Bybit Chi phí Quyền chọn và PnL: Những gì người mua phải trả

Khi bạn mua quyền chọn trên Bybit, việc trả phí quyền chọn chỉ là một phần chi phí, và một số dương bên cạnh vị thế mở của bạn không có nghĩa là bạn đã có lãi. Hướng dẫn này phân tích chi tiết những gì người mua thực sự phải trả và PnL trông như thế nào ở ba trạng thái vị thế: vẫn mở, đóng sớm và giữ đến lúcHết hạn.

Những điểm rút ra chính:

• Phí Quyền chọn và phí giao dịch là các khoản chi phí riêng biệt, và cả hai đều làm giảm lợi nhuận ròng của bạn.

• PnL mở là một ước tính chưa thực hiện dựa trên Giá tham chiếu, không phải là số tiền thoát lệnh được đảm bảo.

• Chốt vị thế sớm và giữ đến đáo hạn sẽ mang lại các tính toán PnL cuối cùng và cách xử lý phí khác nhau.

Người mua quyền chọn phải trả gì trên Bybit?

Chi phí trả trước của người mua bao gồm hai phần: phí quyền chọn và phí mởphí giao dịch.

• Cao cấp= giá mỗi đơn vị × số lượng. Đây là số tiền bạn trả cho người bán cho hợp đồng. Đây cũng là khoản lỗ tối đa có thể xảy ra đối với bản thân quyền chọn của bạn, trước phí.

• Phí mở giao dịch được tính riêng khi lệnh được thực thi. Phí phụ thuộc vào việc lệnh đó là lệnh Maker hay Taker, Giá chỉ số hiện tại và giá quyền chọn.

Quyền chọn Bybit được thanh toán bằngTether(USDT), do đó Phí Quyền chọn và PnL trong hướng dẫn này được thể hiện bằng USDT. Hướng dẫn này chỉ đề cập đến phía người mua.

Đang mở, đóng sớm hoặc hết hạn: Cách PnL thay đổi

Vị thế của bạn có thể kết thúc theo một trong ba cách. Mỗi cách sẽ tính PnL khác nhau.

• Vẫn đang mở:PnL chưa thực hiện sử dụng Giá tham chiếu so với giá nhập trung bình của bạn. Nó thay đổi liên tục, không bao gồm phí và không phải là số tiền thoát lệnh được đảm bảo. Giá tham chiếu có thể khác với mức giá mà bạn thực sự có thể khớp lệnh.

• Đóng sớm:Bạn bán quyền chọn trước ngày đáo hạn. Giá đóng lệnh thực tế sẽ xác định kết quả, và cả phí giao dịch mở lệnh và phí giao dịch đóng lệnh đều sẽ bị trừ.

• Được giữ đến khi đáo hạn:Hợp đồng được thanh toán tự động. Nếu quyền chọn đáo hạn có lãi (in the money), người mua nhận được giá trị nội tại (giá quyết toán trừ đi giá thực hiện đối với một gọi, hoặc thực hiện trừ Giá Quyết toán cho mộtđặt). Phí Quyền chọn, phí mở vị thế và bất kỳ phí đáo hạn áp dụng nào sẽ được khấu trừ. Nếu quyền chọn kết thúc ở trạng thái lỗ (out of the money), Giá trị nội tại bằng không và người mua sẽ mất Phí Quyền chọn cùng các khoản phí.

Một ví dụ về người mua trên ba tiểu bang

Hãy cân nhắc trường hợp giả định nàyBitcoin(BTC) Mua:

• Giá thực hiện: $52,000

• Cao cấp1.000 USD mỗi BTC

• Số lượng0.1 BTC

• Tổng phí bảo hiểm đã đóng: $100

• Giá chỉ số khi vào lệnh: $50,000

• Phí mở lệnh (Taker không phải VIP): $1.50

Dưới đây là ba kết quả khác nhau cho cùng một vị thế, không theo một trình tự.

Vẫn đang mở — giá tham chiếu đạt 1.200 USD mỗi BTC

PnL chưa thực hiện = ($1,200 − $1,000) × 0.1 =$20. Điều này không bao gồm phí và có thể thay đổi theo nhịp giá tiếp theo.

Đóng sớm — giá thoát lệnh $1.200/BTC, chỉ số $52.000

Lợi nhuận từ giao dịch = ($1.200 − $1.000) × 0,1 = $20. Phí đóng lệnh (phí Taker không phải VIP) = $1,56. PnL ròng = $20 − $1,50 − $1,56 =$16.94.

Giữ đến khi đáo hạn (hợp đồng không định kỳ hàng ngày) — Giá Quyết toán $55.000

Giá trị nội tại = ($55,000 − $52,000) × 0.1 = $300. Phí đáo hạn = $0.825. PnL ròng = $300 − $100 Phí Quyền chọn − $1.50 phí mở lệnh − $0.825 phí đáo hạn = khoảng $197.68. Quyền chọn hàng ngày không phát sinh Phí đáo hạn.

Bạn nên kiểm tra những gì trước khi thực hiện?

• Giá đánh dấu ≠ Giá thoát.PnL chưa thực hiện bạn thấy sử dụng Giá tham chiếu. Mức giá bạn thực nhận khi đóng vị thế có thể khác biệt, đặc biệt là khi Chênh lệch giá mua-bán cao.

• Mức phí có sự khác biệt.Tỷ lệ phí giao dịch phụ thuộc vào loại lệnh Maker hoặc Taker và cấp độ VIP. Tỷ lệ phí đáo hạn thay đổi theo tài sản cơ sở. Kiểm tra biểu phí hiện tạithay vì chỉ dựa vào một bộ số duy nhất.

• Nhắc nhở rủi ro.Người mua có thể mất toàn bộ Phí Quyền chọn cộng với các loại phí nếu quyền chọn hết hạn ở trạng thái lỗ (out of the money).

Hiểu rõ chi phí và PnL trước khi bạn giao dịch

Chi phí của người mua bao gồm phí quyền chọn cộng với phí mở vị thế. Từ đó, PnL phụ thuộc vào việc bạn nắm giữ, đóng sớm hay để hợp đồng hết hạn, mỗi trường hợp sẽ có cách xử lý phí riêng. Việc kiểm tra giá tham chiếu, chênh lệch giá mua-bán và các loại phí áp dụng trước khi thực hiện giúp bạn đặt ra những kỳ vọng thực tế.

Sẵn sàng xem xét luồng giao dịch chưa? Xem...Cách giao dịch quyền chọn tiền điện tử trên Bybit hướng dẫn từng bước trước khi đặt lệnh.

#HọcCùngBybit