PNL là gì? Công thức & Hướng dẫn giao dịch

Crypto Wiki|Jul 13, 2026|

3.7 (491 đánh giá)

Ý nghĩa PnLgiao dịch lợi nhuận và thua lỗPnL đã thực hiện so với PnL chưa thực hiệnPnL lũy kếcông thức PnL giao dịch

Tóm tắt AI

Learn what PNL means in crypto trading. Understand realized vs unrealized P&L, formulas, cumulative P&L, and how fees and leverage affect your profits...

PNL là viết tắt của Profit and Loss (Lợi nhuận và Thua lỗ). Trong giao dịch, PNL đo lường mức lãi hoặc lỗ của một vị thế giao dịch: sự chênh lệch giữa giá mà bạn mở vị thế và giá hiện tại hoặc giá đóng vị thế, nhân với quy mô vị thế của bạn. PNL dương có nghĩa là bạn đang có lợi nhuận. PNL âm có nghĩa là bạn đang bị thua lỗ.

Trong khi P&L (có dấu và) là cách viết tiêu chuẩn trong tài chính truyền thống, thì phiên bản không có dấu và, PNL, là dạng bạn sẽ thấy trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Cả hai đều mang ý nghĩa hoàn toàn giống nhau. Mặc dù P&L là một khái niệm tiêu chuẩn trong chứng khoán, Forex và hàng hóa, từ viết tắt cụ thể PNL xuất hiện phổ biến nhất trên bảng điều khiển của sàn giao dịch tiền điện tử. Bài viết này đề cập đến định nghĩa giao dịch của PNL, bao gồm cách tính toán, ý nghĩa của PnL tích lũy và cách đọc các con số trên bảng điều khiển sàn giao dịch của bạn.

Trên trang này:

PNL Là Gì?
PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện
Cách tính PNL: Công thức và Ví dụ
PnL Tích Lũy Là Gì?
Phí và Chi phí ảnh hưởng đến PnL của bạn như thế nào
Đòn bẩy ảnh hưởng đến PNL như thế nào
PNL và ROI: Sự khác biệt là gì?
PNL trong Kinh doanh và Giao dịch
Cách sử dụng PnL Tích lũy để giao dịch tốt hơn
Câu hỏi thường gặp về PNL

PNL Là Gì?

PNL là viết tắt của Profit and Loss, và nó là chỉ số cốt lõi cho bạn biết liệu các giao dịch của mình đang kiếm được tiền hay thua lỗ. Một vị thế giao dịch là một giao dịch đang hoạt động: ví dụ: mua 1 BTC và nắm giữ nó là một vị thế long đang mở (nơi bạn mua một tài sản với kỳ vọng giá của nó sẽ tăng). PNL trên vị thế đó theo dõi số tiền bạn đã lãi hoặc lỗ so với mức giá mà bạn đã mở vị thế.

Trong tài chính và giao dịch, PNL đo lường mức lãi hoặc lỗ của một vị thế đang mở hoặc đã đóng so với giá vào lệnh. Trên bảng điều khiển của nền tảng, con số này xuất hiện bên cạnh mỗi giao dịch đang mở, thường được hiển thị bằng màu xanh khi dương và màu đỏ khi âm.

PNL dương có nghĩa là vị thế của bạn đã tăng giá trị và bạn đang có lợi nhuận. PNL âm có nghĩa là vị thế của bạn đã giảm giá trị và bạn đang bị thua lỗ. Nếu PNL của bạn âm, thị trường đã đi ngược lại vị thế của bạn: giá giảm sau khi bạn mua hoặc tăng sau khi bạn bán khống. Phí giao dịch cũng có thể đẩy PNL sang vùng âm ngay cả đối với một vị thế hầu như không biến động.

PNL không giống với lợi nhuận, mặc dù cả hai có liên quan với nhau. Lợi nhuận đề cập cụ thể đến một kết quả tích cực. PNL là chỉ số rộng hơn bao gồm cả hai kết quả: PNL dương là lợi nhuận và PNL âm là thua lỗ.

PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện

PNL được chia thành hai loại: PnL đã thực hiện, được chốt khi bạn đóng một vị thế, và PnL chưa thực hiện, chỉ tồn tại trên giấy tờ khi một giao dịch vẫn đang mở. Hiểu được sự khác biệt này sẽ giải thích tại sao con số PNL của bạn liên tục thay đổi ngay cả khi bạn chưa bán bất cứ thứ gì.

PnL đã thực hiện

PnL đã thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ trở nên vĩnh viễn khi bạn đóng một vị thế giao dịch. Sau khi bạn đóng giao dịch, con số đó sẽ được chốt và không thể thay đổi.

PnL đã thực hiện = (Giá thoát lệnh − Giá vào lệnh) × Quy mô vị thế

Ví dụ 1 (vị thế long):

Giá vào lệnh: $40,000
Giá thoát lệnh: $45,000
Quy mô vị thế: 1 BTC
PnL đã thực hiện = ($45,000 − $40,000) × 1 = +$5,000

Một vị thế short (nơi bạn bán một tài sản mà bạn không sở hữu, thu lợi nếu giá giảm) sử dụng logic tương tự với công thức đảo ngược:

Short PnL đã thực hiện = (Giá vào lệnh − Giá thoát lệnh) × Quy mô vị thế

Ví dụ (vị thế short):

Giá vào lệnh: $45,000
Giá thoát lệnh: $40,000
Quy mô vị thế: 1 BTC
Short PnL = ($45,000 − $40,000) × 1 = +$5,000

Trên hầu hết các nền tảng, PnL đã thực hiện xuất hiện trong lịch sử giao dịch hoặc tab các vị thế đã đóng. Binance dán nhãn là "Realized PNL" trong phần lịch sử giao dịch.

PnL chưa thực hiện

PnL chưa thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ trên một vị thế vẫn đang mở. Nó phản ánh những gì bạn sẽ nhận được nếu bạn đóng giao dịch ngay bây giờ, nhưng nó vẫn chưa được chốt. Nhiều nhà giao dịch gọi đây là lãi trên giấy hoặc lỗ trên giấy. Một số nền tảng dán nhãn là PnL biến động hoặc PnL đang chạy. Trên các nền tảng Hợp đồng Tương lai, bạn cũng có thể thấy nó được hiển thị là Running PNL (đôi khi được viết là Running P&L), đề cập đến cùng một con số thời gian thực, chưa được chốt.

PnL chưa thực hiện = (Giá thị trường hiện tại − Giá vào lệnh) × Quy mô vị thế

Đặc điểm chính của PnL chưa thực hiện là nó thay đổi theo từng biến động giá. Lấy cùng một vị thế 1 BTC được mở ở mức $40,000:

Nếu giá hiện tại là $43,000: PnL chưa thực hiện = ($43,000 − $40,000) × 1 = +$3,000
Nếu giá hiện tại giảm xuống $38,000: PnL chưa thực hiện = ($38,000 − $40,000) × 1 = −$2,000

Sự biến động liên tục này được thúc đẩy bởi một quá trình gọi là định giá theo giá thị trường (MTM): vị thế mở của bạn liên tục được định giá lại theo giá thị trường hiện tại. Mỗi khi giá tăng hoặc giảm, PnL chưa thực hiện của bạn sẽ cập nhật ngay lập tức. PnL chưa thực hiện của bạn chỉ ngừng thay đổi khi bạn đóng vị thế, tại thời điểm đó, nó chuyển đổi thành PnL đã thực hiện của bạn.

Để biết thêm chi tiết về cách quá trình chuyển đổi này có thể tạo ra các kết quả bất ngờ, hãy xem tại sao PnL đã đóng có thể hiển thị lỗ ngay cả khi PnL chưa thực hiện là dương.

Bảng T1: PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện

Loại	Khi nào áp dụng	Có thể thay đổi không?	Công thức	Nhãn nền tảng
PnL đã thực hiện	Sau khi bạn đóng vị thế	Không. Đã được chốt vĩnh viễn.	(Giá thoát lệnh − Giá vào lệnh) × Quy mô	Realized PNL, Closed P&L
PnL chưa thực hiện	Trong khi vị thế vẫn đang mở	Có. Cập nhật theo từng biến động giá.	(Giá hiện tại − Giá vào lệnh) × Quy mô	Unrealized PNL, Floating P&L, Running P&L

Cách tính PNL: Công thức và Ví dụ

PNL được tính bằng cách áp dụng một công thức cho ba thông số đầu vào: giá vào lệnh, giá thoát lệnh (hoặc giá hiện tại đối với các vị thế đang mở) và quy mô vị thế. Giá vào lệnh là mức giá bạn đã trả khi mở vị thế của mình. Quy mô vị thế đề cập đến số lượng đơn vị tài sản bạn đang giao dịch, ví dụ: 2 BTC, 100 cổ phiếu hoặc giá trị $5,000 của một cặp tiền tệ.

Long PNL = (Giá thoát lệnh − Giá vào lệnh) × Quy mô vị thế

Short PNL = (Giá vào lệnh − Giá thoát lệnh) × Quy mô vị thế

Hướng công thức đảo ngược đối với các vị thế short vì bạn có lợi nhuận khi giá giảm chứ không phải khi giá tăng.

Ví dụ 1: Vị thế Long (BTC)

Giá vào lệnh: $40,000
Giá thoát lệnh: $45,000
Quy mô vị thế: 1 BTC
PNL = ($45,000 − $40,000) × 1 = +$5,000

Ví dụ 2: Vị thế Short (BTC) Bạn mở một vị thế short (bán BTC đi vay, kỳ vọng giá sẽ giảm).

Giá vào lệnh: $45,000
Giá thoát lệnh: $40,000
Quy mô vị thế: 1 BTC
Short PNL = ($45,000 − $40,000) × 1 = +$5,000

Trong cả hai ví dụ, giao dịch đều có lãi $5,000. Hướng công thức phản ánh bạn đang ở bên nào của giao dịch.

Ví dụ 3: Vị thế có đòn bẩy (xem trước) Với đòn bẩy, cùng một biến động giá sẽ tạo ra PNL lớn hơn. Một vị thế 1 BTC ở mức $40,000 không có đòn bẩy và giá tăng $1,000 sẽ tạo ra +$1,000. Với đòn bẩy 10x, cùng một mức tăng giá đó sẽ tạo ra +$10,000 trên mức chi phí ký quỹ $4,000. Toàn bộ cơ chế nằm trong phần Đòn bẩy ảnh hưởng đến PNL như thế nào.

PnL Tích Lũy Là Gì?

PnL tích lũy là tổng cộng dồn của tất cả lợi nhuận và thua lỗ từ các giao dịch của bạn trong một khoảng thời gian xác định: hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng hoặc kể từ khi tài khoản của bạn được mở. Nó hiển thị hiệu suất giao dịch tổng thể của bạn trên nhiều vị thế, không chỉ một giao dịch duy nhất.

PNL của một giao dịch đơn lẻ cho bạn biết vị thế đó có lãi hay lỗ. PnL tích lũy cho bạn biết liệu hoạt động giao dịch của bạn nói chung có mang lại lợi nhuận theo thời gian hay không.

PnL tích lũy = PNL Giao dịch 1 + PNL Giao dịch 2 + PNL Giao dịch 3 + ... (tổng của tất cả các PNL giao dịch riêng lẻ trong kỳ)

Ví dụ minh họa cho nhiều giao dịch:

Giao dịchPnLTổng cộng lũy kế đang chạyGiao dịch 1+$200+$200Giao dịch 2−$80+$120Giao dịch 3+$150+$270Giao dịch 4+$100+$370Giao dịch 5−$50+$320

Sau năm giao dịch: $200 − $80 + $150 + $100 − $50 = +$320.

Khoảng thời gian rất quan trọng. PnL hàng ngày sẽ được đặt lại vào đầu mỗi ngày giao dịch và chỉ hiển thị hiệu suất của ngày đó. PnL lũy kế tích lũy trên phạm vi ngày bạn đã chọn và sẽ không được đặt lại trừ khi bạn thay đổi bộ lọc.

Bảng T2: PnL hàng ngày so với PnL lũy kế

Chỉ số	Phạm vi thời gian	Reset?	Sử dụng tốt nhất cho
PnL hàng ngày	Chỉ các giao dịch trong ngày hôm nay	Có. Reset mỗi ngày.	Theo dõi hiệu suất trong một phiên giao dịch
PnL lũy kế	Tất cả các giao dịch trong kỳ đã chọn	Không. Tích lũy liên tục.	Đánh giá hiệu suất giao dịch tổng thể

Nơi tìm PNL của bạn trên bảng điều khiển sàn giao dịch:

Trên hầu hết các nền tảng giao dịch, bạn có thể tìm thấy PNL của mình ở hai nơi:

Tab vị thế mở của bạn, hiển thị PnL chưa thực hiện cho mỗi giao dịch đang hoạt động theo thời gian thực.
Lịch sử giao dịch hoặc phần hiệu suất tài khoản của bạn, hiển thị PnL đã thực hiện cho các giao dịch đã đóng và tổng PnL lũy kế.

Trên hầu hết các sàn giao dịch lớn, bao gồm Binance, Bybit và OKX, PnL lũy kế xuất hiện trong phần lịch sử giao dịch và hiển thị tổng ròng của tất cả lợi nhuận và thua lỗ đã thực hiện. Trên Bybit, PNL được gắn nhãn là cả PnL chưa thực hiện (trong tab Vị thế) và PNL đã thực hiện (trong tab Lịch sử Giao dịch). Bạn có thể lọc theo ngày, tuần, tháng hoặc toàn bộ thời gian. Một số nền tảng gắn nhãn chỉ số này là "Tổng PNL" hoặc "PNL toàn thời gian".

Nếu PnL lũy kế được hiển thị trên sàn giao dịch của bạn khác với tính toán thủ công của bạn, thì thông thường là do nền tảng hiển thị PnL lũy kế ròng sau khi đã trừ phí và chi phí funding, trong khi các lượt xem giao dịch riêng lẻ có thể hiển thị số liệu gộp. Toàn bộ cách tính phí nằm trong Phí và Chi phí Ảnh hưởng đến PNL của bạn.

Phí và Chi phí Ảnh hưởng đến PNL của bạn

Mỗi giao dịch đều phát sinh chi phí, và những chi phí đó làm giảm PNL của bạn so với số liệu gộp mà vị thế của bạn tạo ra. PNL gộp là những gì bạn kiếm được trước khi trừ bất kỳ chi phí nào. PNL ròng là những gì bạn thực sự giữ lại sau khi trừ phí.

PNL ròng = PNL gộp − Phí vào lệnh − Phí ra lệnh − Chi phí Tỷ lệ funding

Ví dụ thực tế:

Giá trị vị thế: $10.000
Phí vào lệnh (phí Taker 0,1%): $10
Phí ra lệnh (phí Taker 0,1%): $10
PNL gộp: +$500
PNL ròng: $500 − $10 − $10 = +$480

Taker được tính phí khi lệnh của bạn khớp ngay lập tức với các lệnh hiện có. Maker áp dụng cho các lệnh giới hạn thêm thanh khoản vào sổ lệnh. Đối với hầu hết người mới bắt đầu, quy tắc đơn giản được áp dụng: bạn trả một tỷ lệ phần trăm giá trị giao dịch ở cả hai phía của vị thế.

Trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, một loại công cụ phái sinh tiền điện tử cho phép bạn giữ vị thế vô thời hạn, các nhà giao dịch còn phải trả hoặc nhận tỷ lệ funding sau mỗi 8 giờ. Tỷ lệ funding này là một chi phí bổ sung (hoặc tín dụng) làm giảm PNL ròng của bạn theo thời gian và không áp dụng cho giao dịch giao ngay. Để tìm hiểu thêm về các công cụ phát sinh chi phí này, hãy xem sự khác biệt giữa giao dịch giao ngay, ký quỹ và hợp đồng tương lai.

Qua nhiều giao dịch, ngay cả các khoản phí nhỏ cũng tích lũy đáng kể vào PNL lũy kế của bạn. Năm mươi giao dịch với 20 đô la phí kết hợp cho mỗi giao dịch sẽ cộng lại thành 1.000 đô la chi phí phí tổng cộng bị trừ vào tổng lũy kế của bạn.

Bảng T3: PNL gộp so với PNL ròng

Chỉ số	Định nghĩa	Công thức	Ví dụ
PNL gộp	Lợi nhuận hoặc thua lỗ trước mọi chi phí	(Giá thoát − Giá vào) × Khối lượng	+$500
PNL ròng	Lợi nhuận hoặc thua lỗ sau tất cả phí và chi phí funding	PNL gộp − Phí vào lệnh − Phí ra lệnh − Chi phí Funding	+$480

Đòn bẩy ảnh hưởng đến PNL như thế nào

Đòn bẩy nhân PNL của bạn với hệ số đòn bẩy, nghĩa là cả lợi nhuận và thua lỗ đều tăng lên tỷ lệ thuận. Đòn bẩy thường được truy cập thông qua giao dịch ký quỹ, nơi bạn vay tiền từ sàn giao dịch để kiểm soát một vị thế lớn hơn số dư tài khoản của bạn.

Không có đòn bẩy, mức tăng giá 2,5% trên 1 BTC được mua ở mức 40.000 đô la tạo ra lợi nhuận hoặc thua lỗ 1.000 đô la. Với đòn bẩy 10x trên cùng một vị thế, bạn kiểm soát tài sản trị giá 40.000 đô la bằng khoản nạp ký quỹ 4.000 đô la. Mức tăng giá 2,5% tương tự giờ đây tạo ra lợi nhuận hoặc thua lỗ 10.000 đô la.

So sánh song song:

Kịch bản	Giá vào	Biến động giá	Vị thế	PNL tương ứng
Không có đòn bẩy	$40.000	+2,5% (+$1.000)	1 BTC	+$1.000
Đòn bẩy 10x	$40.000	+2,5% (+$1.000)	1 BTC (trên ký quỹ 4.000 đô la)	+$10.000
Đòn bẩy 10x (bất lợi)	$40.000	−2,5% (−$1.000)	1 BTC (trên ký quỹ 4.000 đô la)	−$10.000

Thận trọng: Đòn bẩy khuếch đại thua lỗ với cùng một hệ số như lợi nhuận. Diễn biến bất lợi 10% với đòn bẩy 10x dẫn đến tổn thất 100% khoản nạp ký quỹ của bạn.

Đối với các công cụ giúp kiểm soát rủi ro PNL trên các vị thế đòn bẩy, hãy xem lệnh chốt lời và cắt lỗ hoạt động như thế nào trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

PNL so với ROI: Sự khác biệt là gì?

PNL và ROI (Tỷ suất sinh lời trên đầu tư) đều đo lường hiệu suất giao dịch, nhưng PNL biểu thị hiệu suất đó bằng số tiền tuyệt đối trong khi ROI biểu thị dưới dạng phần trăm số tiền đã đầu tư.

ROI = (Lợi nhuận ròng ÷ Chi phí đầu tư) × 100

Sử dụng cùng một giao dịch cho cả hai phép tính:

Đầu tư: $1.000
Lợi nhuận: $200
PNL = +$200
ROI = ($200 ÷ $1.000) × 100 = +20%

PNL cho bạn biết mức tăng tiền mặt thuần túy. ROI cho bạn biết bạn đã triển khai vốn hiệu quả như thế nào.

Bảng T4: PNL so với ROI

Chỉ số	Nó đo lường cái gì	Đơn vị	Công thức	Sử dụng tốt nhất cho
PNL	Lợi nhuận hoặc thua lỗ tuyệt đối	Đô la (hoặc đơn vị tài sản)	(Giá thoát − Giá vào) × Khối lượng	Theo dõi lợi nhuận hoặc thua lỗ thuần túy trên một vị thế
ROI	Lợi nhuận tương đối so với quy mô đầu tư	Phần trăm	(Lợi nhuận ròng ÷ Đầu tư) × 100	So sánh hiệu suất giữa các vị thế có quy mô đầu tư khác nhau

Sử dụng PNL để theo dõi lợi nhuận hoặc thua lỗ tuyệt đối bằng đô la. Sử dụng ROI để so sánh hiệu suất giữa các vị thế có số tiền đầu tư khác nhau.

PNL trong Kinh doanh so với Giao dịch

PNL giao dịch và Báo cáo Lợi nhuận và Thua lỗ kế toán có cùng tên nhưng đo lường các thứ khác nhau. Trong giao dịch, PNL là một chỉ số thời gian thực hiển thị lợi nhuận hoặc thua lỗ trên các vị thế riêng lẻ hoặc toàn bộ danh mục đầu tư của bạn.

Trong kế toán và tài chính doanh nghiệp, Báo cáo Lợi nhuận và Thua lỗ (còn gọi là báo cáo thu nhập) là một báo cáo tài chính chính thức tóm tắt tổng doanh thu, tổng chi phí và lợi nhuận ròng của công ty trong một quý hoặc một năm. Các doanh nghiệp sử dụng tài liệu này để đánh giá sức khỏe tài chính và báo cáo cho các cổ đông. Nó không phải là một chỉ số trực tiếp và không đo lường hiệu suất giao dịch riêng lẻ.

Sự nhầm lẫn phát sinh vì cả hai đều sử dụng chữ viết tắt "P&L". Nếu bạn có kiến thức về kế toán và thấy "PNL" trên bảng điều khiển sàn giao dịch, thì khái niệm này có liên quan nhưng cách áp dụng thì khác: PNL giao dịch được tính cho mỗi vị thế theo thời gian thực, trong khi báo cáo PNL kinh doanh là bản tóm tắt định kỳ do kế toán viên chuẩn bị.

Cách sử dụng PNL lũy kế để giao dịch tốt hơn

PNL lũy kế không chỉ là bảng điểm. Đó là tín hiệu dữ liệu chính cho bạn biết liệu phương pháp giao dịch của bạn có hiệu quả hay không, nơi thua lỗ của bạn tập trung và liệu rủi ro của bạn có được kiểm soát hay không.

Các nhà giao dịch coi PNL lũy kế là dữ liệu có thể hành động sẽ đưa ra quyết định vị thế tốt hơn những người chỉ kiểm tra nó sau những khoản thắng hoặc thua lớn. Dưới đây là năm cách để sử dụng nó:

Xem lại PNL lũy kế của bạn theo chiến lược hoặc loại tài sản. Nếu bạn giao dịch riêng BTC, ETH và các altcoin, hãy lọc lịch sử giao dịch của bạn để xem PNL lũy kế cho mỗi danh mục. Điều này cho thấy thị trường nào đang tạo ra lợi nhuận và thị trường nào thì không.2. Theo dõi mức sụt giảm của bạn cùng với PnL lũy kế. Mức sụt giảm (drawdown) trong giao dịch đề cập đến sự suy giảm từ đỉnh xuống đáy của PnL lũy kế của bạn: mức giảm tổng của bạn so với điểm cao nhất trước khi phục hồi. Nếu PnL lũy kế của bạn đạt +$500 rồi giảm xuống +$200, mức sụt giảm của bạn là $300 (60% mức lãi đỉnh). Mức sụt giảm lớn so với PnL lũy kế cho thấy một chiến lược mang nhiều rủi ro hơn so với lợi nhuận mang lại.
Tính toán PnL ròng (bao gồm phí) trước khi đánh giá chất lượng giao dịch. Một giao dịch hiển thị PnL gộp +$30 nhưng tốn $25 phí giao dịch chỉ mang lại lãi ròng $5. Nhiều nhà giao dịch đánh giá hiệu suất dựa trên các con số gộp và đánh giá quá cao khả năng sinh lời thực tế.
Đặt lệnh dừng lỗ để giới hạn PnL thua lỗ trên các giao dịch riêng lẻ. Lệnh dừng lỗ tự động đóng vị thế của bạn khi giá đạt đến một mức nhất định, giới hạn mức thua lỗ tối đa của bạn. Lệnh chốt lời tự động đóng vị thế của bạn ở một mức giá mục tiêu, chuyển PnL chưa thực hiện của bạn thành PnL đã thực hiện ở mức bạn chọn. Để có hướng dẫn thiết lập thực tế, xem cài đặt lệnh chốt lời và dừng lỗ cho giao dịch giao ngay.
Theo dõi PnL của bạn theo từng khoảng thời gian bằng ba phương pháp có sẵn. Hầu hết các sàn giao dịch cho phép bạn xuất lịch sử giao dịch được lọc theo phạm vi ngày. Từ đó: (a) sử dụng bản tóm tắt hiệu suất tích hợp của sàn giao dịch để xem PnL lũy kế theo tuần hoặc tháng; (b) xuất ra bảng tính và tự cộng cột PnL; hoặc (c) sử dụng ứng dụng nhật ký giao dịch trực quan hóa PnL lũy kế dưới dạng đường cong liên tục theo thời gian. Việc xem xét thường xuyên theo từng khoảng thời gian giúp bạn phát hiện các xu hướng hiệu suất trước khi chúng tích lũy.

Nội dung này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính. Giao dịch tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả khả năng mất vốn. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.

Câu hỏi thường gặp về PNL

PNL là viết tắt của từ gì?

PNL là viết tắt của Profit and Loss (Lãi và Lỗ). Trong giao dịch, PNL đo lường lãi hoặc lỗ trên một vị thế so với giá vào lệnh. Khái niệm tương tự được viết là P&L (với dấu và) trong các bối cảnh tài chính và kế toán truyền thống, nhưng cả hai đều đề cập đến cùng một phép tính.

Sự khác biệt giữa PNL đã thực hiện và PNL chưa thực hiện là gì?

PNL đã thực hiện là lãi hoặc lỗ được khóa vĩnh viễn khi bạn đóng một vị thế. PNL chưa thực hiện là lãi hoặc lỗ thả nổi trên một vị thế vẫn đang mở. PNL chưa thực hiện thay đổi theo từng biến động giá và chuyển thành PNL đã thực hiện ngay khi bạn đóng giao dịch. Để so sánh đầy đủ, xem PnL đã thực hiện so với PnL chưa thực hiện.

Tại sao PNL của tôi lại âm?

PnL âm có nghĩa là vị thế của bạn đã giảm giá trị so với giá vào lệnh. Đối với vị thế long, giá đã giảm sau khi bạn mua. Đối với vị thế short, giá đã tăng sau khi bạn bán. Phí giao dịch cũng có thể gây ra PnL âm nhỏ trên các vị thế ít biến động, vì phí được tính cho cả việc mở và đóng một giao dịch.

Tại sao PNL chưa thực hiện của tôi cứ thay đổi?

PnL chưa thực hiện của bạn cập nhật theo thời gian thực vì nó được tính toán lại dựa trên giá thị trường hiện tại với mỗi lần nhấp giá. Quá trình này được gọi là định giá theo thị trường (MTM): vị thế mở của bạn liên tục được định giá lại theo giá trực tiếp. Con số này sẽ tiếp tục thay đổi cho đến khi bạn đóng vị thế, lúc đó nó sẽ trở thành PnL đã thực hiện cố định của bạn.

Tại sao PNL lũy kế của tôi lại khác với lịch sử giao dịch của tôi?

Sự khác biệt thường là do phí. Hầu hết các sàn giao dịch hiển thị PnL lũy kế dưới dạng số liệu ròng sau khi đã trừ phí giao dịch và, đối với nhà giao dịch hợp đồng tương lai, chi phí tỷ lệ funding. Nếu bạn tự cộng PnL từ danh sách giao dịch riêng lẻ của mình, bạn có thể đang cộng các số liệu gộp trước khi trừ phí, dẫn đến tổng số cao hơn so với những gì nền tảng hiển thị.

Làm thế nào để tính toán PnL lũy kế?

Cộng tổng PnL từ mọi giao dịch riêng lẻ trong khoảng thời gian bạn chọn: PnL lũy kế = PnL Giao dịch 1 + PnL Giao dịch 2 + PnL Giao dịch 3, và cứ tiếp tục như vậy. Khoản lỗ được tính là các giá trị âm trong tổng. Để xem ví dụ năm giao dịch đã xử lý cho thấy cả lãi và lỗ kết hợp, xem PnL Lũy kế là gì.

PNL hàng ngày so với PNL lũy kế là gì?

PnL hàng ngày đo lường lãi hoặc lỗ từ các giao dịch đã đóng trong một ngày dương lịch và được đặt lại về 0 vào đầu mỗi ngày mới. PnL lũy kế tích lũy qua tất cả các ngày trong phạm vi ngày bạn chọn và không đặt lại. Sử dụng PnL hàng ngày để xem xét một phiên giao dịch và PnL lũy kế để đánh giá hiệu suất trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng.

Đòn bẩy ảnh hưởng đến PNL như thế nào?

Đòn bẩy nhân cả lãi và lỗ lên theo yếu tố đòn bẩy. Với đòn bẩy 10 lần, biến động giá 2,5% tạo ra PnL gấp 10 lần so với cùng một biến động mà không có đòn bẩy: +$10.000 thay vì +$1.000 trên vị thế 1 BTC. Kịch bản thua lỗ cũng giống hệt: biến động bất lợi 2,5% với đòn bẩy 10 lần tạo ra -$10.000.

Tỷ lệ PNL tốt là gì?

Không có tỷ lệ PNL tốt được định nghĩa phổ quát. Điều quan trọng là PnL lũy kế của bạn phải dương theo thời gian và giao dịch thắng trung bình của bạn vượt quá giao dịch thua trung bình của bạn, điều mà các nhà giao dịch gọi là hệ số lợi nhuận dương. Nhiều nhà giao dịch tích cực nhắm mục tiêu tỷ lệ phần thưởng trên rủi ro (tỷ lệ giữa kích thước giao dịch thắng trung bình và kích thước giao dịch thua trung bình) ít nhất là 1,5:1, kết hợp với tỷ lệ thắng trên 50%. Kết quả cá nhân khác nhau tùy thuộc vào chiến lược, điều kiện thị trường và quy mô vị thế. Đây không phải là lời khuyên tài chính. Các mốc hiệu suất giao dịch chỉ dùng làm điểm tham khảo giáo dục.

Đọc thêm: