PNL là gì? Công thức & Hướng dẫn giao dịch
Learn what PNL means in crypto trading. Understand realized vs unrealized P&L, formulas, cumulative P&L, and how fees and leverage affect your profits...
PNL là viết tắt của Lãi và Lỗ (Profit and Loss). Trong giao dịch, PNL đo lường khoản lãi hoặc lỗ trên một vị thế giao dịch: sự chênh lệch giữa giá bạn vào lệnh và giá hiện tại hoặc giá đóng cửa, nhân với quy mô vị thế của bạn. PNL dương có nghĩa là bạn đang có lãi. PNL âm có nghĩa là bạn đang bị lỗ.
Trong khi P&L (có dấu và) là cách viết tiêu chuẩn trong tài chính truyền thống, thì phiên bản không có dấu và, PnL, là dạng bạn sẽ thấy trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Cả hai đều có ý nghĩa hoàn toàn giống nhau. Mặc dù P&L là một khái niệm tiêu chuẩn cho cổ phiếu, Forex và hàng hóa, nhưng từ viết tắt cụ thể PnL lại xuất hiện phổ biến nhất trên bảng điều khiển của các sàn giao dịch tiền điện tử. Bài viết này đề cập đến định nghĩa giao dịch của PnL, bao gồm cách tính toán, ý nghĩa của P&L lũy kế và cách đọc các con số trên bảng điều khiển sàn giao dịch của bạn.
Trên trang này:
- PnL Là Gì?
- PnL Thực Tế và PnL chưa thực hiện
- Cách Tính PnL: Công Thức và Ví Dụ
- PnL Lũy Kế Là Gì?
- Phí và Chi Phí Ảnh Hưởng Thế Nào Đến PnL Của Bạn
- Đòn Bẩy Ảnh Hưởng Thế Nào Đến PnL
- PnL và ROI: Sự Khác Biệt Là Gì?
- PnL Trong Kinh Doanh và Trong Giao Dịch
- Cách Sử Dụng PnL Lũy Kế Để Giao Dịch Tốt Hơn
- Các Câu Hỏi Thường Gặp Về PnL
PnL Là Gì?
PNL là viết tắt của Lợi nhuận và Thua lỗ, và đây là chỉ số cốt lõi cho bạn biết liệu các giao dịch của mình đang có lợi nhuận hay thua lỗ. Một vị thế giao dịch là một giao dịch đang hoạt động: ví dụ, mua 1 BTC và nắm giữ nó là một vị thế mua (long) đang mở (nơi bạn mua một tài sản với kỳ vọng giá của nó sẽ tăng). PnL của vị thế đó theo dõi mức lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn so với thời điểm bạn mở vị thế.
Trong tài chính và giao dịch, PnL đo lường mức lãi hoặc lỗ trên một vị thế mở hoặc đóng so với giá vào lệnh. Trên bảng điều khiển sàn giao dịch của bạn, con số này xuất hiện bên cạnh mỗi lệnh giao dịch đang mở, thường hiển thị màu xanh lá cây khi dương và màu đỏ khi âm.
PNL dương có nghĩa là vị thế của bạn đã tăng giá trị và bạn đang có lãi. PNL âm có nghĩa là vị thế của bạn đã giảm giá trị và bạn đang bị lỗ. Nếu PNL của bạn âm, thị trường đã đi ngược lại vị thế của bạn: giá đã giảm sau khi bạn mua, hoặc tăng sau khi bạn bán Short. Phí giao dịch cũng có thể đẩy PNL vào vùng âm ngay cả đối với một vị thế hầu như không thay đổi.
PnL không giống như lợi nhuận, mặc dù cả hai có liên quan đến nhau. Lợi nhuận ám chỉ cụ thể đến kết quả dương. PnL là chỉ số rộng hơn ghi nhận cả hai kết quả: PnL dương là lợi nhuận, và PnL âm là thua lỗ.
PnL đã thực hiện so với PnL chưa thực hiện
PnL được chia thành hai loại: PnL đã thực hiện, được chốt khi bạn đóng một vị thế, và PnL chưa thực hiện, chỉ tồn tại trên lý thuyết khi một giao dịch vẫn đang mở. Hiểu được sự khác biệt này sẽ giải thích tại sao con số PnL của bạn liên tục thay đổi ngay cả khi bạn chưa bán bất cứ thứ gì.
PnL đã thực hiện
PnL đã thực hiện là khoản lời hoặc lỗ trở nên cố định khi bạn đóng một vị thế giao dịch. Khi đã đóng giao dịch, con số này sẽ được chốt và không thể thay đổi.
PnL đã thực hiện = (Giá Thoát - Giá Vào) × Khối Lượng Vị Thế
Ví dụ 1 (vị thế long):
- Giá vào lệnh: $40.000
- Giá thoát lệnh: $45.000
- Quy mô vị thế: 1 BTC
- PnL đã thực hiện = ($45.000 − $40.000) × 1 = +$5.000
Một vị thế short (nơi bạn bán một tài sản mà bạn không sở hữu, kiếm lời nếu giá giảm) sử dụng cùng một logic với công thức đảo ngược:
Short PnL đã thực hiện = (Giá vào lệnh − Giá thoát lệnh) × Khối lượng vị thế
Ví dụ (Vị thế short):
- Giá vào lệnh: $45.000
- Giá thoát lệnh: $40.000
- Quy mô vị thế: 1 BTC
- Short PnL = ($45.000 − $40.000) × 1 = +$5.000
Trên hầu hết các nền tảng, PnL đã thực hiện xuất hiện trong lịch sử giao dịch hoặc tab vị thế đã đóng của bạn. Binance gắn nhãn là "PnL đã thực hiện" trong phần lịch sử giao dịch.
PnL chưa thực hiện
PnL chưa thực hiện là lợi nhuận hoặc lỗ của một vị thế vẫn đang mở. Nó phản ánh những gì bạn sẽ nhận được nếu đóng giao dịch ngay bây giờ, nhưng nó vẫn chưa được chốt lại. Nhiều nhà giao dịch gọi đây là lợi nhuận trên giấy hoặc lỗ trên giấy. Một số nền tảng dán nhãn cho nó là PnL thả nổi hoặc PnL đang chạy. Trên các nền tảng Hợp đồng Tương lai, bạn cũng có thể thấy nó được hiển thị là Running PNL (đôi khi được viết là Running PnL), ám chỉ cùng một con số thời gian thực chưa được chốt.
PnL chưa thực hiện = (Giá thị trường hiện tại − Giá vào lệnh) × Khối lượng vị thế
Đặc tính quan trọng của PnL chưa thực hiện là nó thay đổi theo mọi chuyển động của giá. Hãy xem ví dụ với cùng một vị thế 1 BTC được mở ở mức 40.000 USD:
["Nếu giá hiện tại là 43.000 đô la: PnL chưa thực hiện = (43.000 đô la − 40.000 đô la) × 1 = +3.000 đô la","Nếu giá hiện tại giảm xuống còn 38.000 đô la: PnL chưa thực hiện = (38.000 đô la − 40.000 đô la) × 1 = −2.000 đô la"]
Biến động liên tục này được thúc đẩy bởi một quy trình gọi là đánh giá theo thị trường (MTM): vị thế mở của bạn liên tục được định giá lại theo giá thị trường hiện tại. Mỗi khi giá tăng hoặc giảm, PnL chưa thực hiện của bạn sẽ cập nhật ngay lập tức. PnL chưa thực hiện của bạn ngừng thay đổi chỉ khi bạn đóng vị thế, tại thời điểm đó nó sẽ chuyển thành PnL đã thực hiện của bạn.
Để hiểu rõ hơn về lý do tại sao việc chuyển đổi này có thể tạo ra kết quả ngoài mong đợi, hãy xem tại sao PnL đã đóng có thể hiển thị khoản lỗ ngay cả khi PnL chưa thực hiện là dương.
Bảng T1: PnL đã thực hiện so với PnL chưa thực hiện
| Loại | Khi áp dụng | Có thể thay đổi không? | Công thức | Nhãn trên Nền tảng |
|---|---|---|---|---|
| PnL đã thực hiện | Sau khi bạn đóng một Vị thế | Không. Cố định vĩnh viễn. | (Giá Thoát − Giá Vào) × Khối lượng | PnL đã thực hiện, PnL đã đóng |
| PnL chưa thực hiện | Khi Vị thế còn đang mở | Có. Cập nhật theo mọi biến động giá. | (Giá Hiện tại − Giá Vào) × Khối lượng | PnL chưa thực hiện, PnL thả nổi, PnL đang chạy |
Cách tính PNL: Công thức và Ví dụ
PnL được tính bằng cách áp dụng một công thức cho ba thông số đầu vào: giá vào lệnh, giá thoát lệnh (hoặc giá hiện tại đối với các vị thế đang mở) và kích thước vị thế. Giá vào lệnh là mức giá bạn đã trả khi mở vị thế của mình. Kích thước vị thế đề cập đến số lượng đơn vị tài sản mà bạn đang giao dịch, ví dụ: 2 BTC, 100 cổ phiếu hoặc 5.000 USD giá trị của một cặp tiền tệ.
Long PNL = (Giá thoát − Giá vào) × Kích thước vị thế
Short PnL = (Giá vào lệnh − Giá thoát lệnh) × Kích thước vị thế
Chiều của công thức đảo ngược đối với các vị thế Short vì bạn có lợi nhuận khi giá giảm, chứ không phải khi giá tăng.
Ví dụ 1: Vị thế long (BTC)
- Giá vào lệnh: $40,000
- Giá thoát lệnh: $45,000
- Quy mô vị thế: 1 BTC
- PnL = ($45,000 − $40,000) × 1 = +$5,000
Ví dụ 2: Vị thế Short (BTC) Bạn mở một vị thế short (bán BTC đã vay, kỳ vọng giá sẽ giảm).
- Giá vào lệnh: $45,000
- Giá thoát lệnh: $40,000
- Kích thước vị thế: 1 BTC
- Short PNL = ($45,000 − $40,000) × 1 = +$5,000
Trong cả hai ví dụ, giao dịch đều mang lại lợi nhuận 5.000 USD. Hướng của công thức phản ánh vị thế mà bạn đang thực hiện trong giao dịch.
Ví dụ 3: Vị thế có đòn bẩy (xem trước) Với đòn bẩy, cùng một mức biến động giá sẽ tạo ra PnL lớn hơn. Một vị thế 1 BTC tại mức giá 40.000 USD không sử dụng đòn bẩy và giá tăng 1.000 USD sẽ tạo ra +1.000 USD. Với đòn bẩy 10x, cùng một mức tăng giá đó sẽ tạo ra +10.000 USD trên mức ký quỹ bỏ ra là 4.000 USD. Cơ chế đầy đủ có tại Cách đòn bẩy ảnh hưởng đến PnL.
PnL lũy kế là gì?
Lợi nhuận gộp PnL là tổng lũy kế của tất cả lãi và lỗ từ các giao dịch của bạn trong một khoảng thời gian xác định: hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng hoặc kể từ khi tài khoản của bạn được mở. Nó thể hiện hiệu suất giao dịch tổng thể của bạn trên nhiều vị thế, không chỉ một giao dịch duy nhất.
PnL của một giao dịch đơn lẻ cho bạn biết liệu vị thế đó có lãi hay lỗ. PnL lũy kế cho bạn biết liệu hoạt động giao dịch tổng thể của bạn có sinh lời theo thời gian hay không.
PnL Lũy kế = PnL Giao dịch 1 + PnL Giao dịch 2 + PnL Giao dịch 3 + ... (tổng tất cả PnL của từng giao dịch trong kỳ)
Ví dụ thực hành đa giao dịch:
| Giao dịch | PnL | Tổng tích lũy hiện tại |
|---|---|---|
| Giao dịch 1 | +$200 | +$200 |
| Giao dịch 2 | −$80 | +$120 |
| Giao dịch 3 | +$150 | +$270 |
| Giao dịch 4 | +$100 | +$370 |
| Giao dịch 5 | −$50 | +$320 |
Sau năm giao dịch: $200 − $80 + $150 + $100 − $50 = +$320.
Khoảng thời gian rất quan trọng. PnL hàng ngày Reset vào đầu mỗi ngày giao dịch và chỉ hiển thị hiệu suất của ngày đó. PnL lũy kế được tích lũy trong phạm vi ngày bạn đã chọn và không Reset trừ khi bạn thay đổi bộ lọc.
Bảng T2: PnL hàng ngày so với PnL lũy kế
| Chỉ số | Phạm vi thời gian | Có đặt lại không? | Tốt nhất khi sử dụng để |
|---|---|---|---|
| PnL hàng ngày | Chỉ giao dịch của ngày hôm nay | Có. Đặt lại mỗi ngày. | Theo dõi hiệu suất phiên giao dịch đơn lẻ |
| PnL lũy kế | Tất cả giao dịch trong kỳ đã chọn | Không. Tích lũy liên tục. | Đánh giá hiệu suất giao dịch tổng thể |
Nơi tìm thấy PnL của bạn trên bảng điều khiển sàn giao dịch:
Trên hầu hết các nền tảng giao dịch, bạn có thể tìm thấy PnL của mình ở hai mục:
- Thẻ Vị thế đang mở của bạn, hiển thị PnL chưa thực hiện cho mỗi giao dịch đang hoạt động theo thời gian thực.
- Lịch sử giao dịch hoặc phần Hiệu suất tài khoản của bạn, hiển thị PnL đã thực hiện cho các giao dịch đã đóng và tổng PnL lũy kế.
Trên hầu hết các sàn giao dịch lớn, bao gồm Binance, Bybit và OKX, PnL lũy kế xuất hiện trong phần lịch sử giao dịch và hiển thị tổng số lợi nhuận và thua lỗ ròng đã thực hiện. Trên Bybit, PnL được gắn nhãn là cả PnL chưa thực hiện (trong tab Vị thế) và PnL đã thực hiện (trong tab Lịch sử giao dịch). Bạn có thể lọc theo ngày, tuần, tháng hoặc toàn thời gian. Một số nền tảng gắn nhãn chỉ số này là "Tổng PnL" hoặc "PnL toàn thời gian".
Nếu PnL tích lũy hiển thị trên sàn giao dịch của bạn khác với phép tính thủ công của bạn, nguyên nhân thường là do nền tảng hiển thị PnL ròng tích lũy sau khi đã trừ phí và chi phí funding, trong khi các lượt xem giao dịch riêng lẻ có thể hiển thị số liệu gộp. Chi tiết về cách tính phí nằm trong Phí và Chi phí Ảnh hưởng đến PnL của bạn.
Phí và Chi phí Ảnh hưởng đến PnL của bạn
Mọi giao dịch đều phát sinh chi phí, và những chi phí đó làm giảm PnL của bạn so với con số gộp mà vị thế của bạn đã tạo ra. PnL gộp là số tiền bạn kiếm được trước khi trừ đi bất kỳ chi phí nào. PnL ròng là số tiền bạn thực sự giữ lại sau khi trừ phí.
PnL ròng = PnL gộp − Phí vào lệnh − Phí đóng lệnh − Chi phí tỷ lệ funding
Ví dụ minh họa:
- Giá trị vị thế: $10.000
- Phí vào lệnh (Phí Taker 0,1%): $10
- Phí thoát lệnh (Phí Taker 0,1%): $10
- Tổng PnL: +$500
- PnL ròng: $500 − $10 − $10 = +$480
Phí Taker được tính khi lệnh của bạn khớp ngay lập tức với các lệnh hiện có. Phí Maker áp dụng cho các lệnh giới hạn thêm thanh khoản vào sổ lệnh. Đối với hầu hết người mới bắt đầu, quy tắc đơn giản hóa được áp dụng: bạn trả một phần trăm giá trị giao dịch cho cả hai phía của vị thế.
Trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn, một loại công cụ phái sinh tiền điện tử cho phép bạn nắm giữ vị thế vô thời hạn, nhà giao dịch cũng trả hoặc nhận một tỷ lệ funding sau mỗi 8 giờ. Tỷ lệ funding này là một khoản chi phí (hoặc tín dụng) bổ sung làm giảm PnL ròng của bạn theo thời gian và không áp dụng cho giao dịch giao ngay. Để tìm hiểu thêm về các công cụ phát sinh các khoản chi phí này, xem sự khác biệt giữa giao dịch giao ngay, ký quỹ và giao dịch phái sinh.
Qua nhiều giao dịch, ngay cả những khoản phí nhỏ cũng tích lũy đáng kể vào PnL gộp của bạn. Năm mươi giao dịch với tổng phí 20 đô la cho mỗi giao dịch sẽ cộng lại thành 1.000 đô la chi phí phí gộp bị trừ vào tổng số dư tích lũy của bạn.
Bảng T3: PnL Gộp so với PnL Ròng
| Chỉ số | Định nghĩa | Công thức | Ví dụ |
|---|---|---|---|
| PnL gộp | Lợi nhuận hoặc thua lỗ trước khi trừ bất kỳ chi phí nào | (Giá đóng − Giá mở) × Khối lượng | +$500 |
| PnL ròng | Lợi nhuận hoặc thua lỗ sau khi trừ tất cả phí và chi phí funding | PnL gộp − Phí mở vị thế − Phí đóng vị thế − Chi phí Funding | +$480 |
Đòn bẩy ảnh hưởng đến PnL như thế nào
Đòn bẩy nhân PnL của bạn với hệ số đòn bẩy, điều này có nghĩa là cả lãi và lỗ đều tăng lên theo tỷ lệ tương ứng. Đòn bẩy thường được truy cập thông qua giao dịch ký quỹ, nơi bạn vay tiền từ sàn giao dịch để kiểm soát một vị thế lớn hơn so với số dư tài khoản của bạn cho phép.
Khi không dùng đòn bẩy, mức biến động giá 2,5% trên 1 BTC được mua ở mức 40.000 USD sẽ tạo ra khoản lãi hoặc lỗ 1.000 USD. Với đòn bẩy 10x cho cùng một vị thế, bạn kiểm soát lượng tài sản trị giá 40.000 USD bằng khoản nạp ký quỹ 4.000 USD. Cùng mức biến động giá 2,5% đó giờ đây tạo ra khoản lãi hoặc lỗ 10.000 USD.
So sánh song song:
| Kịch bản | Giá vào lệnh | Biến động giá | Vị thế | PnL kết quả |
|---|---|---|---|---|
| Không đòn bẩy | $40,000 | +2.5% (+$1,000) | 1 BTC | +$1,000 |
| Đòn bẩy 10x | $40,000 | +2.5% (+$1,000) | 1 BTC (trên $4,000 ký quỹ) | +$10,000 |
| Đòn bẩy 10x (bất lợi) | $40,000 | −2.5% (−$1,000) | 1 BTC (trên $4,000 ký quỹ) | −$10,000 |
Cảnh báo: Đòn bẩy khuếch đại các khoản lỗ theo cùng một hệ số với lợi nhuận. Một biến động bất lợi 10% với đòn bẩy 10x sẽ dẫn đến việc mất 100% số tiền nạp ký quỹ của bạn.
Đối với các công cụ giúp kiểm soát rủi ro PnL trên các vị thế đòn bẩy, hãy xem cách lệnh chốt lời và cắt lỗ hoạt động trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
PNL vs. ROI: Sự khác biệt là gì?
PnL và ROI (Tỷ suất sinh lời) đều đo lường hiệu suất giao dịch, nhưng PnL biểu thị hiệu suất đó theo giá trị tuyệt đối bằng đô la, còn ROI biểu thị dưới dạng phần trăm số tiền đã đầu tư.
ROI = (Lợi nhuận ròng ÷ Chi phí đầu tư) × 100
Sử dụng cùng một giao dịch cho cả hai phép tính:
- Khoản đầu tư: $1.000
- Lợi nhuận: $200
- PnL = +$200
- ROI = ($200 ÷ $1.000) × 100 = +20%
PnL cho bạn biết mức lợi nhuận bằng đô la. ROI cho bạn biết mức độ hiệu quả khi bạn triển khai nguồn vốn.
Bảng T4: PNL so với ROI
| Chỉ số | Đo lường cái gì | Đơn vị | Công thức | Sử dụng tốt nhất cho |
|---|---|---|---|---|
| PnL | Lợi nhuận hoặc thua lỗ tuyệt đối | Đô la (hoặc đơn vị tài sản) | (Giá Thoát - Giá Vào) × Kích thước | Theo dõi lãi hoặc lỗ thô trên một vị thế |
| ROI | Lãi tương đối so với quy mô đầu tư | Phần trăm | (Lợi nhuận ròng ÷ Đầu tư) × 100 | So sánh hiệu suất giữa các vị thế có quy mô khác nhau |
Sử dụng PnL để theo dõi lãi/lỗ tuyệt đối theo đơn vị đô la. Sử dụng ROI để so sánh hiệu suất giữa các vị thế có số tiền đầu tư khác nhau.
PnL trong Kinh doanh so với Giao dịch
PnL Giao dịch và Báo cáo Lãi Lỗ kế toán có tên gọi giống nhau nhưng đo lường những thứ khác biệt. Trong giao dịch, PNL là một chỉ số theo thời gian thực, thể hiện khoản lãi hoặc lỗ trên từng vị thế riêng lẻ hoặc toàn bộ danh mục đầu tư của bạn.
Trong kế toán và tài chính doanh nghiệp, Báo cáo Kết quả Hoạt động Kinh doanh (còn được gọi là báo cáo thu nhập) là một báo cáo tài chính chính thức tóm tắt tổng doanh thu, tổng chi phí và Lợi nhuận ròng của một công ty trong một quý hoặc một năm. Các doanh nghiệp sử dụng tài liệu này để đánh giá tình trạng sức khỏe tài chính và báo cáo cho các cổ đông. Đây không phải là một chỉ số trực tiếp và không đo lường hiệu suất của từng giao dịch riêng lẻ.
Sự nhầm lẫn phát sinh vì cả hai đều sử dụng viết tắt "PnL". Nếu bạn có kiến thức về kế toán và nhìn thấy "PNL" trên bảng điều khiển của sàn giao dịch, khái niệm này có liên quan nhưng cách áp dụng thì khác: PnL giao dịch được tính trên mỗi vị thế theo thời gian thực, trong khi báo cáo PnL của doanh nghiệp là bản tóm tắt định kỳ do kế toán viên chuẩn bị.
Cách sử dụng PnL lũy kế để giao dịch tốt hơn
PnL tích lũy không chỉ là bảng điểm. Nó là tín hiệu dữ liệu chính cho biết liệu phương pháp giao dịch của bạn có hiệu quả hay không, nơi các khoản lỗ của bạn tập trung, và liệu rủi ro của bạn có được kiểm soát hay không.
Các nhà giao dịch coi PnL lũy kế là dữ liệu có thể hành động sẽ đưa ra quyết định vị thế tốt hơn so với những người chỉ kiểm tra nó sau những khoản lãi hoặc lỗ lớn. Dưới đây là năm cách để vận dụng nó:
Xem lại PnL lũy kế của bạn theo chiến lược hoặc loại tài sản. Nếu bạn giao dịch riêng lẻ BTC, ETH và các altcoin, hãy lọc lịch sử giao dịch của bạn để xem PnL lũy kế theo từng danh mục. Điều này cho thấy thị trường nào đang tạo ra lợi nhuận và thị trường nào không.
Theo dõi mức sụt giảm tài sản (drawdown) cùng với PnL lũy kế. Drawdown trong giao dịch đề cập đến mức sụt giảm từ đỉnh xuống đáy của PnL lũy kế: mức giảm của tổng tài sản từ điểm cao nhất trước khi phục hồi. Nếu PnL lũy kế của bạn đạt +500 USD và sau đó giảm xuống +200 USD, mức drawdown của bạn là 300 USD (60% lợi nhuận từ đỉnh). Một mức drawdown lớn so với PnL lũy kế là dấu hiệu của một chiến lược tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn so với mức lợi nhuận đạt được.
Tính toán PnL ròng (bao gồm phí) trước khi đánh giá chất lượng giao dịch. Một giao dịch hiển thị +30 USD PnL gộp nhưng tốn 25 USD tiền phí thì chỉ mang lại lợi nhuận ròng là 5 USD. Nhiều nhà giao dịch đánh giá hiệu suất dựa trên các con số gộp và đánh giá quá cao khả năng sinh lời thực tế.
Đặt lệnh dừng lỗ để giới hạn PnL thua lỗ trên từng giao dịch. Lệnh dừng lỗ tự động đóng vị thế của bạn khi giá đạt đến một mức được chỉ định, giới hạn khoản lỗ tối đa của bạn. Lệnh chốt lời tự động đóng vị thế của bạn tại một mức giá mục tiêu, chuyển đổi PnL chưa thực hiện của bạn thành PnL đã thực hiện tại mức bạn chọn. Để có hướng dẫn thiết lập thực tế, xem cách đặt lệnh chốt lời và dừng lỗ cho giao dịch giao ngay.
Theo dõi PnL của bạn theo khoảng thời gian bằng ba phương pháp khả dụng. Hầu hết các sàn giao dịch cho phép bạn xuất lịch sử giao dịch được lọc theo phạm vi ngày. Từ đó: (a) sử dụng tóm tắt hiệu suất tích hợp của sàn giao dịch để xem PnL tích lũy theo tuần hoặc tháng; (b) xuất ra bảng tính và tự cộng cột PnL của bạn; hoặc (c) sử dụng ứng dụng nhật ký giao dịch hiển thị PnL tích lũy dưới dạng biểu đồ đường cong theo thời gian. Việc xem xét định kỳ theo khoảng thời gian giúp bạn phát hiện các xu hướng hiệu suất trước khi chúng trở nên tồi tệ hơn.
Nội dung này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính. Giao dịch luôn đi kèm rủi ro, bao gồm cả khả năng mất vốn gốc. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.
Các câu hỏi thường gặp về PnL
PnL là viết tắt của từ gì?
PnL là viết tắt của Lợi nhuận và Thua lỗ. Trong giao dịch, PnL đo lường mức lợi nhuận hoặc thua lỗ trên một vị thế so với giá vào lệnh của nó. Cùng một khái niệm này được viết là PnL (với ký tự &) trong bối cảnh tài chính và kế toán truyền thống, nhưng cả hai đều đề cập đến cùng một cách tính toán.
Sự khác biệt giữa PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện là gì?
PnL đã thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ được khóa vĩnh viễn khi bạn đóng một vị thế. PnL chưa thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ thả nổi trên một vị thế vẫn đang mở. PnL chưa thực hiện thay đổi theo từng biến động giá và chuyển thành PnL đã thực hiện ngay khi bạn đóng giao dịch. Để so sánh đầy đủ, xem PnL đã thực hiện so với PnL chưa thực hiện.
Tại sao PnL của tôi lại âm?
PnL âm có nghĩa là vị thế của bạn đã bị giảm giá trị so với giá vào lệnh. Đối với vị thế long, giá đã giảm sau khi bạn mua. Đối với vị thế short, giá đã tăng sau khi bạn bán. Phí giao dịch cũng có thể gây ra PnL âm nhỏ đối với các vị thế hầu như không biến động, vì phí được tính trên cả việc mở và đóng một giao dịch.
Tại sao PnL chưa thực hiện của tôi liên tục thay đổi?
PnL chưa thực hiện của bạn được cập nhật theo thời gian thực vì nó được tính toán lại dựa trên giá thị trường hiện tại tại mỗi lần giá thay đổi. Quá trình này được gọi là định giá theo thị trường (MTM): Vị thế mở của bạn liên tục được định giá lại theo giá trực tiếp. Con số này tiếp tục thay đổi cho đến khi bạn đóng Vị thế, lúc đó nó sẽ trở thành PnL đã thực hiện cố định của bạn.
Tại sao PnL tích lũy của tôi khác với lịch sử giao dịch?
Sự khác biệt thường là phí. Hầu hết các sàn giao dịch hiển thị PnL tích lũy dưới dạng số liệu ròng sau khi đã trừ phí giao dịch và, đối với nhà giao dịch hợp đồng tương lai, chi phí tỷ lệ funding. Nếu bạn tự cộng PnL từ danh sách giao dịch cá nhân của mình, bạn có thể đang cộng các số liệu gộp trước khi khấu trừ phí, dẫn đến tổng số cao hơn so với những gì nền tảng hiển thị.
Làm thế nào để tính PnL tích lũy?
Tính tổng PnL từ mỗi giao dịch riêng lẻ trong khoảng thời gian bạn chọn: PnL lũy kế = PnL Giao dịch 1 + PnL Giao dịch 2 + PnL Giao dịch 3, và tiếp tục như vậy. Các khoản lỗ được tính là giá trị âm trong tổng. Để xem ví dụ minh họa năm giao dịch hiển thị kết hợp cả thắng và thua, hãy xem PnL lũy kế là gì.
PnL hàng ngày so với PnL lũy kế là gì?
PnL hàng ngày đo lường lợi nhuận hoặc thua lỗ từ các giao dịch đã đóng trong một ngày dương lịch duy nhất và Reset về 0 vào đầu mỗi ngày mới. PnL tích lũy được cộng dồn qua tất cả các ngày trong phạm vi ngày bạn đã chọn và không Reset. Sử dụng PnL hàng ngày để xem xét một phiên duy nhất và PnL tích lũy để đánh giá hiệu suất qua nhiều tuần hoặc nhiều tháng.
Đòn bẩy ảnh hưởng đến PnL như thế nào?
Đòn bẩy nhân cả lợi nhuận và thua lỗ theo hệ số đòn bẩy. Với đòn bẩy 10x, biến động giá 2,5% sẽ tạo ra mức PnL gấp 10 lần so với biến động tương tự khi không có đòn bẩy: +10.000 USD thay vì +1.000 USD trên một vị thế 1 BTC. Kịch bản thua lỗ cũng tương tự: một biến động ngược chiều 2,5% với đòn bẩy 10x sẽ tạo ra -10.000 USD.
Tỷ lệ PnL tốt là bao nhiêu?
Không có tỷ lệ PnL tốt nào được định nghĩa chung. Điều quan trọng là tổng PnL tích lũy của bạn dương theo thời gian và giao dịch thắng trung bình của bạn vượt quá giao dịch thua trung bình của bạn, điều mà các nhà giao dịch gọi là yếu tố lợi nhuận dương. Nhiều nhà giao dịch chủ động hướng tới tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro (tỷ lệ giữa quy mô giao dịch thắng trung bình và quy mô giao dịch thua trung bình) ít nhất là 1.5:1, kết hợp với tỷ lệ thắng trên 50%. Kết quả cá nhân khác nhau tùy thuộc vào chiến lược, điều kiện thị trường và quy mô vị thế. Đây không phải là lời khuyên tài chính. Các chỉ số hiệu suất giao dịch chỉ dùng làm điểm tham chiếu giáo dục.
Bài viết liên quan:
- Giới thiệu về Chốt lời và Cắt lỗ cho Hợp đồng Tương lai Vĩnh viễn
- Cách bắt đầu với Giao dịch Phái sinh: Hợp đồng Vĩnh viễn và Hợp đồng có Ngày hết hạn
- Giới thiệu về Chốt lời và Cắt lỗ cho Giao dịch Giao ngay
- Tại sao PnL Đã đóng hiển thị Lỗ khi PnL chưa thực hiện Dương
- Trailing Stop Lệnh cho Giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn và Hợp đồng Tương lai