Cách lãi suất và các ngân hàng trung ương di chuyển các thị trường forex

Nếu bạn đã từng thắc mắc tại sao một bài phát biểu duy nhất từ một nhân viên ngân hàng trung ương có thể làm cho một cặp tiền tệ tăng hoặc giảm 1% trong vài phút, thì câu trả lời chính là lãi suất. Các ngân hàng trung ương ấn định giá cả của việc vay tiền ở quốc gia của họ. Quyết định đó chảy trực tiếp vào sự hấp dẫn của tiền tệ của quốc gia đó đối với các nhà đầu tư trên toàn thế giới. Hiểu được cơ chế này là một trong những nền tảng quan trọng nhất đối với bất kỳ ai giao dịch thị trường forex hoặc các cặp FX được token hóa hiện có sẵn trên các nền tảng như Bybit.

Những Điểm Chính:

• Khi một ngân hàng trung ương tăng lãi suất, tiền tệ của họ thường mạnh lên bởi vì tỷ lệ cao hơn thu hút vốn nước ngoài đang tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn.

• Sự chênh lệch về tỷ lệ giữa hai quốc gia, được gọi là chênh lệch lãi suất, là một động lực chính của giá cả cặp forex.

• Các quyết định của ngân hàng trung ương được công bố theo một lịch trình cố định. Biết được khi nào nên mong đợi chúng giúp bạn quản lý mức độ tiếp xúc của mình trước và sau các đợt di chuyển tỷ lệ lớn.

Tại sao lãi suất ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ

Cốt lõi của forex là một ý tưởng đơn giản: tiền chảy đến nơi mà nó kiếm được lợi nhuận tốt nhất.

Nếu một tài khoản tiết kiệm của Hoa Kỳ trả 5% và một tài khoản tiết kiệm của Nhật Bản trả 0,1%, thì các nhà đầu tư trên toàn thế giới có lý do để chuyển đổi đồng yên của họ sang đồng đô la và nạp chúng vào Hoa Kỳ. Để làm được điều đó, họ cần phải mua USD và bán JPY. Nhu cầu đối với USD cao hơn đẩy giá của nó lên cao so với đồng yên.

Động lực đó diễn ra trên một quy mô khổng lồ mỗi khi một ngân hàng trung ương thay đổi tỷ lệ. Một đợt tăng tỷ lệ báo hiệu lợi nhuận cao hơn. Vốn chảy vào. Tiền tệ mạnh lên. Việc cắt giảm tỷ lệ làm ngược lại.

Đây là lý do tại sao chênh lệch lãi suất, khoảng cách giữa tỷ lệ của hai quốc gia, là một trong những số liệu được theo dõi nhiều nhất trong forex. Khi hai tiền tệ được ghép cặp với nhau, khoảng cách đó cho bạn biết các nhà đầu tư có khả năng ưu ái bên nào hơn.

Dưới đây là một ví dụ thực tế. Vào năm 2022 và 2023, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã tăng tỷ lệ cơ bản một cách mạnh mẽ, từ gần bằng 0 lên hơn 5%. Trong cùng khoảng thời gian, Ngân Hàng Trung ương Nhật Bản giữ tỷ lệ ở mức 0 hoặc gần bằng 0. Sự chênh lệch kết quả đã đẩy tỷ giá USD/JPY từ khoảng 115 lên trên 150, một mức tăng hơn 30%.

Các Ngân Hàng trung ương chính mà mọi nhà giao dịch Forex nên biết

Các Ngân Hàng trung ương thiết lập chính sách tiền tệ cho quốc gia hoặc khu vực của họ. Mỗi Ngân Hàng kiểm soát một tiền tệ chính. Dưới đây là những ngân hàng quan trọng nhất cần theo dõi:

Bởi vì USD nằm ở một bên của khoảng 88% tất cả các giao dịch Forex, Cục Dự trữ Liên bang có nhiều tác động hơn đến các thị trường tiền tệ toàn cầu so với bất kỳ doanh nghiệp nào khác. Các quyết định của Fed không chỉ ảnh hưởng đến các cặp USD mà còn thường lan tỏa đến các tiền tệ của thị trường mới nổi và tài sản rủi ro — bao gồm cả crypto.

Các quyết định về tỷ lệ thực sự tác động đến thị trường như thế nào

Các cuộc họp của Ngân Hàng trung ương diễn ra theo lịch trình đã định, thường là sáu đến tám lần mỗi năm đối với hầu hết các Ngân Hàng lớn. Trong những ngày trước khi có quyết định, người tham gia thị trường hình thành các kỳ vọng. Những kỳ vọng này được định giá vào các cặp tiền tệ trước khi thông báo được đưa ra.

Điều này rất quan trọng cần hiểu: chính yếu tố bất ngờ mới làm lay chuyển thị trường, chứ không phải bản thân quyết định đó.

Nếu thị trường kỳ vọng việc tăng tỷ lệ 0,25% và Ngân Hàng trung ương thực hiện chính xác điều đó, tiền tệ có thể hầu như không di chuyển. Nhưng nếu tỷ lệ tăng 0,5% khi các nhà giao dịch kỳ vọng 0,25%, bạn sẽ thấy một sự thay đổi mạnh mẽ. Điều này cũng đúng theo chiều ngược lại: nếu một đợt tăng được kỳ vọng và Ngân Hàng ngưng thay vì tăng, tiền tệ có thể giảm nhanh chóng.

Điều này đôi khi được gọi là "mua tin đồn, bán tin tức," một mô hình trong đó một tiền tệ tăng giá với dự đoán về việc tăng tỷ lệ, sau đó giảm trở lại sau khi được xác nhận vì yếu tố bất ngờ không còn nữa.

Bên cạnh quyết định về tỷ lệ chính, các nhà giao dịch cũng theo dõi:

• Báo cáo đi kèm: ngôn ngữ được sử dụng xung quanh "định hướng tương lai" thường tác động đến thị trường nhiều hơn chính tỷ lệ.

• Họp báo: các ghi chú của thống đốc Ngân Hàng trung ương có thể thay đổi kỳ vọng cho các cuộc họp trong tương lai.

• Dự báo kinh tế: các dự báo về lạm phát và tăng trưởng gợi ý về lộ trình tỷ lệ phía trước.

Chênh lệch tỷ lệ lãi suất và giao dịch chênh lệch giá

Các cặp Tiền Tệ chính mà bạn thấy trên bất kỳ nền tảng Forex nào, một phần, là sự phản ánh của chênh lệch Tỷ Lệ giữa hai nền kinh tế. Một trong những chiến lược Phổ Biến nhất được xây dựng trên ý tưởng này là Giao dịch chênh lệch giá.

Giao dịch chênh lệch giá hoạt động như sau: bạn Vay bằng một Tiền Tệ có Lãi Vay Thấp, chuyển đổi số tiền đó sang một Tiền Tệ có Lãi Vay Cao và bỏ túi khoản chênh lệch. Lợi nhuận đến từ chính sự chênh lệch đó, không phải từ Hướng di chuyển của Tiền Tệ.

Ví dụ thực tế:

Giả sử Ngân Hàng Nhật Bản giữ Tỷ Lệ của mình ở mức 0.1% và Fed giữ Tỷ Lệ của Mỹ ở mức 5.25%. Một người Giao Dịch Giao dịch chênh lệch giá Vay 1.000.000 JPY với Lãi Suất 0.1% hàng năm (tốn khoảng 1.000 JPY mỗi năm tiền Lãi Suất). Họ chuyển đổi đồng yên sang USD và Nạp nó với mức Lãi Suất 5.25% (kiếm được khoảng 525$ mỗi năm trên một khoản Nạp 6.700$, với Tỷ Lệ USD/JPY là ~150).

Tổng mức chênh lệch Lãi Suất là khoảng 5.15 điểm Phần Trăm. Miễn là tỷ giá USD/JPY không di chuyển ngược lại với họ Thêm hơn Số Lượng đó, Giao Dịch vẫn có lãi.

Rủi ro: sự biến động của Tiền Tệ có thể xóa sạch lợi nhuận Giao dịch chênh lệch giá một cách nhanh chóng. Nếu USD/JPY giảm từ 150 xuống 140, người Giao Dịch sẽ mất Thêm về mặt Tỷ Lệ hối đoái so với những gì họ kiếm được từ Lãi Suất. Các Giao Dịch chênh lệch giá hoạt động tốt trong các môi trường Ổn Định, ít biến động. Chúng tháo gỡ nhanh chóng khi tâm lý rủi ro trở nên tiêu cực, đó là lý do tại sao đồng yên có xu hướng mạnh lên đáng kể trong Thời Gian thị trường căng thẳng.

Các công cụ khác mà Ngân Hàng trung ương Sử Dụng

Lãi Vay là đòn bẩy được theo dõi nhiều nhất, nhưng các Ngân Hàng trung ương cũng có các công cụ khác làm biến động Tiền tệ.

Nới lỏng định lượng (QE): Khi các Tỷ Lệ đã ở mức gần bằng 0, một Ngân Hàng trung ương có thể Tạo ra tiền để Mua trái phiếu chính phủ và các Tài Sản khác. Điều này mở rộng Nguồn Cung tiền, thường làm suy yếu Tiền Tệ. Các chương trình QE của Fed vào năm 2008 và 2020 đã giữ cho đồng đô la chịu áp lực trong Thời Gian đó.

Định hướng tương lai: Thay vì hành động, một Ngân Hàng trung ương báo hiệu những gì họ dự định làm trong tương lai. Ngay cả những lời như "chúng tôi dự đoán các Tỷ Lệ sẽ duy trì ở mức cao" cũng có thể đủ để làm biến động đáng kể một cặp Tiền Tệ.

Sự can thiệp: Trong một số ít trường hợp, một Ngân Hàng trung ương trực tiếp Mua hoặc Bán Tiền Tệ của chính mình trên thị trường mở. Nhật Bản đã làm điều này nhiều lần để làm chậm sự mất giá nhanh chóng của đồng yên. Thụy Sĩ đã can thiệp mạnh mẽ vào năm 2011 để giới hạn Tỷ Lệ EUR/CHF ở mức 1.20, một mức chốt mà họ đột ngột từ bỏ vào năm 2015, gây ra một trong những đợt biến động Tiền Tệ trong một ngày dữ dội nhất trong Lịch Sử hiện đại.

Theo Dõi tin tức Ngân Hàng trung ương với tư cách là một người Giao Dịch Forex

Bạn không cần phải dự đoán mọi quyết định của Ngân Hàng trung ương. Nhưng bạn cần biết khi nào chúng đến và những gì thị trường mong đợi.

Một vài thói quen thiết thực:

Theo Dõi lịch kinh tế. Các trang web công bố lịch kinh tế List mọi cuộc họp của Ngân Hàng trung ương, cùng với dự báo chung về những gì sẽ xảy ra. Kiểm tra lịch trước khi vào một Vị Thế mới để bạn không bị mất cảnh giác bởi một thông báo quan trọng.

Theo Dõi dữ liệu lạm phát. Các Ngân Hàng trung ương nhắm mục tiêu lạm phát — thường khoảng 2%. Khi lạm phát Chạy trên mức mục tiêu, việc tăng Tỷ Lệ trở nên có khả năng Thêm, điều này có xu hướng củng cố Tiền Tệ. Khi lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, việc cắt giảm có khả năng xảy ra Thêm, điều này có xu hướng làm suy yếu nó. Các báo cáo chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) là bản Mở Khoá được theo dõi nhiều nhất.

Biết Vòng quay Tỷ Lệ Hiện Tại. Có phải Ngân Hàng trung ương đang trong một Vòng tăng giá, Vòng giảm giá hay đang tạm dừng? Hướng quan trọng không kém gì mức độ. Một Tiền Tệ có thể suy yếu ngay cả trong những đợt tăng Tỷ Lệ nếu thị trường tin rằng Vòng quay sẽ kết thúc sớm hơn dự kiến.

Hiểu rằng mối tương quan với tiền điện tử không cố định. Đồng đô la và các Tài Sản Tiền Điện Tử đã cho thấy những giai đoạn có tương quan tiêu cực, khi đồng đô la mạnh lên và các Tài Sản rủi ro như BTC giảm, và những giai đoạn chúng cùng tăng giảm. Điều này đáng ghi nhớ nếu bạn nắm giữ cả Vị Thế tiền điện tử và Forex trên Bybit.

Giao Dịch Forex được Token hóa trên Bybit

Nếu bạn Giao Dịch các cặp Forex được Token hóa trên Bybit, các nguyên tắc cơ bản của Ngân Hàng trung ương sẽ áp dụng trực tiếp cho các Vị Thế của bạn. Một cặp EUR/USD vẫn biến động theo các quyết định của ECB và Fed, cho dù bạn đang Giao Dịch nó On-Chain hay thông qua một nhà môi giới truyền thống.

Bybit cung cấp nhiều cách để tiếp cận thị trường Forex, bao gồm các cặp FX Giao Ngay và CFD thông qua mục TradFi của mình. Các công cụ này hơi khác so với Giao Dịch tiền điện tử, nhưng nguyên tắc Cơ sở là giống nhau: Giá đi theo các yếu tố cơ bản và tâm lý. Các quyết định của Ngân Hàng trung ương là động lực lớn nhất của cả hai.

Nếu bạn đến với Forex từ nền tảng tiền điện tử, việc coi các Thông Báo của Ngân Hàng trung ương giống như cách bạn xử lý một đợt Nâng Cấp giao thức lớn hoặc tin tức quy định là một mô hình tinh thần hữu ích. Cả hai đều được lên lịch, cả hai đều được Theo Dõi chặt chẽ từ trước và cả hai đều làm Giá biến động mạnh nhất khi kết quả gây bất ngờ cho thị trường.

Lời kết

Các Ngân Hàng trung ương là động lực mạnh mẽ nhất của thị trường Forex. Khi họ tăng Tỷ Lệ, Tiền Tệ của họ có xu hướng mạnh lên khi dòng vốn chảy vào. Khi họ cắt giảm Tỷ Lệ, nó có xu hướng suy yếu. Khoảng cách giữa Tỷ Lệ của hai quốc gia, chênh lệch Lãi Vay, nằm đằng sau nhiều xu hướng lớn nhất trong các cặp Tiền Tệ.

Đối với bất kỳ ai Giao Dịch Forex hoặc FX được Token hóa trên Bybit, việc xây dựng hiểu biết cơ bản về cách đọc kỳ vọng Tỷ Lệ và thông tin liên lạc của Ngân Hàng trung ương biến những gì có vẻ như là chuyển động Giá ngẫu nhiên thành thứ gì đó dễ hiểu hơn nhiều. Bạn không cần phải dự đoán mọi quyết định — bạn chỉ cần hiểu những gì thị trường đã định Giá và Theo Dõi xem thực tế khác biệt như thế nào so với kỳ vọng đó.



#LearnWithBybit