Solana 上的 DePIN：賺取加密貨幣指南

Solana 上的 DePIN 是指去中心化實體基礎設施網絡，利用 Solana 程式和代幣激勵來協調資源，如無線覆蓋、GPU 算力、地圖數據或存儲。Helium 和 Render 常被提及是因為它們將部分區塊鏈活動遷移到了 Solana，但它們的決定並不證明 Solana 對於每個 DePIN 工作負載都是絕對優越的。

本指南解釋了 DePIN 模型、為什麼有些項目使用 Solana、源材料 2024-2025 年快照中的精選項目示例、參與模式，以及讀者應評估的技術、硬體、監管和代幣風險。

目錄

• 什麼是 DePIN？
• DePIN 如何運作
• 為什麼有些 DePIN 項目使用 Solana
• Helium 遷移
• 精選 DePIN 項目示例
• 人們如何參與
• 風險與挑戰
• 未來考慮因素
• 常見問題解答
• 評估清單

什麼是 DePIN？將實體基礎設施轉化為共享網絡的加密貨幣領域

DePIN 代表去中心化實體基礎設施網絡（Decentralized Physical Infrastructure Networks）。 DePIN 項目使用基於區塊鏈的代幣激勵，來協調貢獻現實世界實體資源的個人，包括無線網絡覆蓋、GPU 算力、街道級地圖數據和數據存儲，並作為回報獲得加密貨幣獎勵。

該術語由 Messari 分析師 Sami Kassab 於 2022 年底在 Messari 年度加密貨幣論文報告,) 中提出，取代了早期的標籤，如 TIPIN（代幣激勵實體基礎設施網絡）和 MachineFi。命名的轉變具有重要意義：它為該領域提供了一個統一的身份，研究人員和投資者可以圍繞該身份進行組織。

在 Web3 中，DePIN 佔據著獨特的倉位。DeFi（去中心化金融）將金融層去中心化：借貸、交易、收益生成。NFT 將數字所有權去中心化。DePIN 則將互聯網和聯網設備所依賴的實體基礎設施層去中心化：無線網絡、地圖系統、算力網格和存儲節點。

DePIN 提出的價值在於讓分佈式貢獻者與傳統電信、雲端和地圖提供商一起提供基礎設施。這種模式是否更便宜、更具韌性或更有用，取決於真實的客戶需求、覆蓋質量、貢獻者經濟學、治理和監管要求。

DePIN 與 DeFi：直接對比

這種區別不僅在於定義。DeFi 的收益來自金融活動；DePIN 貢獻者則通過實際部署硬體並服務真實用戶來賺取代幣。DeFi 不需要實體行動即可參與；DePIN 則需要部署熱點、安裝行車記錄器或連接 GPU。此外，DeFi 的風險主要存在於鏈上，而 DePIN 則增加了硬體投資本身、付費用戶是否會真正使用該網絡的疑問，以及跨司法管轄區營運實體基礎設施的監管複雜性。

物聯網設備——包括傳感器、資產追踪器和環境監測器——說明了一個可能的 DePIN 應用場景。去中心化網絡是否能與傳統運營商競爭，取決於覆蓋範圍、可靠性、監管、設備兼容性和付費需求；不應假設其成本一定更低。

DePIN 的運作原理：代幣激勵、實體硬體與獎勵迴路

DePIN 網絡通過三部分機制運作：實體貢獻、鏈上驗證和自動代幣分配。了解這三個要素的聯繫，既能解釋為什麼 DePIN 不同於以往的任何加密貨幣領域，也能解釋為什麼 Solana 的架構能有效運行它。

核心 DePIN 迴路：貢獻資源，賺取代幣

DePIN 獎勵迴路分四步運行：參與者部署硬體或貢獻實體資源；網絡在鏈上驗證該貢獻；智能合約（在 Solana 上稱為程式）根據貢獻比例自動分配代幣；這些代幣可以被持有、交易或在網絡內用於購買服務。

以 Hivemapper 的地圖網絡為例。司機在車內安裝 Hivemapper 行車記錄器，並照常進行日常駕駛。行車記錄器會自動捕捉帶有地理標籤的街道圖像。當片段符合質量標準時，Hivemapper 的鏈上程式會向司機的錢包發放 HONEY 代幣。驗證和獎勵分配可以自動化，但每個網絡仍然依賴於其軟體、數據質量控制、治理、爭端處理程序和硬體規則。

簡化的 DePIN 激勵迴路如下：

1. 參與者貢獻實體資源，如覆蓋範圍、算力或地圖數據
2. 證明機制評估貢獻
3. 網絡規則可能為符合條件的工作分配代幣或積分
4. 更多貢獻者可以擴大容量，但也可能稀釋獎勵
5. 付費客戶需求必須增長，服務模式才能保持可持續性
6. 即使實體覆蓋範圍擴大，代幣價格和貢獻者回報也可能下降

大多數 DePIN 代幣也帶有供應方經濟學：隨著時間推移減少代幣發放的排放計劃，以及與服務使用掛鉤的燃燒機制。隨著更多用戶通過網絡代幣支付服務費用，供應量縮減而需求增長，將現實世界的效用直接與代幣經濟學聯繫起來。

Solana 程式可以自動化部分證明驗證和獎勵分配。但它們並不能消除對硬體、預言機、治理、軟體維護者、數據質量規則或爭端解決的依賴。

實體工作證明與覆蓋證明：如何驗證貢獻

實體工作證明 (PoPW) 是 DePIN 網絡用來確認硬體貢獻者確實提供了現實世界服務的一類加密驗證方法，而不僅僅是聲稱已提供。如果沒有 PoPW，代幣獎勵系統將容易被操縱：不良行為者可能會在壁櫥裡聲稱提供了無線覆蓋，並在沒有服務任何人的情況下收集代幣。

PoPW 並非單一協議。不同的 DePIN 網絡根據其驗證的內容，以不同的方式實現它：

覆蓋範圍證明 (PoC) 是 Helium 對 PoPW 的具體實現。相鄰熱點會發送射頻挑戰，以證明其聲稱的位置。若熱點所處位置沒有鄰近設備能驗證其覆蓋範圍，則無法通過 PoC 挑戰，且無法獲得獎勵。此機制使 Helium 的獎勵系統具有公信力，而非容易被利用。

PoPW 是讓 DePIN 從根本上區別於 DeFi（不需要物理行動即可賺取收益）以及傳統物聯網（設備運營商沒有經濟激勵層）的原因。物理貢獻、加密驗證與自動代幣分發的結合，是 DePIN 為加密貨幣領域與實體基礎設施市場帶來的創新。

為什麼部分 DePIN 項目使用 Solana

部分 DePIN 項目使用 Solana 是因為其交易成本普遍較低、能處理頻繁的鏈上事件，並提供成熟的錢包、流動性場所和開發者工具。這些優勢必須與網路設計、去中心化程度、可靠性以及生態系統集中風險進行權衡。

Solana 架構對實體基礎設施網絡的優勢

根據 Solana 基金會文件，Solana 每秒處理超過 65,000 筆交易 (TPS)，平均費用約為 0.00025 美元。對於 DePIN 網絡而言，這些數字並非抽象的基準，而是經濟上可行的微型獎勵系統與不可行系統之間的區別。

對於記錄大量貢獻或獎勵事件的 DePIN 網絡，交易成本和吞吐量會實質影響其設計。確切的比較會隨著批次處理、壓縮、網絡活動、Layer-2 使用以及是否每項事件都記錄在鏈上而改變，因此不應將固定的單次支付範例視為現況。

Solana 聯合創始人 Anatoly Yakovenko 專門設計了 歷史證明 (PoH)，以實現高吞吐量、按時間順序排列的交易處理。PoH 是一種加密機制，可創建可驗證的時間戳序列，作為 Solana 架構內的可驗證排序機制。PoH 允許網絡在處理交易前，無需每個網絡節點就當前時間達成共識，而是在沒有協調開銷的情況下按驗證順序處理事件。

對於 DePIN 網絡，這種時間戳排序至關重要，因為實體工作貢獻本質上是按時間排序的。熱點的覆蓋證明、行車記錄器的公里數畫面、GPU 完成的渲染任務：所有這些都具有時間背景。PoH 使 Solana 能夠大規模按順序記錄這些貢獻，且不會出現以太坊在高活動期間常見的費用飆升。Solana 將 PoH 與質押證明驗證者系統相結合，因此它不是工作量證明鏈。PoH 是一種共識效率創新，而非挖礦機制。

Solana 項目可以與 Solana 原生錢包、流動性場所和基於 Rust 的開發工具整合。可用性、用戶數量、上市情況和整合品質因項目和司法管轄區而異。

Solana 與以太坊及其他 DePIN 區塊鏈的直接比較

下表在對 DePIN 工作負載最重要的維度上，對 Solana、以太坊、Polygon 和 Cosmos 進行了比較。以太坊提供更強的去中心化和區塊鏈中最大的開發者社群，但其費用結構和吞吐量使得在高頻微型獎勵分發在經濟上不可行，除非使用 Layer-2 解決方案。

DePIN 工作負載的區塊鏈比較，關鍵指標截至 2024 年

這是一項定性比較。在選擇基礎設施前，請驗證當前的費用、容量、可靠性和安全假設。

Filecoin 是一個在自己專用區塊鏈上運行的去中心化存儲網絡，是市值最大的 DePIN 項目之一，證明了 DePIN 是一個全行業現象，而非 Solana 獨有。建立在 Cosmos 生態系統上的 Akash Network 提供與 Render Network 相當的去中心化雲端計算，說明計算類 DePIN 在 Solana 鏈之外也存在競爭。

Solana 在 DePIN 工作負載中的優勢很明確：費用經濟性和大規模吞吐量。以太坊和其他網絡則提供不同的安全性、去中心化、工具和執行權衡。對於分發大量小額獎勵的項目，Solana 的費用和吞吐量特性可能很有用，但適用性取決於項目的架構和風險承受能力。Helium 和 Render 的遷移提供了針對特定項目的權衡範例，並非證明同樣的決定適用於每個 DePIN 網絡。

Helium 遷移：為何 Helium 選擇 Solana

Helium 網絡從 2019 年到 2023 年 4 月一直在其專用的 Layer-1 區塊鏈上運行。網絡已在全球增長到數十萬個熱點，而這種增長暴露了運行獨立鏈的局限性。

Helium 的作用： Helium 將無線網絡基礎設施去中心化。貢獻者購買並部署 Helium 熱點，這是一種小型無線電設備，使用 LoRaWAN（遠距離寬廣域網路）提供長距離無線覆蓋，這是一種專為物聯網設備連接設計的低功耗無線協議，同時為移動用戶提供 5G 蜂窩網絡覆蓋。為了換取經驗證的覆蓋範圍，貢獻者會賺取 HNT（Helium 網絡代幣），這些代幣可以轉換為數據積分，付費用戶使用這些積分在網絡上傳輸數據。

為什麼 Helium 建立了自己的鏈： 當 Helium 在 2019 年推出時，沒有現成的區塊鏈能處理其特定需求：覆蓋證明的高頻交易、微型獎勵分發的低費用，以及專門構建的代幣模型。建立獨立鏈讓 Helium 擁有完全的控制權，但也創造了一個封閉花園。參與者需要專用的 Helium 錢包，代幣的 DEX 流動性有限，開發者必須學習一套幾乎沒有可遷移技能的獨特編程環境。

擴展性問題： 隨著 Helium 網絡的增長，局限性日益加劇。Helium 鏈上的驗證者經濟效益吸引力不足，導致參與度不夠，引發了可靠性問題。代幣在專門交易所以外的流動性薄弱。每一項新功能都需要從頭開始構建，而無法與現有基礎設施組合。

遷移決策： Helium 社群在 2022 年底通過了 Helium 改進提案 (HIP)，並在 2023 年 4 月最終遷移至 Solana。該決策由具體且可證明的因素驅動：Solana 的 65,000+ TPS 在沒有手續費壓力的情況下處理了 Helium 的交易量；Phantom 錢包讓 Helium 的貢獻者群體能立即使用已被數百萬人使用的錢包；HNT 成為 SPL 代幣（Solana 的原生代幣標準），使其能在 Solana 的 DeFi 協議和交易所中流通；且 Solana 的開發者生態系統讓 Helium 能夠接觸到熟悉 Rust 程式開發的工程師。

遷移說明了什麼： 一個運行自身區塊鏈的專案在經過治理流程後，選擇將區塊鏈功能移至 Solana。Render Network 在 2023 年做出了類似的決定，理由是較低的手續費和更快的結算，將其從以太坊遷移至 Solana。兩個主要的 DePIN 專案出於明確的技術和經濟原因遷移至 Solana；這些證據是針對這些專案的特定情況，而非通用的區塊鏈排名。遷移後，Helium 的網路統計數據可透過 Helium Explorer 追蹤，在那裡可以即時驗證當前的熱點數量和網路活動。

Solana 上的精選 DePIN 專案：2024–2025 年來源快照

Solana 的 DePIN 生態系統涵蓋了五個主要的物理基礎設施類別：無線網路、GPU 運算、街道地圖、去中心化存儲和精準 GPS。三個最成熟的專案是 Helium Network、Render Network 和 Hivemapper。

最後更新時間：2024 年 5 月。網路指標變動頻繁。請在各專案的官方儀表板驗證當前數據。

2024 年來源快照中的精選 DePIN 範例和歷史網路指標

來源：專案官方文件和 DePINscan 領域註冊表。在做出參與決定前，請在各專案的儀表板驗證當前的網路規模指標。

Helium Network (HNT)：去中心化無線基礎設施

Helium Network 透過兩個平行網路實現遠距離無線連接的去中心化：基於 LoRaWAN 的物聯網覆蓋網路和 5G 行動網路，兩者均由 Solana 上的代幣激勵進行協調。

Helium 的物聯網網路使用 LoRaWAN，這是一種專為物聯網設備連接設計的遠距離、低功耗無線協議，非常適合資產追蹤、環境傳感器和智慧城市基礎設施等應用。貢獻者部署 Helium 熱點（小型無線電設備；請參閱 Helium 官方文件 以獲取認可的硬體）以提供無線覆蓋。網路透過 覆蓋證明 (PoC) 驗證覆蓋是否真實：相鄰的熱點互相質詢以確認其物理位置和訊號範圍，成功的證明將記錄在 Solana 區塊鏈上。這可以防止來自放置在無法服務實際使用者位置的熱點的欺詐性獎勵索取。

Helium 採用雙代幣結構。HNT 是母代幣，是整個網路的主要價值單位。IOT 是專用於 LoRaWAN 物聯網網路的子代幣，而 MOBILE 是 5G 行動網路的子代幣。貢獻者賺取與其網路類型相關的子代幣，這些子代幣可以轉換為 HNT。無線數據的購買者使用數據積分 (Data Credits) 支付，這些積分是從 HNT 供應量中銷毀的，從而在網路使用與代幣供應量壓縮之間建立了直接聯繫。

根據 Helium Explorer 的數據，截至 2024 年年中，Helium 在全球擁有數十萬個活躍熱點。請直接查看 Helium Explorer 以獲取最新數據，因為網路規模隨貢獻者活動而變化。

Render Network (RENDER)：去中心化 GPU 運算

分佈式運算也與 Solana 上的 AI 代理 重疊，特別是當代理需要存取模型、推理或外部運算時。基礎設施網路及任何相關代幣仍應單獨進行評估。

GPU (圖形處理單元) 運算能力驅動著 3D 渲染、AI/ML 模型訓練和視覺運算工作負載。Render Network 將該運算能力分配到一個去中心化的 GPU 擁有者網路中，將硬體提供者直接與需要處理能力的創作者和開發者聯繫起來。

對 GPU 運算的需求促使了相對於中心化雲端供應商的替代方案出現，包括像 Render 這樣的分佈式網路。各供應商的相對價格、容量、可靠性和適用性會隨時間變化，應針對特定工作負載進行比較。GPU 擁有者（從擁有遊戲硬體的個人到擁有閒置容量的資料中心）透過 Render Network 的官方平台 連接到網路，處理內容創作者和 AI 開發者提交的渲染和運算任務。

貢獻者完成任務後可賺取 RENDER 代幣（在 2023 年遷移至 Solana 後從 RNDR 更名）。任務請求者以 RENDER 支付，使該代幣成為運算服務的交換單位，而非與底層效用脫節的投機資產。Render 將較低的交易費用和更快的結算作為主要驅動因素，從以太坊遷移至 Solana，這與 Helium 的理由如出一轍，進一步鞏固了 Solana 作為 DePIN 工作負載實際主場的地位。

Render 有時被歸類為 AI 代幣而非 DePIN 代幣。這兩種架構都是準確的，但 DePIN 是更精確的一個：Render 透過代幣激勵實現物理 GPU 硬體的去中心化，這是該領域的核心特徵。

Hivemapper (HONEY)：去中心化街道地圖

Hivemapper 實現了街道地圖數據的去中心化，透過付費給個人駕駛，使用特製的行車記錄器收集並驗證帶有地理標籤的道路圖像，直接與 Google 街景和 HERE 地圖競爭。

貢獻者購買 Hivemapper 行車記錄器，安裝在車輛上並按日常路線行駛。行車記錄器會自動捕捉圖像並上傳到網路。Hivemapper 的鏈上程式在向貢獻者的 Solana 錢包分發 HONEY 代幣之前，會驗證圖像品質、GPS 準確性以及該路段是否代表全新或更新的覆蓋。根據 Hivemapper 網路儀表板.)，截至 2024 年初，Hivemapper 貢獻者已在全球繪製了數千萬公里的道路地圖。請查看儀表板以獲取最新數據，因為覆蓋範圍正在持續擴大。

Hivemapper 是一個原生 Solana 專案，從頭開始建立在 Solana 上，而非透過遷移而來。這使其成為 Solana 對從一開始就選擇該鏈的 DePIN 建設者吸引力的直接展現。地圖數據購買者（包括物流公司、自動駕駛開發商和市政當局）支付存取 Hivemapper 地圖的費用，產生現實世界的收入，這些收入獨立於投機性代幣價值，透過網路的代幣模型流回。

值得關注的 Solana 新興 DePIN 專案

除了三個旗艦網路之外，截至 2024-2025 年，Solana 上幾個早期階段的 DePIN 專案正在建置額外的基礎設施類別。這些專案比已建立的網路風險更高：

• io.net： 分散式 GPU 計算網路，匯集資料中心和個人營運者的未充分利用的 GPU；原生代幣 IO
• GEODNET： 精準 GPS 基礎設施；貢獻者部署 GNSS（全球導航衛星系統）參考站，可提高農業、測繪和自動駕駛車輛應用的 GPS 精準度；原生代幣 GEOD
• Nosana： 去中心化計算網路，專注於軟體開發團隊的 CI/CD（持續整合與部署）工作負載；原生代幣 NOS
• Pollen Mobile： 去中心化 5G 行動網路覆蓋；貢獻者部署無線電硬體並因經過驗證的行動網路覆蓋而賺取代幣

如何參與 Solana 上的 DePIN

參與 Solana 上的 DePIN 主要有三種方式：作為提供實體服務並賺取代幣獎勵的硬體貢獻者、作為獲得 DePIN 專案代幣曝險的代幣投資者，或是作為在 Solana 開發堆疊上建置新 DePIN 協議的開發者。

選項 1：評估 DePIN 代幣曝險

若要投資 Solana 上的 DePIN 代幣，您需要一個與 Solana 相容的錢包，並接入一個中心化交易所或 Solana 去中心化交易所 (DEX)。

本內容僅供參考，不構成財務或投資建議。加密貨幣投資，包括 DePIN 代幣，具有重大的虧損風險。在做出任何投資決策前，請進行獨立研究並諮詢合格的財務顧問。

存取 DePIN 代幣的步驟：

1. 設定 Solana 錢包。 Phantom 是最廣泛使用的 Solana 錢包，支援所有 SPL 代幣，包括 HNT、RENDER 和 HONEY。
2. 獲取 SOL。 您需要 SOL 來支付交易費用，以及在 Solana DEX 上換取 DePIN 代幣。SOL 在大多數主要的中心化交易所皆可取得。
3. 在交易所存取 DePIN 代幣。 HNT、RENDER 和 HONEY 等 DePIN 代幣可在主要的中心化交易所（Coinbase、Binance、Kraken）以及 Solana DEX，包括 Jupiter (jup.ag) 和 Raydium 上取得。此處提及的交易所上市僅供參考。我們不背書任何特定交易所。交易所的可用性因司法管轄區而異，使用前請驗證您的司法管轄區是否允許存取。
4. 了解每個代幣的功能。 HNT 作為 Helium 的網路貨幣和治理代幣；RENDER 是 Render Network 的計算服務支付代幣；HONEY 是 Hivemapper 的貢獻獎勵和數據存取代幣。每個代幣在其網路內都有除了投機市場價值以外的功能性效用。
5. 監控網路指標，而不僅是價格。 追蹤活躍熱點數量、繪製的公里數和 GPU 使用率，作為底層網路健康狀況的指標，而不是僅依賴代幣價格。

硬體貢獻是 DePIN 參與最直接的形式。您部署一個實體設備，網路就會因該設備提供的服務以代幣支付給您。提供的快照描述了 Helium、Hivemapper 和 Render/io.net 的硬體貢獻者通路。目前的註冊可用性、資格和地區限制必須與各個專案進行確認。

DePIN 硬體貢獻的實際收益會因網路覆蓋需求、代幣價格、同一地理區域內的競爭貢獻者數量以及其他因素而有顯著差異。過去的網路表現不保證未來的收益。

貢獻硬體的步驟：

1. 選擇與您的資源相符的網路。 Helium 適合在現有覆蓋率低的地區的貢獻者。Hivemapper 適合經常開車的人。Render 和 io.net 適合擁有足夠 VRAM 的合格 GPU（通常是 NVIDIA RTX 系列卡）的使用者。
2. 研究硬體需求和總成本。 設備價格、運費、安裝、電源、維護、連接和最低規格都會變動。在購買硬體前，請與官方專案確認完整的當前成本。
3. 設定 Solana 錢包。 Phantom 錢包是接收貢獻獎勵的標準。一旦貢獻經過驗證，代幣收益將自動流入此錢包。
4. 完成您所選網路的註冊。 每個網路都有自己的註冊流程：Helium 需要熱點註冊和天線放置；Hivemapper 需要行車記錄器配對和路線註冊；Render 需要 GPU 註冊和質押 RENDER 代幣加入節點營運者隊列。
5. 透過各網路的儀表板監控貢獻。 Helium 提供覆蓋地圖和獎勵追蹤；Hivemapper 顯示繪製的公里數和賺取的 HONEY；Render 提供任務完成歷史和代幣收益。

對於 Helium 熱點營運者：頻譜法規因司法管轄區而異。在購買硬體前，請驗證您當地的監管環境是否允許部署 LoRaWAN 頻率。

Solana 的開發環境是專為 DePIN 獎勵分發所需的這種高頻、低成本的鏈上程式而建置的。開發者從基於 Rust 的 Solana 程式和 Anchor 框架開始，Anchor 提供了用於編寫和部署 DePIN 代幣分發邏輯的結構化腳手架。

在 Solana 上建置 DePIN 協議的關鍵架構決策：

1. 定義您的網路去中心化的實體資源以及驗證真實貢獻的證明機制。
2. 使用 Anchor 框架，以 Rust 設計代幣分發程式；Anchor 抽象了 Solana 的許多低階程式複雜性，是 Solana DePIN 專案的標準開發框架。
3. 參考 Helium 的開源程式碼庫，作為大型 DePIN 專案如何建置其鏈上程式的實際範例。
4. 查閱 Solana 開發者文件 以獲取完整的開發環境，包括 Solana CLI 和程式部署流程。

Solana 基金會為在 Solana 上開發的開發者，包括專注於 DePIN 的基礎設施專案，維持著活躍的補助金計畫。Solana 在實體硬體方面的投資超出了 DePIN 協議：Solana Mobile 專案推出了內建加密貨幣原生硬體安全模組的 Saga 智慧型手機，這標誌著該基金會將區塊鏈與實體世界連結的更廣泛承諾。

Solana 上的 DePIN 風險與挑戰

Solana 上的 DePIN 存在五類風險，參與者（無論是硬體貢獻者、代幣投資者還是開發者）在投入資本或資源前都應了解。

1. 代幣價格波動 DePIN 代幣是早期資產，與大型加密貨幣相比，其流動性較薄。HNT、RENDER 和 HONEY 在短時間內都經歷過 50% 或更高的價格波動。對於硬體貢獻者來說，這造成了直接風險：為了經過驗證的覆蓋範圍而賺取的代幣獎勵，在貢獻者收回硬體投資時，其價值可能已顯著下降。代幣價格不受網路控制，也沒有與服務交付量掛鉤的任何機制來穩定。

2. 硬體與資本風險 部署硬體以參與 DePIN 需要前期資本，且不保證能收回。在競爭性覆蓋密度高的地區購買的 Helium 熱點，可能比在覆蓋範圍有缺口地區的熱點獲得更少的獎勵。在已充分繪製地圖的城市中，Hivemapper 行車記錄器營運者賺取的收益少於在繪製不足地區的營運者。收益由網路需求決定，而非僅僅由硬體品質決定。

3. 網路採用風險 DePIN 網路需要供應端（更多貢獻者部署硬體）和需求端（更多付費使用者消費網路服務）的共同成長。如果來自數據買家、計算任務請求者或地圖數據購買者的需求未能大規模發展，網路將無法產生可持續收入，無論貢獻者數量如何。多個 DePIN 網路的供應端已超越需求端的採納，壓縮了代幣獎勵。

4. 監管風險 DePIN 項目在多個監管領域的交匯處運作。無線頻譜使用（針對 Helium 熱點）在許多司法管轄區需要射頻授權。DePIN 代幣可能受制於不同司法管轄區的證券分類。Hivemapper 收集的地理標記街景影像可能涉及 GDPR、CCPA 或某些市場的同等數據隱私法規。參與者在部署硬體或購買代幣前，應核實當地的法律要求。

5. Solana 平台集中風險 Solana 歷史上經歷過重大的網路中斷，最著名的是在 2021 年和 2022 年。原始草稿描述了 2023 年和 2024 年的可用性改善，並引用了 Firedancer 的路線圖，但承諾部署在 Solana 上的 DePIN 網路仍然繼承了其目前的可用性和客戶端多樣性風險。一次導致交易處理中斷的 Solana 當機，會暫停所有基於 Solana 的 DePIN 網路的獎勵發放。將關鍵基礎設施集中在單一鏈上會產生系統性曝險，這對於運行在多條鏈上或擁有獨立基礎設施的項目則不存在。

Solana 上的 DePIN 未來考量

DePIN 領域已從 Messari 2022 年加密貨幣論文中的研究分類，發展成為一個有數百個活躍項目和總體市值被 DePINscan 分析師實時監控的資產類別，儘管該領域仍處於早期階段，且採用時間表尚不明確。

AI 計算需求。 AI 工作負載可能會為分散式 GPU 容量創造需求，但 DePIN 提供商在價格、可用性、效能、數據安全和服務保證方面仍需與雲端平台、數據中心、經紀商和其他去中心化網路競爭。僅靠 AI 採用並不能保證成長。

Helium MOBILE 的電信野心。 Helium 的 5G 行動網路使用 MOBILE 代幣，並作為去中心化電信商的替代方案不斷擴張。Helium 已尋求與美國主要電信商達成協議以分流行動數據，將 DePIN 定位為補充而非取代現有電信的基礎設施。取決於監管發展和電信合作夥伴的可持續性，這代表了 Helium 進入全球電信市場（估計約為每年 1.7 兆美元）的潛在途徑。

Solana 生態系統的順風。 自 2023 年以來，Solana 更廣泛的生態系統復甦，包括更強勁的 DEX 交易量、不斷增加的開發者活動以及 Firedancer 升級路線圖，為託管在該鏈上的 DePIN 項目帶來了助益。Solana Mobile Stack (SMS) 代表了一個用於建構區塊鏈原生行動應用程式的開發工具包，為未來的 DePIN 行動應用程式（基於位置的網路、感測器數據收集）提供了基礎設施。

與既有供應商的競爭。 DePIN 網路在特定用例中可能會與電信、雲端和地圖繪製公司競爭。大型產業收入估計並不代表特定 DePIN 網路可獲得的收入；採用取決於服務品質、合約、監管和可持續的經濟模型。

提供的 2025 年敘事將 Solana 定位為實體基礎設施網路可能的執行層。該框架是一個歷史市場論點，而非已確認的長期結果。該敘事是否能轉化為持久的網路價值，取決於需求端的成長，而供應端的貢獻者數量尚未證明這一點。

Solana 上的 DePIN 常見問題

什麼是加密貨幣中的 DePIN？

DePIN 代表去中心化實體基礎設施網路（Decentralized Physical Infrastructure Networks）。 DePIN 項目使用基於區塊鏈的代幣激勵，獎勵為共享網路貢獻真實世界實體資源的個人，包括無線網路覆蓋、GPU 計算能力和街道級地圖數據。與僅在數位金融層運作的 DeFi 不同，DePIN 透過提供加密貨幣領域之外有實際用途的真實世界服務來創造價值。此術語由 Messari 分析師 Sami Kassab 在 2022 年底創造。

Solana 上有哪些 DePIN 項目？

Solana 上最成熟的三個 DePIN 項目是 Helium Network（無線基礎設施，HNT 代幣）、Render Network（GPU 計算，RENDER 代幣）和 Hivemapper（街道級地圖，HONEY 代幣）。Solana 的 DePIN 生態系統還包括新興項目，如 io.net（GPU 計算，IO 代幣）和 GEODNET（精確 GPS，GEOD 代幣）。完整的項目註冊表可在 DePINscan 上追蹤。

在經過社群治理投票後，Helium 於 2023 年 4 月從其自有的 Layer-1 區塊鏈遷移到 Solana。此次遷移由三個特定因素推動：Solana 每秒 65,000 多筆的交易量（TPS）能處理 Helium 日益增長的覆蓋證明交易量，而沒有費用壓力；Solana 成熟的生態系統讓 Helium 能夠立即獲得錢包基礎設施和 DEX 流動性，這將需要數年時間才能獨立建立；而 HNT 成為 SPL 代幣使其能夠在 Solana 的 DeFi 協議上使用。此次遷移反映了 Helium 當時的專案具體評估；這不應被推廣為所有 DePIN 基礎設施選項的排名。

DePIN 參與者主要透過兩種途徑賺取貢獻獎勵。硬體貢獻者部署實體設備，包括 Helium 熱點、Hivemapper 行車記錄器或 Render/io.net 的 GPU 礦機，並在網路驗證其貢獻後自動賺取代幣。代幣投資者透過交易所購買 DePIN 代幣（HNT、RENDER、HONEY）並持有它們以獲取網路成長的曝險。硬體收益取決於網路需求、地理位置以及同一覆蓋區域內的競爭貢獻者數量。實際收益差異很大，過往的網路表現不保證未來結果。

實體工作證明（Proof of Physical Work, PoPW） 是 DePIN 網路用來在發放代幣獎勵前，確認參與者真正貢獻了真實世界的實體資源（包括無線覆蓋、計算能力或地圖數據）的驗證機制。PoPW 要求提供真實服務交付的加密證明，以防止操縱獎勵系統。它與比特幣的工作量證明（PoW）不同，後者是一種共識機制；PoPW 則是對實體貢獻的應用層驗證。

Solana 上的 DePIN 是否為一項好的投資，取決於您的風險承受能力、投資期限以及對底層技術論點的信念。該領域處於早期階段，在硬體貢獻者數量和已驗證的網路活動方面正獲得真實世界的認可，但它也伴隨著顯著的幣價波動性、不確定的需求方採納時間表，以及跨多個司法管轄區的監管曝險。本內容僅供參考，不構成財務或投資建議。在做出任何投資決策之前，請進行獨立研究並諮詢合格的財務顧問。

DeFi (去中心化金融) 完全運行於數位金融層：加密貨幣資產的借貸、交易和收益獲取。DePIN 將區塊鏈獎勵延伸到實體世界，獎勵人們提供無線網路覆蓋、運算能力或地圖資料等實體世界資源。DeFi 透過金融中介創造價值；DePIN 透過提供與實體基礎設施公司競爭的服務來創造價值。風險概況也有所不同：DeFi 風險主要為智能合約和市場風險，而 DePIN 則增加了硬體投資風險、需求端採用風險，以及與實體營運相關的監管風險。

DePIN 在 Solana 上的未來是什麼？

未來的 DePIN 採用取決於付費需求是否與硬體供應同步增長。AI 運算、物聯網和地圖繪製可能創造使用案例，但中心化供應商、其他區塊鏈、監管、硬體經濟學和代幣獎勵都會影響結果。因此，提供的 2025 年展望應被視為過時的場景，而非當前的預測。

如何評估 Solana 上的 DePIN

Solana 上的 DePIN 包括已報告硬體貢獻者、已繪製地圖路線和已分配運算工作量的活躍網路。所提供草稿中的數據為歷史數據，應在發布前從官方儀表板刷新。

您的下一步取決於您想做什麼：

如果您正在評估 DePIN 代幣： 將網路使用量與幣價分開，並審查當前的指標，例如活躍熱點、GPU 利用率、繪製距離、發行量、解鎖量和付費需求。讀者在轉移 SOL 之前可以查看目前的 SOL 價格)，以及在可用時的SOL/USDT 現貨市場)，但這些連結並非購買 DePIN 代幣的建議。

如果您想貢獻硬體： 確定哪個網路適合您的地理位置和資源：無線網路覆蓋差距 (Helium)、常規駕駛路線 (Hivemapper)，或閒置 GPU 容量 (Render/io.net)。僅從官方專案商店購買核准的硬體，驗證當地的監管要求，並遵循每個專案官方網站上的操作文件。

如果您想進行開發： 請查閱Solana 開發者文件 和 Anchor 框架，以了解開發環境。探索 Solana 基金會為 DePIN 基礎設施專案提供的補助金計劃。研究 Helium 的開源程式碼庫，作為大規模 DePIN 計劃架構的參考實施。

該領域的定義特徵是，其網路無論幣價如何，都能產生真實世界的價值，包括無線訊號、渲染圖像和地圖。鏈上代幣與鏈下效用之間的聯繫，是 DePIN 與先前加密貨幣領域區分開來的關鍵，也是理解 Solana 作為其主要託管鏈為何值得的原因。