Bybit Hợp đồng Vô hạn Pre-Market: Đảm bảo lợi nhuận sớm và phòng vệ hiệu quả

Thị trường tiền điện tử biến động nhanh chóng, và việc đón đầu các đợt ra mắt token lớn có thể tạo ra sự khác biệt đáng kể cho kết quả giao dịch của bạn. Bybit Hợp đồng Vĩnh cửu Pre-Market giúp các nhà giao dịch tiếp cận sớm vớiHợp đồng Vĩnh viễnvề các token sắp ra mắt trước khi chúng có sẵn công khai trênPhái sinh Bybit — cho phép bạn đầu cơ theo biến động giá và xác lập vị thế trước thị trường chung.

Bài viết này tìm hiểu cách Hợp đồng Vĩnh viễn Giao dịch Trước Sàn (Pre-Market Perpetuals) hoạt động, hai chế độ giao dịch của nó, cơ chế hoạt động theo từng giai đoạn và những điều bạn cần biết trước khi tham gia.

Những điểm rút ra chính:

• Bybit Hợp đồng Vĩnh viễn Tiền thị trường cho phép bạn giao dịch các hợp đồng Vĩnh viễn ký quỹ bằng USDT cho các token mới trước khi chúng được niêm yết chính thức trên Phái sinh Bybit.

• Có hai chế độ giao dịch: Chế độ Khớp lệnh Định kỳ (bắt đầu bằng phiên khớp lệnh định kỳ có cấu trúc trước khi chuyển sang giao dịch liên tục) và Chế độ Giao dịch Liên tục (đi thẳng vào giao dịch liên tục).

• Quyền truy cập sớm đi kèm với các rủi ro đáng kể, bao gồm thanh khoản giảm, biến động cao hơn và tỷ lệ phí funding thay đổi — hãy tìm hiểu kỹ các rủi ro này trước khi giao dịch.

Hợp đồng Vĩnh cửu Tiền thị trường Bybit là gì?

Bybit Hợp đồng vĩnh cửu Pre-marketlà một sản phẩm giao dịch nâng cao cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của các token bằng cách sử dụng các Hợp đồng Vĩnh viễn trước khi các token đó có sẵn công khai trên Phái sinh Bybit.Hợp đồng được yết giá bằngTether(USDT), mang đến cho các nhà giao dịch một đồng quyết toán quen thuộc trong khi họ mở các vị thế trên những token mới nổi.

Sản phẩm này cho phép các nhà giao dịch tương tác với động lực thị trường của các token sắp ra mắt trước khi chúng được phát hành công khai. Thay vì chờ đợi một token được niêm yết chính thức, các nhà giao dịch có thể hình thành quan điểm về quỹ đạo giá có khả năng của nó và hành động sớm — hoặc để nắm bắt lợi nhuận tiềm năng hoặc để phòng vệ các vị thế hiện có.

Phái sinh vĩnh cửu Bybit tiền niêm yết hoạt động như thế nào?

Hợp đồng Vĩnh cửu Pre-Market hỗ trợ hai chế độ giao dịch riêng biệt. Chế độ được chỉ định cho một hợp đồng cụ thể tùy thuộc vào cách Bybit cấu hình niêm yết đó.

Chế độ Khớp lệnh Định kỳ:Giao dịch bắt đầu bằng một phiên đấu giá lệnh tập trung có cấu trúc (Giai đoạn I) trước khi chuyển sang giao dịch liên tục (Giai đoạn II). Chế độ này được thiết kế để thiết lập một mức giá mở cửa công bằng trước khi giao dịch thực tế bắt đầu.

Chế độ Đấu giá Liên tục:Giao dịch bỏ qua hoàn toàn phiên khớp lệnh định kỳ và vào thẳng giao dịch liên tục (Giai đoạn II). Chế độ này được sử dụng khi không yêu cầu giai đoạn khám phá giá có cấu trúc.

Trong cả hai chế độ, khi một hợp đồng đáp ứng các tiêu chí niêm yết trên các thị trường bên ngoài, nó sẽ chuyển sang giao dịch Hợp đồng Vĩnh cửu tiêu chuẩn (Giai đoạn III).

Giai đoạn I: Khớp lệnh định kỳ (Chỉ dành cho Chế độ Khớp lệnh định kỳ)

Giai đoạn đầu này thiết lập mức giá mở cửa công bằng thông qua quy trình khớp lệnh và gửi lệnh có cấu trúc.

Đấu giá 1 (20 phút)

Các nhà giao dịch gửi lệnh mua và bán, các lệnh này được thu thập nhưng chưa được khớp. Chỉ các lệnh giới hạn "Hiệu lực đến khi hủy" (Good 'til Canceled - GTC) mới được chấp nhận.Có thể đặt hoặc hủy lệnh trong khung thời gian này.

Giá mở cửa dự kiến: Được tính toán mỗi phút trong 10 phút đầu, sau đó cứ 5 giây trong 10 phút cuối.

Các tham số giá: Giá lệnh (cả mua và bán) không được thấp hơn 0.5 lần giá mở cửa ước tính và không được vượt quá giá tối đa.

Đấu giá 2 (5 phút)

Có thể đặt lệnh mới trong vòng 5 phút này, nhưng không thể hủy các lệnh hiện có.

Giới hạn giá: Giá mua không được thấp hơn 0,1 lần giá mở cửa dự kiến và không được cao hơn 1,1 lần Giá tham chiếu. Giá bán không được thấp hơn 0,9 lần Giá tham chiếu và không được cao hơn giá tối đa.

Giá mở cửa ước tính cập nhật mỗi năm giây.

Đối sánh giá (5 phút)

Giai đoạn này bắt đầu khi sổ lệnh đạt được độ sâu tối thiểu là 10 lệnhtrên cả hai bên mua và bán.Không thể đặt lệnh mới và không thể hủy các lệnh hiện có trong khoảng thời gian này.

Cơ chếHệ thống xác định mức giá mà tại đó khối lượng lớn nhất các lệnh mua và bán có thể được khớp. Nếu có nhiều mức giá cho cùng một khối lượng, ưu tiên mức giá gần nhất với khuyến nghị ban đầu của nhà tạo lập thị trường.

Kết quả:

• Thất bại: Nếu ít hơn 10 lệnhNếu một trong hai bên không có lệnh, phiên đấu giá được coi là không thành công, tất cả các lệnh sẽ bị hủy và hợp đồng sẽ không được niêm yết.

• Thành côngVới đủ số lượng lệnh, việc khớp giá sẽ bắt đầu và tất cả các lệnh phù hợp sẽ được thực hiện tại mức giá đấu giá. Các lệnh chưa khớp còn lại sẽ tồn tại trong sổ lệnh và có thể được hủy bỏ trong phiên đấu giá đang diễn ra.

Biểu phí:Không thu phí trong Giai đoạn I.

Giai đoạn II: Đấu giá liên tục

Giai đoạn này hoạt động tương tự như giao dịch HĐ Vĩnh viễn thông thường nhưng bao gồm các tính năng dành riêng cho HĐ Vĩnh viễn Pre-Market.

Các loại lệnh:Hỗ trợ các lệnh Giới hạn, Thị trường và Có điều kiện, cùng với các tính năng như TP/SL, Chỉ đăng, GTC và Chỉ Giảm.

Giới hạn giá:Giá mua tối đa là giá giao dịch cuối cùng (LTP) nhân với 1.05. Giá bán tối thiểu là LTP nhân với 0.95.

Cách tính giá chỉ số: Sử dụng phương pháp tương tự như Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn. Trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, Giá chỉ số có thể được tính toán từ giá giao dịch cuối cùng của chính Hợp đồng Vĩnh viễn Tiền thị trường.

Phí funding:Không tính phí funding trong giai đoạn Đấu giá Gấp (Call Auction). Trong giai đoạn Đấu giá Liên tục (Continuous Auction), tỷ lệ fundingđược cố định ở mức 0.005% và được quyết toán mỗi bốn giờ.

Biểu phí:Nhà giao dịch không thuộc VIP chịu Phí Taker là 0.1% và Phí Maker là 0.04%.Nhà giao dịch VIPĐược hưởng mức phí ưu đãi tùy theo cấp độ của họ.Người dùng Pro áp dụng Tỷ lệ Phí Giao dịch HĐ Vĩnh viễn Tiêu chuẩn.

Giai đoạn III: Chuyển đổi sang Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn

Một khi Hợp đồng Vĩnh viễn Pre-Market được niêm yết trên ít nhất ba Thị trường Giao ngay của các sàn CEX, nó chuyển sang tiêu chuẩn Giao dịch vĩnh cửu.

*Lưu ýKhông có gì đảm bảo rằng mọi Hợp đồng Vĩnh viễn Giao dịch Trước Thị trường sẽ chuyển đổi sang Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn. Việc niêm yết trên các thị trường bên ngoài nằm ngoài tầm kiểm soát của Bybit.

Điều chỉnhCác thay đổi về tham số rủi ro, cấu trúc phí và các thành phần của giá chỉ số có thể xảy ra và sẽ được thông báo riêng.

Tính liên tụcGiao dịch tiếp tục diễn ra suôn sẻ trong giai đoạn chuyển đổi. Các lệnh đang hoạt động và các vị thế sẽ được giữ nguyên, tuy nhiên, các lệnh Đã khớp sau thời điểm chuyển đổi sẽ áp dụng biểu phí mới.

Thanh lý

Hợp đồng vĩnh cửu tiền thị trường hỗ trợ cả hai chế độ Ký quỹ cô lập và Ký quỹ chéo dưới mộtTài khoản Giao dịch Hợp nhất (UTA).Chế độ Ký quỹ Danh mục không được hỗ trợ.UTAThanh lýquy tắc áp dụng xuyên suốt.

Thanh lý UTA trước khi khớp lệnh theo giá

Nếu quá trình thanh lý xảy ra trong UTA của bạn trước giai đoạn khớp giá, tất cả các lệnh Hợp đồng Vĩnh viễn Pre-Market liên kết với tài khoản sẽ tự động bị chấm dứt.

Kịch bản 2: Thanh lý UTA trong quá trình khớp lệnh

Nếu việc thanh lý UTA xảy ra trong giai đoạn khớp lệnh giá, hệ thống sẽ cố gắng hủy các lệnh Hợp đồng Vĩnh viễn Pre-Market của bạn. Nếu việc thanh lý xảy ra sau khi các lệnh đã được khớp, các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn Pre-Market hiện tại sẽ bị đóng để giảm thiểu rủi ro thanh lý thêm.

UTA Thanh lý trong giai đoạn Đấu giá Liên tục

Trong giai đoạn Đấu thầu Liên tục, nếu việc thanh lý UTA được kích hoạt, hệ thống sẽ điều chỉnh mức giới hạn dựa trên các mức thanh khoản hiện hành để quản lý mức ký quỹ yêu cầu. Các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn Pre-market của bạn có thể bị đóng bắt buộc để giảm thiểu rủi ro thanh lý trên tài khoản của bạn.

Lợi ích của việc sử dụng Hợp đồng Vĩnh cửu Pre-Market Bybit

Tham gia thị trường sớm:Nhà giao dịch có thể tiếp cận và đầu cơ vào giá của các token mới trước khi chúng ra mắt thị trường chung. Vị thế sớm này có thể có giá trị trước các biến động giá thường đi kèm với các đợt niêm yết mới.

Các lựa chọn đòn bẩy: Vớiđòn bẩyhiện có sẵn, các nhà giao dịch có thể khuếch đại mức độ tiếp xúc của mình mà không cần cam kết toàn bộ vốn ngay từ đầu. Điều này cho phép định vị vị thế tiết kiệm vốn hơn trong giai đoạn trước khi mở cửa thị trường.

Tính liên tục của vị thế:Khác với một số công cụ tiền thị trường yêu cầu đóng và mở lại các vị thế khi ra mắt chính thức, Bybit cho phép các vị thế Tiền thị trường chuyển đổi liền mạch sang các Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn. Sự liên tục này rất có giá trị trong việc duy trì các vị thế chiến lược qua các giai đoạn chuyển tiếp của thị trường.

Rủi ro khi sử dụng Bybit Pre-Market Perpetuals

Mối lo ngại về thanh khoản:Các giai đoạn tiền thị trường thường chứng kiến khối lượng giao dịch giảm, điều này có thể dẫn đến mức chênh lệch giá rộng hơnchênh lệch giá mua-bán và khiến việc thực hiện các lệnh lớn mà không gây ảnh hưởng đến giá thị trường trở nên khó khăn hơn.

Biến động gia tăng:Việc có ít người tham gia hơn trong giai đoạn tiền giao dịch có thể ảnh hưởng đến sự ổn định giá, dẫn đến biến động gia tăng. Các lệnh chưa khớp với khối lượng lớn có thể gây ra những biến động giá mạnh.

Biến động phí tài trợ:Mặc dù tỷ lệ funding được cố định ở mức 0,005% trong giai đoạn Đấu giá liên tục, việc chuyển đổi sang Hợp đồng vĩnh cửu tiêu chuẩn có thể áp dụng các mức tỷ lệ funding thay đổi, ảnh hưởng đến chi phí duy trì vị thế.

Lỗi theo dõi:Hợp đồng Vĩnh viễn hướng tới việc theo dõi giá của tài sản cơ sở, nhưng sự sai lệch có thể phát sinh do cơ chế phí tài trợ và sự thiếu hiệu quả của thị trường. Nếu giá hợp đồng chênh lệch đáng kể so với Giá Giao ngay của tài sản, các khoản thua lỗ có thể bị khuếch đại.

Không đảm bảo niêm yết:Không phải mọi Hợp đồng Vĩnh viễn Pre-Market đều sẽ chuyển đổi thành Hợp đồng Vĩnh viễn tiêu chuẩn. Nếu một token không niêm yết được trên số lượng thị trường bên ngoài theo yêu cầu, hợp đồng có thể sẽ không được tiếp tục.

Bạn có nên sử dụng Hợp đồng Vĩnh cửu Tiền thị trường của Bybit không?

Bybit Pre-Market Vĩnh cửu phù hợp nhất với những nhà giao dịch muốn tiếp cận sớm với các biến động tiềm năng của thị trường và cảm thấy thoải mái với việc quản lý các rủi ro liên quan. Công cụ này đặc biệt hữu ích cho những ai đã có nhận định về một token sắp ra mắt và muốn hành động dựa trên nhận định đó trước khi thị trường rộng lớn hơn có thể tiếp cận.

Xem xét các yếu tố thanh khoản và biến động, sản phẩm này phù hợp hơn với các nhà giao dịch có kinh nghiệm, những người quen thuộc với Hợp đồng Vĩnh viễn và các sản phẩm phái sinh.quản lý rủi ro. Các nhà giao dịch mới nên tiếp cận một cách thận trọng và cân nhắc bắt đầu với quy mô nhỏ hơn kích thước vị thế.

Điểm mấu chốt

Bybit Hợp đồng Vĩnh cửu Pre-Market mang lại lợi thế chiến lược cho các nhà giao dịch muốn tham gia vào các động lực thị trường trước khi một token được phát hành chính thức. Với hai chế độ giao dịch có cấu trúc, khung làm việc theo giai đoạn rõ ràng và sự chuyển đổi liền mạch sang Hợp đồng Vĩnh cửu tiêu chuẩn, sản phẩm này được thiết kế để cân bằng giữa quyền truy cập sớm và tính toàn vẹn của thị trường. Hiểu rõ các cơ chế, cấu trúc phí và quy tắc thanh lý là nền tảng để sử dụng sản phẩm này một cách hiệu quả.

#HọcCùngBybit