Khai Thác Thanh Khoản Là Gì: Làm Thế Nào Để Kiếm Lợi Nhuận Từ Một Hệ Sinh Thái Phi Tập Trung

Trong những năm gần đây, việc sử dụng chuỗi blockchain và tiền điện tử đã phát triển nhanh chóng. Trong khi chiến lược đầu tư chính đối với crypto là mua và nắm giữ tiền điện tử cho đến khi chúng tăng giá trị, có một số phương pháp bổ sung mà bạn có thể dùng để kiếm thu nhập thụ động. Chiến lược đó liên quan đến khai thác thanh khoản, tận dụng sự quảng bá rộng rãi đằng sau tài chính phi tập trung (DeFi) trong khi vẫn cho phép các nhà đầu tư sử dụng cổ phần của họ để tạo thêm thu nhập.

Nếu bạn đang tự hỏi, "Khai thác thanh khoản là gì?" thì đây là một chiến lược có lợi cho bạn, cơ hội đặt một số tài sản của mình vào các nhóm thanh khoản có sẵn trên các sàn giao dịch phi tập trung. Bằng cách cho vay tài sản trong các nhóm này, bạn có thể nhận phần thưởng như phí giao dịch và token quản trị. Bài viết này sẽ đi vào chi tiết về khai thác thanh khoản, bao gồm nhiều lợi ích của nó và vài rủi ro có thể xảy ra khi đầu tư.

Khai Thác Thanh Khoản Là Gì?

Khai thác thanh khoản là một cơ chế tài chính phi tập trung, trong đó những người tham gia cung cấp một lượng tài sản crypto của họ vào các nhóm thanh khoản khác nhau, sau đó họ được thưởng bằng token và phí.

Câu trả lời chính xác nhất cho câu hỏi "Khai thác thanh khoản là gì?" quan trọng hơn nhiều nếu bạn đang tính đến việc đặt một lượng tài sản tiền điện tử của mình vào các nhóm thanh khoản. Khai thác thanh khoản được coi là rất phổ biến đối với các nhà đầu tư vì qua đó bạn có thể kiếm được thu nhập thụ động, nghĩa là có thể nhận thưởng từ việc khai thác thanh khoản crypto mà không cần quyết định chủ động đầu tư. Tổng phần thưởng phụ thuộc vào cổ phần của bạn trong một nhóm thanh khoản.

Mặc dù việc khai thác thanh khoản crypto đã trở nên phổ biến hơn đáng kể vào tháng 6/2020, nhưng chiến lược này thực ra đã xuất hiện ba năm trước đó. Khái niệm này ban đầu được định nghĩa vào năm 2017 bởi IDEX, một trong những sàn giao dịch phi tập trung phổ biến nhất. Trong ba năm tiếp theo, khái niệm này đã được tinh chỉnh thêm bởi Synthetix và Compound.

Khi khai thác thanh khoản DeFi lần đầu tiên được IDEX giới thiệu và đang tồn tại dưới dạng chương trình phát thưởng cung cấp một số lợi ích nhất định cho những người tham gia trên sàn giao dịch. Thay vì khóa vốn trong một nhóm riêng biệt, những người tham gia đã được cung cấp token IDEX khi họ quyết định cung cấp thanh khoản. Để có được IDEX, điều duy nhất phải làm là điền vào một lệnh giới hạn cơ bản.

Khái niệm khai thác thanh khoản DeFi đã được áp dụng với tốc độ cực kỳ nhanh sau khi Compound công bố vào năm 2020. Kể từ đó, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) liên quan đến khai thác thanh khoản ở mức dưới $97 tỉ. Lý do chính cho sự phổ biến này giữa những người tham gia là bất cứ ai cũng có thể sử dụng chiến lược này. Thay vì giữ tài sản crypto của bạn trong kho lưu trữ mà không kiếm được thêm đồng nào, khai thác thanh khoản lại giúp bạn có thể kiếm thu nhập thụ động đối với tài sản hiện tại.

Khai Thác Thanh Khoản: Các Điều Khoản Và Khái Niệm Chính

Trước khi tìm hiểu thêm, bạn cần biết một vài thuật ngữ chính được đề cập trong hướng dẫn này.

• Sàn giao dịch phi tập trung là các sàn giao dịch tiền điện tử cho phép giao dịch cá nhân, có nghĩa ta không cần các bên trung gian như ngân hàng. Loại giao dịch này hoàn toàn độc lập và được quản lý bởi các thuật toán cũng như smart contract.

• Nhóm thanh khoản cung cấp cho bạn khả năng khóa tài sản dưới dạng token khi khai thác thanh khoản với một sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Những tài sản này sau đó có thể được giao dịch bởi các cá nhân trên nền tảng mà không có trung gian. Bạn có thể nhận token gốc khi cung cấp thanh khoản cho một nhóm thanh khoản.

Lợi Ích của Khai Thác Thanh Khoản

Giờ bạn đã hiểu khái niệm khai thác thanh khoản, đã đến lúc tìm hiểu về lợi ích của việc sử dụng chiến lược đầu tư này. Khi bạn cho tài sản vào các nhóm thanh khoản, bạn có thể tự tin vào lợi nhuận mà khoản đầu tư đó mang lại. Các lợi ích chủ yếu liên quan đến khai thác thanh khoản DeFi là:

• Tiềm năng lợi suất cao

• Phân phối token quản trị và token gốc

• Dễ dàng gia nhập

• Nuôi dưỡng một cộng đồng tin cậy và trung thành

Lợi Nhuận Cao

Trước khi bắt đầu khai thác thanh khoản, phải hiểu rằng lợi nhuận của bạn tỷ lệ thuận với rủi ro tổng thể bạn gặp phải với khoản đầu tư của mình, điều này làm cho khai thác thanh khoản trở thành một chiến lược có lợi đối với bất kỳ nhà đầu tư nào. Nếu muốn thực hiện một khoản đầu tư lớn, phần thưởng bạn nhận được sẽ tương ứng với đóng góp của bạn. Điều tương tự cũng đúng nếu bạn muốn thử đầu tư một chút trước khi cam kết hoàn toàn với chiến lược khai thác thanh khoản.

Các sàn giao dịch phi tập trung không thể vận hành trừ khi có một lượng thanh khoản nhất định cho các nhà giao dịch muốn trao đổi token từ các loại tiền điện tử khác nhau. Khi cung cấp thanh khoản theo cách này, các sàn giao dịch được khuyến khích gửi cho bạn phần thưởng vì những đóng góp của bạn.

Vì các khoản đầu tư cơ bản được dùng để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch phi tập trung, phần thưởng của bạn thường đến dưới dạng phí giao dịch và được tích lũy bất cứ khi nào giao dịch xảy ra. Vì cổ phần của bạn trong nhóm thanh khoản quyết định lợi nhuận, bạn luôn có thể ước tính phần thưởng của mình trước khi đầu tư.

Phân Phối Token Quản Trị Và Token Gốc

Lợi ích cốt lõi của khai thác thanh khoản DeFi là nó cho phép phân phối quản trị tương đối công bằng thông qua các token gốc. Trước khi khai thác thanh khoản crypto tồn tại, phân phối token phần lớn không công bằng và bị mất cân bằng. Trong nhiều trường hợp, các nhà phát triển giao thức DeFi sẽ ủng hộ các nhà đầu tư có tổ chức nhiều hơn các nhà đầu tư vốn thấp, vì số tiền mà các nhà đầu tư có tổ chức sở hữu thường lớn hơn.

Khai thác thanh khoản DeFi cung cấp cho các nhà đầu tư vốn thấp và có tổ chức cơ hội như nhau và có được token gốc một cách bình đẳng. Những token này cho bạn quyền biểu quyết nhất định trong các DEX mà bạn đã đầu tư. Khi bạn có token cho một sàn giao dịch cụ thể, bạn có thể dùng chúng để gây ảnh hưởng đến các đặc điểm của giao thức. Những lợi ích chủ yếu của việc nắm giữ token gốc bao gồm khả năng:

• Sửa đổi quỹ phát triển

• Biểu quyết để sửa đổi phí

• Áp dụng thay đổi vào Giao Diện Người Dùng

• Thay đổi phân phối thưởng



Mặc dù token chủ yếu được sử dụng để quản trị, nhưng chúng rất linh hoạt và cũng có thể được sử dụng để stake, kiếm tiền qua khai thác lợi suất hoặc vay tiền.

Dễ Dàng Gia Nhập

Cùng với việc phân phối thưởng bình đẳng đối với các nhà đầu tư, khai thác thanh khoản DeFi cũng rất dễ gia nhập. Như đã đề cập ở trên, bất cứ ai cũng có thể tận dụng chiến lược đầu tư này. Nếu trước đây bạn muốn tham gia vào hệ sinh thái phi tập trung, nhưng không có tài sản để làm vậy, thì giờ đây việc khai thác thanh khoản crypto sẽ cho phép bạn cung cấp bất kỳ lượng thanh khoản nào và nhận nhiều lợi ích.

Nuôi Dưỡng Cộng Đồng Tin Cậy Và Trung Thành

Một lợi ích của khai thác thanh khoản thường bị bỏ qua đó là thực tế, nó nuôi dưỡng một cộng đồng đáng tin cậy và trung thành, vì nhiều khoản đầu tư xuất hiện với các sàn giao dịch mới. Khi một chương trình khai thác thanh khoản xuất hiện, các nhà đầu tư cung cấp thanh khoản thường trở nên tích cực hơn trong khi bản thân sàn giao dịch tiếp tục phát triển.

Các cá nhân cung cấp thanh khoản cũng có xu hướng sử dụng giao thức và nắm giữ token rất tốt sau khi họ đã đầu tư tài sản tiền điện tử. Với khai thác thanh khoản, lợi ích không dừng lại ở thu nhập mà bạn nhận được với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản. Bằng cách tiếp tục tham gia vào giao thức, bạn sẽ tiếp tục nhận được các lợi ích bổ sung.

Rủi Ro Của Khai Thác Thanh Khoản

Mặc dù có nhiều lợi ích của việc khai thác thanh khoản, nhưng cũng có một số rủi ro cần lưu ý trước khi bạn tham gia. Một khi bạn hiểu được những rủi ro tiềm ẩn, bạn có thể giảm thiểu các vấn đề và giảm cơ hội xảy ra rủi ro ngay từ đầu.

Lỗ Tạm Thời

Trước khi bạn đầu tư tài sản crypto của mình vào các nhóm thanh khoản, bạn nên biết lỗ tạm thời là gì và nó ảnh hưởng đến bạn như thế nào. Điều này có thể xảy ra khi giá các token mà bạn đã góp cho các nhóm thanh khoản thay đổi so với lúc bạn đầu tư lần đầu. Một sự chênh lệch về giá lớn hơn khiến bạn có khả năng sẽ gặp phải lỗ tạm thời.

Nếu ở thời điểm bạn quyết định rút tiền, các token có giá thấp hơn so với lần đầu bạn cho vào các nhóm thanh khoản, bạn sẽ mất tiền. Bạn có thể bù đắp rủi ro này bằng lợi nhuận nhận được từ phí giao dịch. Tuy nhiên, sự biến động của thị trường tiền điện tử cũng sẽ khiến bạn học cách thận trọng khi gửi tiền vào DEX.

Rủi Ro Dự Án

Ngoài ra còn có một số rủi ro về kỹ thuật khai thác thanh khoản cần lưu ý mà giao thức nào cũng có. Khi một giao thức tiến bộ hơn, mã nguồn mà giao thức đó chạy cũng sẽ phức tạp hơn. Nghĩa là các giao thức sẽ tiếp xúc với rủi ro khai thác thanh khoản kỹ thuật. Nếu bạn không thực hiện kiểm toán mã một cách chuyên sâu, tội phạm mạng có thể khai thác giao thức và tài sản bên trong.

Trong số nhiều rủi ro khai thác thanh khoản trong hướng dẫn này, cần tập trung vào rủi ro tiềm ẩn đối với giao thức và dự án. Mặc dù tất cả các dự án có thể được khai thác, bạn vẫn nên thực hiện nghiên cứu sâu về một dự án và nền tảng của nó trước khi quyết định đặt tài sản của mình vào nhóm thanh khoản của nó. 

Nghiên cứu và thẩm định về nó sẽ cung cấp cho bạn mức độ bảo vệ nhất định chống lại những kẻ tấn công và khai thác trái phép tương tự. Điều quan trọng nữa là các dự án bạn đầu tư vào phải được kiểm toán thường xuyên bởi các cơ quan độc lập.

Khả Năng Rug Pull

Mặc dù có nhiều lợi thế đi kèm với đầu tư phi tập trung, bản chất của hệ thống có sẵn một số rủi ro có thể phát sinh. Một trong số đó liên quan đến khả năng "Rug Pull", đó là gian lận xảy ra khi các nhà phát triển nhóm thanh khoản và các nhà phát triển giao thức quyết định đóng giao thức và lấy đi tất cả số tiền đã được đầu tư vào dự án.

Vì tất cả các giao thức phi tập trung đều khiến người dùng ẩn danh, các dự án có thể bắt đầu mà không cần bất kỳ giấy tờ xác minh hoặc đăng ký nào. Compounder Finance (không phải Compound Finance với tên tương tự) là một ví dụ, khi các nhà phát triển đóng cửa dự án vào năm 2020 và bỏ trốn với $10,8 triệu tài sản của nhà đầu tư.

Nếu bạn không muốn trở thành con mồi của việc gian lận khai thác thanh khoản, bạn phải tìm hiểu mọi thứ có thể về một dự án trước khi đầu tư vào nó.

Khai Thác Thanh Khoản So Với Các Chiến Lược Đầu Tư Thụ Động Khác

Trước khi bạn chốt chiến lược đầu tư phù hợp và danh mục đầu tư của mình, hãy chắc chắn đã so sánh khai thác thanh khoản DeFi với các chiến lược đầu tư thụ động khác. Mặc dù bạn có thể tự trả lời câu hỏi "Khai thác thanh khoản là gì?" vào thời điểm này, các chiến lược đầu tư thụ động khác như staking và khai thác lợi suất cũng có những lợi thế đáng chú ý.

Khai Thác Thanh Khoản So Với Staking

Loại chiến lược thu nhập thụ động đầu tiên cần so sánh với khai thác thanh khoản là staking, đây là một thuật toán đồng thuận cho phép người dùng thế chấp tài sản crypto của họ như một hình thức tài sản thế chấp trong các thuật toán proof-of-stake (PoS).

Trong khi các thợ đào sử dụng sức mạnh tính toán nhất định để có được sự đồng thuận trong chuỗi blockchain proof-of-work (PoW), các nhà đầu tư tạo ra cổ phần cao nhất sẽ được chọn để xác thực các giao dịch chuỗi blockchain. Cùng với hiệu quả năng lượng được cải thiện so với các chuỗi blockchain PoW, các thuật toán PoS cung cấp cơ hội duy nhất để nhận thưởng.

Những người stake số tiền cao hơn thường sẽ nhận thưởng nhiều hơn, tương tự như những gì xảy ra khi thực hiện khai thác thanh khoản crypto.

Một lợi thế khác của việc staking là rủi ro tương đối thấp. Trong khi dự án thất bại và rủi ro thanh khoản có thể xảy ra, thì rủi ro khai thác thanh khoản nghiêm trọng hơn nhiều. Ví dụ, gian lận rug-pull chỉ có thể xảy ra đối với khai thác thanh khoản DeFi.

Khai Thác Thanh Khoản So Với Khai Thác Lợi Suất

Trong khi một số nhà đầu tư sử dụng các thuật ngữ khai thác thanh khoản và khai thác lợi suất thay thế nhau, phải hiểu rằng khai thác thanh khoản là tập con của khai thác lợi suất, liên quan đến việc khóa tài sản crypto trong các giao thức chuỗi blockchain khác nhau để kiếm thu nhập thụ động.

Trong khi khai thác thanh khoản khiến nhà đầu tư kiếm được token gốc, các khoản đầu tư với khai thác lợi suất sẽ khiến nhà đầu tư kiếm được lãi suất. Hai chiến lược này có những lợi ích và rủi ro tương tự nhau.

Khai Thác Thanh Khoản Có Đáng Giá Không?

Mặc dù bạn đã nắm vững khái niệm khai thác thanh khoản, nhưng chiến lược này không hề phù hợp với tất cả mọi người và có thể không phù hợp với cá nhân bạn tùy vào chiến lược đầu tư hiện tại. Để xác định xem việc khai thác thanh khoản crypto có phù hợp hay không, hãy đảm bảo rằng bạn cân nhắc hết những ưu và nhược điểm. 

Lợi ích chủ yếu của việc đầu tư vào khai thác thanh khoản là lợi suất của bạn tỷ lệ thuận với rủi ro bạn gặp phải, cho phép bạn chơi liều hoặc chơi một cách an toàn với khoản đầu tư của mình. Chiến lược đầu tư này cũng rất dễ thực hiện, rất phù hợp đối với những người mới bắt đầu.

Mặt khác, có vài rủi ro cần lưu ý. Mặc dù hiếm khi xảy ra, nhưng luôn có khả năng một hacker có thể truy cập trái phép vào dự án bạn đang tham gia, điều này có thể dẫn đến việc bạn mất quyền truy cập vào tài sản của mình. Điều tương tự cũng đúng nếu một trường hợp gian lận rug-pull xảy ra. Nếu bạn tham gia vào việc khai thác thanh khoản crypto, hãy luôn tập trung vào các chiến lược để giảm thiểu những rủi ro và để tránh mắc phải những sai lầm lớn về đầu tư.

Khai thác thanh khoản là một chiến lược đầu tư rất phổ biến đối với tài sản crypto trong thời gian gần đây, và có vẻ như nó sẽ còn tồn tại lâu dài. Nếu bạn đang tìm kiếm một chiến lược đầu tư hợp lý phục vụ bạn vào năm 2021 và sau này, khai thác thanh khoản có thể khá phù hợp. Một lần nữa, hãy nhớ rằng luôn luôn nghiên cứu toàn diện trước khi thực hiện đầu tư. 

Bạn nên bắt đầu với các giao dịch nhỏ, vì chúng sẽ cung cấp cho bạn góc nhìn tốt hơn về những tổn thất và phần thưởng tiềm năng trước khi bạn đầu tư lớn.

Kết Luận

Một khi bạn đã hiểu rõ về khai thác thanh khoản,về rủi ro và lợi nhuận tiềm ẩn của nó, bạn cần trang bị tốt hơn trước khi đầu tư tài sản của mình vào các nhóm thanh khoản. Với phương pháp đúng đắn, bạn có thể thu được lợi nhuận cao giúp củng cố danh mục đầu tư của mình và cho phép bạn liên tục kiếm được thu nhập thụ động. Mặc dù các chiến lược đầu tư thụ động khác có thể có lợi ích riêng, khai thác thanh khoản là chiến lược đầu tư dễ tiếp cận nhất mà bạn có thể thực hiện.