如何無需證券帳戶交易股票

開設傳統經紀帳戶並非交易股票市場價格變動的唯一途徑。合資格的 Bybit 用戶可以透過衍生品獲得股票連結的曝險，同時在他們用於其他市場的同一個平台上管理他們的部位。

產品結構很重要。衍生性金融商品可以追蹤股票，但不會賦予你標的股票的所有權。交易時間、槓桿、結算和經常性費用也可能因產品而異。本指南將說明 Bybit 上提供的三種股票連結管道，以及如何選擇。

核心要點：

• Bybit 提供三種股票連結的交易途徑：TradFi 永續合約、TradFi 期權（透過永續期權）以及 CFD。

• 這些產品提供的是價格曝險，而非直接擁有權，因此其享有的權利不同於透過券商持有股票。

• 交易前，請檢查資格、合約條款、槓桿、流動性、交易時間以及任何可能影響您倉位的成本。

不透過證券帳戶交易股票是什麼意思？

在此情境下，這代表交易一種價值與股票掛鉤的衍生品，而非透過傳統經紀商購買並持有股份。您的損益取決於該產品的價格變動及合約條款。

這項區別將影響您的權利與風險。股東可能擁有投票權、股息權利以及與直接所有權相關的索賠權。衍生性商品交易者持有的是合約。企業事件仍可能影響其價格，但該合約決定了這些事件的處理方式。

這種方式適合希望在不另開帳戶的情況下，獲得股票掛鉤機會的交易者。但這並不代表交易者不需要了解標的公司、財報日曆或交易所交易時段。

如何在 Bybit 交易股票掛鉤產品

透過 TradFi 永續交易股票

TradFi 永續USDT 計價且 USDT 結算的衍生品，沒有固定交割日期。它們讓合格用戶能在支援的股票相關市場建立 做多 或 做空 倉位。它們使用標準 USDT 永續 合約所應用的 保證金、資金費率和 強制平倉 機制。

永續合約對加密貨幣交易者而言可能並不陌生，但標的股票仍會受交易所交易時段、盈餘報告及公司新聞影響。在開設倉位前，請務必查看產品規格、支援的交易時段、保證金要求及資金條款。

透過永續期權在 TradFi 期權交易股票

TradFi 期權透過永續期權為歐式期權，基於支援的 Bybit TradFi 永續。它們在交割合約時以 USDT 現金結算，無實物交割。

期權除了方向性之外，還增加了變數。到期時間、隱含波動率及行權價格都會影響價值。請在進行交易前，審閱確切的合約、結算方式、權利金與最大損失。

透過差價合約 (CFD) 交易股票

差價合約結算倉位開倉與平倉價格之間的價差。它們可以支援具備槓桿的做多與做空曝險，但您並不擁有標的份額。

CFD 部位可能會產生隔夜掉期費用。根據 CFD 帳戶模式，交易成本可能會包含在價差內，或透過固定佣金收取。在交易前，請檢查合約規模、價差、佣金、保證金、交易時段和掉期條款。

三種股票交易途徑的比較

本表格為一般性架構。產品可用性與即時條款可能因地區及工具而異。交易前請務必查看目前的合約詳情。

如何選擇合適的路線

從您的交易目標開始

TradFi 永續合約可能適合希望持有熟悉的做多或做空合約、且無固定到期日的交易者。TradFi 透過永續期權提供的期權，可能適合希望獲得期權收益或有定義風險結構的交易者。差價合約可能適合希望透過傳統衍生性商品形式獲得槓桿式方向性曝險的交易者。

選擇適合您預計持有時間及風險的產品。請勿僅僅因為提供更高槓桿就選擇某個方案。

計算總價

交易費用僅是成本的一部分。永續合約可能涉及資金費率。期權需要權利金，且其價值會隨著交割合約接近而改變。差價合約可能涉及價差和過夜融資。

估計您預期持有期間的總成本。當您的倉位持開放狀態長達數日或數週時，循環費用可能會變得相當可觀。

查看流動性與交易時間

標的證券交易所可能休市，但相關衍生品仍在交易。在此期間，價差可能擴大，價格可能反映市場預期而非即時股價行情。當標的市場重新開盤時，價格也可能出現跳空。

檢查委託帳本深度、價差、支援的訂單類型以及交易時段限制。使用能夠承受正常波動且不會被迫非計畫性平倉的倉位大小。

如何在 Bybit 逐步交易股票

1. 確認資格：請完成所需的帳戶驗證，並確認所選產品在您所在的司法管轄區是否可用。

2. 選擇路線：根據您的目標，透過永續期權或差價合約 (CFD) 選擇 TradFi 永續或 TradFi 期權。

3. 審閱合約：查看標的市場、結算、費用、融資、槓桿、交割合約及交易時間。

4. 為正確的帳戶注資：確認支援的抵押品或餘額及任何轉換費用。

5. 制定交易計畫：在下單前，設定入場點、失效價位、部位大小和最大虧損。

6. 請選擇訂單類型：使用限價單或市價單時，請充分了解流動性與滑點。

7. 監控倉位：追蹤保證金、資金或融資、交割合約、收益日期以及標的市場的變動。

8. 手動平倉或減倉：遵循出場計畫，並在原始論點改變時重新評估倉位。

交易前應管理哪些風險？

• 所有權風險：與股票掛鉤的衍生品不具備與直接持有股份相同的權利。

• 槓桿風險：些微的反向波動即可能導致巨額虧損或強制平倉。

• 缺口風險：盈餘報告和新聞消息可能會導致價格波動並越過預設的止損位。

• 成本風險：資金、權利金、價差或隔夜融資可能會降低報酬率。

• 流動性風險：價差過大及深度不足可能會增加執行成本。

• 產品風險：結算與公司事件的處理方式取決於特定的合約。

• 區域風險：可用性與適用規則可能因地區而異。

在交易槓桿產品時，請採用保守的倉位規模並保留保證金緩衝。切勿投入生活必需開支所需的資金。

底線

您可以在 Bybit 上交易股市的市價波動，而無需開設獨立的券商帳戶。目前提供三種管道：透過永續期權交易 TradFi 永續和 TradFi 期權，以及差價合約 (CFD)。

首先明確您的目標，了解合約內容，並比較適用於您預期持有期間的所有成本。接著，選擇收益、交易時段及風險概況皆符合您計畫的路徑。

#與Bybit一起學習