Что такое ETF SOXX? iShares Semiconductor

SOXX — это тикер биржевого инвестиционного фонда (ETF) iShares Semiconductor, пассивно управляемого фонда от BlackRock, который отслеживает индекс ICE Semiconductor. Фонд включает примерно 30 американских компаний, занимающихся производством полупроводников и полупроводникового оборудования, и торгуется на NASDAQ. Запущенный 10 июля 2001 года, SOXX имеет годовую комиссию за управление в размере 0,35% и выплачивает квартальные дивиденды.

Биржевой инвестиционный фонд (ETF) — это фонд, который владеет корзиной ценных бумаг и торгуется на фондовой бирже так же, как отдельная акция. SOXX предоставляет инвесторам доступ к примерно 30 компаниям-производителям чипов за одну покупку, при этом акции могут торговаться внутри дня на NASDAQ по ценам, близким к стоимости чистых активов фонда (NAV), то есть стоимости его базовых активов в расчете на одну акцию. ETF обычно более эффективны с точки зрения налогообложения, чем взаимные фонды, поскольку механизм создания и погашения акций «в натуральной форме» сводит к минимуму распределение прироста капитала.

iShares — это бренд ETF компании BlackRock. BlackRock является крупнейшей в мире компанией по управлению активами с объемом активов под управлением (AUM) более 10 триллионов долларов, а iShares — крупнейшим в мире провайдером ETF с более чем 1300 фондами по всему миру. SOXX был в числе первых ETF iShares, что обеспечило ему более чем 20-летнюю историю, с которой могут сравниться немногие фонды, специализирующиеся на полупроводниках. Такой масштаб дает практические преимущества: высокую ликвидность, узкие спреды спроса и предложения и инфраструктуру управления фондами институционального уровня.

Данные на дату публикации. Источник: страница фонда iShares SOXX ETF. Проверяйте актуальные данные перед инвестированием.

Во что инвестирует ETF SOXX?

SOXX инвестирует исключительно в котирующиеся на биржах США компании из отрасли полупроводников и полупроводникового оборудования, относящиеся к сектору информационных технологий (согласно классификации GICS: подсектор «Полупроводники и полупроводниковое оборудование»). Это узкоспециализированный отраслевой фонд, а не широкий технологический ETF. SOXX не включает в свой портфель компании-разработчиков ПО, интернет-платформы или предприятия по сборке потребительской электроники.

Полупроводники, обычно называемые чипами, — это электронные компоненты, которые обеспечивают работу практически каждого современного устройства: от смартфонов и ноутбуков до серверов центров обработки данных и систем ИИ. Активы фонда охватывают три отдельных подсегмента индустрии чипов:

• Компании-разработчики без собственного производства (фаблесс): Компании, которые разрабатывают чипы, но передают производство сторонним заводам (foundries). Примеры в рамках SOXX включают NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) и Qualcomm (QCOM).
• Интегрированные производители устройств (IDM): Компании, которые одновременно разрабатывают и производят собственные чипы. Intel (INTC) и Texas Instruments (TXN) относятся к этой категории.
• Производители полупроводникового оборудования: Компании, которые производят оборудование для изготовления чипов, а не сами чипы. Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) и KLA Corporation (KLAC) представляют этот субсегмент в портфеле SOXX.

Спрос на чипы обусловлен развитием инфраструктуры ИИ, производством потребительской электроники, электрификацией транспорта и облачными вычислениями. Полупроводниковая отрасль подвержена циклам подъемов и спадов складских запасов, которые зависят от капитальных затрат и изменений спроса; это одна из причин, по которой SOXX обычно демонстрирует более высокую волатильность, чем широко диверсифицированные индексные фонды.

Как работает ETF SOXX: отслеживание индекса и формирование портфеля

SOXX работает путем пассивного отслеживания Индекса полупроводниковых компаний ICE, покупая и удерживая около 30 акций производителей микросхем, входящих в этот индекс, в соответствии с их установленными весами без активного выбора акций. Управляющие фондом не решают, какие акции покупать. Индекс определяет состав, а SOXX его воспроизводит.

Что отслеживает ETF SOXX?

SOXX отслеживает ICE Semiconductor Index (ранее PHLX Semiconductor Sector Index, известный под тикером SOX). SOX — это индекс, а не торгуемый ETF. Когда SOXX был запущен в 2001 году, он отслеживал индекс SOX Филадельфийской фондовой биржи. Этот эталонный индекс перешел под управление ICE Data Indices, став ICE Semiconductor Index. Инвесторы, которые сталкиваются с упоминаниями "индекса SOX" в старых статьях, читают о предшествующем эталонном индексе SOXX.

Индекс ICE Semiconductor включает приблизительно 30 компаний, зарегистрированных в США, в отрасли полупроводниковых приборов и оборудования для их производства. Каждая компания должна соответствовать минимальной рыночной капитализации и пороговым значениям ликвидности для включения. Индекс ребалансируется ежеквартально для восстановления целевых весов по мере изменения цен акций в течение квартала.

Как работает модифицированное равное взвешивание

Методология формирования портфеля отличает SOXX от большинства конкурирующих фондов. Индекс ICE Semiconductor использует модифицированное равное взвешивание: вес каждой отдельной позиции ограничен примерно 8% от общего портфеля. Представьте себе это как плейлист, где ни одна песня не может занимать более 8% от общего времени звучания. Каждая крупная чиповая компания получает значимое представительство, а не только самая крупная.

Это важно, потому что без установленного лимита рыночная капитализация одной компании могла бы доминировать в портфеле. Рыночная капитализация NVIDIA во много раз превышает показатели более мелких полупроводниковых компаний, входящих в состав фонда, но доля NVIDIA не может превышать примерно 8% портфеля SOXX, независимо от того, насколько вырастет её капитализация. Это значительно снижает риск концентрации на одной акции.

Сравните это со взвешиванием по рыночной капитализации — методологией, используемой в SMH (VanEck Semiconductor ETF). В индексе, взвешенном по рыночной капитализации, крупнейшая по рыночной стоимости компания получает наибольшую долю. На современном рынке полупроводников это означает, что NVIDIA может составлять 20–25% портфеля SMH. Модифицированное взвешивание по равным долям похоже на круговую диаграмму, где каждый сектор остается примерно одинакового размера независимо от того, насколько популярен какой-то один ингредиент. Взвешивание по рыночной капитализации отдает самому популярному ингредиенту гораздо больший кусок.

Акции SOXX торгуются внутри дня на NASDAQ по рыночным ценам, близким к NAV фонда. Большинство крупнейших брокерских компаний предлагают торговлю ETF SOXX без комиссии.

SOXX ETF Основные активы

ETF SOXX включает около 30 компаний из сектора полупроводников и полупроводникового оборудования, что делает его одним из наиболее концентрированных отраслевых ETF по количеству ценных бумаг по сравнению, например, с 500 акциями в фонде S&P 500.

Ключевые активы SOXX включают NVIDIA (NVDA), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Qualcomm (QCOM) и Intel (INTC) в топ-5, при этом каждая позиция ограничена примерно 8% портфеля. В таблице ниже представлены примерные топ-10 активов.

Приблизительный вес на дату публикации. Вес изменяется в зависимости от рыночных цен и обновляется при каждом ежеквартальном перебалансировании. Источник: страница ETF-фонда iShares SOXX. Проверьте актуальные данные перед инвестированием.

NVIDIA Corporation (NVDA) обычно занимает крупнейшую или одну из крупнейших позиций в SOXX в соответствии с модифицированным ограничением по равному весу. NVIDIA разрабатывает графические процессоры (GPU), которые стали доминирующей аппаратной платформой для обучения и инференса моделей ИИ. Поскольку вес NVIDIA ограничен примерно 8%, движение ее котировок по-прежнему определяет направление SOXX, но это влияние существенно меньше по сравнению с фондом, в котором NVIDIA могла бы составлять 20% или более портфеля. Инвесторы, стремящиеся получить диверсифицированный доступ к инфраструктуре ИИ без концентрации на одной акции, часто выбирают SOXX, который объединяет NVIDIA с AMD, Broadcom и другими смежными с ИИ производителями чипов по всей цепочке поставок полупроводников.

Является ли SOXX хорошим ETF для инвестиций в ИИ?

SOXX обеспечивает диверсифицированное представление аппаратного обеспечения для ИИ-чипов через множество позиций, а не единичную ставку на ИИ. Строительство дата-центров для ИИ гиперскейлерами, включая AWS, Google Cloud, Microsoft Azure и Meta, с 2023 года стимулировало значительный спрос на GPU, кастомные ускорители ИИ, высокопроизводительную память (HBM) и сетевые чипы. Позиции SOXX, связанные с ИИ, включают NVIDIA для GPU-вычислений, AMD для конкурирующих ускорителей ИИ, Broadcom для кастомных ИИ-чипов, созданных для клиентов гиперскейлеров, Micron для HBM, используемой внутри ИИ-ускорителей, и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC, TSM) как фабрику, производящую чипы для NVIDIA и AMD. SOXX — это ETF на полупроводники, а не ETF на ИИ. Он включает позиции, которые напрямую не связаны с ИИ. Если рост капитальных затрат на ИИ замедлится, многие позиции SOXX столкнутся с одновременным давлением на оценку.

Для ознакомления с полным списком всех активов SOXX (около 30), посетите страницу фонда iShares SOXX ETF.

Показатели и историческая доходность SOXX ETF

SOXX исторически демонстрировал среднегодовую совокупную доходность, которая опережала S&P 500 во время бычьих циклов на рынке полупроводников, хотя его более высокий коэффициент бета означает, что просадки во время коррекций могут быть значительно более серьезными, чем у диверсифицированного индексного фонда. Бета — это показатель чувствительности цены фонда относительно рынка в целом; исторически бета SOXX превышала 1,5 по отношению к S&P 500 (источник: профиль SOXX на ETF.com и рейтинг SOXX от Morningstar), указывающий на то, что фонд усиливает как прибыли, так и убытки.

Каковы показатели SOXX за последние 10 лет?

SOXX исторически генерировал высокую долгосрочную среднегодовую общую доходность по сравнению с S&P 500 за 10-летние периоды, отражая структурный рост спроса в полупроводниковом секторе. Эта доходность сопровождалась существенно более высокой волатильностью, включая просадку, превышающую 35% в 2022 году. Получите текущие данные о среднегодовой доходности непосредственно со страницы фонда iShares SOXX ETF,), поскольку данные о производительности меняются ежедневно.

Эта таблица структурирована для заполнения редакцией в момент публикации на основе данных со страницы фонда iShares SOXX ETF. Добавьте «Данные по состоянию на [ДД месяца, ГГГГ]» при вставке цифр. Показатели в прошлом не гарантируют будущих результатов.

Более чем 20-летняя история показателей SOXX охватывает несколько циклов в полупроводниковой отрасли. Крах доткомов (2001–2002) и финансовый кризис 2008 года вызвали серьезные просадки фонда в первые десятилетия его существования. Коррекция из-за торговых споров в 2018 году и обвал в связи с COVID с последующим резким восстановлением в 2020 году продемонстрировали склонность сектора к более быстрому падению и более быстрому росту по сравнению с рынком в целом. Медвежий рынок 2022 года привел к самой глубокой недавней просадке SOXX, превысившей 35% от пика до минимума, так как коррекция запасов и повышение ставок снизили рыночную стоимость полупроводниковых компаний. Ралли на базе ИИ, начавшееся в 2023 году, отыграло большую часть этого падения, поскольку спрос на чипы для ИИ стимулировал рост прибыли многих активов в портфеле SOXX. Инвесторам, рассматривающим SOXX, следует соотносить свои ожидания со всем этим историческим диапазоном, а не только с последними результатами.

Результаты в прошлом не гарантируют будущих результатов.

Коэффициент расходов и затраты SOXX ETF

ETF SOXX имеет годовую комиссию за расходы в размере 0,35%. Это означает, что инвесторы платят 3,50 доллара в год за каждую 1000 долларов инвестиций, или примерно 35 долларов в год при позиции в 10 000 долларов. В языке проспектов фонда эта комиссия также называется комиссией за управление; оба термина обозначают одну и ту же годовую стоимость.

Коэффициент расходов ежедневно списывается с NAV фонда в виде начисления. Инвесторы не получают отдельного счета. На фоне аналогичных ETF в секторе полупроводников:

• SOXQ (Invesco PHLX Semiconductor ETF): примерно 0,19% в год, или около 19 $ в год на каждые 10 000 $
• SMH (VanEck Semiconductor ETF): примерно 0,35% в год, что соответствует стоимости SOXX
• Средний отраслевой ETF: примерно 0,40% в год

SOXX находится посередине этого диапазона, дешевле, чем средний отраслевой ETF, но дороже, чем SOXQ. Разница в 0,16 процентного пункта между SOXX и SOXQ существенно накапливается за 10-летний период владения. Помимо коэффициента расходов, большинство крупных брокеров предлагают торговлю ETF без комиссии, поэтому транзакционные издержки для розничных инвесторов обычно равны нулю.

(Источник: страница фонда iShares SOXX ETF. Проверьте текущий коэффициент расходов перед инвестированием.))

Дивиденды и доход SOXX ETF

ETF SOXX выплачивает ежеквартальные дивиденды, при этом типичная годовая доходность составляет примерно от 0,5% до 1,0%. Такая доходность является скромной по меркам доходных ETF. Полупроводниковые компании — это ориентированные на рост предприятия, которые стремятся реинвестировать прибыль в НИОКР и капитальные затраты, а не распределять ее между акционерами, и такая модель выплат отражается на профиле распределения доходов SOXX.

SOXX — это в первую очередь инструмент для прироста капитала, а не доходный фонд. Инвесторы, которым необходимо, чтобы их доли в ETF генерировали существенный текущий доход, сочтут, что доходность недостаточна для этой цели. Дивидендные выплаты облагаются налогом в год их получения. Актуальные данные о доходности и историю выплат см. на странице фонда iShares SOXX ETF.)

SOXX против SMH против SOXQ: Как сравниваются основные ETF на полупроводники

SOXX и SMH — это разные фонды от разных эмитентов, которые отслеживают разные индексы и используют различные методологии формирования портфеля. Три основных ETF на полупроводники, доступных американским инвесторам, предлагают разные подходы к одному и тому же сектору.

Данные на дату публикации. Источники: страница ETF-фонда iShares SOXX; страница ETF-фонда VanEck SMH; страница ETF-фонда Invesco SOXQ. Проверяйте актуальные данные перед инвестированием.

Являются ли SOXX и SMH одним и тем же?

Нет. SOXX выпускается iShares (BlackRock) и использует модифицированное равное взвешивание; SMH выпускается VanEck и использует взвешивание по рыночной капитализации, что приводит к большей концентрации в крупнейших полупроводниковых компаниях. Их базовые индексы различаются: SOXX отслеживает ICE Semiconductor Index, а SMH отслеживает MVIS US Listed Semiconductor 25 Index. SOXX включает около 30 компаний; SMH включает около 25.

В фонде с взвешиванием по рыночной капитализации, таком как SMH, огромная рыночная капитализация NVIDIA приводит к большой доле в портфеле, потенциально составляя 20% или более фонда. Это означает, что SMH, как правило, показывает более высокую доходность, когда NVIDIA демонстрирует резкий рост, и более значительные просадки, когда NVIDIA корректируется. Модифицированное равное взвешивание SOXX ограничивает эту долю примерно 8%, что более широко распределяет профиль доходности по всему сектору чипов.

SOXQ отслеживает PHLX Semiconductor Sector Index — тот же бенчмарк, который изначально отслеживал SOXX до перехода на ICE Semiconductor Index. С комиссией около 0,19%, SOXQ является самым бюджетным вариантом среди крупнейших полупроводниковых ETF. Ни один фонд не является однозначно превосходящим остальные. SOXX может подойти инвесторам, предпочитающим сниженный риск концентрации в отдельных акциях. SMH может подойти инвесторам, которые предпочитают взвешивание по рыночной капитализации и приветствуют большую долю NVIDIA в портфеле. SOXQ может стать выбором для инвесторов, для которых стоимость является основным решающим фактором.

SOXX против SOXL: это не один и тот же фонд

SOXX против SOXL: Не один и тот же фонд

SOXX не является ETF с кредитным плечом и это не тот же продукт, что SOXL. Сходство тикеров вызывает серьезную путаницу, но это принципиально разные продукты, разработанные для совершенно разных целей.

SOXX — это iShares Semiconductor ETF: без кредитного плеча, пассивно управляется, отслеживает ICE Semiconductor Index, коэффициент расходов 0,35%, предназначен для долгосрочных инвесторов, ориентированных на покупку и удержание.

SOXL — это Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares: ETF с 3-кратным ежедневным кредитным плечом и ежедневным ребалансированием, выпущенный Direxion (не BlackRock или iShares), коэффициент расходов около 0,76%, предназначен для краткосрочных трейдеров. SOXL стремится обеспечить 300% от дневной доходности полупроводникового индекса. Такая структура с ежедневным ребалансированием вызывает явление, называемое «распад из-за волатильности» (volatility decay): за периоды, превышающие несколько дней, SOXL может значительно отставать от трехкратного значения доходности индекса, а на падающих рынках может потерять значительно больше, чем трехкратное значение убытка индекса.

SOXS (Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares) является обратным аналогом SOXL, предоставляя 3-кратное ежедневное обратное отслеживание акций полупроводниковых компаний, и также не подходит для долгосрочных инвесторов.

Если вы ищете долгосрочные инвестиции в сектор полупроводников, SOXL — не тот фонд, который вам нужен.

Подходит ли вам ETF SOXX?

ETF SOXX подходит определенному типу инвесторов: тем, кто хочет получить концентрированную экспозицию на сектор полупроводников, готов к более высокой волатильности, чем у диверсифицированного индексного фонда, и имеет долгосрочный инвестиционный горизонт. У фонда есть как реальные преимущества, так и существенные недостатки, и оба этих аспекта заслуживают равного внимания.

Преимущества ETF SOXX

• Диверсифицированный доступ к сектору полупроводников через покупку акций примерно 30 компаний, что позволяет распределить риски между бесфабричными разработчиками, IDM и производителями оборудования
• Более чем 20-летняя история деятельности, берущая начало в июле 2001 года и охватывающая несколько циклов полупроводниковой отрасли
• Институциональное доверие благодаря платформе iShares от BlackRock, крупнейшего в мире провайдера ETF
• Доступ к инфраструктуре чипов для ИИ через позиции в различных звеньях цепочки поставок полупроводников, включая NVIDIA, AMD и Broadcom
• Ликвидный рынок с объемом около 10–12 миллиардов долларов в AUM, что обеспечивает узкие спреды спроса и предложения и простоту исполнения сделок
• Модифицированное равное взвешивание ограничивает риск концентрации в одной акции по сравнению с альтернативами, взвешенными по рыночной капитализации, такими как SMH

Минусы ETF SOXX

• Риск концентрации в одном секторе: спад в секторе полупроводников одновременно затрагивает весь портфель
• Более высокая волатильность по сравнению с диверсифицированными индексными ETF, с бетой исторически выше 1,5 относительно S&P 500
• Геополитические риски через TSMC и другие активы с зависимостью от выручки от Китая или производства на Тайване
• Комиссия за управление в размере 0,35%, будучи средней для секторальных ETF, выше, чем 0,19% у SOXQ для сопоставимого экспозиции к полупроводникам
• Цикличность полупроводниковой промышленности означает, что коррекции в цикле запасов могут приводить к снижению стоимости более чем на 35-40%
• Низкая дивидендная доходность (0,5%-1,0%) по сравнению с ETF, ориентированными на получение дохода

Риски ETF SOXX

1. Риск отраслевой концентрации. В портфеле SOXX представлены исключительно компании, занимающиеся производством полупроводников и полупроводникового оборудования. Отраслевой спад, вызванный корректировкой запасов, снижением спроса или невыполнением прогнозов по прибыли, влияет на весь портфель.

2. Высокая волатильность и высокий бета-коэффициент. Акции полупроводниковых компаний исторически имели бета-коэффициент значительно выше 1,0 по отношению к S&P 500. Падения SOXX превышали 40% во время крупных рыночных коррекций, включая снижение более чем на 35% от пика до дна в 2022 году.

3. Геополитический риск. На SOXX влияют два различных вектора риска. Во-первых, риск физической цепочки поставок в Тайваньском проливе: компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC, TSM), один из основных активов SOXX, производит около 90% самых передовых в мире чипов на Тайване. Военный конфликт или сценарий блокады в Тайваньском проливе серьезно нарушит глобальные цепочки поставок полупроводников и, вероятно, приведет к резким просадкам SOXX. Во-вторых, экспортный контроль полупроводников со стороны США и Китая: правительство США ввело и расширило ограничения на экспорт передовых полупроводников и оборудования для производства микросхем в Китай. Эти меры контроля напрямую затрагивают такие активы SOXX, как NVIDIA (ограничение экспорта GPU), Applied Materials, Lam Research и KLA Corporation (ограничения на экспорт оборудования), создавая постоянную неопределенность в отношении выручки для ряда крупнейших холдингов.

4. Цикличность полупроводниковой отрасли. Полупроводниковая промышленность следует циклам резких подъемов и спадов запасов, которые связаны с тенденциями капитальных затрат и изменениями спроса на рынках потребительской электроники, автомобилестроения и центров обработки данных.

5. Риск оценки. Акции полупроводниковых компаний с высоким ростом могут сопровождаться повышенными мультипликаторами «цена/прибыль». В условиях рынков, ориентированных на избегание риска, сжатие мультипликаторов может привести к резким падениям, даже когда основополагающие фундаментальные показатели бизнеса остаются неизменными.

SOXX может подойти инвесторам, которые:

• Стремитесь получить диверсифицированный доступ к сектору полупроводников и ИИ-чипов в одном фонде, не выбирая отдельные акции чиповых компаний
• Имеете лонг инвестиционный горизонт (обычно пять лет или более) и можете переносить волатильность на уровне сектора
• Предпочитаете модифицированное равное взвешивание, чтобы ограничить концентрацию по отдельным акциям по сравнению с альтернативами, взвешенными по рыночной капитализации
• Желаете иметь доступ ко всем трем подсегментам полупроводниковой промышленности в одной позиции

SOXX может не подойти инвесторам, которые:

• Не могут допустить просадки свыше 35–40%, которые SOXX демонстрировал во время крупных рыночных коррекций
• Имеют краткосрочные (шорт) инвестиционные горизонты, которые не позволяют выдерживать циклы отраслевой волатильности
• Стремятся к получению значимого дивидендного дохода; доходность SOXX на уровне 0,5%–1,0% не подходит для стратегий, ориентированных на доход
• Ставят в приоритет минимизацию издержек; SOXQ с комиссией около 0,19% предлагает сопоставимый доступ к индустрии полупроводников при значительно более низких затратах
• Предпочитают более высокую концентрацию NVIDIA; взвешивание по рыночной капитализации у SMH может лучше соответствовать этому предпочтению

Сравнение SOXX с прямой покупкой акций NVIDIA: SOXX ограничивает максимальную долю NVIDIA примерно 8% за счет модифицированного равного взвешивания, в то время как владение акциями NVDA напрямую означает 100% концентрацию в одной компании. Выбор зависит от того, хочет ли инвестор диверсификации по всему сектору чипов или концентрированной подверженности результатам одной компании.

Данная статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.

Как купить ETF SOXX

Покупка ETF SOXX осуществляется так же, как и покупка любой акции или ETF через стандартный брокерский счет.

1. Откройте или войдите в брокерский счет. SOXX доступен через большинство крупных американских брокеров, включая Fidelity, Schwab, TD Ameritrade, Robinhood и E*TRADE.
2. Найдите тикер SOXX. Введите тикер в строку поиска, чтобы открыть страницу котировок фонда.
3. Просмотрите текущую цену акции и NAV. Рыночная цена и NAV SOXX обычно почти идентичны для такого ликвидного фонда. Для получения данных о цене в реальном времени посетите страницу фонда iShares SOXX ETF) или вашу брокерскую платформу.
4. Выберите тип ордера. Рыночный ордер исполняется немедленно по текущей цене. Лимитный ордер позволяет указать целевую цену и будет исполнен только в том случае, если SOXX достигнет этой цены.
5. Введите количество акций и отправьте ордер. SOXX торгуется на NASDAQ в обычные рыночные часы с 9:30 до 16:00 по восточному времени.

Фиксированный минимальный порог инвестиций отсутствует. Вы можете купить всего одну акцию по текущей рыночной цене. Некоторые брокерские компании предлагают дробные акции, что позволяет инвестировать определенную сумму в долларах независимо от цены акции. Большинство крупных брокеров предлагают торговлю ETF без комиссии, поэтому основной текущей статьей расходов является годовой коэффициент расходов в размере 0,35%.

ETF, как правило, генерируют меньше распределений прироста капитала, чем паевые инвестиционные фонды (ПИФы), благодаря механизму создания и погашения в натуральной форме (in-kind), что делает SOXX подходящим для налогооблагаемых брокерских счетов. Индивидуальное налогообложение различается; проконсультируйтесь с квалифицированным налоговым консультантом для получения рекомендаций, специфичных для вашей ситуации.

Часто задаваемые вопросы о SOXX ETF

Что отслеживает ETF SOXX?

SOXX отслеживает индекс ICE Semiconductor Index (ранее PHLX Semiconductor Sector Index). Индекс включает около 30 американских компаний, занимающихся производством полупроводников и полупроводникового оборудования, использует модифицированную равновзвешенность с ограничением около 8% на одну позицию и ребалансируется ежеквартально. Его предшественник, известный под тикером SOX, был оригинальным индексом полупроводникового сектора Филадельфийской фондовой биржи; SOX — это индекс, а не торгуемый ETF.

Каковы основные позиции ETF SOXX?

Крупнейшие активы ETF SOXX включают NVIDIA (NVDA), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Qualcomm (QCOM) и Intel (INTC) среди примерно 30 позиций в общей сложности, при этом доля каждого актива ограничена примерно 8% портфеля. Веса меняются в соответствии с рыночными ценами и корректируются при каждой ежеквартальной ребалансировке. Актуальные веса можно найти на странице фонда iShares SOXX ETF.

Является ли SOXX тем же самым, что и SMH?

Нет. SOXX выпускается iShares (BlackRock) и использует модифицированное равное взвешивание с примерным ограничением в 8%; SMH выпускается VanEck и использует взвешивание по рыночной капитализации. Они отслеживают разные индексы и имеют разное количество позиций (примерно 30 для SOXX против примерно 25 для SMH), что приводит к различным профилям концентрации портфеля.

Какова комиссия за расходы SOXX?

Коэффициент расходов ETF SOXX составляет 0,35% ежегодно, что означает, что инвесторы платят 3,50 доллара в год за каждые 1000 долларов инвестиций. Проверьте текущий коэффициент расходов на странице фонда iShares SOXX ETF.. Для сравнения, SOXQ (Invesco) взимает примерно 0,19%, а SMH (VanEck) — примерно 0,35%. ### Выплачивает ли ETF SOXX дивиденды?

Да, ETF SOXX выплачивает квартальные дивиденды. Типичная годовая доходность составляет от примерно 0,5% до 1,0%, что отражает ориентированность полупроводникового сектора на рост. Компании полупроводниковой отрасли, как правило, реинвестируют прибыль в исследования и разработки (НИОКР) и капитальные затраты, а не распределяют ее, что делает SOXX в первую очередь инструментом для роста капитала.

Как SOXX показал себя за 10 лет?

SOXX исторически демонстрировал годовую совокупную доходность, превосходящую S&P 500 за 10-летние периоды, благодаря структурному росту спроса на полупроводники, при этом наблюдалась значительно более высокая волатильность. В 2022 году фонд испытал просадку, превышающую 35%. Получите актуальные данные со страницы ETF iShares SOXX. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов. ### В чем разница между SOXX и SOXL?

SOXX — это ETF без кредитного плеча, отслеживающий индекс ICE Semiconductor Index с коэффициентом расходов 0,35%, предназначенный для долгосрочных (лонг) инвесторов, придерживающихся стратегии «купи и держи». SOXL (Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares) — это ETF с 3-кратным кредитным плечом и ежедневным пересчетом, выпущенный Direxion (а не BlackRock или iShares), с коэффициентом расходов около 0,76%, предназначенный для краткосрочных (шорт) трейдеров. SOXL подвержен распаду из-за волатильности при многодневном удержании и не является заменой SOXX.

Сколько акций в портфеле SOXX?

SOXX включает в себя около 30 компаний, производящих полупроводники и полупроводниковое оборудование. Модифицированное равное взвешивание ограничивает долю каждого актива на уровне примерно 8% портфеля, не позволяя какой-либо одной акции доминировать в доходности фонда. Это делает SOXX концентрированным отраслевым фондом по сравнению с ETF на широкие индексы.

К какому сектору относится ETF SOXX?

SOXX относится к сектору информационных технологий, а именно к подсектору «Полупроводники и полупроводниковое оборудование» согласно Глобальному стандарту классификации отраслей (GICS). Это узкоспециализированный фонд полупроводников, а не ETF широкого технологического сектора. В портфеле SOXX нет компаний-разработчиков программного обеспечения, интернет-платформ или сборщиков потребительской электроники.

Является ли SOXX подходящим ETF для инвестиций в сферу ИИ?

SOXX обеспечивает диверсифицированный доступ к рынку аппаратного обеспечения для ИИ-чипов через NVIDIA (лидера в сегменте GPU), AMD (производителя конкурирующих ИИ-ускорителей), Broadcom (специализированные ИИ-чипы для гиперскейлеров) и Micron (память с высокой пропускной способностью для ИИ-серверов). SOXX — это ETF полупроводникового сектора, а не специализированный ИИ-ETF, и он включает в себя активы из всей полупроводниковой индустрии. Если рост капитальных затрат на ИИ замедлится, связанные с ИИ активы в составе SOXX столкнутся с риском снижения оценки наряду с остальной частью портфеля.

Главное об ETF SOXX

ETF SOXX является одним из старейших фондов полупроводникового сектора, запущенный в июле 2001 года и поддерживаемый платформой iShares от BlackRock. Его портфель построен таким образом, чтобы распределять долю сектора чипов примерно между 30 компаниями, а не концентрироваться в одной позиции. Его методология модифицированного равного взвешивания является особенностью, которая наиболее четко отличает его от SMH, ограничивая отдельные позиции примерно 8% и обеспечивая фонду более широкий профиль доходности по всей цепочке поставок полупроводников.

Инвесторы, заинтересованные в SOXX, обычно сочетают долгосрочный временной горизонт с уверенностью в росте спроса на полупроводники, будь то инфраструктура искусственного интеллекта, потребительская электроника, электрификация автомобилей или полный спектр рынков применения чипов. SOXX — это не доходный фонд, не низкорисковый диверсифицированный инструмент и не подходит для инвесторов, которые не могут переносить просадки, превышающие 35-40%. Для инвесторов, чувствительных к стоимости, SOXQ с комиссией около 0,19% предлагает более экономичный путь к аналогичному вложению в полупроводники. Для инвесторов, которые хотят более высокую концентрацию NVIDIA, рыночная капитализация SMH обеспечивает такой результат.

Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов. Данная статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.

Основные источники данных: страница ETF-фонда iShares SOXX | профиль SOXX на ETF.com | рейтинг SOXX от Morningstar

Этот контент не связан и не одобрен BlackRock, iShares, VanEck, Invesco или Direxion. Данные о фондах получены из общедоступной информации.