Dec 13, 2024
閱讀時間 13 分鐘
AI 概要
展开
仅需 30 秒，即可快速掌握文章内容并判断市场情绪！
详细概要
去中心化金融 （DeFi） 行业为交易者提供了各种加密货币收入机会，包括流动性提供、代币交易、借贷、自动收益优化等。尽管 DeFi 协议的潜在收益可能高于传统金融（或 TradFi）的收益，但这些平台上隐藏和显式的损失来源却很多。
尽管 DeFi 交易者可能面临高盈利机会，但必须应对独特的威胁，例如最大可提取价值 （MEV）、三明治攻击、亏损与再平衡 （LVR） 等。即使是经验丰富的 DeFi 老手，也很少有交易者能够完全避免这些威胁造成的损失和收入泄露。对于新手交易者来说，这些独特的 DeFi 漏洞在交易初期可能会毁灭。
CoW DAO 是一个去中心化平台，通过保护用户免受 MEV、LVR、基于交易订单的操纵以及套利者和恶意验证者等各方造成的其他潜在损失来源，保护用户免受各种 DeFi 漏洞和低效影响。
该平台采用去中心化解决方案，基于基于意图的交易和批量拍卖 CoW Protocol，为您的加密货币交易找到最优价格，后者是一个 MEV 拦截器，也是一个基于自动做市商 （AMM） 的加密货币交易所，可保护流动性提供商 （LP） 免受 LVR 影响。
关键要点：
CoW DAO 是一种 DeFi 协议，通过独特的求解者网络和批量拍卖为交易者提供价值优化，便于订单执行。
该协议还具有 MEV 阻滞剂和 AMM，可保护 LP 免受 LVR 影响。
该平台的原生代币 COW 主要用于治理，可作为 USDT 永续合约在 Bybit 上购买。
什么是 CoW DAO？
CoW DAO （CoW） 是一个去中心化平台，旨在通过完全去中心化和无许可的去中心化自治组织 （DAO） 驱动模式提供交易效率和安全工具。 CoW Dao 由三个关键部分组成：
CoW Protocol，为用户基于意图的交易提供最佳加密货币交易
MEV 拦截器
AMM 交易所，保护 LP 免受套利者造成的 LVR 收入泄露
该平台的起源可追溯至 2021 年 4 月，当时 CoW 掉期去中心化交易所 （DEX） 在以太坊 （ETH） 区块链上推出。由 Anna George 和 Felix Leupold 创立的 CoW 兑换平台专门提供不受 MEV 影响的加密货币兑换，这是一种漏洞利用形式，区块链验证者或机器人选择特定交易订单，为自己获取最大价值，通常以加密货币交易者为代价。最初，CoW 掉期（和 CoW 协议）是 GnosisDAO 的一部分，GnosisDAO 是一个致力于开发 Gnosis （GNO） Layer 2 区块链的去中心化生态系统。
2022 年 3 月，CoW Protocol 筹集了 2，300 万美元资金，从 GnosisDAO 中分拆出来，成立了独立的实体 — CoW DAO。在接下来的几年中，该项目引入了更多工具和解决方案，旨在保护 DeFi 交易者免受 MEV、LVR 和三明治攻击等安全风险，而 MEV、LVR 和三明治攻击是 DeFi 平台常见的漏洞利用形式，我们将在本文的后续部分进行介绍。
CoW DAO 的主要产品 CoW Protocol 是一个利用解算器网络为代币交易者找到最优交易的解决方案，解算器网络是负责扫描以太坊生态系统的去中心化实体，为用户的预期交易提供最优费率。协议分批用户交易意图并将其拍卖给求解者，求解者通过竞标赢得拍卖，并有权处理报价批次。
该平台还提供 MEV 拦截器，旨在保护用户免受前轮攻击、后轮攻击和三明治攻击，以及 MEV 机器人和验证者通过交易订单操纵资产价格的常见漏洞，使交易者从中获利。
CoW DAO 的第三大产品 CoW AMM 是一种 DEX，在该 DEX 中，流动性资金池会不断重新平衡，以避免因套利者活动而给 LP 造成损失。CoW AMM 可防止套利机器人利用不同资金池之间的代币价格不一致，LVR 活动会导致 LP 损失。
CoW DAO 的优势
CoW DAO 的产品套件为 DeFi 用户提供了众多优势，包括以下内容。
更好的价格探索
该协议的求解器网络扫描用户可访问的 Web3 环境，包括兼容以太坊和以太坊虚拟机 （EVM） 的链，为用户的预期交易找到最优价格。一些求解者甚至可以访问链外私募市场或主要交易所未涵盖的链上来源。
此外，拍卖系统还鼓励求解者竞相提供最优价格。因此，用户只需手动扫描以太坊生态系统，即可获得比以太坊生态系统更具竞争力的价格。
基于意图的复杂交易
许多市场参与者认为，基于意图的交易优于标准订单执行系统。交易者不会立即下单，而是会详细陈述自己的意图，然后等待求解者通过最佳路径执行交易。
此外，CoW DAO 还支持基于意图的交易领域中功能最丰富、最复杂的订单类型。包括市价单、限价单、编程订单（涉及自动交易）以及 CoW DAO 特有的订单类型。
防范各种 DeFi 攻击
如前所述，CoW DAO 的产品旨在保护代币交易者和 LP 免受 LVR、三明治攻击和其他基于交易订单的操纵等一些最常见且最具破坏性的 MEV 安全漏洞的影响。据估计，无数 MEV 漏洞已导致以太坊遭受超过 10 亿美元的损失，这一数字凸显了这些攻击对 DeFi 用户社区的危害。
CoW 协议
CoW 协议的用户将订单偏好作为意向交易消息提交。消息通常指定所涉及的资产以及要满足的其他条件（例如，用户不想继续订单的特定阈值兑换率）。底层协议将多种意图绑定到一个批次中，然后将其拍卖到求解器网络。
对每个拍卖批次进行质押，建议他们能够以最佳费率完成请求的交易。拍卖的获胜者根据解算者提出的总盈余价值确定，这意味着能够提供最高盈余的解算者将赢得拍卖并有权处理该批次。获胜者通过最佳路线、平台和资金池在链上执行批量交易。
使用求解器可节省用户时间，实现最佳交易体验。此外，与普通 DeFi 用户相比，求解者更擅长避免 MEV 陷阱和其他漏洞。此外，分批处理模式还为所谓的“买币”或“CoW”的共合创造了机会。
买入价 （CoW） 的一致性
买币 （CoW） 的共同性是一种经济现象，即双方 — 每一方都有对方可能想要的交易 — 达成互利直接交易，兑换想要买入的商品，而无需支付流动性提供商费用（并降低矿工成本）。
共有四种 CoW：
简单：直接在两名交易者之间兑换资产，绕过 AMM 流动性池。
批处理：用户的交易意图汇总为链上单笔交易，从而降低矿工成本。
中级：涉及中间资产的交易，可提升交易效率。例如，CRV 对 USDT 和 USDT 对 COW 交易可能会使用 ETH 作为中间人，以匹配其流动性。
多维度：为三位或以上用户和多种资产优化交易，在交易间瓜分流动性，提高效率。
该项目的团队认为 CoW 非常符合平台的运营模式，因此正是这种经济现象 - 而不是全球最受欢迎的大型牲畜动物 - 激发了平台的品牌名称 CoW。
订单类型
CoW Protocol 基于意图的系统能够支持多种订单类型，其中一些订单类型非常复杂。当前通过 CoW 协议提供的订单类型包括：
市价单。 这些订单指示协议尽快以当前市价买入或卖出资产 — 当然，以求解者可在更广泛的 CoW 协议生态系统内获得的最佳价格进行买入或卖出。
限价单。 限价单要求协议在指定到期日前以特定价格买卖资产。
时间加权平均价格 （TWAP） 订单。 这些订单将一个大订单拆分为多个部分，按固定时间间隔交易。用户可指定订单的零件数量以及订单必须完全执行的总时间间隔。
编程订单。 顾名思义，编程订单基于执行一系列预定义指令。这些订单可能内置高级逻辑和条件。程序化订单的执行由协议维护的智能合约提供支持。
Milkman 订单 这些订单允许用户根据所选价格源的价格进行交易，而不是指定固定价格。Milkman 订单由 CoW DAO 与 Yearn Finance （YFI） 合作开发。
CoW 挂钩。 CoW Hooks 允许用户将以太坊拍卖与 CoW 协议订单配对，按顺序执行一系列交易。例如，质押资产，然后执行兑换操作，或兑换资产，然后立即将其桥接到 Layer 2 链。
CoW 兑换
CoW 兑换平台平台用户进行代币兑换和限价和 TWAP 订单的界面，涵盖以太坊、Gnosis 和 Arbitrum （ARB） 三大主网平台的资产。
MEV 封锁器
MEV Blocker 是用于钱包的安全工具，可保护您免受 MEV 攻击。MEV 漏洞是 DeFi 用户最常见的损失来源之一。它们有不同的品种，但都基于 MEV 机器人或区块链验证者对某种形式的交易订单的操纵。拦截工具保护您免受夹心攻击、前轮攻击和后轮攻击。
在典型的三明治攻击中，验证者可能会在真实交易者的交易进入 Mempool 时将其作为目标，而 Mempool 是一个临时区域，在验证者完全处理区块链交易之前持有区块链交易，并将其纳入链的不可变记录分类账。然后，验证者下了两个订单：一个在目标交易前排队，另一个在目标交易后立即排队。
先行订单购买交易者希望在价格仍然较低时获得的资产，验证者的买入订单随后会提高资金池中的资产价格，因为资产需求的任何增加都会导致其价格上涨。
交易开始后，交易者的订单将被执行，交易者以新上涨的价格获得资产。验证者在交易后立即下达的回溯订单旨在卖出目标资产，因为卖出订单会导致资金池中的资产价格下跌。
然后，恶意验证者以较低的价格买入目标资产，并以过高的价格卖出，从而弥补差异。反过来，交易者以更高的价格买入资产，然后在价格下跌后最终拥有资产。虽然罪魁祸首（验证者）获利，但受害者（交易者）遭受损失。
因此，罪魁祸首本质上是将受害者的交易在两个剥削订单之间进行三明治，因此称为三明治攻击。前线和后线 MEV 攻击是部分三明治攻击，罪魁祸首试图在受害者交易前后仅下单，以提取收益。
在当前示例中，罪魁祸首能够进行攻击，因为验证者会影响区块中包含的交易的顺序。
其他可能对交易顺序没有直接影响的实体，例如专门设计的 MEV 机器人，也可以通过支付高额矿工费或直接与腐败的验证者串谋，尝试优先处理恶意订单来执行三明治攻击。
CoW DAO 的 MEV 拦截器可保护用户免受三明治、前轮和后轮攻击，从而消除其毁灭性影响。
CoW AMM
CoW AMM 为 LP 提供独特的保护，防止 LVR 成为套利者活动造成的 LP 损失。在一个典型的恒功能自动做市商 （CF-AMM） 中，套利者可以利用不同交易所资金池之间的价格差异。如果 AMM 资金池中的资产价格变得“陈旧”，即与其他交易所的资产价格不同，则套利机器人会急于利用差异，给 LP 造成损失。
CoW AMM 通过引入不同形式的 AMM，即功能最大化 AMM （FM-AMM），保护您免受 LVR 影响。CoW DAO 的 AMM 分批处理交易，以相同的统一价格分批执行所有交易。该价格可确保 AMM 在每次交易中“上行”，无论套利者的活动如何。
什么是 COW 代币？
CoW DAO 的原生加密货币 COW 代币旨在支持平台的治理流程，并采用多阶段治理流程。与协议变更相关的初步讨论将通过 CoW DAO 论坛在线讨论，社区成员、CoW DAO 核心团队和其他各方均可提供意见。
论坛专为各种讨论和公告而设计，例如平台 CoW 资助计划 （CGP）、治理问题和 CoW DAO 定期聚会的详细信息。论坛讨论结束后，可能会提出变更和改进提案，以进行最终投票。CoW 代币持有者有权参与投票，担任协议及其产品修改的最终决策者。
COW 是一种供应上限资产，总供应量和最大供应量为 10 亿。代币的供应分配份额如下图所示。
在哪里购买 COW
COW 代币可作为 USDT 永续合约在 Bybit 上提供。您可以使用合约网格、合约马丁格尔和合约组合等产品，以高达 50 倍杠杆交易 COW。
COW 加密货币价格预测
截至 2024 年 12 月 13 日，COW 代币的交易价格为 $0.649，比 2022 年 3 月 28 日的 ATH $2.22 低 70.7%，比 2022 年 11 月 9 日的 ATL $0.03987 高出 1，500% 以上。
COW 的长期价格预测普遍看涨。DigitalCoinPrice 预计，2025 年代币价格将达到 $1.66 的高点，2030 年将达到 $4.83，而 CoinCodex 预计，2025 年 COW 价格将飙升至 $2.81 的高点，2030 年将略有下跌至 $2.35 的高点。
结语
DeFi 的代币兑换和流动性供应现已超越其基本功能，用户的需求在安全性和价值最大化方面占据了一席之地。CoW DAO 是交易者和 LP 选择更复杂期权的拥护者之一。其协议使用求解器网络和批量拍卖，具有独特的价值优化优势。
CoW DAO 的 MEV 阻滞剂和 CoW AMM 也是一项重大创新，可为 MEV 机器人和 LVR 提供急需的保护。任何意识到 MEV 和套利机器人的破坏性影响的交易者或 LP 无疑都会对这些产品表示赞赏。
无论您在 DeFi 方面的经验如何，CoW DAO 都能在交易和流动性供应活动中创造价值。归根结底，避免 MEV 和 LVR 的损失可能会提升您一直在寻找的 DeFi 表现。
#LearnWithBybit