Perp Protect giúp quản lý rủi ro trong giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn bằng cách cung cấp một lớp bảo vệ bổ sung thông qua Quyền chọn. Bài viết này giải thích cách thức hoạt động và cách để bắt đầu với tính năng này.

1. Perp Protect là gì?

2. Cách Perp Protect Hoạt Động

3. Cách tính đền bù

4. Sự khác biệt giữa Cắt lỗ, Quyền chọn Mua/Bán và Bảo vệ Perp

5. Hướng dẫn cách bắt đầu với Perp Protect

Perp Protect là gì

Perp Protect trên Bybit là một công cụ quản lý rủi ro được thiết kế cho giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn, hỗ trợ cả vị thế Long và Short. Công cụ này tự động mua các Quyền chọn dựa trên các đề xuất thông minh, cung cấp thêm một lớp bảo vệ chống lại các rủi ro tiềm ẩn trong các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn.

Cách thức hoạt động của Perp Protect

Nói một cách đơn giản, bạn thiết lập một chiến lược bảo vệ bằng cách trả phí Quyền chọn để sở hữu các Quyền chọn được đề xuất bởi hệ thống thông minh của chúng tôi.

Đối với một vị thế long, Perp Protect hoạt động bằng cách mua Quyền chọn Bán, trong khi đối với một vị thế short, nó hoạt động bằng cách mua Quyền chọn Mua. Các Quyền chọn này có giá thực hiện và ngày hết hạn được xác định trước, và có số lượng tương ứng với vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn.

Tại thời điểm đền bù (đáo hạn), bạn có thể nhận được đền bù (số tiền thanh toán) bằng cách thực hiện Quyền chọn nếu điều kiện kích hoạt được đáp ứng.

Đây là hai kịch bản khả thi cho mỗi vị thế tại thời điểm đền bù:

1. Điều kiện kích hoạt không được đáp ứng: Quyền chọn sẽ không được thực hiện và bạn sẽ không nhận được bất kỳ khoản đền bù nào. Điều này thường cho thấy các điều kiện thị trường đang thuận lợi cho vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn tại thời điểm đền bù. Giả sử vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn được đóng ở mức có lãi, khoản lỗ tối đa của bạn (không bao gồm phí) sẽ là chi phí mua Perp Protect (phí Quyền chọn).

2. Điều kiện kích hoạt đã được đáp ứng: Quyền chọn sẽ được thực hiện, và bạn sẽ tự động nhận được đền bù vào Tài khoản Giao dịch Hợp nhất của bạn. Điều này giúp giảm thiểu tổn thất chung khi thị trường di chuyển ngược chiều với vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn.

Lưu ý:

— Điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng và chi phí thực tế có thể hơi khác so với số lượng ước tính.

— Quyết toán Quyền chọn có được thông qua Perp Protect không ảnh hưởng đến vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn. Bạn phải tự quản lý hoặc đóng Hợp đồng Vĩnh viễn một cách riêng biệt.

— Perp Protect không ngăn chặn việc Thanh lý vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn. Nó cho phép bạn nhận đền bù để giúp bù đắp tổn thất nếu điều kiện kích hoạt được đáp ứng. Quy trình Thanh lý cho vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn vẫn tuân theo các quy trình tiêu chuẩn.

— Quyền chọn được mua như một phần của Bảo vệ Vĩnh viễn sẽ không được tự động thanh toán bù trừ hoặc đóng nếu vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn bị đóng hoặc thanh lý trước thời điểm đền bù. Do đó, bạn có thể không nhận được bất kỳ khoản đền bù nào nếu điều kiện kích hoạt không được đáp ứng vào thời điểm đền bù, ngay cả khi vị thế của bạn đã bị đóng với khoản lỗ.

— Nếu bạn tăng lên hoặc giảm xuống kích thước vị thế của mình sau khi mua Perp Protect, phạm vi bảo hiểm vẫn dựa trên số lượng ban đầu. Bạn không thể điều chỉnh phạm vi bảo hiểm trực tiếp, nhưng bạn có thể quản lý vị thế Quyền chọn của mình thông qua trang giao dịch Quyền chọn.

— Để biết thêm chi tiết về cách hoạt động của Quyền chọn, vui lòng tham khảo Giới thiệu về Quyền chọn Bybit.

Cách tính đền bù

Khoản đền bù được xác định bởi sự chênh lệch giữa giá Quyết toán tại thời điểm đền bù và Giá thực hiện. Giá Quyết toán được tính dựa trên mức trung bình của Giá chỉ số trong vòng 30 phút trước thời điểm đền bù của Tài sản cơ sở.

Công thức:

Dành cho Perp Protect (long):

Lợi nhuận/thua lỗ = Max {0, (Giá thực hiện của Quyền chọn bán − giá Quyết toán của tài sản cơ sở)} × kích thước vị thế của Quyền chọn bán – phí Quyền chọn bán

1. số lượng đền bù = Max {0, (Giá thực hiện của Quyền chọn − giá Quyết toán của tài sản cơ sở)} × kích thước vị thế của Quyền chọn
2. phí Quyền chọn = Chi phí (Bảo vệperp) = giá thị trường của Quyền chọn bán × kích thước vị thế của Quyền chọn bán

Đối với Perp Protect (short):

Lãi/lỗ = Max {0, (giá Quyết toán của tài sản cơ sở − Giá thực hiện của Quyền chọn Mua)} × kích thước vị thế của Quyền chọn Mua – phí Quyền chọn Mua

1. Số lượng đền bù = Max {0, (Giá quyết toán của tài sản cơ sở − Giá thực hiện của Quyền chọn Mua)} × Kích thước vị thế của Quyền chọn Mua
2. phí Quyền chọn = Chi phí (Perp Protect) = Giá thị trường của Quyền chọn Mua × kích thước vị thế của Quyền chọn Mua

Ví dụ 1

Giả sử Nhà giao dịch A nắm giữ vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn sau:

1. loại hợp đồng: BTCUSDT Hợp đồng Vĩnh viễn
2. hướng: Long
3. đòn bẩy: 50x
4. kích thước vị thế: 1 BTC
5. giá vào lệnh trung bình: 29,500 USDT
6. Giá thị trường hiện tại: 31,000 USDT

Trader A mua Perp Protect cho một vị thế long bằng cách mua Quyền chọn Bán với thời gian bảo hiểm 24 giờ, bắt đầu từ ngày 1 tháng 9, 2023, 4 giờ chiều UTC. Chi tiết lệnh như sau:

1. Điều kiện kích hoạt: Đền bù sẽ được kích hoạt nếu giá BTC rơi xuống dưới 30.000 USDT.
2. Chi phí (Bảo vệ Hợp đồng Vĩnh viễn): 60 USDT

Lưu ý: Tỷ lệ chuyển đổi cố định 1:1 được giả định cho USDT và USD.

Vào ngày 2 tháng 9 năm 2023, 16:00 UTC (thời gian đền bù), các tình huống sau đây có thể xảy ra (không bao gồm phí giao dịch và phí funding)

Ví dụ 2

Giả sử Nhà giao dịch B nắm giữ một vị thế Long BTCUSDT Hợp đồng Vĩnh viễn với giá vào lệnh là 29.500 USDT, và UTA MMR hiện tại của họ là 70%.

Để phòng ngừa suy thoái thị trường, nhà giao dịch mua Perp Protect cho vị thế long bằng cách mua Quyền chọn Bán với Giá thực hiện là 30.000 USDT.

thị trường đi xuống

Giá thị trường của BTC giảm xuống, khiến MMR đạt 100% và vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của nhà giao dịch bị thanh lý. Tuy nhiên, các Quyền chọn Bán có được thông qua Bảo vệ Hợp đồng Vĩnh viễn vẫn có hiệu lực do chưa đến thời điểm đền bù.

Quyền chọn tiến triển

Khi thời gian trôi qua, thời gian đền bù đến gần. Giá Quyết toán của BTC cuối cùng là 30.500 USDT.

Hiệu suất giao dịch

1. Vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của nhà giao dịch đã bị thanh lý, dẫn đến thua lỗ.
2. Quyền chọn không cung cấp khoản đền bù nào vì giá Quyết toán (30.500 USDT) vượt quá Giá thực hiện (30.000 USDT).

Kết quả

Trong kịch bản này, nhà giao dịch thua lỗ trên vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn và không nhận được bất kỳ đền bù nào từ Quyền chọn do giá Quyết toán cao hơn tại thời điểm đền bù. Tổng tổn thất bao gồm cả khoản lỗ từ vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn và phí Quyền chọn đã trả cho Perp Protect.

Ví dụ 3

Dựa trên kịch bản từ Ví dụ 2, giả sử rằng Nhà giao dịch B không bị thanh lý. Thay vào đó, lệnh chốt lời của nhà giao dịch được kích hoạt và vị thế đóng với lợi nhuận. Tuy nhiên, các Quyền chọn được mua thông qua Perp Protect vẫn còn hiệu lực vì thời gian đền bù vẫn chưa đến.

Sau khi vị thế được đóng, thị trường trải qua một đợt sụt giảm mạnh. Tại thời điểm đền bù, giá Quyết toán của BTC là 29.000 USDT.

Hiệu suất giao dịch

1. Vị thế hợp đồng vĩnh viễn của nhà giao dịch đã được đóng với lợi nhuận.
2. Quyền chọn cung cấp đền bù do giá Quyết toán (29.000 USDT) thấp hơn Giá thực hiện (30.000 USDT).

Kết quả

Trong kịch bản này, tổng lợi nhuận của nhà giao dịch bao gồm cả lợi nhuận từ vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn và khoản đền bù nhận được từ Perp Protect, trừ đi phí Quyền chọn đã thanh toán.

Sự khác biệt giữa Cắt lỗ, Quyền chọn Mua/Bán và Perp Protect

cắt lỗ

Khi lệnh cắt lỗ được kích hoạt, vị thế sẽ tự động được đóng lại. Ngược lại, Perp Protect cung cấp khoản đền bù cho một số tổn thất giao dịch nhất định khi giá thị trường của Tài sản cơ sở biến động ngược với kỳ vọng của bạn và điều kiện kích hoạt được đáp ứng.

Quyền chọn Mua/Bán

Perp Protect là một chiến lược bảo vệ tự động đề xuất Quyền chọn Mua hoặc Quyền chọn Bán, giúp bạn không cần phải tự tay chọn Quyền chọn từ chuỗi Quyền chọn. Bạn cũng có thể tự chọn Quyền chọn Mua hoặc Quyền chọn Bán để quản lý rủi ro trên trang giao dịch Quyền chọn.

Bảo vệ Perp

Perp Protect không ngăn chặn việc thanh lý các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn và quy trình thanh lý vẫn tuân theo quy trình tiêu chuẩn. Tuy nhiên, nếu điều kiện kích hoạt được đáp ứng tại thời điểm đền bù, bạn sẽ nhận được khoản đền bù để giúp giảm thiểu tổn thất tổng thể của mình.

Cách bắt đầu với Perp Protect

Perp Protect hiện có sẵn trên cả ứng dụng Bybit và trang web Bybit.

Trước khi mua lệnh Perp Protect, vui lòng lưu ý các điều sau:

1. Perp Protect hiện đang cung cấp phạm vi bảo hiểm cho các cặp sau:
2. Các cặp giao dịch USDT Vĩnh viễn: BTCUSDT, ETHUSDT, XRPUSDT, SOLUSDT, DOGUSDT, MNTUSDT
3. Các cặp giao dịch USDC Vĩnh viễn: BTCUSDC, ETHUSDC, XRPUSDC, SOLUSDC, DOGUSDC, MNTUSDC
4. Perp Protect chỉ khả dụng cho người dùng sử dụng Tài khoản Giao dịch (UTA) trong Ký quỹ chéo chế độ.
5. Bảo vệ Hợp đồng Vĩnh viễn không phải là sản phẩm không có rủi ro. Quy trình thanh lý cho các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn của bạn vẫn sẽ tuân theo các quy trình tiêu chuẩn. Vui lòng đảm bảo rằng bạn hoàn toàn hiểu rõ sản phẩm trước khi mua.

Đây là hướng dẫn từng bước để mua đơn hàng Perp Protect đầu tiên của bạn.

Bước 1: Truy cập mục Vị thế và nhấn vào biểu tượng lá chắn của một Hợp đồng Vĩnh viễn đang hoạt động để truy cập Perp Protect.

Bước 2: Hệ thống sẽ đưa ra các đề xuất thông minh cho sản phẩm Bảo vệ Hợp đồng Vĩnh viễn dựa trên vị thế hiện tại của bạn, bao gồm đòn bẩy, Ký quỹ Ban đầu và giá thị trường hiện tại của tài sản.

1. Để điều chỉnh cài đặt, hãy nhấn vào Phạm vi bảo vệ để thiết lập ngày đền bù và phạm vi bảo vệ mới.
2. Sau khi bạn đã xác nhận các điều chỉnh, hãy nhấn vào Mua để tiếp tục.

Bước 3: Một cửa sổ bật lên Lưu ý quan trọng sẽ xuất hiện. Đọc kỹ thông tin và nhấn vào đã hiểu.

Xem lại chi tiết lệnh Perp Protect, sau đó chạm Xác nhận.

Bước 4: Sau khi mua Bảo vệ Hợp đồng Vĩnh viễn thành công, biểu tượng lá chắn xanh sẽ xuất hiện bên cạnh vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn liên quan và các chi tiết bổ sung sẽ được hiển thị trong cột Bảo vệ Hợp đồng Vĩnh viễn.

Để xem thêm chi tiết, hãy chạm vào biểu tượng lá chắn xanh bên cạnh vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn liên quan, hoặc truy cập trực tiếp vào hợp đồng Quyền chọn Bảo vệ Vĩnh viễn.