PnL trong Giao dịch Tiền điện tử là gì: Hướng dẫn

PnL (viết tắt của Lãi và Lỗ, cũng được viết là P&L hoặc P/L) là kết quả tài chính ròng của một giao dịch tiền điện tử: bạn đã kiếm được hoặc mất bao nhiêu so với số tiền bạn đã bỏ ra. Trong giao dịch tiền điện tử, PnL của bạn là con số duy nhất cho bạn biết liệu bạn đang có lời hay đang lỗ trên bất kỳ vị thế nào.

Nếu bạn từng thấy PnL hiển thị trên bảng điều khiển Binance hoặc Coinbase và thắc mắc nó có nghĩa là gì, thì hướng dẫn này sẽ bao quát mọi thứ bạn cần biết, bao gồm một trong những kịch bản PnL thực tế mang tính hướng dẫn nhất của tiền điện tử: Kimchi Phí Quyền chọn.

Một điểm làm rõ trước khi chúng ta bắt đầu: PnL trong giao dịch tiền điện tử đề cập đến lợi nhuận hoặc thua lỗ trên một giao dịch hoặc vị thế danh mục đầu tư. Nó không giống với báo cáo tài chính PnL của doanh nghiệp, vốn là một tài liệu kế toán. Mọi thứ trong hướng dẫn này đều sử dụng PnL theo nghĩa giao dịch.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm giáo dục: Bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc giao dịch. Giao dịch tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.

PNL trong Tiền điện tử là gì? Định nghĩa cốt lõi

PNL bao gồm cả hai khía cạnh của kết quả giao dịch: một khoản lãi khi bạn có lời và một khoản lỗ khi bạn thua lỗ. Nhiều nhà giao dịch cho rằng PNL có nghĩa giống như "lãi", nhưng đó là một quan niệm sai lầm phổ biến. PNL nắm bắt toàn bộ bức tranh, bao gồm cả kết quả tích cực khi giao dịch đi đúng hướng và kết quả tiêu cực khi nó không như mong đợi.

Nhìn chung trên thị trường tài chính, PnL có nghĩa giống như trong lĩnh vực tiền điện tử: kết quả ròng của một giao dịch. Khái niệm này giống nhau trên các loại tài sản; chỉ có các công cụ là khác nhau.

PnL của bạn cho biết kết quả tài chính của một vị thế cụ thể, chứ không phải tổng số dư tài khoản của bạn. Bạn có thể có số dư tài khoản dương và PnL âm trong một giao dịch riêng lẻ cùng một lúc.

Giao dịch Giao ngay (mua một loại tiền điện tử với giá thị trường hiện tại và sở hữu nó một cách trực tiếp, không có đòn bẩy hay vay mượn) là bối cảnh đơn giản nhất cho PNL. Nếu bạn mua Bitcoin (BTC) và giá tăng trước khi bạn bán, PNL của bạn sẽ dương. Nếu giá giảm, PNL của bạn sẽ âm. Logic tương tự cũng áp dụng cho tất cả các loại giao dịch, mặc dù cơ chế trở nên phức tạp hơn trong các thị trường hợp đồng tương lai và có đòn bẩy, điều này sẽ được đề cập trong một phần sau.

PnL có hai dạng riêng biệt và hoạt động rất khác nhau:

["Realized PNL là lãi hoặc lỗ được xác định khi bạn đóng một vị thế. Đây là số tiền thực tế đã vào hoặc ra khỏi tài khoản của bạn.","Unrealized PNL là lãi hoặc lỗ trên một vị thế mà bạn vẫn còn mở. Nó tồn tại trên giấy tờ nhưng có thể thay đổi bất cứ lúc nào."]

Cả hai biểu mẫu đều được giải thích đầy đủ trong phần tiếp theo.

Hướng vị thế cũng ảnh hưởng đến sự biến động PNL của bạn. Nếu bạn Long (mua một tài sản kỳ vọng giá tăng), PNL của bạn sẽ dương khi giá tăng. Nếu bạn Short (bán một tài sản kỳ vọng giá giảm), PNL của bạn sẽ dương khi giá giảm.

Trên hầu hết các sàn giao dịch tiền điện tử như Binance hoặc Coinbase, PNL của bạn xuất hiện trong phần danh mục đầu tư hoặc lịch sử giao dịch của bạn, thường được hiển thị màu xanh khi dương và màu đỏ khi âm. Hiểu cách đọc con số đó là yếu tố phân biệt những nhà giao dịch biết mình đang ở đâu với những người chỉ đoán mò.

Để có ngữ cảnh về việc quản lý thoát lệnh trên thị trường giao ngay, xem chốt lời và cắt lỗ trong giao dịch giao ngay.)

PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện: Sự khác biệt quan trọng nhất

Sự phân biệt quan trọng nhất trong PnL là liệu giao dịch của bạn vẫn đang mở hay đã được đóng. Sự khác biệt duy nhất đó quyết định xem khoản lãi hoặc lỗ của bạn là tiền thật hay chỉ là một con số trên màn hình.

Lưu ý nhanh: PnL không giống với lợi nhuận. PnL bao gồm cả lợi nhuận (PnL dương) và thua lỗ (PnL âm). "Lợi nhuận" chỉ mô tả kết quả dương. PnL cung cấp cho bạn kết quả tài chính đầy đủ của bất kỳ giao dịch nào.

PnL đã thực hiện

PnL đã thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ được xác định khi bạn đóng một vị thế. Đó là tiền thực tế đã được cộng vào hoặc trừ khỏi số dư tài khoản của bạn.

Công thức:

PnL Đã thực hiện = (Giá thoát − Giá vào lệnh) × Kích thước vị thế

Giá vào lệnh của bạn là số tiền bạn đã trả khi mở lệnh giao dịch. Giá thoát lệnh của bạn là số tiền bạn nhận được khi đóng lệnh. Nền tảng của bạn có thể ghi nhãn giá vào lệnh là "giá vốn trung bình", "giá mở lệnh" hoặc "giá mua trung bình". Tất cả những thuật ngữ này đều đề cập đến cùng một thông tin.

Ví dụ minh họa:

• Bạn đã mua 1 BTC tại mức giá $40.000 (giá vào lệnh)
• Bạn đã bán tại mức giá $45.000 (giá thoát lệnh)
• PnL đã thực hiện = ($45.000 − $40.000) × 1 = +$5.000

$5.000 đô la hiện đã có trong tài khoản của bạn, giao dịch đã hoàn tất và kết quả không thể thay đổi. Một hệ quả thực tế: PnL đã thực hiện thường là sự kiện chịu thuế trong giao dịch tiền điện tử. Lợi nhuận chưa thực hiện thường không bị đánh thuế cho đến khi một vị thế được đóng, mặc dù việc xử lý thuế khác nhau tùy theo khu vực pháp lý. Hãy tham khảo ý kiến chuyên gia thuế để được hướng dẫn cụ thể cho tình huống của bạn.

Để hiểu tại sao PnL đã đóng của bạn đôi khi hiển thị lỗ ngay cả khi lợi nhuận chưa thực hiện của bạn có vẻ dương, tại sao PnL đã đóng hiển thị lỗ khi lợi nhuận chưa thực hiện dương) đi sâu vào chi tiết cơ chế hoạt động.

PnL chưa thực hiện

PnL chưa thực hiện là lãi hoặc lỗ trên một vị thế mà bạn vẫn đang mở, đôi khi được gọi là lời lãi trên giấy hoặc lỗ trên giấy.

Hãy coi nó như một tấm séc bạn tự viết cho chính mình nhưng chưa rút tiền. Con số đó là thật, nhưng tiền vẫn chưa nằm trong tay bạn.

Công thức:

PnL chưa thực hiện = (Giá thị trường hiện tại − Giá vào lệnh) × Kích thước vị thế

Ví dụ minh họa:

• Bạn đã mua 1 BTC ở mức giá $40.000
• Giá hiện tại là $45.000
• PnL chưa ghi nhận = ($45.000 − $40.000) × 1 = +$5.000

Khoản +5.000 USD đó chỉ thực sự tồn tại nếu bạn bán ngay bây giờ ở đúng mức giá đó. Nếu giá giảm xuống còn 38.000 USD trước khi bạn đóng giao dịch:

• PnL chưa ghi nhận = ($38,000 − $40,000) × 1 = −$2,000

Con số trên màn hình của bạn đã thay đổi mà không cần bạn làm gì cả. Đó chính là bản chất của PnL chưa thực hiện: nó biến động theo thị trường cho đến khi bạn đóng vị thế.

Một số nền tảng hiển thị PnL chưa thực hiện dưới các nhãn khác nhau: "PnL mở", "PnL thả nổi" hoặc "Lợi nhuận/Lỗ trên giấy". Tất cả những nhãn này đều đề cập đến cùng một khái niệm.

Thấy PNL chưa thực hiện lớn trên bảng điều khiển của bạn có thể khiến bạn cảm thấy phấn khích. Con số đó chỉ trở thành tiền thật khi bạn đóng giao dịch.

PNL đã thực hiện so với PNL chưa thực hiện: So sánh đối chiếu

Cách tính PnL của bạn: Công thức và Ví dụ chi tiết từng bước

Để tính toán PNL của bạn cần ba yếu tố: giá vào lệnh, giá thoát lệnh (hoặc giá thị trường hiện tại đối với PNL chưa thực hiện), và khối lượng vị thế.

Công thức cốt lõi:

PnL = (Giá thoát − Giá vào) × Kích thước vị thế

Đối với PnL chưa thực hiện của một vị thế mở:

PnL chưa thực hiện = (Giá thị trường hiện tại − Giá vào lệnh) × Khối lượng vị thế

Tính toán từng bước

1. Xác định giá vào lệnh của bạn. Đây là mức giá bạn đã trả khi mở giao dịch. Nền tảng của bạn có thể gọi đây là "chi phí cơ sở trung bình," "giá mở lệnh," hoặc "giá mua trung bình."
2. Xác định giá thoát lệnh của bạn. Đối với một giao dịch đã đóng, đây là mức giá bạn đã bán. Đối với một vị thế đang mở, hãy sử dụng giá thị trường hiện tại.
3. Lấy giá thoát lệnh trừ đi giá vào lệnh. Điều này cho bạn chênh lệch giá trên mỗi đơn vị.
4. Nhân chênh lệch giá với quy mô vị thế của bạn. Quy mô vị thế là số lượng tài sản bạn nắm giữ.
5. Đọc dấu. Kết quả dương có nghĩa là lãi. Kết quả âm có nghĩa là lỗ.

Ví dụ Đã Giải A: Giao dịch Có Lãi

["- Bạn đã mua 1 BTC với giá 40.000 đô la","- Bạn đã bán với giá 45.000 đô la","- Chênh lệch giá: 45.000 đô la - 40.000 đô la = 5.000 đô la","- PNL = 5.000 đô la × 1 BTC = +5.000 đô la"]

Giao dịch đã đóng với lợi nhuận. Số tiền đó sẽ được chuyển vào số dư tài khoản của bạn.

Ví dụ minh họa B: Giao dịch lỗ (Chưa thực hiện)

• Bạn đã mua 1 BTC ở mức giá $40.000
• Giá hiện tại: $36.000
• Chênh lệch giá: $36.000 − $40.000 = −$4.000
• PnL chưa thực hiện = −$4.000 × 1 BTC = −$4.000

Thấy PnL âm không phải là khủng hoảng. Vị thế vẫn đang mở, khoản lỗ chỉ tồn tại trên giấy tờ, và nếu giá phục hồi trước khi bạn đóng lệnh, PnL của bạn sẽ thay đổi tương ứng. Đây là một kết quả bình thường trong giao dịch.

Các sàn giao dịch lớn như Binance có sẵn máy tính PnL trong giao diện giao dịch của họ. Các công cụ của Bên thứ ba như CoinStats và CoinTracker cũng tự động theo dõi PnL trên nhiều vị thế. Một tài liệu tham khảo hữu ích là hướng dẫn tính toán lãi lỗ.

PNL trong Hợp đồng Tương lai và Giao dịch đòn bẩy: Những Thay Đổi ở Cấp Độ Nâng Cao

Phần này đề cập đến các cơ chế PnL dành riêng cho Hợp đồng Tương lai và Giao dịch đòn bẩy. Nếu bạn mới bắt đầu với Giao dịch Giao ngay, hãy thoải mái bỏ qua để đến phần Kimchi Phí Quyền chọn. Mọi nội dung ở đó đều áp dụng trực tiếp cho bạn. Đối với các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy hoặc Hợp đồng Tương lai, hãy đọc tiếp.

Nếu bạn giao dịch ở thị trường Giao ngay, công thức tiêu chuẩn bên trên đã bao gồm mọi thứ bạn cần. Trong Giao dịch Phái sinh (các hợp đồng cho phép bạn suy đoán về giá của một tài sản mà không cần sở hữu trực tiếp), việc tính toán PnL sẽ thêm một biến số nữa: hệ số đòn bẩy của bạn.

Hợp đồng Tương lai PnL = (Giá Thoát − Giá Vào) × Khối Lượng Lệnh × Hệ số Đòn bẩy

Đòn bẩy có nghĩa là giao dịch bằng vốn vay. Với đòn bẩy 10x, bạn kiểm soát một vị thế lớn gấp 10 lần số vốn thực tế của mình, điều này khuếch đại cả lãi và lỗ một cách tương ứng. Cách đòn bẩy ảnh hưởng đến PnL chưa thực hiện của bạn) rất đáng để tìm hiểu trước khi sử dụng.

Ví dụ minh họa với đòn bẩy, cả hai kết quả:

["Bạn mở một vị thế long đòn bẩy 10x trên BTC ở mức giá $40.000 với 1.000 đô la vốn tự có của bạn","Vị thế của bạn kiểm soát số BTC trị giá 10.000 đô la (0,25 BTC)"]

Kịch bản 1: Giá tăng 5% lên 42.000 USD

• PNL = (42.000 USD - 40.000 USD) × 0,25 × 10 = +500 USD (tỷ suất sinh lời 50% trên vốn đầu tư 1.000 USD của bạn)

Kịch bản 2: Giá giảm 10% xuống còn 36.000 USD

• PNL = ($36.000 − $40.000) × 0,25 × 10 = −1.000 USD (mất toàn bộ vốn)

Giá Thanh lý là mức giá mà tại đó vị thế đòn bẩy của bạn sẽ tự động bị đóng bởi sàn giao dịch vì khoản lỗ của bạn đã tiêu tốn toàn bộ tiền ký quỹ nạp của bạn. Với đòn bẩy 10x, một biến động giá bất lợi 10% có thể thanh lý toàn bộ vị thế của bạn.

Trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, một khoản thanh toán định kỳ được gọi là tỷ lệ funding được trao đổi giữa các nhà giao dịch đang nắm giữ các vị thế Long và Short, thường là sau mỗi 8 giờ trên các sàn giao dịch lớn. Tỷ lệ funding dương có nghĩa là bên Long trả cho bên Short. Theo thời gian, tỷ lệ funding sẽ tích lũy trong PnL của bạn và có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận hoặc làm tăng thêm khoản lỗ. Xem chốt lời và cắt lỗ trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn để biết thêm về cách quản lý các vị thế này.

Những cơ chế này áp dụng cụ thể cho giao dịch đòn bẩy và Giao dịch Phái sinh. Nếu bạn giao dịch trên thị trường Giao ngay, công thức PnL tiêu chuẩn từ phần trước là tất cả những gì bạn cần.

Theo dõi PnL trong tài chính phi tập trung / các ngữ cảnh DeFi tuân theo các nguyên tắc tương tự nhưng yêu cầu trình theo dõi danh mục đầu tư trên chuỗi thay vì bảng điều khiển sàn giao dịch. Hợp đồng thông minh, mã tự thực thi cung cấp năng lượng cho các giao thức DeFi, tự động hóa các giao dịch này mà không cần trung gian.

Phí Quyền chọn Kimchi: Một nghiên cứu điển hình về PnL thực tế

Giờ đây khi bạn đã hiểu cách PnL hoạt động, đây là một trong những ví dụ mang tính hướng dẫn nhất về cơ hội PnL trong lịch sử tiền điện tử và tại sao việc nắm bắt nó lại khó hơn so với vẻ ngoài.

Kimchi Phí Quyền chọn là gì?

Phí Quyền chọn Kimchi là sự chênh lệch giá giữa giá tiền điện tử trên các sàn giao dịch Hàn Quốc và các sàn giao dịch toàn cầu. Bitcoin (BTC, tiền điện tử lớn nhất thế giới theo vốn hóa thị trường) liên tục được giao dịch với giá đắt hơn trên các nền tảng Hàn Quốc như Upbit và Bithumb so với các nền tảng toàn cầu như Binance, đôi khi với một mức ký quỹ đáng kể. Phí Quyền chọn này được quan sát thấy rõ rệt nhất ở Bitcoin nhưng cũng ảnh hưởng đến Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử lớn khác được niêm yết trên các sàn giao dịch Hàn Quốc.

Thuật ngữ này được đặt theo tên của kimchi, món ăn lên men biểu tượng của Hàn Quốc. Đây là một cách gọi mang tính văn hóa để chỉ một hiện tượng thị trường bất thường chỉ có tại thị trường Hàn Quốc.

Lịch sử phạm vi Phí Quyền chọn Kimchi:

Các phạm vi này phản ánh dữ liệu lịch sử. Mức Phí Quyền chọn hiện tại biến động theo thời gian thực. Hãy so sánh giá BTC trên Upbit với Binance để có số liệu trực tiếp, vì dữ liệu lịch sử không dự báo các mức Phí Quyền chọn trong tương lai.

Tại sao Phí Quyền chọn Kimchi tồn tại? Giải thích các nguyên nhân

Phí Quyền chọn Kimchi vẫn tồn tại do một loạt rào cản về cấu trúc và quy định ngăn cản việc xóa bỏ khoảng cách giá thông qua kinh doanh chênh lệch giá:

• Kiểm soát vốn: Các quy định hạn chế của chính phủ Hàn Quốc đối với hoạt động luân chuyển tiền tệ xuyên biên giới đã giới hạn số tiền mà các cá nhân và tổ chức có thể chuyển ra nước ngoài. Đây là nguyên nhân cấu trúc chính. Những người thực hiện chênh lệch giá không thể tự do chuyển tiền từ các sàn giao dịch Hàn Quốc sang các sàn giao dịch toàn cầu, vì vậy phí quyền chọn về giá không thể bị triệt tiêu.
• Nhu cầu bán lẻ trong nước cao, đặc biệt là trong các thị trường tăng trưởng mạnh (bull market), đã đẩy giá tiền điện tử tại Hàn Quốc lên trên mức toàn cầu thông qua tâm lý mua đuổi FOMO (sợ bỏ lỡ cơ hội) mãnh liệt.
• Các sàn giao dịch Hàn Quốc hoạt động theo các quy định trong nước nhằm hạn chế các lộ trình thực hiện chênh lệch giá có sự tham gia của các tổ chức quốc tế.
• Các yêu cầu về KYC và cư trú trên Upbit (sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Hàn Quốc theo khối lượng) và Bithumb đã ngăn cản hầu hết các nhà giao dịch nước ngoài mở tài khoản và tiếp cận thị trường trực tiếp.

Phí Quyền chọn mở rộng trong các thị trường tăng giá khi tâm lý FOMO của nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc ở mức cao nhất và thu hẹp lại trong các thị trường giảm giá, khiến nó trở thành một chỉ báo hữu ích cho tâm lý thị trường địa phương.

Tính toán PnL của một giao dịch Phí Quyền chọn Kimchi: Lý thuyết và Thực tế

Kimchi Phí Quyền chọn trông giống như một cơ hội PnL khổng lồ trên lý thuyết. Khoảng cách giữa PnL lý thuyết và PnL thực tế trong kịch bản này là một minh chứng hoàn hảo cho mọi nội dung đã được đề cập trong hướng dẫn này cho đến nay.

Chênh lệch giá là hành động mua một tài sản ở một thị trường nơi nó có giá rẻ và bán nó ở một thị trường khác nơi nó có giá cao hơn, nhằm kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá. Giao dịch Phí Quyền chọn Kimchi theo lý thuyết hoạt động như sau:

Bước 1: Xác định chênh lệch giá.

• BTC = $40,000 trên Binance (chuẩn toàn cầu)
• BTC = $52,000 trên Upbit (30% Phí Quyền chọn Kimchi)

Bước 2: Tính toán PNL lý thuyết.

• PNL lý thuyết = ($52.000 − $40.000) × 1 BTC = +$12.000

Bước 3: Áp dụng các chi phí ma sát thực tế.

Bước 4: Tính toán PnL đã thực hiện.

Đối với hầu hết các nhà giao dịch nhỏ lẻ bên ngoài Hàn Quốc, PnL thực tế đạt được = $0. Giao dịch này không thể thực hiện được nếu không có quyền cư trú tại Hàn Quốc, tài khoản ngân hàng Hàn Quốc và khả năng chuyển tiền qua các hạn chế kiểm soát vốn của Hàn Quốc.

Việc chuyển BTC giữa các sàn giao dịch diễn ra trên blockchain Bitcoin (sổ cái công khai phi tập trung ghi lại tất cả các giao dịch Bitcoin), nhưng các rào cản về quy định và tài chính hoàn toàn tồn tại bên ngoài chính blockchain đó.

Bài học về PnL: Đây chính là lý do tại sao sự khác biệt giữa PnL chưa thực hiện (unrealized PNL) và PnL đã thực hiện (realized PNL) lại quan trọng trong thực tế. Phí Quyền chọn Kimchi cho thấy mức lãi suất lý thuyết lớn có thể trở nên hoàn toàn không thể tiếp cận được khi áp dụng các yếu tố ma sát trong thế giới thực. Mức PnL lý thuyết $12.000 là chưa thực hiện, và đối với hầu hết các nhà giao dịch, nó vẫn như vậy.

Bạn có thể kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) mức chênh lệch giá Kimchi (Kimchi Premium) không? Về mặt kỹ thuật thì có. Trên thực tế, hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ bên ngoài Hàn Quốc đều không thể tiếp cận được. Ngay cả khi bạn không thể trực tiếp kiếm lời từ mức chênh lệch giá này, việc theo dõi mức của nó sẽ cung cấp cho bạn tín hiệu thời gian thực về tâm lý thị trường bán lẻ của Hàn Quốc.

Đối với hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ bên ngoài Hàn Quốc, Kimchi Premium hữu ích hơn như một chỉ báo tâm lý thị trường so với cơ hội giao dịch trực tiếp.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm giáo dục: Bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc giao dịch. Giao dịch Tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Luôn thực hiện nghiên cứu của riêng bạn trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào. Dữ liệu Phí Quyền chọn trong quá khứ không dự đoán mức Phí Quyền chọn trong tương lai.

Câu hỏi thường gặp về PnL và Phí Quyền chọn Kimchi

Còn câu hỏi nào không? Đây là những câu hỏi mà các nhà giao dịch thường hỏi nhất về PNL và Phí Quyền chọn Kimchi.

PNL có giống với Lợi nhuận không?

Không. PnL bao gồm cả lãi (PnL dương) và lỗ (PnL âm). "Lãi" chỉ mô tả các kết quả tích cực, trong khi PnL cho bạn biết kết quả tài chính đầy đủ của một giao dịch. Một giao dịch có PnL âm là một giao dịch thua lỗ, và PnL làm cho điều đó hiển thị theo cách mà "lãi" đơn thuần không thể. ### PnL âm có nghĩa là gì?

PnL âm có nghĩa là vị thế của bạn đã bị giảm giá trị so với giá vào lệnh. Nếu vị thế vẫn đang mở (chưa thực hiện), khoản lỗ có thể thay đổi trước khi bạn đóng giao dịch. Nếu vị thế đã được đóng (đã thực hiện), khoản lỗ sẽ được chốt cố định. PnL âm là một phần bình thường của giao dịch. Không phải mọi giao dịch đều kết thúc có lãi và ngay cả những nhà giao dịch dày dặn kinh nghiệm cũng có lúc nắm giữ các vị thế lỗ.

Tỷ lệ phần trăm PnL bao nhiêu là tốt?

Không có tiêu chuẩn phổ quát nào tồn tại cho tỷ lệ PnL "tốt". PnL dương ổn định theo thời gian là mục tiêu mà hầu hết các nhà giao dịch hướng tới, nhưng điều gì được coi là tốt phụ thuộc vào chiến lược của bạn, khả năng chấp nhận rủi ro, điều kiện thị trường và khung thời gian. Đây là bối cảnh chung, không phải là lời khuyên tài chính. PnL như thế nào được coi là tốt là tùy thuộc vào cách tiếp cận giao dịch cá nhân của bạn.

Đòn Bẩy Ảnh Hưởng Đến PnL Như Thế Nào?

Đòn bẩy khuếch đại PnL theo cả hai chiều. Với đòn bẩy 10x, một biến động giá 5% sẽ tạo ra sự biến động PnL 50% trên vốn của bạn. Lợi nhuận tăng nhanh hơn, nhưng thua lỗ cũng vậy. Nếu thua lỗ tiêu thụ hết toàn bộ khoản Nạp ký quỹ của bạn, vị thế của bạn sẽ bị Thanh lý. Hướng dẫn tính toán Giá Thanh lý) cho thấy điều này hoạt động như thế nào trong thực tế.

PnL là gì trong Giao dịch Phái sinh?

Trong Giao dịch Phái sinh, PnL tuân theo nguyên tắc lãi trừ lỗ giống nhau nhưng được điều chỉnh bởi hệ số đòn bẩy và tỷ lệ tài trợ. Công thức là: PnL = (Giá Thoát − Giá Vào Lệnh) × Khối Lượng Lệnh × Đòn Bẩy. Trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tỷ lệ tài trợ (các khoản thanh toán định kỳ giữa người giữ vị thế Long và vị thế short) cũng tích lũy vào PnL của bạn theo thời gian và có thể ảnh hưởng đến kết quả tổng thể của bạn.

Phí Kimchi Còn Tồn Tại Không?

Vâng. Chênh lệch giá Kimchi là một hiện tượng phổ biến trên thị trường tiền điện tử của Hàn Quốc và đã tồn tại từ ít nhất năm 2016. Chênh lệch này lớn nhất trong các đỉnh điểm của thị trường giá lên và nhỏ nhất trong các thị trường giá xuống. Các nguyên nhân cấu trúc duy trì nó, bao gồm kiểm soát vốn và yêu cầu về nơi cư trú trên các sàn giao dịch Hàn Quốc, vẫn còn hiệu lực.

Chênh Lệch Giá Kim Chi Lớn Cỡ Nào?

Theo lịch sử, Phí Quyền chọn dao động từ khoảng 2% trong các thị trường giá giảm trầm lắng đến khoảng 54% tại đỉnh tháng 1 năm 2018. Trong Thị trường giá lên năm 2021, nó dao động từ 10–25%. Mức hiện tại biến động theo thời gian thực. Kiểm tra giá BTC trực tiếp trên Upbit và Binance để biết con số hiện tại, vì bài viết này chỉ phản ánh các phạm vi lịch sử.

Sàn giao dịch nào hiển thị Phí Quyền chọn Kimchi?

Kimchi Premium chủ yếu được quan sát thấy trên các sàn giao dịch lớn của Hàn Quốc khi so sánh với các tiêu chuẩn toàn cầu:

• Sàn giao dịch Hàn Quốc (nơi xuất hiện Phí Quyền chọn): Upbit (Sàn lớn nhất Hàn Quốc theo khối lượng giao dịch), Bithumb
• Sàn giao dịch chuẩn toàn cầu (nơi quan sát thấy mức giá toàn cầu thấp hơn): Binance, Coinbase

Để xem Phí Quyền chọn hiện tại, hãy so sánh giá BTC trên một sàn giao dịch Hàn Quốc với giá BTC trên một sàn giao dịch toàn cầu theo thời gian thực.

Phí Quyền chọn Kimchi Hiện Tại Là Gì?

Mức phí quyền chọn hiện tại thay đổi theo thời gian thực và không được phản ánh trong bài viết này, vốn chỉ đề cập đến các phạm vi dữ liệu lịch sử. Để tìm con số hiện tại, hãy so sánh trực tiếp giá BTC trên Upbit và Binance. Dữ liệu ở đây chỉ dành cho mục đích giáo dục, không phải là thông tin tham khảo thị trường trực tiếp.

Những điểm chính cần ghi nhớ: Những gì bạn đã biết về PnL và Kimchi Phí Quyền chọn

Dưới đây là những nội dung mà hướng dẫn này đã đề cập:

• PnL là kết quả tài chính ròng của một giao dịch, được tính bằng: (Giá Thoát lệnh − Giá Vào lệnh) × Quy mô Vị thế
• PnL chưa thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ trên giấy tờ của một vị thế mở. Nó thay đổi theo mỗi biến động giá cho đến khi bạn đóng giao dịch
• PnL đã thực hiện là kết quả đã khóa sau khi bạn đóng một vị thế. Đây là số tiền thực tế được cộng vào hoặc trừ khỏi tài khoản của bạn
• Chênh lệch giá Kimchi là sự khác biệt dai dẳng về giá giữa Bitcoin trên các sàn giao dịch Hàn Quốc (Upbit, Bithumb) và các sàn giao dịch toàn cầu (Binance), theo lịch sử dao động từ 2% đến 54%
• PnL lý thuyết của Chênh lệch giá Kimchi có vẻ lớn, nhưng các biện pháp kiểm soát vốn và rào cản cấu trúc khiến nó không thể tiếp cận được đối với hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ bên ngoài Hàn Quốc. Đây là một bài học thực tế về lý do tại sao PnL chưa thực hiện hiếm khi bằng PnL đã thực hiện
• Trong giao dịch phái sinh có đòn bẩy, PnL của bạn được khuếch đại bởi tỷ lệ đòn bẩy của bạn. Lãi và lỗ đều tăng theo hệ số nhân, và thua lỗ có thể kích hoạt thanh lý

Sẵn sàng theo dõi PnL của bạn chưa? Hãy kiểm tra bảng điều khiển danh mục đầu tư của sàn giao dịch của bạn, hoặc khám phá các công cụ như CoinStats để theo dõi tự động trên nhiều vị thế.

Nội dung này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính.