Quyền chọn bán chênh lệch: Giải thích chiến lược tăng giá và giảm giá

Một chiến lược chênh lệch giá quyền chọn bán kết hợp hai Quyền chọn bánvới cùng ngày hết hạn nhưng khác mức giá thực hiện. Tùy thuộc vào việc bạn mua quyền chọn bán nào và bán quyền chọn bán nào, nó có thể phù hợp với quan điểm từ tăng giá đến trung lập hoặc giảm giá. Dưới đây là sự khác biệt giữa chênh lệch giá quyền chọn bán tăng giá và giảm giá và nơi tìm thấy Chênh lệch giá Quyền chọn bán trongỨng dụng Bybit.

Những điểm rút ra chính:

• Chênh lệch giá bán ghép nối long puts và short puts với cùng ngày đáo hạn và các mức giá thực hiện khác nhau.

• Các chiến lược bán quyền chọn bán (bull put spreads) thường được mở với khoản tín dụng ròng; các chiến lược bán quyền chọn bán (bear put spreads) thường được mở với khoản ghi nợ ròng.

• Với số lượng tương đương, cả hai chiến lược đều giới hạn lợi nhuận và thua lỗ tại thời điểm đáo hạn, chưa tính phí.

Chênh lệch giá quyền chọn bán là gì?

Chênh lệch giá quyền bán dọc sử dụng hai quyền chọn bán trên cùng một tài sản cơ sở. Chúng có chung ngày đáo hạn nhưng có các mức giá thực hiện khác nhau.

Với khối lượng khớp lệnh, các quyền chọn bán Long và Short phối hợp với nhau để giới hạn cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng khi đáo hạn.

Một chiến lược chênh lệch giá quyền chọn bán có thể được mở với một khoản ghi nợ ròng hoặc ghi có ròng. Một ghi nợ ròng có nghĩa là phí quyền chọn đã trả vượt quá phí quyền chọn đã nhận. Một Tín dụng ròng có nghĩa là phí quyền chọn đã nhận vượt quá phí quyền chọn đã trả. Cả hai phép tính đều không bao gồm phí.

Spread quyền chọn bán tăng giá so với spread quyền chọn bán giảm giá

Quyền chọn bán nào bạn mua và quyền chọn bán nào bạn bán sẽ quyết định liệu chênh lệch giá đang Tăng giá hay Giảm giá.

Cho mộtChiến lược Bull Put Spread, mức lỗ tối đa là chênh lệch giữa các mức giá thực hiện trừ đi phần phí nhận được (credit). Đối với một Chênh lệch giá quyền chọn bán giá xuống, đó là khoản ghi nợ đã thanh toán. Các số liệu này giả định số lượng khớp và giữ cho đến khi đáo hạn.

Cách các mức giá thực hiện của chênh lệch giá quyền chọn bán thay đổi sự đánh đổi

Khoảng cách giữa các giá thực hiện làm thay đổi lợi nhuận, nhưng Phí Quyền chọn cũng quan trọng. Chênh lệch giá rộng hơn không tự động tốt hơn.

Xem xét một chiến lược chênh lệch giá quyền chọn bán giả định với các mức giá thực hiện $100 và $90. Nếu long Quyền chọn bán có chi phí là $8 và short Quyền chọn bán nhận được $3, thì khoản ghi nợ ròng là $5. Mức lỗ tối đa là $5, trong khi lợi nhuận tối đa cũng là $5. Điểm hòa vốn là $95. Ví dụ này giả định cho một đơn vị và chưa bao gồm phí.

Đối với một chiến lược chênh lệch giá bán bò (bull put spread), giá thực hiện và tiền ký quỹ nhận được sẽ thiết lập điểm hòa vốn và mức lỗ tối đa.

Khi các nhà giao dịch sử dụng quyền chọn bán chênh lệch

Chênh lệch giá bán giá lên thường được sử dụng khi bạn kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ chốt ở mức cao hơn mức đã chọn vào ngày đáo hạn. Chênh lệch giá bán giá xuống được sử dụng khi bạn kỳ vọng giá sẽ giảm.

Trước khi đáo hạn, giá trị của chênh lệch giá cũng có thể thay đổi theo thời gian, biến động ẩn và thanh khoản thị trường.

Cách truy cập Put Spread trên Bybit

Thực hiện theo các bước sau trong Ứng dụng Bybit:

1. ChạmGiao dịch, sau đó chọn Quyền chọn

2. Chuyển từDễđếnPro, sau đó mở Chiến lượctab

3. ChọnChiến lược quyền chọn bán chênh lệch và nhấn vào Giao dịch ngay

4. Chọn mua hoặc bán từng quyền chọn mua, sau đó thiết lập mức giá thực hiện, ngày đáo hạn và số lượng

5. Xem lại thông tin lợi nhuận và ký quỹ trước khi gửi chiến lược

Ghi chú:DướiKý quỹ danh mục, Bybit không thể tính toán Ký quỹ trước khi bạn gửi lệnh. Nhãn và tính khả dụng của ứng dụng có thể khác nhau tùy theo tài khoản hoặc khu vực.

Điểm mấu chốt

Spread quyền chọn bán kết hợp một quyền chọn bán Long và một short Quyền chọn bán để giới hạn lãi và lỗ tại thời điểm đáo hạn. Spread quyền chọn bán tăng giá thường nhận được một khoản tín dụng, trong khi spread quyền chọn bán giảm giá thường tốn một khoản ghi nợ.

Trước khi đặt lệnh, hãy kiểm tra các mức giá thực hiện, phí quyền chọn, điểm hòa vốn và giới hạn lợi nhuận/thua lỗ. Để biết thêm về giao dịch quyền chọn, xemBybit Quyền chọn.

#HọcCùngBybit