PNL là gì Token: Hướng dẫn Lãi/Lỗ Giao dịch

PnL (Lợi nhuận và Thua lỗ) cho bạn biết bạn đang kiếm được hay mất bao nhiêu tiền trong một giao dịch. Các đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn cho bạn biết thị trường đang di chuyển theo hướng nào. Hầu hết các nội dung giao dịch đều coi đây là những chủ đề riêng biệt. Bài viết này sẽ kết nối chúng: một khi bạn hiểu cả hai, bạn có thể đọc bảng điều khiển sàn giao dịch của mình một cách tự tin và đưa ra các quyết định giao dịch mang lại lợi thế cấu trúc cho PnL của bạn.

Cuối bài viết này, bạn sẽ có thể định nghĩa PNL, giải thích sự khác biệt giữa PNL đã thực hiện và PNL chưa thực hiện, nhận diện đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn trên biểu đồ giá, và hiểu cách giao dịch theo cấu trúc xu hướng trực tiếp cải thiện kết quả lợi nhuận của bạn.

Những điểm chính cần lưu ý

• PnL là viết tắt của Lãi và Lỗ (Profit and Loss). Nó đo lường mức lãi hoặc lỗ của bạn trong một giao dịch.
• PnL chưa thực hiện thay đổi khi một giao dịch còn mở; PnL đã thực hiện được chốt khi bạn đóng giao dịch.
• Đỉnh cao hơn + đáy cao hơn = xu hướng tăng; Đỉnh thấp hơn + đáy thấp hơn = xu hướng giảm.
• Giao dịch theo hướng của cấu trúc xu hướng đã được xác nhận sẽ mang lại cho PnL của bạn thiết lập cấu trúc tốt nhất.
• Đòn bẩy nhân đôi PnL theo cả hai chiều. Hướng của xu hướng trở nên quan trọng hơn khi đòn bẩy đang hoạt động.

Bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Giao dịch tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả khả năng mất vốn. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch nào.

PNL trong giao dịch là gì?

PNL là viết tắt của Lợi nhuận và Thua lỗ. Nó đo lường số tiền bạn đã kiếm được hoặc mất đi trong một giao dịch. Trong giao dịch, PNL đề cập cụ thể đến khoản lãi hoặc lỗ trên một vị thế riêng lẻ, chứ không phải báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp mà các kế toán viên gọi là PnL. Cộng đồng giao dịch tiền điện tử viết nó là "PNL", và đó là cách viết bạn sẽ thấy trên bảng điều khiển của sàn giao dịch.

Khi bạn mở một giao dịch trên các nền tảng như Binance hoặc Bybit, PnL sẽ hiển thị tự động. Hợp đồng Tương lai Binance hiển thị "PnL chưa thực hiện" cho các vị thế đang mở và "PnL đã thực hiện" trong lịch sử giao dịch của bạn. Bybit hiển thị dữ liệu tương tự, đôi khi được gắn nhãn "PnL chưa thực hiện". Con số này trả lời một câu hỏi: bạn đang lời hay lỗ với giao dịch này?

PnL được thể hiện bằng giá trị đô la và dưới dạng tỷ lệ phần trăm của vị thế của bạn. Vị thế long (mua một tài sản) tạo ra PnL dương khi giá tăng. Nếu giá giảm, PnL của bạn sẽ âm. Vị thế short hoạt động ngược lại: bạn có lời khi giá giảm và thua lỗ khi giá tăng. PnL có hai dạng, chưa thực hiện khi giao dịch còn mở và đã thực hiện sau khi bạn đóng nó, sẽ được đề cập chi tiết bên dưới.

PnL của bạn phụ thuộc vào ba yếu tố đầu vào: giá vào lệnh, giá hiện tại hoặc giá thoát lệnh và quy mô vị thế của bạn. Trong Giao dịch Phái sinh, phí và tỷ lệ tài trợ cũng làm giảm PnL ròng của bạn theo thời gian.

PnL đã thực hiện và PnL chưa thực hiện: Sự khác biệt là gì?

PnL chưa thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ trên một giao dịch mà bạn chưa đóng. Nó thay đổi mỗi khi giá di chuyển. PnL đã thực hiện là khoản lãi hoặc lỗ được chốt sau khi bạn đóng một giao dịch. Nó không thay đổi.

PNL chưa thực hiện đôi khi được gọi là lời lãi trên giấy tờ hoặc lỗ trên giấy tờ. Nó thể hiện số tiền bạn sẽ có nếu bạn đóng vị thế ngay bây giờ, nhưng nó chưa thực sự thuộc về bạn cho đến khi bạn đóng giao dịch. Con số đó trên bảng điều khiển của bạn sẽ tiếp tục thay đổi cho đến khi bạn hành động.

Đây là cách hai trạng thái kết nối trong thực tế. Bạn mua BTC ở mức 30.000 đô la. Giá tăng lên 35.000 đô la, vì vậy PnL chưa thực hiện của bạn là +5.000 đô la. Bạn đóng giao dịch. PnL đã thực hiện của bạn được chốt ở mức +5.000 đô la. Sau đó, giá giảm xuống còn 28.000 đô la, nhưng PnL đã thực hiện của bạn không bị ảnh hưởng. Một khi giao dịch đóng lại, kết quả sẽ vĩnh viễn, bất kể giá biến động ra sao sau đó. Nếu bạn tò mò tại sao PnL đã đóng của bạn đôi khi trông khác so với dự kiến khi giao dịch còn mở, bài viết trợ giúp của Bybit về tại sao P&L đã đóng hiển thị thua lỗ khi lợi nhuận chưa thực hiện dương) giải thích chi tiết cơ chế hoạt động.

Cách đặt nhãn trên các nền tảng có sự khác biệt: Binance sử dụng "PnL chưa thực hiện" và "PnL đã thực hiện"; Bybit có thể hiển thị "PnL chưa thực hiện"; TradingView hiển thị "PnL mở" và "PnL đã đóng". Các nhãn dán khác nhau, nhưng khái niệm này là giống nhau trên tất cả các nền tảng.

PNL tích lũy là tổng lũy kế của tất cả lãi và lỗ đã thực hiện trong một khoảng thời gian xác định, thường được hiển thị trong lịch sử giao dịch của sàn giao dịch của bạn. PNL hàng ngày chỉ bao gồm phiên giao dịch hiện tại và được đặt lại mỗi ngày.

PNL được tính như thế nào?

PnL tuân theo công thức mà mọi sàn giao dịch sử dụng để tính toán khoản lãi hoặc lỗ của bạn trên một vị thế.

PNL = (Giá thoát − Giá vào) × Kích thước vị thế

Đối với một giao dịch Long với các con số tròn: bạn mua 10 đơn vị ETH với giá 2.000 USD mỗi đơn vị. Giá tăng lên 2.200 USD. PnL = (2.200 USD − 2.000 USD) × 10 = +2.000 USD. Đối với một giao dịch Short, công thức sẽ đảo ngược, trở thành PnL = (Giá vào lệnh − Giá thoát lệnh) × Quy mô vị thế, vì bạn có lợi nhuận khi giá giảm.

Phí giao dịch và funding rate làm giảm PnL ròng của bạn. Một số sàn giao dịch hiển thị PnL gộp (trước phí) và PnL ròng (sau phí) dưới dạng các giá trị riêng biệt, vì vậy hãy luôn kiểm tra xem bảng điều khiển của bạn đang hiển thị con số nào. Trong Giao dịch Phái sinh, funding rate là các khoản thanh toán định kỳ giữa các nhà giao dịch đang nắm giữ các vị thế Long và Short. Chúng tích lũy theo thời gian và có thể biến một giao dịch có lãi trên danh nghĩa thành một khoản lỗ ròng nếu bạn nắm giữ một vị thế trong vài ngày mà không tính đến chúng.

Nếu bạn giao dịch với đòn bẩy, quy mô vị thế thực tế của bạn sẽ được nhân lên, do đó các biến động PnL sẽ lớn hơn theo tỷ lệ tương ứng ở cả hai chiều. Cơ chế đòn bẩy đầy đủ sẽ được trình bày trong phần bên dưới.

Đỉnh cao hơn và Đáy thấp hơn trong Giao dịch là gì?

Hãy tưởng tượng bạn đang đi bộ lên dốc. Mỗi bước chân sau đều cao hơn bước trước. Bây giờ hãy tưởng tượng bạn đang đi xuống dốc; mỗi bước chân sau đều thấp hơn. Biểu đồ giá cũng hoạt động theo cách tương tự. Mô hình các đỉnh và đáy cho bạn biết liệu thị trường đang đi lên hay đi xuống.

Trong giao dịch, đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn mô tả một mô hình trên biểu đồ giá. Một đỉnh cao hơn hình thành khi mỗi đỉnh giá liên tiếp cao hơn đỉnh trước đó, báo hiệu một xu hướng tăng. Một đáy thấp hơn hình thành khi mỗi đáy liên tiếp thấp hơn đáy trước đó, báo hiệu một xu hướng giảm. Ý nghĩa của đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn là nhất quán trên tất cả các thị trường. Tiền điện tử, cổ phiếu và Forex đều sử dụng cùng một khuôn khổ, vì vậy khi một cổ phiếu tạo ra các đỉnh cao hơn, nó báo hiệu động lượng Tăng giá tương tự như trong thị trường tiền điện tử.

Đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn là một công cụ cốt lõi của giao dịch theo chuyển động giá, có nghĩa là việc đọc hiểu thị trường thông qua chính chuyển động giá của nó thay vì dựa vào các chỉ báo. Mô hình này nằm ở nền tảng của phân tích kỹ thuật. Phần tiếp theo sẽ phân tích chi tiết cả bốn thành phần cấu trúc.

Bốn Thành Phần Của Cấu Trúc Thị Trường: HH, HL, LH, và LL

Trước khi xác định các mức cao cao hơn (higher highs) và mức thấp thấp hơn (lower lows), bạn cần nhận biết hai yếu tố cấu thành: đỉnh xoay chiều (swing high) và đáy xoay chiều (swing low). Một đỉnh xoay chiều (swing high) là một đỉnh giá cao hơn các cây nến ngay trước và sau nó, tạo thành một điểm cực đại cục bộ trên biểu đồ. Một đáy xoay chiều (swing low) là một đáy giá thấp hơn các cây nến ở cả hai bên, tạo thành một điểm cực tiểu cục bộ.

Một khi bạn có thể xác định được các đỉnh sóng và đáy sóng, hãy so sánh các đỉnh/đáy liên tiếp. Đỉnh sóng mới nhất nằm trên hay dưới đỉnh sóng trước đó? Đáy sóng mới nhất nằm trên hay dưới đáy sóng trước đó? Các câu trả lời sẽ xác định bốn nhãn cấu trúc mà các nhà giao dịch sử dụng để đọc hiểu bất kỳ thị trường nào:

Một Đỉnh cao hơn (HH) hình thành khi một đỉnh giá vượt qua đỉnh trước đó. Phe mua đang đẩy giá lên các mức cao mới, và đà tăng đang hoạt động. Một Đáy cao hơn (HL) là một đáy nằm trên đáy trước đó. Phe bán không thể đẩy giá xuống sâu như trước, xác nhận xu hướng tăng tiếp tục. Khi một đỉnh không vượt qua được đỉnh trước đó, đó là một Đỉnh thấp hơn (LH), dấu hiệu cho thấy áp lực mua đang suy yếu. Một Đáy thấp hơn (LL) hình thành khi đáy mới nhất giảm xuống dưới đáy trước đó, xác nhận phe bán đang kiểm soát.

Quy tắc kết hợp là nền tảng của phân tích cấu trúc thị trường: trong xu hướng tăng, bạn thấy đỉnh cao hơn (HH) và đáy cao hơn (HL) đi cùng nhau. Trong xu hướng giảm, bạn thấy đỉnh thấp hơn (LH) và đáy thấp hơn (LL) đi cùng nhau. Một chuỗi các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn là một mô hình giảm giá, xác nhận rằng người bán đang kiểm soát và giá đang tạo ra các đỉnh và đáy ngày càng thấp hơn.

Đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn trên biểu đồ giá: Đỉnh cao hơn + Đáy cao hơn = xu hướng tăng; Đỉnh thấp hơn + Đáy thấp hơn = xu hướng giảm

Các mẫu biểu đồ nổi tiếng như tam giác tăng dần và mô hình vai đầu vai được xây dựng trực tiếp từ các chuỗi HH, HL, LH và LL.

Xu hướng tăng, Xu hướng giảm và Thị trường đi ngang: Những gì đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn cho bạn biết

Đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn xác định ba trạng thái thị trường khả thi, mỗi trạng thái có cấu trúc giá riêng biệt và một hệ lụy PNL khác nhau đối với bất kỳ ai đang nắm giữ một vị thế.

Một xu hướng tăng được xác nhận khi giá tạo ra một chuỗi các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn. Mỗi đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, và mỗi đáy sau cao hơn đáy trước. Các nhà giao dịch thường tìm kiếm ít nhất hai cấu trúc Đỉnh cao hơn + Đáy cao hơn (HH + HL) liên tiếp trước khi gọi cấu trúc đó là đã được xác nhận.

Xu hướng giảm được xác nhận khi giá tạo thành một chuỗi các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Mỗi đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, mỗi đáy sau thấp hơn đáy trước.

Thị trường đi ngang hoặc sideway không cho thấy các đỉnh cao (HH) hoặc đáy thấp (LL) rõ ràng. Giá dao động giữa các đỉnh cao và đáy thấp gần như bằng nhau. Trong các thị trường đi ngang, cả giao dịch Long lẫn Short đều không có lợi thế cấu trúc, và kết quả PNL không nhất quán. Phản ứng thực tế là chờ đợi xu hướng rõ ràng hình thành trước khi cam kết vào một giao dịch theo xu hướng.

Ở cấp độ vĩ mô, thị trường giá lên là một chuỗi đỉnh cao hơn (HH) và đáy cao hơn (HL) kéo dài trong nhiều tuần hoặc nhiều tháng; thị trường giá xuống là một chuỗi đỉnh thấp hơn (LH) và đáy thấp hơn (LL) kéo dài. Cùng một phương pháp phân tích biểu đồ 15 phút cũng áp dụng cho biểu đồ hàng tháng. (Nhà giao dịch trong ngày áp dụng HH/LL trên biểu đồ 5 phút và 15 phút; nhà giao dịch lướt sóng áp dụng trên biểu đồ hàng ngày và hàng tuần.)

Các giao dịch Long tạo ra PNL dương trong xu hướng tăng; các giao dịch Short tạo ra PNL dương trong xu hướng giảm; thị trường đi ngang tạo ra PNL không nhất quán vì hướng đi không rõ ràng.

Cách xác định các Đỉnh cao hơn và Đáy thấp hơn trên biểu đồ

Việc xác định các đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn trên biểu đồ bao gồm sáu bước.

1. Mở một biểu đồ nến trên TradingView hoặc nền tảng giao dịch của bạn. Mỗi cây nến thể hiện sự biến động giá trong một khoảng thời gian nhất định, hiển thị giá cao nhất, thấp nhất, mở cửa và đóng cửa.

2. Tìm các đỉnh swing gần nhất. Đây là những đỉnh giá mà điểm cao nhất của một cây nến nằm trên điểm cao của các cây nến hai bên nó.

3. So sánh hai đỉnh dao động (swing high) gần nhất. Nếu đỉnh thứ hai cao hơn đỉnh thứ nhất, bạn có một đỉnh cao hơn (higher high). Nếu đỉnh thứ hai thấp hơn, bạn có một đỉnh thấp hơn (lower high).

4. Tìm các điểm Swing Low gần nhất. Đây là các đáy giá mà tại đó, điểm thấp nhất của một cây nến nằm dưới điểm thấp nhất của các cây nến ở hai bên nó.

5. So sánh hai đáy swing gần nhất. Nếu đáy thứ hai cao hơn đáy thứ nhất, bạn có một đáy cao hơn. Nếu nó thấp hơn, bạn có một đáy thấp hơn.

6. Gán nhãn mô hình. HH + HL = xu hướng tăng. LH + LL = xu hướng giảm. Các đỉnh bằng nhau và các đáy bằng nhau = thị trường đi ngang.

Bạn có thể đánh dấu các đỉnh và đáy sóng trên biểu đồ của mình bằng các đường nằm ngang hoặc các công cụ chú thích trong TradingView, vẽ một đường nằm ngang tại mỗi điểm xoay chiều và sau đó so sánh độ cao của chúng bằng mắt thường.

Trong một xu hướng tăng, việc nối các đáy cao dần với nhau bằng một đường chéo sẽ tạo ra đường xu hướng tăng, một mức hỗ trợ trực quan cho xu hướng đó. Trong một xu hướng giảm, việc nối các đỉnh thấp dần với nhau sẽ tạo ra đường xu hướng giảm, cho thấy nơi giá đã liên tục bị chặn lại.

Điều gì xảy ra khi các đỉnh cao hơn ngừng hình thành? Đợt điều chỉnh so với Đảo chiều xu hướng

Khi giá không thể tạo đỉnh cao hơn mới mà thay vào đó tạo đỉnh thấp hơn, điều này báo hiệu rằng động lực mua đang suy yếu. Nếu sau đó xuất hiện một đáy thấp hơn, cấu trúc xu hướng tăng sẽ bị phá vỡ. Sự chuyển đổi này được gọi là đảo chiều xu hướng.

Nắm vững sự khác biệt này sẽ bảo vệ PnL của bạn. Hai kịch bản xảy ra sau một giai đoạn có các đỉnh cao hơn thoạt nhìn có vẻ tương tự nhau, nhưng chúng lại mang đến những kết quả khác biệt cho một vị thế mua đang mở.

Sự điều chỉnh giảm (còn gọi là thoái lui) là một đợt giảm giá tạm thời trong một xu hướng tăng giá đang diễn ra. Giá giảm xuống mức đáy cao hơn nhưng không phá vỡ cấu trúc xu hướng tăng, sau đó tiếp tục tạo ra mức đỉnh cao mới cao hơn. Trong một đợt thoái lui, PnL chưa thực hiện của bạn trên một vị thế long tạm thời giảm, nhưng sẽ hồi phục khi xu hướng tăng tiếp tục.

Sự đảo chiều xu hướng là khi cấu trúc xu hướng tăng bị phá vỡ hoàn toàn. Giá tạo đỉnh thấp hơn, không vượt qua được đỉnh trước đó, sau đó tạo đáy thấp hơn. Tại thời điểm đó, thị trường đã chuyển từ xu hướng tăng sang xu hướng giảm. Nếu bạn nắm giữ một vị thế long qua một đợt đảo chiều mà không có cắt lỗ, khoản lỗ chưa thực hiện sẽ ngày càng sâu và cuối cùng trở thành khoản lỗ thực tế khi vị thế đóng lại.

Việc đặt lệnh cắt lỗ ngay dưới mức đáy cao hơn gần nhất giúp bảo vệ PnL của bạn trong cả hai kịch bản. Trong một đợt điều chỉnh, giá sẽ bật lên trước khi chạm mức cắt lỗ của bạn và vị thế giao dịch vẫn được duy trì. Trong một đợt đảo chiều, lệnh cắt lỗ sẽ giúp bạn thoát vị thế trước khi toàn bộ khoản lỗ xảy ra. Mức cấu trúc này mang lại vị trí cắt lỗ hợp lý thay vì một con số tùy ý.

Các mức đỉnh cao hơn trước đó thường trở thành các vùng kháng cự khi giá tiếp cận chúng từ bên dưới. Các mức đáy cao hơn trước đó thường đóng vai trò là vùng hỗ trợ, những vùng giá mà phe mua đã tham gia trước đó. Những điểm cấu trúc này giúp ích cho cả việc xác định xu hướng và dự đoán nơi giá có thể chững lại hoặc đảo chiều.

Cách các Đỉnh cao hơn và Đáy thấp hơn liên hệ với Hỗ trợ và Kháng cự

Các đỉnh đảo chiều trước đó, bao gồm cả đỉnh cao hơn (higher highs) và đỉnh thấp hơn (lower highs), thường trở thành các mức kháng cự. Đây là những vùng giá mà áp lực bán trước đó đã đẩy giá quay đầu giảm xuống. Các đáy đảo chiều trước đó, bao gồm cả đáy cao hơn (higher lows) và đáy thấp hơn (lower lows), thường trở thành các mức hỗ trợ, nơi áp lực mua trước đó đã đẩy giá tăng trở lại. Các vùng này quan trọng vì chúng cho thấy nơi các nhà giao dịch trước đó đã đưa ra quyết định với số lượng đủ lớn để làm dịch chuyển giá. Hiểu được các mức hỗ trợ và kháng cự sẽ biến khung cấu trúc HH/HL/LH/LL thành một công cụ đa năng: nó vừa giúp đọc hướng xu hướng, vừa xác định các vùng giá liên quan đến các điểm vào lệnh, cắt lỗ và mục tiêu lợi nhuận.

Các mô hình tương tự đều hoạt động trên mọi khung thời gian: biểu đồ 5 phút cho các nhà giao dịch trong ngày, biểu đồ ngày cho các nhà giao dịch lướt sóng, và biểu đồ tuần cho các vị thế dài hạn hơn. Khi xu hướng ngày (HH + HL) đồng nhất với xu hướng tuần, các giao dịch thuận xu hướng sẽ có sự hỗ trợ về hướng đi mạnh mẽ hơn. Giao dịch lướt sóng) đặc biệt sử dụng sự đồng nhất đa khung thời gian này để tìm kiếm các thiết lập vào lệnh có xác suất cao nhất.

Các mô hình như tam giác tăng dần và mô hình vai đầu vai được xây dựng trực tiếp từ các trình tự cấu trúc này.

Cách Hiểu về Đỉnh Cao Hơn và Đáy Thấp Hơn Giúp Cải Thiện PNL Của Bạn

Hiểu rõ về các đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn là một trong những cách trực tiếp nhất để cải thiện PnL của bạn. Mục tiêu không phải là dự đoán giá một cách hoàn hảo; mà là để đảm bảo bạn đang đi đúng hướng của xu hướng khi vào lệnh.

Khung phân tích dưới đây mô tả cách các nhà giao dịch áp dụng cấu trúc giá để đạt được kết quả PnL tốt hơn theo thời gian.

1. Vào các giao dịch Long gần các đáy cao hơn trong một xu hướng tăng. Việc mua vào khi giá điều chỉnh trong một cấu trúc HH + HL đã được xác nhận đồng nghĩa với việc điểm vào lệnh của bạn có xu hướng thuận chiều cấu trúc hỗ trợ. PnL của bạn bắt đầu từ một Vị thế có động lực định hướng phía sau.

2. Đặt lệnh cắt lỗ) của bạn bên dưới mức đáy cao hơn gần đây nhất. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này, cấu trúc xu hướng tăng sẽ bị vô hiệu và lý do bạn vào lệnh không còn tồn tại. Lệnh dừng tại đây giúp giới hạn PnL âm tối đa cho giao dịch trước khi các khoản lỗ có thể cộng dồn thêm.

3. Hãy đặt lệnh chốt lời gần mức đỉnh cao hơn dự kiến tiếp theo. Vùng kháng cự cấu trúc tiếp theo, nơi đỉnh cao hơn trước đó từng hình thành, là một điểm thoát lệnh hợp lý để chốt PnL đã thực hiện. Bạn đang nhắm đến một mức giá mà thị trường đã xác định là quan trọng.

4. Tránh vào lệnh Long trong xu hướng giảm (LH + LL). Giao dịch ngược với cấu trúc đã được xác nhận có nghĩa là PNL của bạn đang chống lại áp lực xu hướng chủ đạo từ cây nến đầu tiên. Ngay cả một điểm vào lệnh đúng về mặt kỹ thuật trong một xu hướng giảm cũng bắt đầu với bất lợi về cấu trúc.

Các nhà giao dịch thường kết hợp khung phương pháp này với các đường trung bình động (giá nằm trên đường trung bình động đang tăng phù hợp với xu hướng tăng HH + HL) hoặc chỉ báo RSI (Relative Strength Index) để xác nhận động lượng trước khi vào lệnh. Cấu trúc xu hướng là tín hiệu chính; các chỉ báo đóng vai trò là sự xác nhận.

PnL dương nhất quán theo thời gian không nằm ở việc nắm bắt mọi lệnh thắng, mà quan trọng hơn là việc hạn chế thua lỗ đối với những giao dịch đi sai hướng. Khung cấu trúc HH/HL cung cấp cho bạn các mức dừng lỗ hợp lý, và các điểm dừng hợp lý chính là nền tảng của việc quản trị rủi ro bền vững trong giao dịch.

Đòn bẩy tác động đến PnL của bạn như thế nào

Đòn bẩy cho phép bạn kiểm soát một vị thế lớn hơn mức số dư tài khoản cho phép. Với đòn bẩy 10x trên một vị thế 100 USD, bạn sẽ kiểm soát lượng tài sản trị giá 1.000 USD.

Cách tính rất đơn giản. Biến động giá 5% theo hướng có lợi cho bạn với đòn bẩy 10x sẽ tạo ra PnL là +50 USD, tương đương +50% của khoản ký quỹ 100 USD. Cùng mức biến động 5% đó nhưng theo hướng bất lợi sẽ tạo ra -50 USD, hay -50% khoản ký quỹ của bạn. Nếu không có đòn bẩy, cùng mức biến động 5% đó chỉ làm thay đổi PnL của bạn 5 USD trên một vị thế 100 USD.

Đòn bẩy khuếch đại PnL âm mạnh mẽ tương tự như PnL dương. Đây là lý do tại sao việc xác định hướng xu hướng bằng cách sử dụng các đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn trở nên quan trọng hơn khi bạn giao dịch với đòn bẩy. Vào lệnh ngược xu hướng giảm với đòn bẩy 10x sẽ biến một biến động giá nhỏ thành một khoản lỗ đã thực hiện lớn nhanh hơn so với mong đợi của hầu hết người mới bắt đầu. Để xem phân tích chi tiết về cách đòn bẩy tác động đến giá trị vị thế mở của bạn, hãy xem hướng dẫn của Bybit về việc đòn bẩy có ảnh hưởng đến PnL chưa thực hiện của bạn không.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao PnL của tôi lại âm?

Một PnL âm có bốn nguyên nhân phổ biến: giá di chuyển ngược hướng giao dịch của bạn; bạn đang nắm giữ một vị thế short và giá tăng; phí giao dịch làm giảm PnL ròng của bạn xuống dưới mức 0; hoặc đòn bẩy đã khuếch đại một biến động giá bất lợi nhỏ thành một khoản lỗ lớn hơn dự kiến. Hãy kiểm tra xem nguyên nhân nào trong số này áp dụng trước khi thực hiện bất kỳ thay đổi nào đối với giao dịch.

Tại sao PnL của tôi lại âm khi giá tăng?

Giải thích hợp lý nhất là bạn đang nắm giữ một Vị thế short. Giá tăng đi ngược lại trực tiếp với một giao dịch short, gây ra PnL âm. Khả năng thứ hai: bạn đã sử dụng đòn bẫy, và một đợt giảm giá ban đầu trước khi phục hồi đã tạm thời tạo ra PnL mark-to-market âm lớn. Phí giao dịch cũng có thể làm hao hụt một khoản lãi giá nhỏ thành kết quả âm ròng, đặc biệt đối với các giao dịch tần suất cao với biên độ lợi nhuận hẹp.

PnL Âm Có Ý Nghĩa Gì?

PnL âm có nghĩa là giao dịch của bạn hiện đang bị lỗ. Nếu vị thế vẫn đang mở, đây là một khoản lỗ chưa thực hiện và giao dịch vẫn có thể hồi phục nếu giá đảo chiều theo hướng có lợi cho bạn. Nếu giao dịch bị đóng, khoản lỗ sẽ được thực hiện và bị trừ vĩnh viễn vào số dư tài khoản của bạn, bất kể biến động giá sau đó như thế nào.

PnL có bao gồm phí giao dịch không?

Điều đó tùy thuộc vào sàn giao dịch. Một số nền tảng hiển thị PnL gộp (trước phí) và PnL ròng (sau phí) dưới dạng các mục riêng biệt, vì vậy hãy luôn xác nhận con số bạn đang xem. Phí giao dịch, phí funding trong giao dịch phái sinh và trượt giá đều làm giảm PnL ròng thực tế của bạn. Đối với các vị thế được giữ trong nhiều ngày trong một Hợp đồng Tương lai, khoảng cách giữa PnL gộp và PnL ròng có thể đáng kể.

PnL Giao dịch Tốt Là Gì?

Không có tiêu chuẩn chung nào cả. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp tập trung vào tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận và tính nhất quán thay vì theo đuổi các con số PnL tuyệt đối lớn trên các giao dịch đơn lẻ. Việc liên tục hạn chế thua lỗ thông qua việc đặt dừng lỗ theo cấu trúc, dưới mức đáy cao hơn gần nhất trong một xu hướng tăng, và vào lệnh theo hướng cấu trúc xu hướng đã xác nhận là một con đường đáng tin cậy hơn để đạt được PnL dài hạn tích cực so với việc nhắm mục tiêu vào các khoản lợi nhuận khổng lồ từ một giao dịch duy nhất.

PnL lũy kế là gì?

PnL tích lũy là tổng cộng lũy kế của tất cả lãi và lỗ đã thực hiện trên nhiều giao dịch trong một khoảng thời gian xác định. Hầu hết các sàn giao dịch hiển thị nó trong phần lịch sử giao dịch để cho thấy hiệu suất tổng thể tài khoản của bạn qua các phiên.

PnL Hàng Ngày Là Gì?

PnL hàng ngày là tổng lãi hoặc lỗ, cả thực hiện và chưa thực hiện, tích lũy trong một phiên giao dịch duy nhất. Nó được đặt lại vào đầu mỗi ngày giao dịch trên hầu hết các bảng điều khiển của sàn giao dịch.

Sự khác biệt giữa PNL Tổng và PNL Hàng ngày là gì?

Tổng PNL (còn gọi là PNL lũy kế) bao gồm tất cả các giao dịch kể từ khi mở tài khoản hoặc một ngày bắt đầu được xác định. PNL hàng ngày chỉ hiển thị hiệu suất của phiên giao dịch hiện tại và được đặt lại mỗi ngày. Cả hai chỉ số này thường được hiển thị song song trên bảng điều khiển của sàn giao dịch.

Các điểm chính: PnL và Đỉnh cao hơn, đáy thấp hơn

• PnL là viết tắt của Lợi nhuận và Thua lỗ. Nó đo lường khoản lãi hoặc lỗ trên bất kỳ vị thế giao dịch nào, hiển thị tự động trên bảng điều khiển trao đổi của bạn.
• PnL chưa thực hiện thay đổi theo giá và chỉ tồn tại khi giao dịch đang mở; PnL đã thực hiện được chốt vĩnh viễn khi giao dịch đóng.
• Một đỉnh cao hơn hình thành khi mỗi đỉnh giá vượt qua đỉnh trước đó; một đáy thấp hơn hình thành khi mỗi đáy thấp hơn mức đáy trước đó.
• Đỉnh cao hơn + đáy thấp hơn = xu hướng tăng; đỉnh thấp hơn + đáy thấp hơn = xu hướng giảm; đỉnh và đáy bằng nhau = thị trường đi ngang.
• Giao dịch theo hướng cấu trúc xu hướng đã được xác nhận mang lại cho PnL của bạn thiết lập cấu trúc tốt nhất ngay từ thời điểm bạn vào lệnh.
• Các lệnh dừng lỗ được đặt dưới mức đáy cao gần nhất trong xu hướng tăng bảo vệ PnL của bạn nếu xu hướng chuyển sang đảo chiều.
• Đòn bẩy nhân PnL theo cả hai chiều. Việc xác định xu hướng chính xác bằng cách sử dụng các đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn càng trở nên quan trọng hơn khi đòn bẩy hoạt động.

Giờ đây khi bạn đã hiểu về PnL và cấu trúc thị trường cơ bản, hãy khám phá lệnh cắt lỗ và chốt lời) và mối quan hệ giữa cấu trúc swing với các mức hỗ trợ và kháng cự) để tiếp tục xây dựng nền tảng giao dịch của mình.