Що таке Маржинальний стейкінг SOL?
Маржинальний стейкінг SOL розроблено як продукт для максимізації ваших доходів у SOL за рахунок кредитного плеча. Користувачі можуть внести в стейкінг SOL і вибрати кредитне плече, і система автоматично позичить ще SOL, збільшивши суму стейкінгу. Завдяки цьому користувачі можуть максимізувати свій прибуток, а вся процедура, зокрема позика та стейкінг, виконується системою автоматично.
У чому суть Маржинального стейкінгу SOL?
Платформа розподіляє ваші передані на стейкінг токени SOL (як ваші власні, так і позичені кошти) між кількома валідаторами для підвищення мережевої безпеки та забезпечення децентралізації.
- Отримання bbSOL: після стейкінгу ви отримаєте bbSOL, який доводять наявність ваших активів у пулі стейкінгу. Ці токени будуть утримуватися як позиція на платформі Bybit.
- Розрахунок доходу: смарт-контракт Sanctum автоматично розподіляє ваші активи на різні вузли для отримання оптимальної винагороди. Вартість bbSOL постійно зростає, забезпечуючи високу прибутковість.
Наводимо приклад Маржинального стейкінгу SOL:
- У користувача Андрія є початковий капітал у 100 SOL.
- Він вирішує внести SOL у маржинальних стейкінг з кредитним плечем 2x.
- Система автоматично бере у позику ще 200 SOL (100 SOL × 2).
- Загальна сума стейкінгу становить 300 SOL (100 SOL + 200 SOL) мінус комісії за стейкінг (скажімо, комісія за стейкінг становить нуль).
- На основі цієї суми система розраховує кількість bbSOL, яку отримає користувач.
Весь процес автоматизований, а відсотки нараховуються на позичену суму.
Що таке супутня комісія у Маржинальному стейкінгу SOL?
Комісія включає:
Витрати на позику: відсотки за позичені SOL.
Комісії: за проведення трансакцій потрібно платити комісії мережі.
Що таке bbSOL?
bbSOL — це перший токен ліквідного стейкінгу (LST), забезпечений біржею Bybit для Solana. Коли ви вносите SOL у стейкінг на Bybit, ви отримуєте токени bbSOL, які є формою ваших токенів SOL у пулі стейкінгу Bybit. Ці токени є вашим дозволом на викуп токенів SOL з пулу разом із винагородами.
Як виплачуються винагороди?
Безпосередній розподіл винагород за bbSOL не передбачений. Натомість при накопиченні винагород вартість bbSOL відносно SOL поступово зростає, що і є відображенням винагород за стейкінг, які нараховуються наприкінці кожної епохи на Solana (що два–три дні). Коли ви обмінюєте свої bbSOL на SOL, ви отримуєте і основну суму, і нараховані винагороди, за мінусом відсотків за позикою.
Яка різниця між Маржинальним стейкінгом SOL і Ончейн Earn?
Основна відмінність полягає в управлінні винагородами та активами:
- Ончейн Earn: користувачі можуть виводити свої активи зі стейкінгу або використовувати винагороди (наприклад, токени стейкінгу) іншими способами в екосистемі.
- Маржинальний стейкінг SOL: bbSOL, згенерований у результаті стекінгу, не можна вивести або якось використати. Навпаки він заблокований у позиції стейкінгу для отримання доходу за рахунок підвищення вартості.
З цією унікальною функцією маржинальний стейкінг SOL приносить максимальний прибуток завдяки позиченим активам, а от стейкінг Ончейн зазвичай не передбачають кредитного плеча чи блокування активів.
Чи є ризик ліквідації або стоп-лос?
У маржинальному стейкінгу SOL не має поняття ліквідації. Натомість система реалізує механізм стоп-лосу для управління ризиком. Стоп-лос спрацьовує на основі співвідношення збитків до основної суми.
Розрахунок коефіцієнта збитків
Коефіцієнт збитків = [(Розмір позиції × Обмінний курс) - Основна сума стейкінгу - Невиплачена сума позики - Невиплачені відсотки] / Основна сума стейкінгу.
Якщо коефіцієнт збитків досягне рівня стоп-лос, активується автоматичне погашення.
- Рівень стоп-лосу за замовчуванням становить -90%.
- Користувачі можуть налаштувати значення стоп-лосу на сторінці виплати.
Яка мінімальна та максимальна сума стейкінгу?
Мінімальна сума стейкінгу у маржинальному стейкінгу SOL становить 2 SOL без максимального обмеження. Однак, якщо у вашому ордері сума позики перевищуватиме максимальний ліміт позики (28,000 SOL), його буде відхилено. У такому разі вам потрібно буде відкоригувати кредитне плече або зменшити суму стейкінгу.
Що буде, якщо у мене буде кілька ордерів стейкінгу?
Якщо у вас є кілька ордерів стейкінгу, вони будуть об’єднані в одну позицію. Позика розраховуватиметься на основі загальної позиції, а не щодо кожного окремого ордера.
Що таке чиста APR і як вона розраховується?
APR показує дохід від стейкінгу з урахуванням ставок позики. Вона коливається залежно від ставок позики, ціни токенів та винагороди за стейкінг.
Формула
Чиста APR = APR стейкінгу + (APR стейкінгу − Ставка позики ) × Кредитне плече
Що таке загальний P&L?
Ваш загальний P&L складається з:
- Реалізований P&L — прибуток або збиток, зафіксований після закриття позицій.
- Нереалізований P&L — поточний прибуток або збиток за відкритими позиціями.
Формула
Загальний P&L = Реалізований P&L + Нереалізований P&L
Як нараховуються відсотки на позикові позиції?
Відсотки нараховуються щогодини, будь-яка тривалість менше однієї години округлюється до повної години.
Наприклад,
- Якщо позика взята о 15:30, перше нарахування відсотків відбувається о 16:00.
- Відсотки продовжують нараховуватися щогодини на основі переважної відсоткової ставки на кожному інтервалі.
Формула
Погодинний відсоток = Сума позики × Погодинна відсоткова ставка
Де можна подивитися відсоткову ставку?
Подивитися попередні ставки обміну можна на сторінці «Історія». Поточна ставка обміну вказується у вікні підтвердження стейкінгу.
Чи можна виводити чи використовувати bbSOL?
Ні, bbSOL, отримані за маржинальний стейкінг SOL, не можна виводити чи десь ще використовувати. Навпаки bbSOL залишаються заблокованими у позиції стейкінгу, щоб отримати прибуток від підвищення вартості.
Чи потрібно погашати відсотки?
Нічого вручну погашати не потрібно! Система здійснює погашення автоматично, коли:
- Користувач замовляє виплату основної суми і припиняє стейкінг.
- Спрацьовує стоп-лос.
На цьому етапі система повертає позичену суму та будь-які нараховані відсотки. Зауважте, що під час цього процесу можуть стягуватися додаткові комісії, наприклад комісія за газ.
Які є варіанти виплати коштів?
Є два види виплати:
1. Миттєва виплата:
- Користувачі можуть отримати SOL негайно без комісії за газ.
- Курс обміну визначається стороннім позабіржовим постачальником з оновленнями в режимі реального часу, який може бути не таким вигідним, як курс в мережі.
- Є щоденний ліміт виплати у 400 000 для пулу миттєвих виплат.
2. Відкладена виплата:
- Кращий обмінний курс порівняно з миттєвою виплатою.
- Стягується комісія за газ у мережі.
- Більш тривалий термін виплати у 1-4 дні
- Відсотки все одно нараховуватимуться протягом відкладеного періоду.
- Виплату буде здійснено на основі обмінного курсу на момент її ініціації.
Яка мінімальна та максимальна кількість виплати?
- Мінімальна і максимальна виплати для варіанту зі строком реалізації.
Мінімальна сума, яку ви можете отримати через виплату, становить 1 SOL. Немає верхньої межі для виплати.
- Добові ліміти миттєвої виплати
Миттєва виплата залежить від добового ліміту, встановленого платформою, який оновлюється щодня о 00:00 (опівночі) UTC. Добовий ліміт миттєвої виплати становить 400 000 SOL. Будь-яка сума, що перевищує цей ліміт, буде автоматично опрацьована як відкладена виплата з періодом очікування 2–3 дні, коли вузли валідатора оброблять запит.
Що відбувається з позиченими коштами під час виплати?
Під час обміну bbSOL система автоматично повертає позичену суму та нараховані відсотки. Залишок SOL після погашення буде зараховано на ваш акаунт Фінансування.
Що станеться, якщо P&L(%) продовжуватиме зменшуватися?
- Маржин-кол. Якщо ваш P&L (%) опуститься нижче P&L(80%) маржин-колу, ви отримаєте електронний лист із проханням внести більше SOL або замовити виплату своїх позицій.
- Стоп-лос. Якщо P&L(%) опуститься нижче за P&L(%) стоп-лосу, ваші позиції будуть автоматично виплачені для покриття позики і відсотків.
- Сповіщення про виплату. Буде ініційовано сповіщення про виплату.
Ви отримаєте сповіщення електронною поштою, сповіщення та push-повідомлення, коли буде досягнуто порогове значення для сповіщення.
Примітка. Уважно стежте за своїми позиціями, оскільки можливі затримки або збої в сповіщеннях про ризики. Bybit не несе відповідальності за будь-які примусові виплати, спричинені такими проблемами.