PNL trong Giao dịch là gì? Cẩm nang đầy đủ
Learn PNL (Profit and Loss) calculation for long and short positions. Includes Falling Three Methods pattern example with step-by-step realized PNL br...
PnL (Lợi nhuận và Thua lỗ) là chỉ số đo lường số tiền bạn đã kiếm được hoặc mất đi trong một giao dịch hoặc danh mục đầu tư. Đây là con số mà mọi nhà giao dịch đều theo dõi sát sao nhất trên bảng điều khiển sàn giao dịch của họ.
Hướng dẫn này giải thích PNL có nghĩa là gì, cách tính toán nó cho cả vị thế Long và Short, và sử dụng mô hình nến Falling Three Methods làm ví dụ giao dịch thực tế để cho thấy PNL hoạt động như thế nào khi một tín hiệu thực tế diễn ra từ lúc vào lệnh đến lúc đóng lệnh.
Các nội dung chính
- PnL (Lợi nhuận và Thua lỗ) là khoản lãi hoặc lỗ của bạn trên một giao dịch, được tính bằng biến động giá nhân với quy mô vị thế.
- PnL đã thực hiện được chốt khi bạn đóng một vị thế; PnL chưa thực hiện là ước tính trực tiếp thay đổi cho đến khi bạn đóng vị thế.
- Công thức vị thế long: PnL = (Giá thoát − Giá vào lệnh) × Quy mô vị thế. Công thức vị thế short: PnL = (Giá vào lệnh − Giá thoát) × Quy mô vị thế.
- Mô hình Falling Three Methods là một mô hình tiếp diễn giảm giá gồm năm cây nến, báo hiệu xu hướng giảm có khả năng sẽ tiếp tục sau một đợt tạm dừng ngắn.
- Hướng dẫn này kết nối cả hai khái niệm: mô hình Falling Three Methods cung cấp cho bạn tín hiệu kích hoạt vào lệnh giao dịch và việc tính toán PnL sẽ cho bạn biết chính xác giao dịch đó đã tạo ra kết quả gì theo giá trị tiền tệ.
Trong hướng dẫn này:
- PNL là viết tắt của từ gì?
- PNL được tính như thế nào?
- PNL đã thực hiện so với PNL chưa thực hiện: Sự khác biệt là gì?
- Phí giao dịch ảnh hưởng đến PNL của bạn như thế nào
- Mô hình Ba nến giảm liên tiếp là gì?
- Cách tính PNL bằng giao dịch Mô hình Ba nến giảm liên tiếp
- Mô hình Ba nến giảm liên tiếp so với Ba nến tăng liên tiếp
- Cách giao dịch Mô hình Ba nến giảm liên tiếp
- Những sai lầm PNL phổ biến của các nhà giao dịch
- Câu hỏi thường gặp
PnL là viết tắt của gì?
PnL là viết tắt của Lợi nhuận và Thua lỗ. Khái niệm tương tự cũng xuất hiện dưới dạng PnL và PnL trên các nền tảng và ấn phẩm khác nhau. Cả ba cách viết đều đề cập đến thông tin giống hệt nhau: hiệu quả tài chính của một giao dịch hoặc danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định.
Vị thế là bất kỳ giao dịch đang mở nào bạn hiện đang có. Khi vị thế đó thay đổi giá trị, PnL của bạn sẽ cập nhật để phản ánh sự thay đổi. Bạn sẽ thấy PnL được hiển thị trên nhiều khu vực của tài khoản sàn giao dịch của mình: bảng điều khiển vị thế đang mở, tóm tắt danh mục đầu tư, lịch sử giao dịch và bất kỳ bảng điều khiển hiệu suất nào mà sàn giao dịch của bạn cung cấp. Ví dụ, trên Binance, PnL xuất hiện trong tab Vị thế đối với tài khoản Hợp đồng Tương lai và trong tab Danh mục đối với tài sản Giao ngay. Mọi sàn giao dịch tiền điện tử lớn đều sử dụng cùng một thuật ngữ, mặc dù vị trí nhãn chính xác có thể khác nhau trên mỗi nền tảng.
PnL áp dụng như nhau trên tất cả các thị trường tài chính. Trong giao dịch tiền điện tử, nó được đo bằng đô la, stablecoin hoặc đồng định giá của cặp giao dịch của bạn. Trong giao dịch Forex, nó được đo bằng pips và quy đổi sang đồng tiền tài khoản của bạn dựa trên khối lượng giao dịch (lot size). Trong giao dịch cổ phiếu, nó được đo bằng đô la trên mỗi cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu. Công thức cơ bản không thay đổi trên bất kỳ thị trường nào trong số này.
PnL giao dịch có cùng tên với báo cáo Lợi nhuận và Thua lỗ của doanh nghiệp, được các doanh nghiệp sử dụng để theo dõi doanh thu và chi phí trong một kỳ báo cáo. Cả hai đều đo lường hiệu suất tài chính, nhưng PnL giao dịch đề cập cụ thể đến khoản lãi hoặc lỗ trên các vị thế riêng lẻ, chứ không phải báo cáo thu nhập tổng thể của một doanh nghiệp.
Một điểm khác biệt mà các nhà giao dịch thường bỏ qua: PnL không giống với sự thay đổi số dư tài khoản của bạn. Phí, các khoản trừ từ Tỷ lệ funding, và các vị thế chưa thực hiện bị đảo chiều trước khi đóng đều ảnh hưởng đến số tiền bạn thực sự giữ. Các phần bên dưới sẽ làm rõ chính xác cách các con số này hoạt động.
--- ## Cách Tính PNL?
PnL được tính bằng cách nhân mức lãi hoặc lỗ trên mỗi đơn vị giá của bạn với số lượng đơn vị bạn đang giao dịch. Công thức chính xác phụ thuộc vào việc vị thế của bạn là long hay short, vì hướng di chuyển giá có lợi là ngược nhau đối với mỗi loại.
Long Công thức PnL Vị thế
Vị thế long có nghĩa là bạn mua một tài sản với kỳ vọng giá sẽ tăng. Lợi nhuận của bạn đến từ việc bán với giá cao hơn giá bạn đã mua. Giá vào lệnh là mức giá mà bạn đã mở giao dịch.
PNL = (Giá Thoát − Giá Vào) × Khối Lượng Lệnh
Quy mô vị thế là số lượng đơn vị (đồng coin, cổ phiếu hoặc hợp đồng) mà bạn đang giao dịch.
Ví dụ thực tế: Bạn mua 10 đơn vị ETH với giá vào lệnh là 2.000 USD. Giá tăng và bạn bán ở mức 2.200 USD.
PnL = ($2,200 − $2,000) × 10 = Lợi nhuận $2,000 (+10% trên vị thế của bạn)
Công thức PnL Vị thế short
Vị thế short có nghĩa là bạn bán một tài sản trước, với kỳ vọng giá sẽ giảm. Lợi nhuận của bạn đến từ việc mua lại tài sản đó với mức giá thấp hơn. Hãy coi việc này giống như việc đồng ý bán chiếc xe của hàng xóm với giá cao vào hôm nay, sau đó mua một chiếc xe y hệt với giá thấp hơn sau đó để trả lại cho họ. Bạn giữ phần chênh lệch giá.
Công thức cho một vị thế short sẽ đảo ngược phép trừ, vì bạn có lợi nhuận khi giá giảm:
PNL = (Giá vào lệnh − Giá thoát lệnh) × Kích thước vị thế
Phép trừ bị đảo ngược so với một vị thế long. Đối với các vị thế short, giá thoát lệnh được trừ vào giá vào lệnh, chứ không phải ngược lại.
Ví dụ minh họa: Bạn Short 10 đơn vị ETH với mức giá vào lệnh là 2.000 USD. Giá giảm xuống còn 1.800 USD.
PNL = ($2,000 − $1,800) × 10 = $2,000 lãi (+10% trên Vị thế của bạn)
Bảng tính PNL: Ví dụ Long so với Short
Bảng dưới đây tóm tắt kết quả PnL trên bốn kịch bản giao dịch phổ biến, sử dụng các kích thước vị thế nhất quán để so sánh trực tiếp.
| Loại vị thế | Giá vào lệnh | Giá thoát lệnh | Khối lượng vị thế | PNL gộp | Tỷ lệ PNL |
|---|---|---|---|---|---|
| Long (lời) | $2,000 | $2,200 | 10 units | +$2,000 | +10% |
| Long (lỗ) | $2,000 | $1,800 | 10 units | −$2,000 | −10% |
| Short (lời) | $2,000 | $1,800 | 10 units | +$2,000 | +10% |
| Short (lỗ) | $2,000 | $2,200 | 10 units | −$2,000 | −10% |
Đòn bẩy ảnh hưởng đến PNL của bạn như thế nào
Đòn bẩy cho phép bạn kiểm soát một vị thế lớn hơn số vốn đã nạp. Một vị thế đòn bẩy 10x kiểm soát giá trị gấp 10 lần mức ký quỹ mà bạn nạp, trong đó ký quỹ là tài sản thế chấp bạn ký gửi để duy trì vị thế.
PnL Đòn bẩy = (Giá Thoát Lệnh − Giá Vào Lệnh) × Khối lượng Giao dịch × Hệ số Đòn bẩy
Ví dụ minh họa: Bạn mở một vị thế long đòn bẩy 10x đối với BTC ở mức 30.000 USD với 3.000 USD ký quỹ (kiểm soát 0,1 BTC × 10x = 1 BTC giá trị danh nghĩa). Giá tăng lên 31.500 USD.
PnL Đòn bẩy = ($31,500 − $30,000) × 0.1 × 10 = $1,500
Bảng dưới đây cho thấy cách cùng một biến động giá 5% tạo ra các kết quả PnL khác nhau ở các mức đòn bẩy khác nhau trên một vị thế trị giá 1.000 đô la.
| Đòn bẩy | Giá trị vị thế | Di chuyển giá 5% | PnL ($) | PnL trên Ký quỹ (%) |
|---|---|---|---|---|
| 1x | 1.000 $ | +50 $ | 50 $ | 5% |
| 5x | 5.000 $ | +250 $ | 250 $ | 25% |
| 10x | 10.000 $ | +500 $ | 500 $ | 50% |
Đòn bẩy khuếch đại các khoản lỗ với tỷ lệ chính xác tương đương như các khoản lãi. Một vị thế đòn bẩy 10x có thể bị thanh lý bởi biến động giá ngược chiều 10% nếu Số dư Ký quỹ của bạn giảm xuống dưới yêu cầu duy trì. Đừng bao giờ sử dụng đòn bẩy mà không có lệnh dừng lỗ được xác định rõ ràng.
Trong giao dịch Phái sinh, PnL chưa thực hiện của bạn được tính bằng Giá tham chiếu thay vì giá giao dịch cuối cùng. Giá tham chiếu là một mức giá tham chiếu do sàn giao dịch tính toán dựa trên Giá chỉ số của Tài sản cơ sở trên nhiều sàn giao dịch. Nó luôn gần với, nhưng không giống hệt, giá giao dịch cuối cùng. Các sàn giao dịch sử dụng Giá tham chiếu để ngăn chặn thao túng bằng các đợt tăng giá đột biến từ một giao dịch lớn có thể gây ra các vụ thanh lý hàng loạt. Đây là lý do tại sao PnL chưa thực hiện hiển thị của bạn có thể hơi khác so với tính toán thủ công sử dụng giá trên biểu đồ trực tiếp. Để biết giải thích chi tiết về cách Giá tham chiếu được suy ra, xem cách tính giá tham chiếu cho hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng đáo hạn.
PnL đã thực hiện so với PnL chưa thực hiện: Sự khác biệt là gì?
PNL đã thực hiện và PNL chưa thực hiện biểu thị hai trạng thái khác nhau của cùng một phép tính. Việc nhầm lẫn giữa chúng là nguyên nhân phổ biến nhất gây ra sự lo lắng khi xem bảng điều khiển sàn giao dịch, đặc biệt đối với các nhà giao dịch nhìn thấy con số âm và cho rằng họ đã thua lỗ.
PNL đã thực hiện là gì?
PnL đã thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ từ một giao dịch đã đóng. Khi bạn đóng một vị thế, khoản lãi hoặc lỗ sẽ được ghi có hoặc ghi nợ vĩnh viễn vào số dư tài khoản của bạn. Vị thế đó không còn tồn tại trên bảng điều khiển của bạn.
PnL đã thực hiện có ba thuộc tính xác định:
- Vĩnh viễn: Con số này không thay đổi sau khi bạn đóng vị thế. Bất kỳ con số nào hiển thị tại thời điểm đóng chính là số tiền bạn giữ lại hoặc mất đi.
- Được ghi nhận: Con số này xuất hiện trong lịch sử giao dịch của bạn và là số liệu được sử dụng để báo cáo thuế.
- Thực sự là của bạn: Đây là số tiền bạn đã thu về hoặc đã mất. Không có biến động thị trường nào có thể thay đổi con số này sau khi giao dịch kết thúc.
PnL thực hiện giống như việc bạn bán nhà. Bất cứ khoản tiền nào bạn nhận được khi hoàn tất giao dịch, trừ đi số tiền bạn đã trả ban đầu, chính là lợi nhuận hoặc thua lỗ thực tế của bạn. Trên một số giao diện sàn giao dịch, đáng chú ý là Bybit, PNL thực hiện được ghi nhãn là "Closed PNL". Khái niệm là giống nhau.
PNL chưa thực hiện là gì?
PnL chưa thực hiện, còn được gọi là PnL mở, PnL thả nổi hoặc uPNL tùy thuộc vào sàn giao dịch của bạn, là khoản lợi nhuận hoặc thua lỗ lý thuyết trên một vị thế bạn hiện đang nắm giữ nhưng chưa đóng. Nó cập nhật theo thời gian thực khi giá thị trường biến động.
Công thức tính PnL chưa thực hiện cho một vị thế long là:
PnL chưa thực hiện = (Giá tham chiếu hiện tại − Giá vào lệnh) × Quy mô vị thế
Hãy coi PnL chưa thực hiện giống như giá trị ước tính hiện tại của một ngôi nhà bạn sở hữu nhưng chưa bán. Con số trên trang niêm yết tăng giảm mỗi ngày tùy theo điều kiện thị trường, nhưng không có khoản nào trong số đó là tiền thật cho đến khi bạn thực sự bán. PnL chưa thực hiện của bạn cũng hoạt động theo cách hoàn toàn tương tự.
Tại sao PnL của tôi lại âm mặc dù tôi chưa bán?
Nếu PnL của bạn đang hiển thị âm và Vị thế của bạn vẫn đang mở, bạn đang xem PnL chưa thực hiện. Thực tế chưa có khoản tiền nào rời khỏi tài khoản của bạn. Giá thị trường hiện tại đã giảm xuống dưới mức giá vào lệnh của bạn, dẫn đến một khoản lỗ trên giấy tờ. Nếu giá hồi phục lên trên mức giá vào lệnh, PnL chưa thực hiện của bạn sẽ dương trở lại. Không có gì là vĩnh viễn cho đến khi bạn đóng Vị thế.
PNL chưa thực hiện của bạn biến động vì nó cập nhật theo thời gian thực với mỗi biến động giá trên thị trường. Đây là hành vi bình thường. Nó chỉ ngừng thay đổi khi bạn đóng vị thế, lúc đó nó sẽ chuyển đổi thành PNL đã thực hiện.
PNL đã thực hiện so với PNL chưa thực hiện: So sánh đối chiếu
Bảng bên dưới hiển thị năm điểm khác biệt chính giữa PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện khi chúng được hiển thị trên sàn giao dịch của bạn.
| Tính năng | PnL Đã thực hiện | PnL Chưa thực hiện |
|---|---|---|
| Định nghĩa | Lợi nhuận hoặc thua lỗ từ một vị thế đã đóng | Lợi nhuận hoặc thua lỗ lý thuyết trên một vị thế đang mở |
| Thời điểm ghi nhận | Tại thời điểm vị thế được đóng | Liên tục, theo thời gian thực khi vị thế đang mở |
| Có thay đổi sau khi ghi nhận không? | Không. Cố định sau khi vị thế đóng. | Có. Cập nhật theo mỗi biến động giá. |
| Hiển thị ở đâu trên sàn giao dịch | Lịch sử giao dịch, tab vị thế đã đóng | Bảng vị thế đang mở, tóm tắt danh mục đầu tư |
| Liên quan đến thuế | Có. Được báo cáo là một sự kiện chịu thuế. | Không. Không phải là sự kiện chịu thuế cho đến khi vị thế đóng. |
Khi bạn đóng một giao dịch, PnL chưa thực hiện của bạn sẽ chuyển thành PnL đã thực hiện. Con số biến động sẽ ngừng thay đổi và kết quả cuối cùng sẽ được phản ánh vĩnh viễn vào số dư tài khoản của bạn.
Phí Giao Dịch Ảnh Hưởng Đến PnL Như Thế Nào
PnL gộp của bạn là lợi nhuận hoặc thua lỗ lý thuyết trước chi phí giao dịch. PnL ròng của bạn là số tiền thực sự ảnh hưởng đến số dư tài khoản của bạn sau khi sàn giao dịch trừ phí ở cả hai chiều của giao dịch.
PnL ròng = PnL gộp − (Phí vào lệnh + Phí ra lệnh)
Ví dụ minh họa: Bạn mua 1 BTC với giá 30.000 đô la và bán với giá 31.000 đô la. Lợi nhuận gộp PnL của bạn là 1.000 đô la.
Sàn giao dịch của bạn tính Phí Taker (phí cho các lệnh thị trường làm giảm Thanh khoản) là 0.1% cho cả khi vào lệnh và khi thoát lệnh:
["- Phí vào lệnh: $30,000 × 0.001 = $30.00","- Phí ra lệnh: $31,000 × 0.001 = $31.00","- Tổng phí: $61.00","- Lợi nhuận ròng PnL: $1,000 − $61 = $939"]
Sàn giao dịch tính hai loại phí chính. Phí Maker áp dụng cho các lệnh giới hạn (limit orders) thêm thanh khoản vào sổ lệnh, thường dao động từ 0.02% đến 0.1%. Phí Taker áp dụng cho các lệnh thị trường (market orders) loại bỏ thanh khoản ngay lập tức, thường dao động từ 0.05% đến 0.1%. Việc sử dụng lệnh giới hạn khi có thể sẽ giảm chi phí phí giao dịch của bạn.
Đối với các nhà giao dịch hoạt động trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn, có một khoản chi phí bổ sung cần tính đến: tỷ lệ funding. Tỷ lệ funding là các khoản thanh toán định kỳ được trao đổi trực tiếp giữa những người nắm giữ vị thế Long và vị thế short, không phải trả cho sàn giao dịch. Các khoản thanh toán này thường diễn ra cứ sau 8 giờ. Khi tỷ lệ funding dương, các nhà giao dịch nắm giữ vị thế Long sẽ trả cho các nhà giao dịch nắm giữ vị thế short. Khi nó âm, phe short trả cho phe Long. Tỷ lệ funding phản ánh phí Quyền chọn hoặc chiết khấu của giá hợp đồng vĩnh viễn so với giá chỉ số giao ngay.
Nếu bạn giữ một vị thế đòn bẩy qua nhiều kỳ thanh toán funding, các khoản thanh toán này sẽ cộng dồn và có thể giảm đáng kể PnL ròng của bạn ngay cả đối với một giao dịch đi đúng hướng. Luôn kiểm tra tỷ lệ funding hiện tại trước khi giữ một vị thế đòn bẩy qua đêm hoặc qua nhiều ngày. Để có cái nhìn tổng quan đầy đủ về cách thức hoạt động của hợp đồng tương lai vĩnh viễn, hãy xem bắt đầu giao dịch phái sinh, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng đáo hạn.
Đối với các nhà giao dịch tích cực thực hiện nhiều giao dịch mỗi ngày, chi phí tích lũy từ phí sẽ gia tăng nhanh chóng. Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch có kinh nghiệm theo dõi tỷ lệ phí hiệu quả của họ và ưu tiên lệnh giới hạn hơn lệnh thị trường khi thời điểm khớp lệnh cho phép.
Mẫu hình Ba phương pháp giảm là gì?
Falling Three Methods là một mô hình nến tiếp diễn giảm giá gồm năm nến, báo hiệu rằng xu hướng giảm hiện tại có khả năng sẽ tiếp tục sau một giai đoạn tích lũy ngắn. Cả mô hình Falling Three Methods và việc theo dõi PnL đều là các công cụ được rút ra từ phân tích kỹ thuật, phương pháp sử dụng dữ liệu giá lịch sử và các mô hình biểu đồ để dự đoán các biến động giá trong tương lai.
Falling Three Methods: Định nghĩa và Phân loại
Mô hình Ba Lần Giảm được phân loại là một mẫu hình tiếp diễn xu hướng giảm giá. Nó báo hiệu rằng xu hướng giảm hiện tại sẽ tiếp tục thay vì đảo chiều. Điều này phân biệt nó với mẫu hình đảo chiều, tín hiệu cho thấy xu hướng sắp thay đổi hướng. (Không giống như mô hình Nến Nhấn Chìm Giảm, một tín hiệu đảo chiều hai nến, Mô hình Ba Lần Giảm xác nhận xu hướng đang tiếp diễn thay vì kết thúc.)
Mỗi cây nến trên biểu đồ đại diện cho bốn mức giá trong một khoảng thời gian nhất định: giá Mở cửa (mức giá khi bắt đầu giai đoạn), Cao (mức giá cao nhất đạt được), Thấp (mức giá thấp nhất đạt được) và giá Đóng cửa (mức giá khi kết thúc giai đoạn), được gọi chung là dữ liệu OHLC. Thân nến hình chữ nhật thể hiện khoảng cách giữa giá mở cửa và giá đóng cửa. Một cây nến giảm giá, hoặc nến đỏ, lớn có nghĩa là giá đóng cửa thấp hơn đáng kể so với giá mở cửa.
Các mô hình này bắt nguồn từ hoạt động giao dịch gạo của Nhật Bản vào thế kỷ 17 và được cho là của thương nhân Munehisa Homma, người đầu tiên ghi chép các mô hình tâm lý giá tại Sở giao dịch gạo Dōjima ở Osaka. Các mô hình này sau đó đã được giới thiệu tới các nhà giao dịch phương Tây bởi Steve Nison trong cuốn sách năm 2001 của ông mang tên "Japanese Candlestick Charting Techniques" (Kỹ thuật biểu đồ Nến Nhật).
Năm quy tắc để xác định mô hình Falling Three Methods
Phải hội tụ đủ năm điều kiện để mô hình Falling Three Methods được coi là hợp lệ.
XÁC NHẬN xu hướng giảm trước đó. Một loạt các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn phải hiển thị trên biểu đồ trước khi mẫu hình bắt đầu. Mẫu hình Falling Three Methods xuất hiện trong một thị trường đi ngang hoặc tăng giá không mang tín hiệu tiếp diễn giảm giá hợp lệ.
XÁC ĐỊNH Nến 1 là một cây nến giảm giá lớn. Cây nến này phải có thân nến thực lớn, nghĩa là khoảng cách giữa giá mở cửa và giá đóng cửa của nó là lớn. Nó xác nhận áp lực bán mạnh theo hướng của xu hướng giảm hiện có.
XÁC MINH rằng Nến 2, 3 và 4 là các nến có thân nhỏ. Những nến này có thể có màu Tăng giá hoặc Giảm giá, nhưng toàn bộ phạm vi giá của chúng (mở cửa, cao nhất, thấp nhất và đóng cửa) phải nằm trong phạm vi thân nến của Nến 1. Chúng đại diện cho một sự tạm dừng nhất thời, không phải là một sự đảo chiều.
QUAN SÁT thấy khối lượng giao dịch giảm dần trong các Cây nến 2, 3 và 4. Khối lượng giao dịch giảm trong giai đoạn tích lũy xác nhận rằng áp lực bán đang tạm dừng thay vì đảo chiều. Khối lượng ở đây đề cập đến số lượng đơn vị được giao dịch trong khung thời gian của mỗi cây nến, có thể quan sát thấy dưới dạng các thanh bên dưới biểu đồ giá chính trên bất kỳ Nền tảng giao dịch nào.
XÁC NHẬN rằng Nến 5 là một cây nến giảm giá lớn có mức đóng cửa tại hoặc dưới mức đóng cửa của Nến 1. Lý tưởng nhất là Nến 5 hình thành với khối lượng giao dịch tăng cao. Cây nến này là tín hiệu xác nhận rằng phe bán đã giành lại quyền kiểm soát và xu hướng giảm đang tiếp tục.
Mô hình Giảm giá Ba bước (Falling Three Methods) so với Ba con quạ đen (Three Black Crows): Điểm khác biệt là gì?
Mô hình Giảm giá Ba bước thường bị nhầm lẫn với mô hình Ba con quạ đen. Ba con quạ đen bao gồm ba cây nến giảm giá lớn liên tiếp và không có giai đoạn tích lũy giữa chúng. Đây là một mô hình đảo chiều giảm giá, báo hiệu sự kết thúc của một xu hướng tăng. Mô hình Giảm giá Ba bước có năm cây nến với giai đoạn tích lũy gồm ba cây nến ở giữa và yêu cầu phải có một xu hướng giảm trước đó. Đây là một mô hình tiếp diễn giảm giá, xác nhận rằng xu hướng giảm hiện tại đang tiếp tục.
Cách tính PNL Sử dụng mô hình Nến Giảm Ba Phương Pháp
Tín hiệu Falling Three Methods được xác nhận sẽ chuyển thành một giao dịch Short với rủi ro có thể tính toán được, lợi nhuận xác định và kết quả PnL thực tế ròng cụ thể. Bảy bước dưới đây sẽ hướng dẫn toàn bộ quy trình từ khâu nhận diện mô hình đến khi đóng vị thế.
Xác định mô hình. Bạn đang theo dõi BTC/USD trên biểu đồ 4 giờ. Giá đã nằm trong một xu hướng giảm rõ rệt trong hai tuần, tạo ra các đỉnh thấp dần và đáy thấp dần. Bạn nhận thấy một cây nến giảm giá (Giảm giá) lớn (Nến 1) đóng cửa ở mức xấp xỉ 31.000 USD. Trong ba cây nến tiếp theo, giá tích lũy trong các cây nến thân nhỏ trong khoảng từ 30.200 USD đến 31.000 USD, tất cả đều nằm trong phạm vi thân của Nến 1. Khối lượng giảm đáng kể trong giai đoạn tích lũy này. Bạn chờ đợi Nến 5.
Xác nhận tín hiệu. Nến thứ 5 đóng cửa ở mức $30.100, thấp hơn mức đóng cửa của Nến 1, kèm theo sự gia tăng rõ rệt về khối lượng giao dịch. Tất cả năm điều kiện của mô hình Ba nến giảm dần (Falling Three Methods) đều được đáp ứng. Mô hình đã được xác nhận.
Mở lệnh giao dịch. Bạn mở một vị thế short tại mức $30.900, vào lúc mở nến ngay sau khi Nến 5 đóng cửa. Quy mô vị thế của bạn là 0.5 BTC. Trong giao dịch phái sinh, quy mô vị thế thường được đo bằng hợp đồng, trong đó mỗi hợp đồng đại diện cho một giá trị danh nghĩa cố định của tài sản cơ sở.
Đặt lệnh dừng lỗ của bạn. Bạn đặt lệnh dừng lỗ ở mức 31.600 đô la, ngay trên mức cao nhất đạt được trong ba cây nến củng cố (Nến 2, 3 và 4). Lệnh dừng lỗ là một lệnh tự động đóng Vị thế của bạn nếu giá di chuyển ngược lại với bạn vượt quá một mức xác định. Lệnh chốt lời đóng giao dịch của bạn để chốt lợi nhuận khi giá đạt đến mục tiêu của bạn. Khoản lỗ tối đa của bạn nếu lệnh dừng lỗ được kích hoạt: (31.600 đô la − 30.900 đô la) × 0,5 = 350 đô la PNL âm tối đa. Để được hướng dẫn về cách đặt các loại lệnh này trong tài khoản Hợp đồng Tương lai, hãy xem lệnh chốt lời và dừng lỗ trong Hợp đồng Vĩnh viễn.
Đặt mục tiêu chốt lời của bạn. Bạn xác định mức hỗ trợ chính tiếp theo tại $29.500 và đặt lệnh chốt lời của mình ở đó. PnL tiềm năng được hiện thực hóa nếu mục tiêu đạt được: ($30.900 − $29.500) × 0,5 = $700 PNL gộp.
Tính toán tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận. Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận so sánh mức lỗ tiềm năng tối đa với mức lợi nhuận tiềm năng tối đa của bạn. Rủi ro: $350. Lợi nhuận: $700. Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận: 1:2. Điều này có nghĩa là bạn mạo hiểm $1 để có khả năng kiếm được $2. Với tỷ lệ 1:2, bạn có thể sai trong 40% số lần giao dịch mà vẫn tạo ra PnL ròng dương qua một chuỗi các giao dịch, miễn là bạn duy trì việc thực hiện nhất quán.
Đóng giao dịch và tính PnL ròng. Giá giảm xuống còn 29.500 USD và lệnh chốt lời của bạn được khớp. PnL thực tế gộp = (30.900 USD − 29.500 USD) × 0,5 = 700 USD. Với Phí Taker 0,1% áp dụng cho cả lệnh vào và lệnh thoát:
- Phí vào lệnh: 30.900 USD × 0,5 × 0,001 = 15,45 USD
- Phí thoát lệnh: 29.500 USD × 0,5 × 0,001 = 14,75 USD
- Tổng phí: 30,20 USD
- PnL Thực Tế Ròng: 700 USD − 30,20 USD = 669,80 USD
Biến thể đòn bẩy dành cho nhà giao dịch hợp đồng tương lai tích cực: Với đòn bẩy 5x trên cùng một thiết lập, vị thế của bạn kiểm soát 2.5 BTC tại mức vào lệnh $30,900. PnL gộp thực tế có đòn bẩy = ($30,900 − $29,500) × 2.5 = $3,500 trước phí và chi phí tỷ lệ funding.
Mẫu hình Falling Three Methods đã cung cấp cho bạn tín hiệu vào lệnh và xác định mức dừng lỗ. Việc tính toán PNL cho bạn biết liệu giao dịch có đáng giá hay không trước khi bạn rót vốn, và nó đã mang lại kết quả gì sau khi bạn đóng lệnh.
Falling Three Methods và Rising Three Methods
Rising Three Methods là đối trọng tăng giá trực tiếp của Falling Three Methods, với cấu trúc năm nến giống hệt nhau xuất hiện trong xu hướng tăng thay vì xu hướng giảm. Rising Three Methods được phân loại là một mô hình tiếp diễn tăng giá: một nến tăng giá lớn, theo sau là ba nến tích lũy nhỏ nằm trong phạm vi thân nến đầu tiên, và một nến tăng giá lớn thứ năm đóng cửa phía trên mức cao của Nến 1.
Việc hiểu rõ cả hai mô hình giúp bạn nhận diện các tín hiệu tiếp diễn theo cả hai hướng Trending.
| Đặc điểm | Mô hình Ba Nến Giảm | Mô hình Ba Nến Tăng |
|---|---|---|
| Xu hướng yêu cầu | Xu hướng giảm đã thiết lập | Xu hướng tăng đã thiết lập |
| Loại Nến 1 | Nến lớn giảm giá (đỏ) | Nến lớn tăng giá (xanh lá) |
| Các nến tích lũy (2–4) | Thân nến nhỏ, nằm trong phạm vi thân Nến 1 | Thân nến nhỏ, nằm trong phạm vi thân Nến 1 |
| Hướng Nến 5 | Nến lớn giảm giá, đóng cửa bằng hoặc thấp hơn giá đóng cửa của Nến 1 | Nến lớn tăng giá, đóng cửa trên mức cao nhất của Nến 1 |
| Phân loại tín hiệu | Tiếp diễn xu hướng giảm giá | Tiếp diễn xu hướng tăng giá |
| Hướng Giao dịch | Short | Long |
| Hàm ý PNL | Lợi nhuận từ sụt giảm giá: PNL = (Giá vào lệnh − Giá thoát lệnh) × Khối lượng | Lợi nhuận từ tăng giá: PNL = (Giá thoát lệnh − Giá vào lệnh) × Khối lượng |
Khi bạn phát hiện mô hình Ba Phương Pháp Tăng dần trong một xu hướng tăng, logic tính toán PnL tương tự được áp dụng như trong phần cầu nối ở trên, nhưng đối với một Vị thế long. Điểm dừng lỗ của bạn đặt dưới điểm thấp nhất của các nến củng cố (Nến 2 đến 4), và điểm chốt lời của bạn nhắm tới một mức giá cao hơn hoặc một mức di chuyển đo lường tương đương với chiều cao của Nến 1 được phóng chiếu lên trên.
Cách giao dịch với Mô hình Falling Three Methods
Giao dịch mô hình Falling Three Methods một cách hệ thống đòi hỏi bốn quyết định: vị trí vào lệnh, vị trí đặt dừng lỗ, vị trí đặt mục tiêu chốt lời và cách đánh giá tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận trước khi rót vốn.
Mục
Mở một vị thế short tại giá mở cửa của cây nến ngay sau khi nến 5 (nến xác nhận) đóng cửa. Một số nhà giao dịch vào lệnh ngay tại giá đóng cửa của chính nến 5 để có được mức giá tốt hơn một chút. Việc chờ đợi nến tiếp theo mở cửa giúp giảm thiểu rủi ro vào lệnh trong trường hợp đó là một cú bứt phá giả, nhưng phải đổi lại bằng một mức giá vào lệnh kém thuận lợi hơn một chút. Không có phương pháp nào là vượt trội hoàn toàn; sự đánh đổi ở đây là giữa tốc độ và sự xác nhận.
Dừng lỗ
Đặt lệnh dừng lỗ của bạn bên trên mức cao nhất của bất kỳ cây nến nào trong ba cây nến tích lũy (Nến 2, 3 và 4). Nếu giá đóng cửa trên mức này sau khi bạn vào lệnh, giả thuyết về sự tiếp diễn giảm giá đã bị mất hiệu lực. Người mua đã giành quyền kiểm soát và xu hướng giảm không còn được xác nhận. PnL âm tối đa của bạn cho giao dịch này là: (Giá Dừng lỗ − Giá Vào lệnh) × Kích thước Vị thế. Việc tính toán con số này trước khi vào lệnh sẽ cho bạn biết mức lỗ bằng đô la trong trường hợp xấu nhất nếu mô hình thất bại. Để biết giải thích đầy đủ về cách thực thi lệnh dừng lỗ, hãy xem lệnh chốt lời và dừng lỗ cho giao dịch giao ngay.
Mục tiêu chốt lời
Ba cách tiếp cận được sử dụng rộng rãi là:
- Mức hỗ trợ chính tiếp theo: Xác định mức giá gần nhất mà tại đó áp lực mua thường xuất hiện bên dưới điểm vào lệnh của bạn.
- Mục tiêu chốt lời dự kiến (Measured move): Dự phóng mức giảm tương đương với chiều dài thân Nến 1 tính từ điểm vào lệnh của bạn.
- Mục tiêu tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cố định: Đặt mục tiêu của bạn ở mức gấp 2 hoặc 3 lần khoảng cách cắt lỗ từ điểm vào lệnh.
Tỷ lệ Rủi ro/Lợi nhuận và PnL dự kiến
Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận so sánh mức lỗ tiềm năng tối đa của bạn (khoảng cách dừng lỗ × quy mô vị thế) với mức lợi nhuận tiềm năng tối đa của bạn (khoảng cách mục tiêu × quy mô vị thế). Hãy hướng tới tỷ lệ tối thiểu là 1:2 cho mỗi thiết lập Falling Three Methods. Với tỷ lệ 1:2, bạn có thể sai về hướng đi trên 40% số giao dịch của mình mà vẫn tạo ra PnL thực tế tích lũy dương theo thời gian, bởi vì mỗi lệnh thắng sẽ bù đắp khoản lỗ từ một lệnh thua và để lại lợi nhuận.
Độ tin cậy
Mô hình Ba Nến Giảm được coi là một tín hiệu tiếp diễn giảm giá khá đáng tin cậy. Độ tin cậy có xu hướng tăng lên khi: (a) mô hình hình thành trong một xu hướng giảm rõ ràng và đã thiết lập, với nhiều đỉnh thấp hơn có thể nhìn thấy, (b) khối lượng giao dịch giảm đáng kể trong các nến 2 đến 4 và tăng đột biến vào nến 5, và (c) mô hình xuất hiện gần một mức kháng cự quan trọng, nơi áp lực bán bổ sung cung cấp sự đồng thuận.
Giống như tất cả các mô hình kỹ thuật khác, Falling Three Methods là một tín hiệu dựa trên xác suất, không phải là một sự đảm bảo. Không có mô hình nào đưa ra dự báo hướng đi chính xác trong mọi giao dịch. Hãy sử dụng lệnh dừng lỗ cho mọi vị thế và điều chỉnh quy mô giao dịch sao cho không có khoản lỗ riêng lẻ nào gây thiệt hại cho tài khoản vượt quá mức chịu đựng rủi ro cho phép của bạn.
Những sai lầm phổ biến về PnL mà nhà giao dịch mắc phải
Bốn lỗi PnL thường xuyên xuất hiện trong các tài khoản giao dịch ở mọi cấp độ kinh nghiệm, và mỗi lỗi đều có thể tránh được một khi bạn hiểu điều gì đang thực sự diễn ra với các con số của mình.
Nhầm lẫn PnL chưa thực hiện với PnL đã thực hiện. PnL chưa thực hiện của bạn có thể hiển thị lợi nhuận 500 đô la ngay bây giờ, nhưng nếu thị trường đảo chiều trước khi bạn đóng vị thế, bạn sẽ không bao giờ nhận được số tiền đó. PnL chưa thực hiện là một ước tính trực tiếp về lợi nhuận hoặc thua lỗ tiềm năng. Chỉ PnL đã thực hiện, từ các vị thế mà bạn đã thực sự đóng, mới đại diện cho số tiền đã vào hoặc ra khỏi tài khoản của bạn.
Bỏ qua phí giao dịch. Nhiều nhà giao dịch tính toán PnL gộp của họ rồi dừng lại ở đó. Một giao dịch cho thấy mức lợi nhuận gộp 100 USD có thể chỉ thu về thực tế từ 60 USD đến 80 USD sau phí vào và thoát lệnh, tùy thuộc vào quy mô giao dịch và mức phí. Đối với những nhà giao dịch tần suất cao thực hiện hàng chục giao dịch mỗi ngày, lực cản từ phí là yếu tố quyết định sự khác biệt giữa một chiến lược có lãi và một chiến lược thua lỗ. Hãy đưa việc tính toán phí vào mọi đánh giá giao dịch trước khi bạn vào lệnh.
PnL hiển thị lợi nhuận nhưng số dư tài khoản lại thấp hơn. Đây là một trong những nguyên nhân gây nhầm lẫn được báo cáo nhiều nhất. Có ba lý giải chính: (a) bạn đã thấy PnL chưa thực hiện ở mức dương nhưng sau đó đã đảo chiều trước khi bạn đóng lệnh, (b) phí giao dịch của giao dịch đó vượt quá lợi nhuận gộp, điều này đặc biệt có khả năng xảy ra đối với các biến động giá nhỏ với kích thước vị thế lớn, hoặc (c) trong giao dịch phái sinh ký quỹ, các khoản khấu trừ tỷ lệ funding đã làm giảm số dư tài khoản của bạn trong thời gian nắm giữ trong khi PnL chưa thực hiện của bạn hiển thị dương trên bảng điều khiển vị thế.
Sử dụng PnL làm chỉ số hiệu suất duy nhất của bạn. Một chuỗi các số liệu PnL đã thực hiện có lợi nhuận không tự động có nghĩa là chiến lược của bạn là hợp lý. Nếu mức thắng trung bình của bạn là 100 USD và mức lỗ trung bình của bạn là 300 USD, thì tỷ lệ thắng 75% vẫn tạo ra PnL lũy kế âm theo thời gian. Luôn đánh giá PnL đã thực hiện cùng với tỷ lệ thắng và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận trung bình của bạn trên một số lượng giao dịch có ý nghĩa về mặt thống kê.
Để cải thiện PnL ròng của bạn theo thời gian: hãy sử dụng PnL đã thực hiện từ các giao dịch đã đóng làm tiêu chuẩn thay vì theo dõi các con số chưa thực hiện, tính đến phí trong mọi tính toán trước và sau giao dịch, duy trì tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tối thiểu là 1:2 cho các thiết lập mới, và tập trung nhận diện các mô hình có xác suất cao đã được xác nhận như Falling Three Methods trong các điều kiện Trending đã được thiết lập.
Câu hỏi thường gặp
Các câu hỏi dưới đây đề cập đến những chủ đề thường gặp nhất mà các nhà giao dịch hỏi sau khi tìm hiểu ý nghĩa của PNL. Mỗi câu trả lời đều có thể đứng độc lập mà không yêu cầu bạn phải đọc các phần khác trước.
Tại sao PNL của tôi lại âm ngay cả khi tôi chưa bán?
Nếu PNL của bạn đang hiển thị âm và bạn chưa đóng vị thế, đó là PNL chưa thực hiện. Không có tiền nào rời khỏi tài khoản của bạn. Giá thị trường hiện tại đã giảm xuống dưới giá vào lệnh của bạn, tạo ra khoản lỗ trên giấy. PNL chưa thực hiện của bạn sẽ trở lại dương nếu giá phục hồi lên trên giá vào lệnh của bạn. Khoản lỗ chỉ trở nên vĩnh viễn khi bạn đóng vị thế.
Đòn bẩy ảnh hưởng đến PNL như thế nào?
Đòn bẩy nhân PnL của bạn với hệ số đòn bẩy mà bạn đang sử dụng. Với đòn bẩy 10x, một biến động giá 5% theo chiều hướng có lợi cho bạn sẽ tạo ra mức lợi nhuận 50% trên phần ký quỹ của bạn. Tương tự, một biến động 5% theo chiều ngược lại sẽ tạo ra mức lỗ 50% trên phần ký quỹ của bạn. Công thức PnL cơ bản không thay đổi: bạn vẫn nhân mức thay đổi giá với quy mô vị thế. Đòn bẩy thay đổi quy mô vị thế thực tế so với số vốn đã nạp, điều này giúp điều chỉnh quy mô giá trị của mọi kết quả theo tỷ lệ tương ứng.
Bạn có thể sử dụng mô hình Falling Three Methods trong giao dịch tiền điện tử không?
Vâng. Mô hình Ba phương pháp giảm (Falling Three Methods) áp dụng cho bất kỳ thị trường nào sử dụng biểu đồ nến, bao gồm tất cả các cặp giao dịch tiền điện tử. Mô hình này có xu hướng tạo ra các tín hiệu đáng tin cậy hơn trên các khung thời gian cao hơn như biểu đồ 4 giờ, hàng ngày hoặc hàng tuần, nơi nhiễu giá ngắn hạn giảm bớt và cấu trúc xu hướng cơ bản được xác định rõ ràng hơn.
Tỷ lệ PNL tốt cho mỗi giao dịch là bao nhiêu?
Không có một tiêu chuẩn chung nào. Các nhà giao dịch trong ngày thường nhắm mục tiêu từ 0,5% đến 2% mỗi giao dịch. Các nhà giao dịch lướt sóng giữ vị thế trong vài ngày hoặc vài tuần có thể nhắm mục tiêu từ 5% đến 15% mỗi vị thế. Tỷ lệ phần trăm mục tiêu kém ý nghĩa hơn so với tỷ lệ rủi ro/phần thưởng nhất quán và tỷ lệ thắng tạo ra kỳ vọng có giá trị dương trên nhiều giao dịch. Tập trung vào chất lượng quy trình thay vì mục tiêu phần trăm cụ thể cho mỗi giao dịch. ### PnL và ROI khác nhau như thế nào?
PNL đo lường khoản lãi hoặc lỗ bằng đô la tuyệt đối của bạn trên một giao dịch. ROI (Tỷ suất hoàn vốn đầu tư) đo lường tỷ suất lợi nhuận phần trăm của bạn so với số vốn bạn đã bỏ ra. Một khoản PNL 500 đô la trên một vị thế 2.000 đô la đại diện cho mức ROI 25%. Cả hai chỉ số đều hữu ích. PNL cho bạn biết số tiền đô la thu được; ROI cho bạn biết hiệu quả sử dụng vốn của kết quả đó, điều này quan trọng khi so sánh các giao dịch có quy mô khác nhau.
Điều gì xảy ra với PNL chưa thực hiện khi bạn đóng một giao dịch?
Khi bạn đóng một vị thế, PNL chưa thực hiện của bạn sẽ chuyển thành PNL đã thực hiện. Con số này ngừng cập nhật theo thời gian thực và khoản lãi hoặc lỗ cuối cùng sẽ được ghi có hoặc ghi nợ vĩnh viễn vào số dư tài khoản của bạn. Nó cũng di chuyển từ bảng vị thế mở của bạn sang lịch sử giao dịch của bạn. Nếu PNL chưa thực hiện của bạn hiển thị +500 USD vào thời điểm đóng vị thế, PNL đã thực hiện của bạn sẽ xấp xỉ +500 USD trừ đi bất kỳ khoản phí đóng vị thế nào.
Tài nguyên tham khảo
- Giá tham chiếu được tính như thế nào cho hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng đáo hạn
- Lệnh chốt lời và cắt lỗ trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn
- Bắt đầu với giao dịch phái sinh, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng đáo hạn
- Lệnh chốt lời và cắt lỗ cho giao dịch giao ngay
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Nội dung này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Giao dịch luôn đi kèm với rủi ro thua lỗ đáng kể. Hiệu suất trong quá khứ của bất kỳ mô hình nến hoặc chiến lược giao dịch nào không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Luôn tự thực hiện nghiên cứu của riêng bạn và cân nhắc tình hình tài chính của mình trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch nào.