Bybit Hợp đồng Vô hạn Pre-Market: Đảm bảo lợi nhuận sớm và phòng vệ hiệu quả

Thị trường tiền điện tử biến động nhanh chóng và việc nắm bắt sớm các đợt ra mắt token lớn có thể tạo ra sự khác biệt đáng kể đối với kết quả giao dịch của bạn. Bybit Hợp đồng vĩnh cửu Tiền thị trường mang lại cho nhà giao dịch quyền truy cập sớm vàoHợp đồng Vĩnh viễnvề các token sắp ra mắt trước khi chúng có sẵn công khai trênPhái sinh Bybit — cho phép bạn đầu cơ dựa trên các biến động giá và thiết lập vị thế trước thị trường chung.

Bài viết này tìm hiểu cách Hợp đồng Vĩnh viễn Giao dịch Trước Sàn (Pre-Market Perpetuals) hoạt động, hai chế độ giao dịch của nó, cơ chế hoạt động theo từng giai đoạn và những điều bạn cần biết trước khi tham gia.

Những điểm rút ra chính:

• Bybit Hợp đồng Vĩnh viễn Tiền thị trường cho phép bạn giao dịch các hợp đồng Vĩnh viễn ký quỹ bằng USDT cho các token mới trước khi chúng được niêm yết chính thức trên Phái sinh Bybit.

• Có hai chế độ giao dịch: Chế độ Khớp lệnh Định kỳ (bắt đầu bằng phiên khớp lệnh định kỳ có cấu trúc trước khi chuyển sang giao dịch liên tục) và Chế độ Giao dịch Liên tục (đi thẳng vào giao dịch liên tục).

• Quyền truy cập sớm đi kèm với các rủi ro đáng kể, bao gồm thanh khoản giảm, biến động cao hơn và tỷ lệ phí funding thay đổi — hãy tìm hiểu kỹ các rủi ro này trước khi giao dịch.

Hợp đồng Vĩnh cửu Tiền thị trường Bybit là gì?

Bybit Hợp đồng vĩnh cửu Pre-marketlà sản phẩm giao dịch nâng cao cho phép nhà giao dịch suy đoán về giá trị tương lai của các token bằng Hợp đồng Vĩnh viễn trước khi các token đó chính thức có mặt trên Phái sinh Bybit.Hợp đồng được tính bằng Tether(USDT), mang đến cho các nhà giao dịch một Đồng Quyết toán quen thuộc trong khi họ thực hiện các vị thế trên các token mới nổi.

Sản phẩm này cho phép các nhà giao dịch tương tác với động lực thị trường của các token sắp ra mắt trước khi chúng được phát hành công khai. Thay vì chờ đợi một token được niêm yết chính thức, các nhà giao dịch có thể hình thành quan điểm về quỹ đạo giá có khả năng của nó và hành động sớm — hoặc để nắm bắt lợi nhuận tiềm năng hoặc để phòng vệ các vị thế hiện có.

Phái sinh vĩnh cửu Bybit tiền niêm yết hoạt động như thế nào?

Hợp đồng Vĩnh cửu Pre-Market hỗ trợ hai chế độ giao dịch riêng biệt. Chế độ được chỉ định cho một hợp đồng cụ thể tùy thuộc vào cách Bybit cấu hình niêm yết đó.

Chế độ Khớp lệnh Định kỳ:Giao dịch bắt đầu với một phiên khớp lệnh định kỳ có cấu trúc (Giai đoạn I) trước khi chuyển sang giao dịch liên tục (Giai đoạn II). Chế độ này được thiết kế để thiết lập một mức giá mở cửa công bằng trước khi giao dịch trực tiếp bắt đầu.

Chế độ Đấu giá Liên tục:Giao dịch bỏ qua hoàn toàn phiên đấu giá lệnh (call auction) và vào thẳng giao dịch liên tục (Giai đoạn II). Chế độ này được sử dụng khi không yêu cầu giai đoạn khám phá giá có cấu trúc.

Trong cả hai chế độ, khi một hợp đồng đáp ứng các tiêu chí niêm yết trên các thị trường bên ngoài, nó sẽ chuyển sang giao dịch Hợp đồng Vĩnh cửu tiêu chuẩn (Giai đoạn III).

Giai đoạn I: Khớp lệnh định kỳ (Chỉ dành cho Chế độ Khớp lệnh định kỳ)

Giai đoạn đầu này thiết lập mức giá mở cửa công bằng thông qua quy trình khớp lệnh và gửi lệnh có cấu trúc.

Đấu giá 1 (20 phút)

Nhà giao dịch đặt lệnh mua và bán, các lệnh này được ghi nhận nhưng chưa được khớp. Chỉ chấp nhận các lệnh giới hạn Good 'til Canceled (GTC).Có thể đặt hoặc hủy lệnh trong khung thời gian này.

Giá mở cửa dự kiến: Được tính toán mỗi phút trong 10 phút đầu, sau đó cứ 5 giây trong 10 phút cuối.

Các tham số giá: Giá lệnh (cả mua và bán) không được thấp hơn 0.5 lần giá mở cửa ước tính và không được vượt quá giá tối đa.

Đấu giá 2 (5 phút)

Có thể đặt lệnh mới trong vòng 5 phút này, nhưng không thể hủy các lệnh hiện có.

Giới hạn giá: Giá mua không được thấp hơn 0,1 lần giá mở cửa dự kiến và không được cao hơn 1,1 lần Giá tham chiếu. Giá bán không được thấp hơn 0,9 lần Giá tham chiếu và không được cao hơn giá tối đa.

Giá mở cửa ước tính cập nhật mỗi năm giây.

Đối sánh giá (5 phút)

Giai đoạn này bắt đầu khi sổ lệnh đạt đến độ sâu tối thiểu là10 lệnhở cả hai phía mua và bán.Không thể đặt lệnh mới và không thể hủy các lệnh hiện có trong khoảng thời gian này.

Cơ chếHệ thống xác định mức giá mà tại đó khối lượng lệnh mua và bán cao nhất có thể được khớp. Nếu nhiều mức giá cho cùng một khối lượng, ưu tiên sẽ được dành cho mức giá gần nhất với đề xuất ban đầu của nhà tạo lập thị trường.

Kết quả:

• Thất bại: Nếu ít hơn 10 lệnhtồn tại ở cả hai bên, phiên đấu giá được xem là không thành công, tất cả các lệnh sẽ bị hủy và hợp đồng sẽ không được niêm yết.

• Thành côngKhi có đủ các lệnh, quá trình khớp giá sẽ bắt đầu và tất cả các lệnh phù hợp sẽ được thực hiện tại mức giá đấu giá. Các lệnh chưa khớp còn lại vẫn sẽ nằm trong sổ lệnh và có thể được hủy trong khi cuộc đấu giá đang diễn ra.

Biểu phí:Không có phí nào được áp dụng trong Giai đoạn I.

Giai đoạn II: Đấu giá liên tục

Giai đoạn này hoạt động tương tự như giao dịch HĐ Vĩnh viễn thông thường nhưng bao gồm các tính năng dành riêng cho HĐ Vĩnh viễn Pre-Market.

Các loại lệnh:Hỗ trợ các lệnh Giới hạn, Thị trường và Điều kiện, cùng với các tính năng như TP/SL, Chỉ đăng, GTC và Reduce-Only.

Giới hạn giá:Giá mua tối đa là giá khớp lệnh gần nhất (LTP) nhân với 1.05. Giá bán tối thiểu là LTP nhân với 0.95.

Cách tính giá chỉ số: Sử dụng phương pháp tương tự như Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn. Trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, Giá chỉ số có thể được tính toán từ giá giao dịch cuối cùng của chính Hợp đồng Vĩnh viễn Tiền thị trường.

Phí funding:Không tính Phí funding trong giai đoạn Đấu giá kín. Trong giai đoạn Đấu giá liên tục, thìtỷ lệ funding được cố định ở mức 0,005% và được thanh toán mỗi bốn giờ.

Biểu phí:Các nhà giao dịch không phải VIP trả phí Taker là 0,1% và phí Maker là 0,04%.Nhà giao dịch VIP hưởng mức phí ưu đãi dựa trên cấp độ của họ. Người dùng Pro áp dụng Tỷ lệ Phí Giao dịch HĐ Vĩnh viễn Tiêu chuẩn.

Giai đoạn III: Chuyển đổi sang Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn

Khi một Hợp đồng Vĩnh viễn Tiền thị trường được niêm yết trên ít nhất ba Thị trường Giao ngay của các sàn CEX, nó chuyển sang tiêu chuẩnGiao dịch vĩnh cửu.

*Lưu ýKhông có gì đảm bảo rằng mọi Hợp đồng Vĩnh viễn Giao dịch Trước Thị trường sẽ chuyển đổi sang Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn. Việc niêm yết trên các thị trường bên ngoài nằm ngoài tầm kiểm soát của Bybit.

Điều chỉnhCác thay đổi về tham số rủi ro, cấu trúc phí và các thành phần giá chỉ số có thể xảy ra và sẽ được thông báo riêng.

Tính liên tụcGiao dịch tiếp tục diễn ra liền mạch trong suốt quá trình chuyển đổi. Các lệnh đang hoạt động và vị thế được giữ nguyên, tuy nhiên các lệnh đã khớp sau khi chuyển đổi sẽ áp dụng mức phí mới.

Thanh lý

Hợp đồng vĩnh cửu tiền thị trường hỗ trợ cả hai chế độ Ký quỹ cô lập và Ký quỹ chéo dưới mộtTài khoản Giao dịch Hợp nhất(UTA).Chế độ Ký quỹ Danh mục không được hỗ trợ.UTAThanh lýcác quy tắc được áp dụng xuyên suốt.

Thanh lý UTA trước khi khớp lệnh theo giá

Nếu quá trình thanh lý xảy ra trong UTA của bạn trước giai đoạn khớp giá, tất cả các lệnh Hợp đồng Vĩnh viễn Pre-Market liên kết với tài khoản sẽ tự động bị chấm dứt.

Kịch bản 2: Thanh lý UTA trong quá trình khớp lệnh

Nếu việc thanh lý UTA xảy ra trong giai đoạn khớp lệnh giá, hệ thống sẽ cố gắng hủy các lệnh Hợp đồng Vĩnh viễn Pre-Market của bạn. Nếu việc thanh lý xảy ra sau khi các lệnh đã được khớp, các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn Pre-Market hiện tại sẽ bị đóng để giảm thiểu rủi ro thanh lý thêm.

UTA Thanh lý trong giai đoạn Đấu giá Liên tục

Trong giai đoạn Đấu thầu Liên tục, nếu việc thanh lý UTA được kích hoạt, hệ thống sẽ điều chỉnh mức giới hạn dựa trên các mức thanh khoản hiện hành để quản lý mức ký quỹ yêu cầu. Các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn Pre-market của bạn có thể bị đóng bắt buộc để giảm thiểu rủi ro thanh lý trên tài khoản của bạn.

Lợi ích của việc sử dụng Hợp đồng Vĩnh cửu Pre-Market Bybit

Tham gia thị trường sớm:Nhà giao dịch có thể tiếp cận và đầu cơ vào giá của các token mới trước khi chúng được ra mắt rộng rãi trên thị trường. Việc định vị sớm này có thể mang lại giá trị trước các biến động giá thường đi kèm với Niêm yết mới.

Các lựa chọn đòn bẩy: Với đòn bẩycó sẵn, các nhà giao dịch có thể tăng cường vị thế của mình mà không cần cam kết toàn bộ vốn ban đầu. Điều này cho phép thiết lập vị thế hiệu quả về vốn hơn trong phiên giao dịch tiền thị trường.

Tính liên tục của vị thế:Không giống như một số công cụ tiền ra mắt thị trường yêu cầu đóng và mở lại vị thế khi ra mắt chính thức, Bybit cho phép các vị thế Tiền ra mắt thị trường chuyển đổi liền mạch sang Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn. Sự liên tục này rất có giá trị trong việc duy trì các vị thế chiến lược xuyên suốt quá trình chuyển đổi thị trường.

Rủi ro khi sử dụng Bybit Pre-Market Perpetuals

Mối lo ngại về thanh khoản:Các phiên giao dịch trước giờ mở cửa thường có khối lượng giao dịch giảm, điều này có thể dẫn đến sự rộng hơn.chênh lệch giá mua-bán và làm cho việc thực hiện các lệnh lớn mà không ảnh hưởng đến Giá Thị trường trở nên khó khăn hơn.

Biến động gia tăng:Số lượng người tham gia ít hơn trong giai đoạn tiền giao dịch có thể ảnh hưởng đến sự ổn định giá, dẫn đến biến động gia tăng. Các lệnh chưa khớp lớn có thể gây ra những biến động giá lớn.

Biến động phí tài trợ:Mặc dù tỷ lệ funding được cố định ở mức 0,005% trong giai đoạn Đấu giá liên tục, việc chuyển sang Hợp đồng vĩnh cửu tiêu chuẩn có thể dẫn đến các tỷ lệ funding biến đổi, gây ảnh hưởng đến chi phí duy trì vị thế.

Lỗi theo dõi:Các hợp đồng Vĩnh viễn nhằm mục đích theo dõi giá của tài sản cơ sở, nhưng các sai lệch có thể phát sinh do cơ chế phí tài trợ và sự kém hiệu quả của thị trường. Nếu giá hợp đồng lệch đáng kể so với Giá Giao ngay của tài sản, các khoản lỗ có thể bị khuếch đại.

Không đảm bảo niêm yết:Không phải mọi Hợp đồng Vĩnh viễn Tiền niêm yết sẽ chuyển đổi sang Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn. Nếu một token không niêm yết trên đủ số lượng thị trường bên ngoài theo yêu cầu, hợp đồng có thể sẽ không được tiến hành.

Bạn có nên sử dụng Hợp đồng Vĩnh cửu Tiền thị trường của Bybit không?

Bybit Pre-Market Vĩnh cửu phù hợp nhất với những nhà giao dịch muốn tiếp cận sớm với các biến động tiềm năng của thị trường và cảm thấy thoải mái với việc quản lý các rủi ro liên quan. Công cụ này đặc biệt hữu ích cho những ai đã có nhận định về một token sắp ra mắt và muốn hành động dựa trên nhận định đó trước khi thị trường rộng lớn hơn có thể tiếp cận.

Xét đến các cân nhắc về thanh khoản và biến động, sản phẩm này phù hợp hơn với các nhà giao dịch có kinh nghiệm, những người đã quen thuộc với Hợp đồng Vĩnh viễn và các sản phẩm phái sinh.quản lý rủi ro. Người giao dịch mới nên thận trọng và cân nhắc bắt đầu với quy mô nhỏ hơn.kích thước vị thế.

Điểm mấu chốt

Bybit Hợp đồng Vĩnh cửu Pre-Market mang lại lợi thế chiến lược cho các nhà giao dịch muốn tham gia vào các động lực thị trường trước khi một token được phát hành chính thức. Với hai chế độ giao dịch có cấu trúc, khung làm việc theo giai đoạn rõ ràng và sự chuyển đổi liền mạch sang Hợp đồng Vĩnh cửu tiêu chuẩn, sản phẩm này được thiết kế để cân bằng giữa quyền truy cập sớm và tính toàn vẹn của thị trường. Hiểu rõ các cơ chế, cấu trúc phí và quy tắc thanh lý là nền tảng để sử dụng sản phẩm này một cách hiệu quả.

#HọcCùngBybit