En el mercado de valores, las empresas que cotizan en bolsa pueden distribuir dividendos en efectivo. Cuando la acción subyacente de un contrato perpetual de TradFi paga un dividendo en efectivo, el precio de mercado de la acción suele caer aproximadamente en el importe del dividendo en la fecha ex-dividendo. Sin ningún ajuste, los titulares de posiciones largas (compradores) sufrirían una pérdida injusta, mientras que los titulares de posiciones cortas (vendedores) recibirían una ganancia injusta.
Por lo tanto, Bybit ejecutará una liquidación de dividendos en efectivo para los contratos perpetual de TradFi antes de la fecha ex-dividendo: los titulares de posiciones largas recibirán una compensación económica equivalente al importe del dividendo, mientras que los titulares de posiciones cortas deberán pagar el importe correspondiente.
Contratos aplicables
Los ajustes de dividendos en efectivo se aplican a los contratos perpetual de acciones con acciones estadounidenses como activo subyacente (p. ej., AAPLUSDT, TSLAUSDT).
Nota: Actualmente, los contratos de acciones con acciones coreanas, japonesas o de Hong Kong como activo subyacente no admiten dividendos en efectivo.
Proceso general
Fase 1:
— Bybit publicará un anuncio oficial, normalmente con 3 días hábiles de antelación para los contratos que requieran liquidación de dividendos en efectivo, incluyendo el importe del dividendo y la hora exacta de liquidación.
— Se recomienda a los usuarios que mantengan posiciones que revisen sus posiciones y se aseguren de tener suficiente margen en la cuenta con antelación.
Fase 2:
— Cuando se alcance la hora de liquidación especificada en el anuncio, los titulares de posiciones largas recibirán el importe del dividendo en efectivo correspondiente (en USDT)；los titulares de posiciones cortas deberán pagar el importe del dividendo en efectivo correspondiente (en USDT).
— Los traders solo pagarán o recibirán el dividendo si mantienen una posición en el momento de la liquidación del dividendo en efectivo. Si la posición se cierra por completo antes de la hora de liquidación, no se pagará ni se recibirá ningún dividendo en efectivo.
Momento de la liquidación de dividendos en efectivo
Para los contratos de acciones de EE. UU., la liquidación de dividendos se produce a las 20:00 (hora del este) del día natural anterior a la fecha ex-dividendo de la acción.
- Durante el horario de verano (DST): 00:00 UTC en la fecha ex-dividendo.
- Durante el horario estándar (no DST): 01:00 UTC en la fecha ex-dividendo.
Nota: Para evitar la liquidación causada por un margen insuficiente de la liquidación de dividendos en efectivo, Bybit puede, dependiendo del importe del dividendo, dividir la liquidación en varios tramos. Consulte el anuncio de dividendos en efectivo de cada contrato de acciones para obtener más información.
Recibe o paga el dividendo
La liquidación de dividendos en efectivo depende de la dirección de su posición neta en el momento de la liquidación.
Cálculo del dividendo en efectivo
Los dividendos en efectivo se liquidan en función de la cantidad de la posición neta en su cuenta.
Cantidad de la posición neta
Cantidad de la posición neta = Cantidad de contratos largos − Cantidad de contratos cortos
- Un valor positivo indica una posición larga neta.
- Un valor negativo indica una posición corta neta
- Un valor de cero significa que las cantidades largas y cortas se compensan totalmente entre sí, y no se recibe ni se paga ningún dividendo.
Dividendo por contrato
Dividendo por contrato = Dividendo por acción × Tipo de cambio de USDT × Multiplicador del tamaño del contrato
El dividendo por acción de la acción subyacente suele estar denominado en una moneda distinta del USDT, como el USD para las acciones estadounidenses. Por lo tanto, se convierte a USDT utilizando el tipo de cambio aplicable.
El multiplicador del tamaño del contrato representa el número de acciones subyacentes representadas por cada contrato de TradFi. Para la mayoría de los TradFi de Bybit, el multiplicador del tamaño del contrato es 1, lo que significa que 1 contrato de tamaño representa 1 acción subyacente. Para ver el multiplicador del tamaño del contrato para un contrato específico, consulte la página correspondiente de Detalles del contrato.
Para una posición larga neta
Importe del dividendo recibido = Dividendo por contrato × Cantidad de la posición larga neta
Para una posición corta neta
Importe del dividendo pagado = Dividendo por contrato × Cantidad de la posición corta neta
Ejemplo
Para los siguientes ejemplos, suponga los siguientes valores:
Dividendo por acción: 0.50 USD
Tasa de cambio de USDT: 1.00
Multiplicador del tamaño del contrato: 1
Dividendo por contrato: 0.50 USDT
Ejemplo 1: Posición larga neta
Trader A con posiciones:
Posición larga = 120 contratos
Posición corta = 20 contratos
Cantidad de la posición neta
= 120 − 20
= 100 contratos (larga neta)
Dividendo recibido
= (0.50 x 1 x 1) × 100
= 50 USDT
Dado que la cuenta tiene una posición larga neta, el usuario recibirá 50 USDT en dividendos en efectivo.
Ejemplo 2: Posición corta neta
Trader B con posiciones:
Posición larga = 30 contratos
Posición corta = 80 contratos
Cantidad de la posición neta
= 30 − 80
= −50 contratos (corta neta)
Dividendo pagado
= (0.50 x 1 x 1) × 50
= 25 USDT
Dado que la cuenta tiene una posición corta neta, el usuario pagará 25 USDT en dividendos en efectivo.
Ejemplo 3: Posición totalmente cubierta
Trader C con posiciones:
Posición larga = 100 contratos
Posición corta = 100 contratos
Cantidad de la posición neta
= 100 − 100
= 0 contratos
No se recibe ni se paga ningún dividendo.
Dado que las posiciones largas y cortas se compensan totalmente entre sí, la cuenta no tiene exposición neta a dividendos.