Лімітний ордер зі слідуванням — це лімітний ордер, розміщений за найкращою ціною попиту або пропозиції, який динамічно коригує ціну відкриття відповідно до мінливих ринкових умов, доки ордер не буде виконано чи скасовано, або доки він не досягне максимальної відстані переслідування.
Лімітний ордер зі слідуванням ефективний для трейдерів, які прагнуть виконувати великі ордери як лімітні ордери, мінімізуючи час очікування та потенційне прослизання. Ось деякі переваги використання лімітного ордера зі слідуванням:
1. Швидке виконання: лімітний ордер зі слідуванням дає трейдерам змогу швидко входити на ринок в ордері мейкера, мінімізуючи час, витрачений на очікування вигідних рівнів цін.
2. Зменшене прослизання: лімітний ордер зі слідуванням допомагає зменшити ризик прослизання та наближається до бажаної ціни відкриття, наскільки це можливо, шляхом динамічного відстеження найкращого попиту/пропозиції.
3. Можливість арбітражу: лімітні ордери зі слідуванням створюють потенційні шанси для арбітражу, ретельно відстежуючи рух ринку, дозволяючи трейдерам отримувати прибуток від цінових розбіжностей між ринками або торговими парами.
Як працює лімітний ордер зі слідуванням?
За допомогою лімітного ордера зі слідуванням трейдери можуть установити ціну переслідування в Аск/Бід1 або визначити фіксовану відстань від Аск/Бід1. Відстань, представлена в ціні або коефіцієнті, має підтримуватися між Аск/Бід1 і ціною ордера. Після цього платформа постійно коригує ціну переслідування, щоб забезпечити підтримання попередньо встановленої ціни переслідування до моменту виконання, скасування або досягнення максимальної відстані переслідування ордера.
Максимальну відстань слідування можна встановити у значенні або відсотках. Після досягнення максимальної відстані слідування ордер припинить слідувати за ринком і залишиться за поточною ціною. Якщо ви встановите тригерну ціну для свого лімітного ордера з відстеженням, стратегія буде активована, коли остання ціна угоди досягне цього значення.
Є кілька сценаріїв, в яких трейдери можуть дослідити гнучкість лімітного ордера зі слідуванням.
Сценарій 1. Переслідувати Аск/Бід1
У сценарії Переслідувати Аск/Бід1 трейдери не зв’язані попередньо визначеними умовами, такими як максимальна відстань переслідування. Замість цього ордер постійно відстежуватимете ринкову ціну, коригуючись під час руху до успішного виконання або скасування замовлення.
Ось приклад. Припустімо, трейдер розміщує лімітний ордер на купівлю з відстеженням на 20 000 ABC за поточною ціною Bid1 0,00123 USDC. Після розміщення ордера, зміни ринкової ціни та ціни Бід до 0,00124 USDC, гранична ціна лімітного ордера зі слідуванням оновиться до 0,00124 USDC, щоб відповідати новій ціні Бід1 та очікувати виконання.
Якщо трейдер встановлює максимальну відстань переслідування до 0,00005 USDC, а максимальну ціну переслідування — до 0,00128 USDC, то зміни граничної ціни будуть такими:
Сценарій 2. Відстань переслідування від Аск/Бід1
Трейдери також можуть розмістити лімітний ордер зі слідуванням на фіксованій відстані за ціною або коефіцієнтом від Аск/Бід1. Коли ринкова та гранична ціна збігаються, лімітний ордер зі слідуванням залишається незмінним. Однак, якщо розрив між ними збільшується, що вказує на менш сприятливу ціну, граничну ціну буде скориговано до нової цінової точки на заздалегідь визначеній відстані від Аск/Бід1.
Наприклад, трейдер розміщує лімітний ордер на купівлю з відстеженням на 1000 ABC з відстанню відстеження 2,5% від ринкової ціни. Ринкова ціна на момент розміщення ордера становить 0,00120. Лімітний ордер буде розміщено з ціною ордера 0,00120 USDC*(100%-2,5%) = 0,00117 USDC.
У наведеній нижче таблиці показано, як змінюється ціна лімітного ордера зі слідуванням, коли ринкова ціна коливається, щоб знайти найкращу ціну попиту/пропозиції в межах заздалегідь визначеної відстані.
Примітки.
— Кожен трейдер може розмістити один лімітний ордер з відстеженням для кожного символу з кожного боку (купівля/лонг або продаж/шорт). Максимальна кількість різних символів відкритих лімітних ордерів з відстеженням становить 10, а максимальна кількість відкритих лімітних ордерів з відстеженням, дозволена для одного UID, становить 20.
— Мінімальна відстань переслідування становить 0,01%, а максимальна відстань переслідування — 10% від LTP з точністю до двох десяткових знаків.
— Усі лімітні ордери зі слідуванням — це за замовчуванням лише ордери тільки розміщення, щоб забезпечити виконання ордера мейкера. Усі лімітні ордери зі слідуванням за замовчуванням — це лише ордери мейкера, щоб забезпечити виконання як ордера мейкера. У разі значної нестабільності ринку, якщо ваш ордер буде відхилено п’ять разів через умову “Тільки розміщення”, стратегію буде скасовано.