Вступ до безстрокових і строкових контрактів USDT

Bybit пропонує широкий спектр деривативних продуктів, призначених для підтримки як короткострокових торгових стратегій, так і довгострокових позицій. Серед них безстрокові та строкові контракти USDT є двома найпоширенішими типами контрактів. У цій статті наведено простий вступ до того, як вони працюють, їхні ключові характеристики та чим вони відрізняються від інверсних контрактів.

Що таке безстрокові та строкові контракти USDT

Ф’ючерсний контракт — це угода про купівлю або продаж певного базового активу за заздалегідь визначеною ціною у визначений час у майбутньому.

Використаємо ф’ючерсні контракти на Bitcoin як приклад для ілюстрації цієї концепції:

Покупець і продавець укладають угоду про постачання 5 BTC за ціною $72 000 у певну дату. У дату розрахунку продавець зобов’язаний продати 5 BTC покупцеві за ціною $72 000 незалежно від ринкової кон’юнктури. І навпаки, покупець також зобов’язаний купити 5 BTC за ціною $72 000 незалежно від спотової ціни BTC. Покупці та продавці можуть закрити свої позиції в будь-який час до дати розрахунку.

Bybit пропонує два типи ф’ючерсних контрактів з розрахунком у USDT: Безстрокові контракти USDT та строкові контракти USDT. Обидва типи контрактів використовують USDT як маржу, а всі прибутки та збитки розраховуються в USDT, але вони відрізняються переважно тривалістю контракту та механікою розрахунків.

Безстроковий контракт USDT

Безстроковий контракт USDT — це ф’ючерсний контракт без дати закінчення терміну дії. Трейдери можуть відкривати лонг- або шорт-позиції в будь-який час і утримувати їх , доки виконуються маржинальні вимоги. У результаті власники позицій за безстроковими контрактами повинні сплачувати комісії за фінансування, які періодично обмінюються між лонг- і шорт-позиціями, щоб утримувати ціну контракту близькою до спотової ціни, якщо вони утримують позицію протягом інтервалу фінансування.

Строковий контракт USDT

Строковий контракт USDT — це ф’ючерсний контракт із фіксованою датою розрахунку. Після відкриття позиції трейдери можуть закрити її в будь-який час до розрахунку або утримувати позицію до дати розрахунку. Якщо позиція утримується до дати розрахунку, вона буде розрахована за середньою індексною ціною за останні 30 хвилин до закінчення терміну дії.

Специфікація безстрокових і строкових контрактів USDT

Правила найменування та лістингу для строкових контрактів USDT

Для стандартних строкових контрактів символ має формат XXXUSDT-DDMMMYY. Наприклад, строковий контракт BTCUSDT з датою розрахунку 25 September 2026 позначатиметься як BTCUSDT-25SEP26.

Нові контракти вносяться у лістинг щоп’ятниці о 08:00 UTC, що також є часом розрахунку.

Дати розрахунку для строкових контрактів USDT встановлюються на 08:00 UTC по п’ятницях для таких строків:

BTC та ETH:

1. Поточний тиждень
2. Наступний тиждень
3. Третій тиждень
4. Поточний місяць
5. Наступний місяць
6. Поточний квартал
7. Наступний квартал

Інші торгові пари:

1. Поточний тиждень
2. Наступний тиждень
3. Третій тиждень
4. Поточний місяць

Розрахунок маржі та P&L для контрактів USDT

Розрахунки маржі та P&L для контрактів USDT є простішими, оскільки в них USDT використовується як маржа і валюта розрахунків, а виплата здійснюється в USDT. Якщо трейдер утримує контракт на 1 BTC, а ціна BTC зростає на $100, трейдер заробляє 100 USDT (до вирахування комісій).

На Єдиному торговому акаунті (UTA) доступні три режими маржі: Ізольована маржа (IM), крос-маржа (CM) і портфельна маржа (PM). У режимі ізольованої маржі (IM) позиції забезпечуються маржею та розраховуються в USDT, і користувачі повинні мати достатньо USDT для відкриття позицій за контрактами USDT. У режимах крос-маржі (CM) та портфельної маржі (PM) користувачі можуть використовувати будь-які підтримувані заставні активи як маржу в еквіваленті USD для спотової маржинальної торгівлі та торгівлі деривативами. Це означає, що користувачам не обов’язково мати USDT, оскільки інші активи, як-от BTC або ETH, можна використовувати як заставу для відкриття позицій за контрактами USDT.

Це означає, що, хоча прибутки та збитки все ще розраховуються в USDT у режимі крос-маржі або портфельної маржі на UTA, користувачам не обов’язково мати USDT для відкриття позицій за контрактами USDT. Натомість вони можуть використовувати інші підтримувані активи, як-от BTC або ETH, як заставу для відкриття та підтримки позицій за контрактами USDT.

Щоб дізнатися більше, зверніться до статті «Знайомство з Єдиним торговим акаунтом Bybit».

Докладніше

1. Початкова маржа (безстрокові та строкові контракти USDT)
2. Підтримувальна маржа (безстрокові та строкові контракти USDT)
3. Розрахунки P&L (безстрокові та строкові контракти USDT)

Схильність до ризику

Інверсні безстрокові контракти торгуються та розраховуються в базовому активі. Трейдери природно схильні до ринкового ризику самої застави, навіть якщо вони не мають жодних позицій.

З іншого боку, безстрокові контракти USDT розраховуються в USDT. Вам не потрібно турбуватися про ринковий ризик заставних активів, як-от BTC. Однак стейблкоїни можуть бути не на 100% стабільними, і USDT не є повністю безризиковим. Будь ласка, керуйте своїми торговими ризиками.