أوامر حد التتبع هي طلبات حدّية توضع بأفضل سعر مُنَاقَصَة أو سعر سؤال، وتقوم بتعديل سعر الدخول الخاص بها ديناميكيًا لمطابقة ظروف السوق المتغيرة حتى يتم تنفيذ الطلب، أو إلغاؤه، أو وصوله إلى أقصى مسافة تتبع.
تكون أوامر حد التتبع أكثر فعالية للمتداولين الذين يسعون لتنفيذ أوامر كبيرة كطلبات حدّية مع تقليل وقت الانتظار والانزلاق السعري المحتمل. فيما يلي بعض مزايا استخدام أوامر حد التتبع:
1. تنفيذ سريع: تتيح أوامر حد التتبع للمتداولين الدخول بسرعة إلى السوق كأوامر لصانع السوق، مما يقلل الوقت المستغرق في انتظار مستويات الأسعار المواتية.
2. انزلاق سعري مخفّض: تساعد أوامر حد التتبع في تخفيف مخاطر الانزلاق السعري وتقترب قدر الإمكان من سعر الدخول المطلوب من خلال تتبع أفضل سعر سؤال/مُنَاقَصَة ديناميكيًا.
3. فرص المراجحة: تخلق أوامر حد التتبع فرصًا محتملة للمراجحة من خلال تتبع تحركات السوق عن كثب، مما يمكّن المتداولين من الاستفادة من فروق الأسعار بين الأسواق أو أزواج التداول.
كيف تعمل أوامر حد التتبع؟
باستخدام أوامر حد التتبع، يمكن للمتداولين تعيين سعر التتبع عند الطلب 1/العرض 1 أو تحديد مسافة ثابتة من الطلب 1/العرض 1. يجب الحفاظ على المسافة، ممثلة بالسعر أو النسبة، بين الطلب 1/العرض 1 وسعر الطلب. تقوم المنصَّة بعد ذلك بتعديل سعر التتبع باستمرار لضمان الحفاظ على سعر التتبع المحدد مسبقًا حتى يتم تنفيذ الطلب أو إلغاؤه أو وصوله إلى أقصى مسافة تتبع.
يمكن تعيين أقصى مسافة تتبعبالقيمة أو النسبة المئوية. بمجرد الوصول إلى أقصى مسافة تتبع، سيتوقف الطلب عن تتبع السوق وسيظل عند السعر الحالي. إذا قمت بتعيين سعر تشغيللأمر التتبع الحدّي الخاص بك، سيتم تشغيل الاستراتيجية عندما يصل آخر سعر متداول إلى هذه القيمة.
هناك بعض السيناريوهات التي يمكن للمتداولين فيها استكشاف مرونة أمر حد التتبع.
السيناريو 1: تتبع الطلب 1/العرض 1
في سيناريو تتبع الطلب 1/العرض 1، لا يلتزم المتداولون بشروط محددة مسبقًا مثل أقصى مسافة تتبع. بدلاً من ذلك، سيتتبع الطلب باستمرار سعر السوق، ويتكيف مع تحركاته حتى يتم تنفيذ الطلب بنجاح أو إلغاؤه.
إليك مثال. لنفترض أن متداولًا وضع أمر شراء حدّي تتبع لكمية 20,000 وحدة من ABC بسعر مُنَاقَصَة 1 الحالي البالغ 0.00123 USDC. عند وضع الأمر، تحول سعر السوق وسعر مُنَاقَصَة 1 إلى 0.00124 USDC، ثم يتم تحديث سعر الطلب الحدّي لأمر حد التتبع إلى 0.00124 USDC لمطابقة سعر مُنَاقَصَة 1 الجديد وانتظار التنفيذ.
إذا قام المتداول بتعيين أقصى مسافة تتبع بقيمة 0.00005 USDC، وأقصى سعر تتبع بقيمة 0.00128 USDC، فإن التغييرات في سعر الطلب تكون على النحو التالي:
السيناريو 2: مسافة تتبع من الطلب 1/العرض 1
يمكن للمتداولين أيضًا وضع أمر حدّي تتبع بمسافة ثابتة، بالسعر أو النسبة، من الطلب 1/العرض 1. عندما يتقارب سعر السوق وسعر الطلب، يظل أمر حد التتبع كما هو. ومع ذلك، إذا اتسعت الفجوة بينهما، مما يشير إلى سعر أقل ملاءمة، فسيتم تعديل سعر الطلب إلى نقطة سعر جديدة بالمسافة المحددة مسبقًا من الطلب 1/العرض 1.
على سبيل المثال، يضع متداول أمر شراء حدّي تتبع لكمية 1,000 وحدة من ABC بمسافة تتبع تبلغ 2.5% من سعر السوق. سعر السوق وقت وضع الأمر هو 0.00120. سيتم وضع طلب حدّي بسعر طلب يبلغ 0.00120 دولار أمريكي * (100% - 2.5%) = 0.00117 دولار أمريكي.
يوضح الجدول أدناه كيف يتم تعديل سعر أمر حد التتبع مع تقلب سعر السوق لإيجاد أفضل سعر سؤال/مُنَاقَصَة ضمن المسافة المحددة مسبقًا.
ملاحظات:
— يمكن لكل متداول وضع أمر حدّي تتبع واحد لكل رمز على كل جانب (شراء/طويل أو بيع/قصير). الحد الأقصى لعدد الرموز المميزة المتميزة لأوامر حد التتبع المفتوحة هو 10، والحد الأقصى لعدد أوامر حد التتبع المفتوحة المسموح بها لكل هوية مستخدم (UID) هو 20.
— الحد الأدنى لمسافة التتبع هو 0.01%، والحد الأقصى لمسافة التتبع هو 10% من آخر سعر متداول (LTP)، بدقة تصل إلى منزلتين عشريتين.
— جميع أوامر حد التتبع هي افتراضيًا أوامر نشر فقط (Post only) لضمان التنفيذ كأمر لصانع السوق. في حالات تقلب السوق الكبير، إذا تم رفض طلبك خمس مرات بسبب شرط النشر فقط، فسيتم إلغاء الاستراتيجية.