Mùa báo cáo thu nhập là gì? Hướng dẫn cho người mới bắt đầu

Bốn lần một năm, thị trường tài chính bước vào giai đoạn cao điểm. Mùa báo cáo lợi nhuận là khoảng thời gian mà nhiều công ty niêm yết công bố báo cáo tài chính định kỳ (thường là hàng quý), cho nhà đầu tư và nhà giao dịch cái nhìn chi tiết về hiệu quả hoạt động thực tế của doanh nghiệp. Đối với nhà giao dịch, điều này quan trọng vì một lý do chính: biến động gia tăng. Giá có thể biến động mạnh và nhanh chóng, tạo ra cả cơ hội và rủi ro. Hướng dẫn này giải thích mùa báo cáo lợi nhuận là gì, khi nào nó diễn ra, thị trường phản ứng như thế nào và bạn có thể tiếp cận nó như thế nào khi mới bắt đầu.

Những điểm rút ra chính:

• Mùa báo cáo kết quả kinh doanh thường diễn ra bốn lần mỗi năm khi các công ty có chu kỳ báo cáo theo quý công bố kết quả tài chính của mình, thường tập trung trong vài tuần kể từ giữa tháng 1, tháng 4, tháng 7 và tháng 10.

• Các báo cáo thu nhập gây ra biến động giá ngắn hạn khi thị trường phản ứng với kết quả, dự báo và so sánh ước tính của các nhà phân tích, khiến mùa báo cáo trở thành một giai đoạn được các nhà giao dịch theo dõi sát sao.

• Các nhà giao dịch đủ điều kiện có thể sử dụng Bybit TradFi Phái sinh để giao dịch các hợp đồng cổ phiếu được hỗ trợ 24/7, hoặc tiếp cận danh mục lựa chọn đa dạng hơn gồm các loại cổ phiếu và chỉ số thông qua Bybit CFD.

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh là gì?

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh là khoảng thời gian vài tuần khi một lượng lớn các công ty niêm yết công bố kết quả tài chính định kỳ của họ. Đối với các công ty báo cáo hàng quý và tuân theo lịch tài chính theo năm dương lịch, điều này xảy ra khoảng bốn lần một năm. Không có ngày bắt đầu hoặc kết thúc chính thức. Thuật ngữ này chỉ đơn giản mô tả giai đoạn bùng nổ hoạt động báo cáo tập trung sau khi kết thúc mỗi quý tài chính.Trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh, các nhà giao dịch và nhà đầu tư đặc biệt chú ý đến một số chỉ số quan trọng:

• Doanh thuTổng thu nhập phát sinh trong quý.

• Lợi nhuận trên mỗi cổ phần (EPS):Lợi nhuận ròng chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành, cho biết công ty kiếm được bao nhiêu trên mỗi cổ phiếu.

• Biên lợi nhuận:Tỷ lệ phần trăm doanh thu chuyển thành lợi nhuận, cho thấy mức độ hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

• Định hướng chính sách:Triển vọng của ban lãnh đạo cho các quý sắp tới, bao gồm các dự báo về doanh thu hoặc lợi nhuận.

Bên cạnh báo cáo bằng văn bản, nhiều công ty còn tổ chức mộtcuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh, một phiên trực tiếp nơi ban lãnh đạo cấp cao thảo luận về kết quả và trả lời các câu hỏi từ các nhà phân tích. Những cuộc gọi này có thể làm biến động giá ngay cả sau khi các con số đã được thị trường hấp thụ, đặc biệt là khi ban lãnh đạo ra tín hiệu về sự thay đổi trong chiến lược hoặc điều chỉnh các kỳ vọng trong tương lai.

*Lưu ýTần suất và thời điểm báo cáo khác nhau tùy thuộc vào công ty, khu vực pháp lý và năm tài chính. Không phải tất cả các công ty niêm yết đều báo cáo hàng quý, và nhiều công ty hoạt động theo năm tài chính không trùng với năm dương lịch.

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh là khi nào?

Đối với các công ty có lịch báo cáo theo năm dương lịch, kết quả thường được công bố theo bốn đợt chính mỗi năm.

Mẫu hình này thường áp dụng cho các công ty tuân theo lịch báo cáo theo năm dương lịch. Tần suất và thời điểm báo cáo khác nhau tùy thuộc vào công ty, thị trường và năm tài chính. Ngày chính xác thay đổi hàng năm, vì vậy các nhà giao dịch thường theo dõi ngày công bố của từng công ty thay vì dựa vào các khoảng thời gian cố định.

Các công ty lớn và những tên tuổi nổi bật trong ngành thu hút sự chú ý đặc biệt trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh. Kết quả của họ có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu cùng ngành, tâm lý chung của ngành và các chỉ số chính.

Tại sao mùa báo cáo kết quả kinh doanh lại quan trọng đối với nhà giao dịch?

Báo cáo thu nhập là một trong những yếu tố xúc tác được theo dõi chặt chẽ nhất cho sự biến động giá ngắn hạn. Một công ty có thể chứng kiến giá cổ phiếu của mình tăng hoặc giảm đáng kể trong những giờ sau khi báo cáo được công bố, đặc biệt là khi kết quả được công bố ngoài giờ giao dịch thông thường, khiến cổ phiếu cơ sở bị khoảng trống giá khi thị trường chính của chúng mở cửa trở lại.

Yếu tố thúc đẩy chính của những động thái này là việc kết quả so sánh với Ước tính đồng thuận, trung bình các dự báo từ các nhà phân tích chuyên nghiệp theo sát công ty. Một công ty đáp ứng mục tiêu của mình nhưng lại thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích vẫn có thể chứng kiến giá cổ phiếu sụt giảm.

Định hướng tương lai có thể ảnh hưởng đến phản ứng của thị trường nhiều như, hoặc đôi khi còn hơn cả, kết quả đã báo cáo. Nếu một công ty công bố kết quả kinh doanh quý mạnh mẽ nhưng lại báo hiệu tốc độ tăng trưởng chậm lại trong tương lai, thị trường có thể phản ứng tiêu cực bất chấp việc vượt kỳ vọng chính.

Các công ty lớn và những công ty đầu ngành thường thu hút sự chú ý đặc biệt trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh. Trong số đó có thể kể đến các công ty công nghệ nhưTáo, Amazon, Microsoft, Bảng chữ cái, Meta và Nvidia, cũng như các tổ chức tài chính lớn như JPMorgan Chase. Kết quả của họ có thể tạo ra một hiệu ứng lan tỏa, nơi các thông tin mới về nhu cầu của người tiêu dùng, chuỗi cung ứng hoặc điều kiện ngành làm thay đổi kỳ vọng đối với các đối thủ cạnh tranh, nhà cung cấp và khách hàng.

Chẳng hạn, doanh thu từ mảng điện toán đám mây cao hơn kỳ vọng từ Amazon hoặc Microsoft có thể cải thiện tâm lý đối với các công ty điện toán đám mây và trung tâm dữ liệu khác. Tương tự, kết quả từ JPMorgan Chase có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng đối với các ngân hàng khác. Những tác động lan tỏa này không được đảm bảo vì mỗi công ty đều có mô hình kinh doanh, định giá và triển vọng riêng. Thị trường cũng có thể phản ứng với các Thông báo được công bố cùng với kết quả kinh doanh, chẳng hạn như mua lại cổ phiếu, thâu tóm, thay đổi ban quản lý hoặc các sáng kiến cắt giảm chi phí.

Báo cáo thu nhập tác động đến giá cổ phiếu như thế nào?

Để hiểu rõ cách thức hoạt động của các biến động thu nhập trong thực tế, hãy cùng xem xét một ví dụ đơn giản.

Giả sử một công ty báo cáo doanh thu quý là 4,8 tỷ USD và EPS là 1,20 USD. Các ước tính đồng thuận từ giới phân tích là doanh thu đạt 4,6 tỷ USD và EPS đạt 1,15 USD. Trên lý thuyết, đây là một kết quả vượt kỳ vọng rõ rệt. Trong nhiều trường hợp, cổ phiếu sẽ tăng giá mạnh. Nhưng nếu chính công ty đó hạ dự báo (guidance) cho quý tiếp theo với lý do nhu cầu chậm lại, cổ phiếu thực tế có thể giảm bất chấp những con số ấn tượng. Điều này xảy ra bởi thị trường luôn hướng về tương lai và sự thất vọng về dự báo (guidance) có thể lấn át một Headline vượt mong đợi.

Một mô hình riêng biệt, thường được mô tả làBán theo tin,xảy ra khi một kết quả tích cực đã được dự đoán rộng rãi và phản ánh vào giá cổ phiếu từ trước. Khi báo cáo xác nhận những gì thị trường mong đợi, các nhà giao dịch đã vào lệnh sớm sẽ chốt lời, khiến cổ phiếu giảm giá ngay cả khi có những con số tốt một cách khách quan.

Điều ngược lại cũng có thể xảy ra. Một công ty không đạt được ước tính nhưng lại nâng cao triển vọng có thể chứng kiến giá cổ phiếu tăng, bởi vì kịch bản xấu nhất đã được tránh khỏi.

Phản ứng của thị trường có thể có vẻ trái ngược với dự đoán vì giá cả phản ánh kỳ vọng, vị thế, định giá và forward guidance, chứ không chỉ đơn thuần là các kết quả headline.

Làm thế nào người mới bắt đầu có thể tiếp cận giao dịch trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh?

Nếu bạn mới bắt đầu giao dịch vào thời điểm công bố kết quả kinh doanh, một vài bước cơ bản có thể giúp bạn xây dựng một khuôn khổ chiến lược.

1. Biết báo cáo là gì và khi nào.Theo dõi ngày công bố báo cáo thu nhập sắp tới của các công ty bạn quan tâm và các công ty lớn có thể ảnh hưởng đến các chỉ số thị trường chung. Hầu hết các nền tảng dữ liệu tài chính đều công bố lịch báo cáo thu nhập từ trước.

2. Nắm rõ các ước tính đồng thuận trước đó.Tìm hiểu xem các nhà phân tích đang kỳ vọng gì về doanh thu, EPS và định hướng kinh doanh. Điều này giúp bạn có cơ sở để diễn giải các kết quả thực tế.

3. Quyết định nên giao dịch trước hay sau khi có báo cáo.Giao dịch trước khi có thông báo là một canh bạc đặt vào kết quả. Giao dịch sau đó nghĩa là phản ứng với dữ liệu đã được xác nhận nhưng có khả năng bỏ lỡ nhịp biến động ban đầu. Cả hai phương pháp đều tiềm ẩn rủi ro.

4. Chủ động quản lý rủi ro của bạn.Sử dụng định cỡ vị thế để hạn chế mức độ rủi ro của bạn trong bất kỳ giao dịch đơn lẻ nào. Cân nhắc sử dụng các lệnh dừng lỗ như một phần trong kế hoạch quản lý rủi ro của bạn, đồng thời nhận biết rằng các khoảng trống giá và trượt giá có thể khiến chúng được thực thi ở một mức giá khác. Bạn có thể khám pháChiến lược quản lý rủi ro tiền điện tửnhư một nền tảng để xây dựng các thói quen tốt trước khi áp dụng chúng vào các giao dịch liên quan đến lợi nhuận.

Cách giao dịch trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh trên Bybit

của BybitMục TradFicung cấp cho các nhà giao dịch đủ điều kiện quyền truy cập vào hai sản phẩm phù hợp với hoạt động trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh.

TradFi Phái sinh (tùy chọn nổi bật)TradFi Phái sinh là hợp đồng vĩnh viễn USDT gốc Bybit bao gồm các tài sản truyền thống được hỗ trợ, bao gồm cả cổ phiếu lớn. Không yêu cầu thiết lập tài khoản bổ sung. TradFi Phái sinh sử dụng UTA hiện có và thanh toán bằngUSDT. Bởi vì họ giao dịch 24/7 thông qua...Tài khoản Giao dịch Hợp nhất(UTA), các nhà giao dịch có thể phản ứng trước các thông báo về lợi nhuận ngay cả khi thị trường chứng khoán cơ sở đã đóng cửa.

Các hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu được hỗ trợ (chẳng hạn như TSLAUSDT, GOOGLUSDT, hoặc AAPLUSDT) cho phép các nhà giao dịch mở vị thế dựa trên kết quả kinh doanh của một công ty cụ thể suốt ngày đêm.

Bybit CFD (lựa chọn thay thế)Dành cho các nhà giao dịch muốn tiếp cận với nhiều lựa chọn hơn vềcổ phiếu, chỉ số và các tài sản truyền thống khác, Bybit CFDcung cấp hơn 400 công cụ tài chính trên cổ phiếu, chỉ số,ngoại hối, kim loại và hàng hóathông quaMetaTrader 5(MT5), ứng dụng Bybit hoặc trang web Bybit, với đòn bẩy lên tới 500x trên các công cụ được chọn. Điều này yêu cầu một Tài khoản MT5 CFD riêng biệt, được nạp tiền bằng USDT hoặcBYUSDT(được hiển thị dưới dạng USDx với tỷ lệ 1:1). CFD cung cấp kích thước vị thế linh hoạt tùy thuộc vào quy mô lô tối thiểu của từng công cụ. Giờ giao dịch thay đổi tùy theo từng công cụ. CFD chỉ số rất hữu ích khi kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp dẫn dắt làm thay đổi tâm lý trên toàn bộ lĩnh vực hoặc thị trường.

Nói tóm lại, TradFi Phái sinh cung cấp quyền truy cập 24/7 vào các hợp đồng cổ phiếu và ETF được hỗ trợ thông qua UTA hiện tại của bạn, trong khi Bybit CFD cung cấp phạm vi bao phủ rộng hơn trên các cổ phiếu, chỉ số và các loại tài sản khác với các công cụ MT5 thông qua một Tài khoản MT5 CFD riêng biệt.

Rủi ro khi giao dịch trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh

Giao dịch trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh tiềm ẩn một số rủi ro cần tìm hiểu kỹ trước khi bỏ vốn.

Gap qua đêm:Một công ty báo cáo sau giờ đóng cửa thị trường có thể gây ra biến động giá mạnh vào thời điểm thị trường chính mở cửa trở lại. Nếu bạn giữ một vị thế, bạn có thể thấy nó đã di chuyển vượt xa điểm thoát dự kiến của bạn.

Mức chênh lệch rộng hơn:Sự biến động gia tăng trong kỳ báo cáo kết quả kinh doanh có thể dẫn đến chênh lệch giá mua-bán giãn rộng hơn, làm tăng chi phí tham gia và thoát các lệnh giao dịch.

Đòn bẩy khuếch đại thua lỗ:CFDs và hợp đồng perpetual là các sản phẩm có đòn bẩy. Mặc dù đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận tiềm năng, nó cũng khuếch đại thua lỗ tương đương.

Các hạn chế của lệnh dừng lỗ:Lệnh dừng lỗ không đảm bảo thực thi tại mức giá đã chọn. Khoảng trống giá, trượt giá và thanh khoản giảm trong các thông báo lợi nhuận có thể khiến lệnh được khớp với một mức giá khác với chỉ định.

Điểm mấu chốt

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh là một giai đoạn định kỳ với hoạt động thị trường sôi động, nơi kết quả kinh doanh của công ty, kỳ vọng của các nhà phân tích và các định hướng triển vọng kết hợp lại để tạo ra những biến động giá mạnh mẽ trên thị trường cổ phiếu và chỉ số. Các nhà giao dịch có sự chuẩn bị có thể tìm thấy cơ hội trong sự biến động đó, nhưng nó cũng là con dao hai lưỡi. Sẵn sàng bắt đầu chưa? Hãy truy cập vào Mục TradFi của Bybitđể khám phá các sản phẩm TradFi Phái sinh cổ phiếu được hỗ trợ, cũng như CFD cổ phiếu và chỉ số dành cho các nhà giao dịch đủ điều kiện.

#HọcCùngBybit