Кол-спреди: Бичачі проти ведмежих кол-спредів — пояснення

Колл-спред поєднує в собі двадзвінкиз тим самимекспіраціяале з різними страйками. Це може підходити для бичачого або нейтрально-ведмежого прогнозу, залежно від того, який кол-опціон ви купуєте, а який продаєте. Ось як порівнюються ці дві стратегії та де знайти кол-спред у Застосунок Bybit.

Основні тези:

• Колл-спред поєднує лонг та шорт колли з однаковою експірацією та різними цінами страйк.

• Бичачі колл-спреди зазвичай відкриваються з чистим дебетом; ведмежі колл-спреди зазвичай відкриваються з чистим кредитом.

• З відповідними кількостями, обидві стратегії обмежують прибуток та збиток до експірації, до сплати комісій.

Що таке колл-спред?

У вертикальному кол-спреді ви купуєте один кол-опціон і продаєте інший на той самий базовий актив. Вони мають одну дату експірації, але кожен має різний страйк.

При однакових обсягах ці два кол-опціони обмежують як потенційний прибуток, так і збиток на момент експірації.

Кол-спред може відкритися з чистим дебетом або чистим кредитом. Ачистий дебетозначає, що сплачені премії перевищують отримані премії до сплати комісій. Ачистий кредитозначає, що отримані премії перевищують сплачені премії до вирахування комісій.

Бичачий проти ведмежого кол-спреду

Бичачий кол-спред зменшує вартість купівлі кол-опціону. Натомість, Шорт кол-опціон з вищим страйком обмежує максимальний прибуток.

Ведмежий кол-спред забезпечує отримання чистого кредиту одразу. Якщо ціна зростає, Лонг кол-опціон з вищим Страйком обмежує максимальний розмір збитку.

Як страйки кол-спреду змінюють співвідношення ризику та прибутку

Різниця між страйками змінює розмір виплати, але котирувана премія також має значення. Ширший спред не обов'язково є кращим.

Розглянемо гіпотетичний бичачий кол-спред з одним лотом. Трейдер купує кол на 100 USDT і продає кол на 120 USDT. Припустимо, чистий дебет становить 6 USDT. Максимальний збиток становить 6 USDT, тоді як максимальний прибуток – 14 USDT. Ціна беззбитковості становить 106 USDT.

Реверсування цих плечей створює ведмежий кол-спред. З кредитом у 6 USDT, його максимальний прибуток становить 6 USDT. Його максимальний збиток становить 14 USDT, а точка беззбитковості — 106 USDT.

Примітка:Цей спрощений приклад припускає відповідні кількості та виключає комісії.

Коли трейдери використовують колл-спреди

Бичачий кол-спред зазвичай використовується, коли ви очікуєте зростання ціни базового активу. Ведмежий кол-спред підходить для нейтрально-ведмежого прогнозу, за якого ви очікуєте, що ціна впаде або залишиться нижче обраного рівня.

Перед закінченням строку, значення спреду може змінюватися з часом.очікувана волатильністьіліквідність ринку.

Як отримати доступ до кол-спреду на Bybit

Дотримуйтесь цього шляху в застосунку Bybit:

1. НатиснітьТоргівля, а потім виберіть Опції

2. Перейти зЛегкодоPro, потім відкрийте Стратегіївкладка

3. ВибратиКол спредта натиснутиТоргуйте зараз

4. Виберіть, купувати чи продавати кожен кол-опціон, а потім встановіть страйки, строковий та кількість

5. Перегляньте інформацію про виплату та маржу перед надсиланням стратегії

Примітка:ПідПортфельна маржа, Bybit не може розрахувати маржу до подання ордера. Назви додатків та доступність можуть відрізнятися залежно від облікового запису чи регіону.

Підсумок

Кол-спреди поєднують лонг та короткий кол, щоб обмежити прибуток і збиток на момент експірації. Бичачі кол-спреди зазвичай потребують дебету, тоді як ведмежі кол-спреди зазвичай приносять кредит.

Перед розміщенням опціону перевірте страйки, премію, точку беззбитковості та ліміти виплат. Додаткову інформацію про торгівлю опціонами дивіться уBybit Опціони.

#НавчайсяЗBybit