы слышите, что взаимный фонд «обошел рынок в прошлом году», это, скорее всего, означает, что доходность данного фонда превысила показатели S&P 500.

Что означает аббревиатура S&P?

S&P означает Standard & Poor's — название финансово-аналитической компании, создавшей этот индекс. Компания Standard & Poor's была основана в XIX веке, позже объединилась с McGraw-Hill, а в настоящее время работает под названием S&P Dow Jones Indices и является подразделением S&P Global. S&P Global также ведет отдельный бизнес по присвоению кредитных рейтингов, но самим индексом S&P 500 управляет именно S&P Dow Jones Indices, а не какая-либо фондовая биржа.

Чем S&P 500 отличается от владения отдельными акциями?

Владение долей в индексном фонде S&P 500 принципиально отличается от покупки акций одной компании. Когда вы покупаете акции одной компании, ваш результат полностью зависит от этого бизнеса. Если компания показывает плохие результаты, ваши инвестиции соответствующим образом страдают.

Индексный фонд S&P 500 распределяет ваши инвестиции между сотнями компаний одновременно. Такое распределение инвестиций по множеству компаний и секторов называется диверсификацией портфеля. Это снижает риск того, что крах одной компании нанесет сокрушительный удар по всем вашим активам. Если одна компания в индексе обанкротится, это может составить менее 1% от общего объема ваших вложений, в то время как вы могли бы потерять всё, если бы эта компания была вашим единственным активом.

Сам по себе индекс S&P 500 нельзя купить напрямую. Доступ к нему осуществляется через фонд, разработанный для его отслеживания, что подробно рассмотрено в разделе «Инвестиции» данного руководства.

Почему важен S&P 500?

Индекс S&P 500 составляет приблизительно 80% от общей рыночной стоимости всех публично торгуемых акций США, поэтому он служит основным показателем, когда репортеры и аналитики говорят, что «рынок вырос сегодня». Ни один другой отдельный индекс не отражает столько фондового рынка США в одном показателе.

Широта индекса делает его наиболее репрезентативным из всех доступных показателей. Он охватывает 500 компаний из 11 различных секторов экономики — от технологий и здравоохранения до энергетики и потребительских товаров. Такой отраслевой спред означает, что индекс отражает показатели экономики в целом, а не только одной отрасли.

Финансовые специалисты используют его в качестве бенчмарка. Когда управляющий фондом говорит, что его портфель «опередил рынок», он обычно имеет в виду, что его доходность за тот же период оказалась выше, чем у S&P 500. Институциональные инвесторы и финансовые консультанты используют S&P 500 в качестве ориентира. Для трейдеров сезон отчетности S&P 500 — одно из наиболее важных календарных событий каждого квартала, так как совокупные корпоративные результаты могут изменить направление всего индекса.

Это подводит нас к концепции пассивного инвестирования: стратегии покупки и удержания фонда, который копирует рыночный индекс, вместо попыток выбора отдельных выигрышных акций. Популярность пассивного инвестирования резко возросла после того, как десятилетия исследований показали, что большинство активно управляемых фондов не могут превзойти S&P 500 на длительных отрезках времени.

Практический результат: триллионы долларов пенсионных накоплений, включая средства на счетах 401(k) и IRA по всей стране, отслеживают индекс S&P 500 через индексные фонды. Вот почему этот индекс важен для обычных инвесторов, а не только для профессионалов с Уолл-стрит.

Как работает S&P 500?

Индекс S&P 500 строится на основе определенного набора правил, которые определяют, какие компании в него включаются и какое влияние каждая из них оказывает на ежедневное значение индекса. Механику его работы объясняют три концепции: рыночная капитализация, взвешивание с учетом акций в свободном обращении и процесс ежеквартального пересмотра.

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация компании — это общая рыночная стоимость всех её акций в обращении. Она рассчитывается путём умножения цены акции на общее количество акций.

Если у компании 500 миллионов акций, торгующихся по 100 долларов за штуку, ее рыночная капитализация составляет 50 миллиардов долларов.

Рыночная капитализация — это не то же самое, что цена акции. Компания с ценой акции 2000 долларов за штуку не обязательно крупнее компании с ценой акции 50 долларов. Значение имеет общая стоимость всех акций вместе взятых. Это различие становится важным при сравнении индекса S&P 500 (который взвешивается по рыночной капитализации) с Промышленным индексом Доу Джонса (который взвешивается только по цене акций).

Индекс S&P 500 фокусируется на компаниях с большой капитализацией, то есть на компаниях с рыночной капитализацией выше установленного порога. Согласно последнему пересмотру методологии S&P Dow Jones Indices, этот минимум составляет приблизительно 18 миллиардов долларов США не скорректированной рыночной капитализации. Проверьте текущую цифру в Методологии индекса S&P U.S.) перед цитированием.

Как работает взвешивание по рыночной капитализации с учетом акций в свободном обращении

Индекс S&P 500 не учитывает все компании в равной степени. Он взвешивает каждую компанию на основе ее рыночной капитализации с поправкой на долю акций в свободном обращении, что означает, что компании с более высокой стоимостью акций в свободном обращении оказывают большее влияние на ежедневную динамику индекса.

Акции компании в свободном обращении (free float) — это доля ее акций, доступных для публичной торговли. Сюда не входят акции, принадлежащие инсайдерам компании, семьям основателей или государству. Компания может иметь общую рыночную капитализацию в 2 триллиона долларов, но если 30% ее акций заблокированы инсайдерами и не могут быть публично проданы, то только оставшиеся 70% учитываются при расчете веса в индексе.

Вот почему это важно на практике. Представьте себе миску со смесью орехов. Если грецкие орехи составляют 40% содержимого и один из них испортится, это повлияет на всю миску гораздо сильнее, чем если бы испортился один орех кешью. Та же логика применима и к индексу S&P 500.

Если крупная компания составляет примерно 7% индекса, и ее акции растут на 10% за один день, это движение добавляет примерно 0,7 процентного пункта к общей стоимости S&P 500. Меньшая компания, составляющая 0,1% индекса, чьи акции также выросли на 10% в тот же день, добавляет всего 0,01 процентного пункта.

Практическое следствие: 10 крупнейших компаний в S&P 500 обычно составляют более 30% общего движения индекса в любой день. S&P 500 — это не равномерно распределенная корзина из 500 акций. Небольшое количество крупнейших компаний обуславливает непропорционально большую долю его ежедневных изменений.

Как часто обновляется S&P 500?

Уровень индекса S&P 500 непрерывно пересчитывается в течение каждого торгового дня по мере изменения цен входящих в него акций. Состав индекса (какие компании включены, а какие исключены) формально пересматривается Индексным комитетом S&P 500 ежеквартально, с плановыми пересмотрами в марте, июне, сентябре и декабре.

Дополнительные изменения происходят вне рамок ежеквартального графика, когда этого требуют корпоративные события: слияния, банкротства компаний, делистинги или разделение компаний. Комитет по индексу S&P 500, группа аналитиков и экономистов S&P Dow Jones Indices, принимает все окончательные решения о включении и исключении.

Ребалансировка индекса S&P 500 относится конкретно к изменениям состава, вносимым комитетом. Это отличается от ребалансировки личного портфеля, которая является решением отдельного инвестора по корректировке собственного распределения активов. Эти два понятия являются отдельными концепциями.

Для читателей, желающих ознакомиться с полной технической спецификацией, S&P Dow Jones Indices публикует официальный документ по методологии индекса) в открытом доступе.

Какие компании входят в S&P 500?

10 крупнейших компаний в индексе S&P 500 по весу в индексе обычно составляют более 30% совокупной стоимости всего индекса. Индекс далек от равновзвешенного по всем 500 компаниям.

Несмотря на название, индекс обычно отслеживает от 503 до 505 отдельных ценных бумаг, поскольку некоторые компании имеют несколько классов акций. Например, Alphabet включает как акции класса A (GOOGL), так и акции класса C (GOOG).

Ключевые позиции и разбивка по секторам

Технологический сектор в настоящее время имеет самый большой удельный вес среди 11 секторов (актуальный процент можно уточнить в информационном бюллетене S&P Dow Jones Indices S&P 500). Индекс S&P 500 охватывает все 11 секторов Глобального стандарта классификации отраслей (GICS): информационные технологии, здравоохранение, финансы, товары циклического спроса, услуги связи, промышленность, товары повседневного спроса, энергетика, коммунальные услуги, недвижимость и материалы.

Топ-10 активов S&P 500 по весу в индексе

Данные по состоянию на [дата — издателю необходимо обновить актуальные показатели, полученные от S&P Dow Jones Indices или проверенного поставщика финансовых данных]

Веса приблизительны и меняются ежедневно. Проверяйте текущие веса на S&P Dow Jones Indices.

Разбивка S&P 500 по секторам

Данные на [дата — для обновления актуальными данными]

Веса указаны приблизительно. Состав индекса, весовые коэффициенты и показатели доходности меняются с течением времени.

Как компания попадает в S&P 500?

Для включения в S&P 500 компания должна соответствовать пяти критериям, установленным S&P Dow Jones Indices:

1. Компания, базирующаяся в США. Штаб-квартира компании должна находиться в Соединенных Штатах.
2. Рыночная капитализация выше минимального порога. Компаниям требуется минимальная нескорректированная рыночная капитализация (перед цитированием уточните точную текущую цифру в S&P U.S. Indices Methodology)).
3. Достаточная торговая ликвидность. Годовой долларовый объем торгуемых акций должен составлять не менее 1,0 от рыночной капитализации компании с поправкой на количество акций в свободном обращении. Это отсеивает компании, которые торгуются редко.
4. Положительная прибыль. Компания должна отчитаться о положительной заявленной прибыли за последний квартал и за четыре последних квартала в совокупности. Убыточные компании не имеют права на включение.
5. Доля акций в свободном обращении (public float) не менее 50%. Как минимум половина от общего количества акций компании должна быть свободно доступна для публичных торгов.

Соответствие всем пяти критериям не гарантирует спот в индексе. Комитет индекса S&P 500, группа аналитиков и экономистов из S&P Dow Jones Indices, принимает окончательное решение по своему усмотрению. Комитет сопоставляет критерии с более широкими целями рыночной репрезентативности.

Когда комитет добавляет или удаляет компанию, объявление часто временно влияет на цену акций этой компании — явление, известное как «эффект индекса». Фонды, отслеживающие S&P 500, должны покупать акции вновь добавленных компаний и продавать акции исключенных, что создает краткосрочное давление спроса.

Что НЕ входит в S&P 500?

Многие известные компании не входят в S&P 500, и понимание причин этого помогает прояснить, к чему именно дает доступ фонд S&P 500.

Исключаются три категории компаний:

• Иностранные компании. Даже если компания торгуется на биржах США, ее штаб-квартира должна находиться в Соединенных Штатах, чтобы она могла претендовать на включение. ASML, голландский мейкер оборудования для производства полупроводников, и Novo Nordisk, датская фармацевтическая компания, обе торгуются в США, но не имеют на это права, так как базируются за пределами страны.
• Недавно ставшие публичными компании. Новые публичные компании должны соответствовать минимальному периоду публичных торгов, прежде чем получат право на включение. Компания, ставшая публичной в прошлом месяце, не может войти в индекс немедленно.
• Убыточные компании. Требование к прибыли означает, что компании, отчитывающиеся об убытках, независимо от их размера или узнаваемости имени, не могут быть включены.

Знание этих исключений дает четкое понимание того, что именно вы получаете с фондом S&P 500: совокупность крупных, прибыльных, базирующихся в США публичных компаний.

Исторические показатели S&P 500

С момента своего появления в марте 1957 года индекс S&P 500 обеспечивал среднегодовую общую доходность на уровне около 10% в год, согласно данным S&P Dow Jones Indices. Этот показатель сопровождается важным контекстом относительно того, что в него включено, что исключено и что он означает для инвесторов, удерживающих позиции в трудные периоды. Для более подробного ознакомления с возможной динамикой индекса см. наш прогноз S&P 500 и мнение аналитиков.

Среднегодовая доходность: о чем говорят данные

Индекс S&P 500 с момента его создания в 1957 году показал среднюю годовую совокупную доходность примерно в 10% по данным S&P Dow Jones Indices. Прошлые результаты не гарантируют будущих достижений.

Этот показатель в 10% требует важного уточнения. Это совокупная доходность, которая включает реинвестирование дивидендов, а не только изменение ценового уровня индекса.

Дивиденд — это денежная выплата, которую некоторые компании производят акционерам из своей прибыли, как правило, ежеквартально. Многие компании из индекса S&P 500 выплачивают дивиденды, и когда инвесторы реинвестируют эти выплаты обратно в фонд, эффект сложного процента значительно повышает долгосрочную доходность.

Если рассматривать только доходность по цене (то есть изменение самого уровня индекса без учета дивидендов), то историческое среднее значение составляет примерно 7-8% в год. Когда вы читаете, что S&P 500 «показал доходность 10% в год», эта цифра отражает полную доходность, включая дивиденды.

С учетом инфляции картина меняется еще значительнее. Номинальная общая доходность S&P 500 в размере примерно 10% за вычетом исторического среднего уровня инфляции около 3% дает примерно 7% реальной (с поправкой на инфляцию) доходности на длительных временных горизонтах. Исторически индекс опережал инфляцию в долгосрочной перспективе. Однако в краткосрочном периоде он не движется обратно пропорционально инфляции. Он не является инструментом хеджирования инфляции в строгом смысле.

Чтобы сделать это наглядным: 10 000 долларов, инвестированные в индексный фонд S&P 500 в январе 1995 года, выросли бы примерно до 215 000 долларов к концу 2024 года, при условии общего дохода с реинвестированием дивидендов (проверьте эту цифру, используя данные об исторических доходах S&P Dow Jones Indices, перед публикацией). Индекс вырос примерно на 26% в 2023 году и потерял примерно 18% в 2022 году, иллюстрируя, насколько отдельные годы могут отличаться от долгосрочного среднего значения. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов.

Общая доходность в годовом исчислении за 10 лет по состоянию на [date: publisher to source current figure from S&P Dow Jones Indices] служит еще одним ориентиром для оценки недавних результатов в сравнении со средним историческим показателем за длительный период. Индекс S&P 500 также неоднократно устанавливал new all-time highs на протяжении своей истории, последний раз в [date: publisher to verify]. Эта модель восстановления и достижения новых максимумов является ключевой для того, как долгосрочные инвесторы оценивают репутацию индекса.

Крупные падения и восстановления: что показывает история

Медвежий рынок определяется как падение на 20% или более от недавнего пика. Бычий рынок, напротив, представляет собой устойчивый рост на 20% или более от недавнего минимума.

С момента своего основания индекс S&P 500 неоднократно переживал медвежьи рынки. И он восстанавливался после каждого из них.

Крупные падения и восстановления S&P 500

Исторические данные о снижении и восстановлении на основе данных о ценах S&P 500. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов. Данные по состоянию на [публикатору проверить и указать дату]. Источники: исторические данные S&P Dow Jones Indices.

Закономерность в этой таблице несет определенное послание для долгосрочных инвесторов: S&P 500 никогда не обнулялся. Каждое существенное падение в его истории сопровождалось полным восстановлением и, в конечном итоге, новыми максимумами.

Ключевой риск заключается не в безвозвратной потере средств, а в риске выбора момента: опасности продажи во время спада до начала восстановления. Инвестор, продавший активы в марте 2009 года на дне финансового кризиса, зафиксировал убытки почти в 57%. Инвестор, который удерживал позиции в течение того же периода, к 2013 году полностью восстановил свои вложения.

Для инвесторов с долгосрочным горизонтом от 10 лет и более, историческая статистика восстановления предоставляет важный контекст. Для инвесторов, которым деньги могут потребоваться в течение одного-трех лет, S&P 500 несет значительный риск убытков. Индекс может снизиться на 30% или более за относительно короткий период, а сроки восстановления непредсказуемы. Для более глубокого анализа долгосрочных ожиданий доходности см. наш Прогноз S&P 500 на 10 лет.

--- ## Как инвестировать в S&P 500

Вы не можете купить сам индекс S&P 500. Индекс — это инструмент измерения: список компаний и их весов, а не торгуемый актив. Представьте, что это рецепт. Индекс говорит вам, какие ингредиенты входят в состав и в каких пропорциях. Индексный фонд S&P 500 — это реальный продукт, который вы можете купить.

Можно ли купить S&P 500 напрямую?

Нет. Вы не можете приобрести индекс S&P 500 напрямую. Индекс не имеет тикера и не может быть размещен на брокерском счете. Вы можете инвестировать в фонд, специально разработанный для отслеживания доходности индекса путем владения теми же компаниями в тех же пропорциях. Это называется индексными фондами. Вы также можете получить экспозицию S&P 500 через торговые платформы, такие как Bybit, которые предлагают торговлю по индексу S&P 500 наряду с традиционными инвестиционными опционами.

Индексные фонды и ETF: как они работают

Индексный фонд — это тип фонда, предназначенный для копирования показателей конкретного индекса за счет владения акциями тех же компаний в тех же пропорциях. Когда вы владеете акциями индексного фонда S&P 500, вы косвенно владеете небольшими долями во всех компаниях, которые входят в состав фонда.

Индексные фонды бывают двух основных видов. Первый — это традиционный паевой инвестиционный фонд (ПИФ), стоимость которого рассчитывается один раз в день после закрытия рынков. Второй — биржевой инвестиционный фонд (ETF): фонд, который торгуется на фондовой бирже, как отдельная акция, что позволяет покупать и продавать его в течение торгового дня по текущим рыночным ценам.

Для большинства новичков ETF — это более доступная точка входа. Как правило, они требуют меньших минимальных вложений по сравнению с традиционными паевыми инвестиционными фондами (ПИФами) и могут быть приобретены через любой стандартный брокерский счет.

Обе структуры имеют коэффициент расходов: годовой процент от активов фонда, взимаемый в качестве платы за управление. Коэффициент расходов 0,03% означает, что инвестиции в размере 10 000 долларов обходятся в 3 доллара в год в виде комиссий. Индексные фонды S&P 500 обычно взимают от 0,03% до 0,09% в год. Активно управляемые паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые нанимают команды аналитиков для поиска перспективных акций, обычно взимают от 0,5% до 1,0% или более в год. Эта разница в затратах значительно накапливается за десятилетия.

Популярные ETF на индекс S&P 500: SPY, VOO и IVV

Три ETF на индекс S&P 500 аккумулируют большую часть активов индексных фондов, принадлежащих частным инвесторам: SPY, VOO и IVV.

Сравнение S&P 500 ETF

Показатели коэффициента расходов могут меняться. Перед инвестированием уточните актуальные коэффициенты расходов напрямую у провайдера фонда. Данные по состоянию на [издателю проверить и проставить дату].

Все три ETF внимательно отслеживают один и тот же индекс. Основное практическое различие для большинства инвесторов — это комиссия за управление. VOO и IVV имеют более низкие годовые комиссии, чем SPY. За 30-летний период владения эта разница в комиссиях накапливается, приводя к существенной разнице в чистой прибыли. Какой фонд подходит именно вам, зависит от вашей брокерской платформы и типа счета. Проверьте, какие фонды предлагает ваш брокер, прежде чем принимать решение.

Vanguard также предлагает VFIAX — паевой инвестиционный фонд (ПИФ) с той же стратегией, основанной на индексе S&P 500. VFIAX оценивается один раз в день и требует минимальных вложений в размере 3 000 долларов США (актуальный минимум можно проверить на Vanguard.com). Для инвесторов, которые предпочитают структуру паевого фонда ETF, VFIAX обеспечивает аналогичное инвестиционное покрытие.

Помимо традиционных индексных фондов, платформы, такие как Bybit, предлагают торговлю по индексу S&P 500 а также спотовую торговлю SPCXX/USDT, предоставляя альтернативные способы получения экспозиции на S&P 500 с гибкостью крипто-ориентированной торговой инфраструктуры. Традиционные ETF можно приобрести через стандартный брокерский счет, IRA или 401(k), если они предлагаются в рамках плана вашего работодателя.

Для полного ознакомления с процессом инвестирования ознакомьтесь с нашим пошаговым руководством по инвестированию в S&P 500.

Какая сумма нужна для начала?

Для ETF, таких как VOO, SPY и IVV, минимальная сумма инвестирования составляет цену одной акции. По последним данным, акции этих ETF торгуются в диапазоне от $400 до $600 (проверьте актуальные цены перед публикацией). Многие крупные брокеры теперь предлагают дробные акции, позволяя инвестировать всего от $1.

Для паевого фонда VFIAX от Vanguard требуется минимальный размер инвестиций в 3 000 долларов США (проверьте на Vanguard.com). Fidelity и Schwab предлагают собственные индексные фонды S&P 500 без минимального порога для входа.

Для начала не требуется большая сумма денег. Многие инвесторы начинают с той суммы, которую могут систематически откладывать.

S&P 500 против Dow Jones против NASDAQ: в чем разница?

Основное различие заключается в том, что S&P 500 отслеживает 500 крупнейших компаний США, взвешенных по рыночной капитализации, в то время как Dow Jones отслеживает только 30 компаний, взвешенных по цене акций, а NASDAQ Composite отслеживает все примерно 3300 компаний, котирующихся на фондовой бирже NASDAQ.

Сравнение индексов

Данные актуальны на момент публикации. Состав и характеристики индексов могут быть изменены.

Промышленный индекс Доу-Джонса (https://www.bybit.com/en/wiki/article/dow-jones-vs-s-p-500-which-to-track/) — это старейший основной индекс США, который остается наиболее часто цитируемым в новостных заголовках. Он отслеживает только 30 компаний, выбранных редакторами S&P Dow Jones Indices и The Wall Street Journal. Это делает его курируемым субъективным списком, а не списком, основанным на правилах. Индекс Доу-Джонса также является взвешенным по цене, что означает, что компания с более высокой ценой акции оказывает большее влияние на индекс, независимо от фактического общего размера компании. Такой подход широко считается менее репрезентативным для рынка в целом, чем взвешивание по размеру в индексе S&P 500.

Индекс NASDAQ Composite охватывает гораздо больше компаний, чем S&P 500 или Dow, но он сильно склоняется к технологическим компаниям и компаниям, ориентированным на рост. Это делает его более чувствительным к изменениям в технологическом секторе.

Один момент, который многие читатели упускают из виду: присутствие в NASDAQ Composite и S&P 500 не является взаимоисключающим. Apple, Microsoft, Amazon, Meta и Alphabet котируются на фондовой бирже NASDAQ, и все пять также являются основными компонентами индекса S&P 500. NASDAQ Composite — это биржевой индекс (он включает в себя все компании, прошедшие листинг на этой бирже). S&P 500 — это курируемая выборка, основанная на критериях отбора, независимо от того, на какой бирже торгуются акции компании.

Для читателей, сравнивающих индексные фонды S&P 500 с индексными фондами всего фондового рынка, такими как Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): индекс полного рынка включает примерно 4000 американских компаний, охватывающих компании малой, средней и крупной капитализации. Исторически оба показывали схожие результаты, поскольку компании с большой капитализацией доминируют в общей рыночной капитализации. Russell 2000, напротив, отслеживает 2000 американских компаний малой капитализации: совершенно иной сегмент рынка.

Является ли S&P 500 хорошей инвестицией?

Исторически S&P 500 является одним из наиболее часто упоминаемых эталонных показателей долгосрочной инвестиционной деятельности. Включить ли его в ваш портфель, зависит от вашего временного горизонта и толерантности к риску.

Аргументы в пользу инвестирования в индекс S&P 500

Историческое обоснование инвестирования в индекс S&P 500 основывается на трех факторах: данные о долгосрочной доходности, низкие комиссии и встроенная диверсификация.

О доходности: с момента своего основания в 1957 году индекс показал среднегодовую совокупную доходность около 10%, включая реинвестирование дивидендов, по данным S&P Dow Jones Indices. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов.

Что касается расходов: индексные фонды S&P 500 взимают комиссии за управление (коэффициент расходов) всего 0,03% в год. Типичный активно управляемый паевой инвестиционный фонд акций взимает от 0,5% до 1,0%. При портфеле в 100 000 долларов США, инвестированном на 30 лет, эта разница в стоимости, начисляемая ежегодно, составляет десятки тысяч долларов дополнительной чистой прибыли.

Об активном управлении: отчет SPIVA,), публикуемый дважды в год компанией S&P Dow Jones Indices, отслеживает результаты активно управляемых фондов в сравнении с их эталонными показателями. На различных временных горизонтах и в разных категориях фондов большинство активно управляемых фондов демонстрируют доходность ниже индекса S&P 500. Обратитесь к последнему выпуску для получения актуальных данных и информации о временном периоде.

В этом заключается принцип пассивного инвестирования: стратегия покупки и удержания фонда, который копирует рыночный индекс, вместо попыток отобрать отдельные перспективные акции. Данные свидетельствуют о том, что для большинства инвесторов оплата активного выбора акций не приносит лучших результатов, чем простое владение индексом.

Что Уоррен Баффет говорит о S&P 500

Уоррен Баффет, председатель Berkshire Hathaway и один из самых известных долгосрочных инвесторов в истории, неоднократно четко высказывал свою позицию по поводу индексного инвестирования.

В своем ежегодном письме акционерам Berkshire Hathaway за 2013 год,) Баффет описал свои инструкции для управляющего его имуществом после его смерти. Он написал, что 90% денежных средств, оставленных его жене, должны быть вложены в «очень низкозатратный индексный фонд S&P 500».

В 2008 году Баффет публично заключил пари на 1 миллион долларов, что индексный фонд S&P 500 превзойдет отобранный вручную портфель хедж-фондов в течение следующих 10 лет. К моменту завершения пари в 2017 году индексный фонд S&P 500 одержал решительную победу.

Это отражает задокументированную личную инвестиционную философию Баффета. Это не является финансовым советом от издателя этой статьи.

Одна покупка пая фонда обеспечивает вам доступ к 500 компаниям из 11 секторов одновременно. Такая встроенная диверсификация означает, что крах одной компании не сможет серьезно подорвать ваши инвестиции в целом. Даже когда крупнейший актив в индексе S&P 500 резко падает, его влияние на общий индекс ограничивается его долей.

Пригодность S&P 500 для любого человека зависит от его личных обстоятельств. Соответствует ли он вашим целям, временному горизонту и общему финансовому плану — это вопрос, в оценке которого вам может помочь квалифицированный финансовый консультант.

Каковы риски инвестирования в S&P 500?

Да, инвестируя в S&P 500, можно потерять деньги.

Индекс несет рыночный риск. Его стоимость может значительно снижаться за короткие периоды времени, как показано в таблице обвалов/восстановлений в разделе производительности. Во время финансового кризиса 2008–2009 годов индекс потерял примерно 57% своей стоимости, прежде чем восстановиться. Снижение рынка в 2022 году сократило стоимость индекса примерно на 25% за год.

Риск в значительной степени зависит от временного горизонта. Для инвесторов с горизонтом от 10 лет и более, исторические данные о восстановлении предоставляют релевантный контекст: индекс восстанавливался после каждого крупного падения за всю историю наблюдений. Для инвесторов с горизонтом от одного до трех лет, S&P 500 несет реальный риск убытков, и краткосрочное владение может быть неприемлемым для средств, которые понадобятся в ближайшее время.

Индекс S&P 500 также сконцентрирован в американских акциях большой капитализации. Он не включает облигации, международные акции, компании малой капитализации или недвижимость. Портфель, состоящий исключительно из одного индексного фонда S&P 500, не является полностью диверсифицированным в более широком смысле этого термина. Он диверсифицирован в рамках американских акций большой капитализации, но это более узкий охват, чем у по-настоящему сбалансированного портфеля. Для сравнения с альтернативными активами, см. наш анализ золото против S&P 500.

Об инфляции: S&P 500 исторически опережал инфляцию на долгосрочных временных горизонтах, принося примерно 7% реальной доходности в год после учета средних показателей CPI. В краткосрочной перспективе рост инфляции и повышение процентных ставок могут оказывать давление на оценку акций, как это наблюдалось в 2022 году. S&P 500 не является хеджированием от инфляции в техническом смысле.

Риск — это повод для того, чтобы четко понимать свой временной горизонт и финансовое положение, а не причина полностью избегать инвестиций в индекс. Показатели в прошлом не гарантируют результатов в будущем.

Часто задаваемые вопросы о S&P 500

Что такое S&P 500 простыми словами?

S&P 500 — это список из примерно 500 крупнейших американских компаний, используемый для оценки состояния фондового рынка США в целом. Когда вы слышите фразу «сегодня рынок вырос на 1%», это почти всегда относится к индексу S&P 500. Это наиболее широко используемый эталон для оценки динамики акций США.

Что означает аббревиатура S&P?

S&P расшифровывается как Standard & Poor's — это название финансово-аналитической компании, которая изначально создала данный индекс. Позже Standard & Poor's объединилась с другими компаниями и в настоящее время работает под названием S&P Dow Jones Indices, являясь подразделением S&P Global.

Является ли S&P 500 хорошей инвестицией?

Исторически индекс S&P 500 демонстрировал среднегодовую совокупную доходность на уровне около 10% с 1957 года с учетом реинвестирования дивидендов. Показатели в прошлом не гарантируют будущих результатов. Подходит ли это решение вам, зависит от вашего временного горизонта, готовности к риску и финансовых целей. Финансовый консультант поможет вам оценить ваши индивидуальные обстоятельства.

Как инвестировать в S&P 500?

Вы не можете купить индекс напрямую. Вместо этого вы инвестируете через индексный фонд или биржевой инвестиционный фонд (ETF), который его отслеживает. К распространенным опционам относятся VOO (Vanguard), SPY (State Street) и IVV (BlackRock). Вы также можете торговать экспозицией на S&P 500 на Bybit. Традиционные ETF можно приобрести через брокерский счет, IRA или 401(k), если ваш работодатель предлагает их в рамках своего плана.

В чем разница между S&P 500 и Dow Jones?

Индекс S&P 500 отслеживает около 500 американских компаний с учетом их рыночной капитализации. Индекс Dow Jones Industrial Average отслеживает всего 30 компаний с учетом цены их акций. Благодаря более широкому охвату и взвешиванию по размеру, S&P 500, как правило, считается более репрезентативным показателем общего состояния фондового рынка США. Для подробного сравнения ознакомьтесь с нашим руководством по теме Dow Jones против S&P 500.

Сколько акций входит в индекс S&P 500?

Несмотря на название, индекс обычно отслеживает от 503 до 505 отдельных ценных бумаг. У некоторых компаний в индекс включено более одного класса акций. Например, у Alphabet в индексе представлены акции как класса А (GOOGL), так и класса C (GOOG).

Каков текущий уровень S&P 500?

Уровень S&P 500 меняется каждый торговый день в часы работы рынка. Вы можете найти текущий уровень S&P 500 на сайте S&P Dow Jones Indices или через любого крупного поставщика финансовых данных, такого как Google Finance или MarketWatch. Не полагайтесь на какие-либо цифры в этой статье, так как они будут устаревшими.

Можно ли потерять деньги в S&P 500?

Да. В краткосрочной перспективе индекс S&P 500 может значительно снизиться. Он потерял примерно 57% своей стоимости во время финансового кризиса 2008-2009 годов. Исторически за каждым крупным спадом следовало полное восстановление. Основной риск заключается в продаже во время спада до восстановления. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов. ### Выплачивает ли S&P 500 дивиденды?

Сам по себе индекс S&P 500 не выплачивает дивиденды, но индексные фонды S&P 500 передают дивиденды от базовых компаний акционерам фонда. Многие компании из индекса S&P 500 выплачивают квартальные дивиденды. Совокупная дивидендная доходность индекса составляет примерно от 1,3% до 1,5% (проверьте актуальную цифру). При реинвестировании эти дивиденды вносят значительный вклад в долгосрочную общую доходность.

Как S&P 500 соотносится с индексным фондом всего фондового рынка?

Индексный фонд всего фондового рынка, такой как Vanguard VTI, включает в себя около 4 000 американских компаний, охватывающих малую, среднюю и крупную капитализацию. S&P 500 охватывает только компании с крупной капитализацией. Исторически оба варианта демонстрировали схожие результаты, поскольку компании с крупной капитализацией доминируют в общей рыночной капитализации. Ни один из них не является по своей сути лучшим. Они представляют собой разный охват американского капитала.

Итог

S&P 500 — это самый широко используемый индикатор фондового рынка США и основа для ряда доступных инвестиционных фондов, которыми могут пользоваться обычные инвесторы. Понимание его, принципов его формирования и способов получения доступа через низкозатратные индексные фонды устраняет пробел между тем, как вы встречаете этот термин в заголовке, и пониманием того, что это означает для вашей финансовой жизни.

Ваш следующий шаг зависит от того, с чего вы начинаете. Если у вас есть 401(k), войдите в систему и проверьте список фондов. Ищите любой фонд с названием «S&P 500», «индекс крупной капитализации» или «общий рынок». Если вы рассматриваете возможность открытия брокерского счета, ознакомьтесь с опционами индексных фондов, которые предлагает выбранный вами брокер. Вы также можете торговать S&P 500 на Bybit для гибкого, ориентированного на криптовалюту торгового опыта. Полное руководство см. в нашем полном руководстве по инвестированию в S&P 500. Финансовый консультант поможет вам определить, как индексный фонд S&P 500 может вписаться в более широкий финансовый план.

Данная статья предназначена исключительно для информационных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной или налоговой консультацией. Показатели в прошлом не гарантируют результатов в будущем. Перед принятием любых инвестиционных решений проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом.