FAQ — SOL у маржинальному стейкінгу

Що таке Маржинальний стейкінг SOL?

Маржинальний стейкінг SOL розроблено як продукт для максимізації ваших доходів у SOL за рахунок кредитного плеча. Користувачі можуть внести в стейкінг SOL і вибрати кредитне плече, і система автоматично позичить ще SOL, збільшивши суму стейкінгу. Завдяки цьому користувачі можуть максимізувати свій прибуток, а вся процедура, зокрема позика та стейкінг, виконується системою автоматично.

У чому суть Маржинального стейкінгу SOL?

Платформа розподіляє ваші передані на стейкінг токени SOL (як ваші власні, так і позичені кошти) між кількома валідаторами для підвищення мережевої безпеки та забезпечення децентралізації.

1. Отримання bbSOL: після стейкінгу ви отримаєте bbSOL, який доводять наявність ваших активів у пулі стейкінгу. Ці токени будуть утримуватися як позиція на платформі Bybit.
2. Розрахунок доходу: смарт-контракт Sanctum автоматично розподіляє ваші активи на різні вузли для отримання оптимальної винагороди. Вартість bbSOL постійно зростає, забезпечуючи високу прибутковість.

Наводимо приклад Маржинального стейкінгу SOL:

1. У користувача Андрія є початковий капітал у 100 SOL.
2. Він вирішує внести SOL у маржинальних стейкінг з кредитним плечем 2x.
3. Система автоматично бере у позику ще 200 SOL (100 SOL × 2).
4. Загальна сума стейкінгу становить 300 SOL (100 SOL + 200 SOL) мінус комісії за стейкінг (скажімо, комісія за стейкінг становить нуль).
5. На основі цієї суми система розраховує кількість bbSOL, яку отримає користувач.

Весь процес автоматизований, а відсотки нараховуються на позичену суму.

Що таке супутня комісія у Маржинальному стейкінгу SOL?

Комісія включає:

Витрати на позику: відсотки за позичені SOL.

Комісії: за проведення трансакцій потрібно платити комісії мережі.

Що таке bbSOL?

bbSOL — це перший токен ліквідного стейкінгу (LST), забезпечений біржею Bybit для Solana. Коли ви вносите SOL у стейкінг на Bybit, ви отримуєте токени bbSOL, які є формою ваших токенів SOL у пулі стейкінгу Bybit. Ці токени є вашим дозволом на викуп токенів SOL з пулу разом із винагородами.

Як виплачуються винагороди?

Безпосередній розподіл винагород за bbSOL не передбачений. Натомість при накопиченні винагород вартість bbSOL відносно SOL поступово зростає, що і є відображенням винагород за стейкінг, які нараховуються наприкінці кожної епохи на Solana (що два–три дні). Коли ви обмінюєте свої bbSOL на SOL, ви отримуєте і основну суму, і нараховані винагороди, за мінусом відсотків за позикою.

Яка різниця між Маржинальним стейкінгом SOL і Ончейн Earn?

Основна відмінність полягає в управлінні винагородами та активами:

1. Ончейн Earn: користувачі можуть виводити свої активи зі стейкінгу або використовувати винагороди (наприклад, токени стейкінгу) іншими способами в екосистемі.
2. Маржинальний стейкінг SOL: bbSOL, згенерований у результаті стекінгу, не можна вивести або якось використати. Навпаки він заблокований у позиції стейкінгу для отримання доходу за рахунок підвищення вартості.

З цією унікальною функцією маржинальний стейкінг SOL приносить максимальний прибуток завдяки позиченим активам, а от стейкінг Ончейн зазвичай не передбачають кредитного плеча чи блокування активів.

Чи є ризик ліквідації або стоп-лос?

У маржинальному стейкінгу SOL не має поняття ліквідації. Натомість система реалізує механізм стоп-лосу для управління ризиком. Стоп-лос спрацьовує на основі співвідношення збитків до основної суми.

Розрахунок коефіцієнта збитків

Коефіцієнт збитків = [(Розмір позиції × Обмінний курс) - Основна сума стейкінгу - Невиплачена сума позики - Невиплачені відсотки] / Основна сума стейкінгу.

Якщо коефіцієнт збитків досягне рівня стоп-лос, активується автоматичне погашення.

1. Рівень стоп-лосу за замовчуванням становить -90%.
2. Користувачі можуть налаштувати значення стоп-лосу на сторінці виплати.

Яка мінімальна та максимальна сума стейкінгу?

Мінімальна сума стейкінгу у маржинальному стейкінгу SOL становить 0.5 SOL без максимального обмеження. Однак, якщо у вашому ордері сума позики перевищуватиме максимальний ліміт позики (28,000 SOL), його буде відхилено. У такому разі вам потрібно буде відкоригувати кредитне плече або зменшити суму стейкінгу.

Що буде, якщо у мене буде кілька ордерів стейкінгу?

Якщо у вас є кілька ордерів стейкінгу, вони будуть об’єднані в одну позицію. Позика розраховуватиметься на основі загальної позиції, а не щодо кожного окремого ордера.

Що таке чиста APR і як вона розраховується?

APR показує дохід від стейкінгу з урахуванням ставок позики. Вона коливається залежно від ставок позики, ціни токенів та винагороди за стейкінг.

Формула

Чиста APR = APR стейкінгу + (APR стейкінгу − Ставка позики ) × Кредитне плече

Що таке загальний P&L?

Ваш загальний P&L складається з:

1. Реалізований P&L — прибуток або збиток, зафіксований після закриття позицій.
2. Нереалізований P&L — поточний прибуток або збиток за відкритими позиціями.

Формула

Загальний P&L = Реалізований P&L + Нереалізований P&L

Як нараховуються відсотки на позикові позиції?

Відсотки нараховуються щогодини, будь-яка тривалість менше однієї години округлюється до повної години.

Наприклад,

1. Якщо позика взята о 15:30, перше нарахування відсотків відбувається о 16:00.
2. Відсотки продовжують нараховуватися щогодини на основі переважної відсоткової ставки на кожному інтервалі.

Формула

Погодинний відсоток = Сума позики × Погодинна відсоткова ставка

Де можна подивитися відсоткову ставку?

Подивитися попередні ставки обміну можна на сторінці «Історія». Поточна ставка обміну вказується у вікні підтвердження стейкінгу.

Чи можна виводити чи використовувати bbSOL?

Ні, bbSOL, отримані за маржинальний стейкінг SOL, не можна виводити чи десь ще використовувати. Навпаки bbSOL залишаються заблокованими у позиції стейкінгу, щоб отримати прибуток від підвищення вартості.

Чи потрібно погашати відсотки?

Нічого вручну погашати не потрібно! Система здійснює погашення автоматично, коли:

1. Користувач замовляє виплату основної суми і припиняє стейкінг.
2. Спрацьовує стоп-лос.

На цьому етапі система повертає позичену суму та будь-які нараховані відсотки. Зауважте, що під час цього процесу можуть стягуватися додаткові комісії, наприклад комісія за газ.

Які є варіанти виплати коштів?

Є два види виплати:

1. Миттєва виплата:

1. Користувачі можуть отримати SOL негайно без комісії за газ.
2. Курс обміну визначається стороннім позабіржовим постачальником з оновленнями в режимі реального часу, який може бути не таким вигідним, як курс в мережі.
3. Є щоденний ліміт виплати у 400 000 для пулу миттєвих виплат.

2. Відкладена виплата:

1. Кращий обмінний курс порівняно з миттєвою виплатою.
2. Стягується комісія за газ у мережі.
3. Більш тривалий термін виплати у 1-4 дні
4. Відсотки все одно нараховуватимуться протягом відкладеного періоду.
5. Виплату буде здійснено на основі обмінного курсу на момент її ініціації.

Яка мінімальна та максимальна кількість виплати?

1. Мінімальна і максимальна виплати для варіанту зі строком реалізації.

Мінімальна сума, яку ви можете отримати через виплату, становить 0.01 SOL. Немає верхньої межі для виплати.

1. Добові ліміти миттєвої виплати

Миттєва виплата залежить від добового ліміту, встановленого платформою, який оновлюється щодня о 00:00 (опівночі) UTC. Добовий ліміт миттєвої виплати становить 400 000 SOL. Будь-яка сума, що перевищує цей ліміт, буде автоматично опрацьована як відкладена виплата з періодом очікування 2–3 дні, коли вузли валідатора оброблять запит.

Що відбувається з позиченими коштами під час виплати?

Під час обміну bbSOL система автоматично повертає позичену суму та нараховані відсотки. Залишок SOL після погашення буде зараховано на ваш акаунт Фінансування.

Що станеться, якщо P&L(%) продовжуватиме зменшуватися?

1. Маржин-кол. Якщо ваш P&L (%) опуститься нижче P&L(80%) маржин-колу, ви отримаєте електронний лист із проханням внести більше SOL або замовити виплату своїх позицій.
2. Стоп-лос. Якщо P&L(%) опуститься нижче за P&L(%) стоп-лосу, ваші позиції будуть автоматично виплачені для покриття позики і відсотків.
3. Сповіщення про виплату. Буде ініційовано сповіщення про виплату.

Ви отримаєте сповіщення електронною поштою, сповіщення та push-повідомлення, коли буде досягнуто порогове значення для сповіщення.

Примітка. Уважно стежте за своїми позиціями, оскільки можливі затримки або збої в сповіщеннях про ризики. Bybit не несе відповідальності за будь-які примусові виплати, спричинені такими проблемами.