Combinando la exposición a RWA y criptomonedas en Bybit

La mayoría de las carteras de cripto están basadas íntegramente en activos de criptomoneda, que a menudo comparten una alta correlación interna durante las caídas. CuandoBitcoin (BTC) sufre una fuerte caída, Ether(ETH),Solana(SOL) y la mayoría de las otras altcoins siguen, ya que comparten los mismos pools de liquidez, ciclos de sentimiento minorista y desencadenantes macroeconómicos.

AñadiendoActivo del mundo real(RWA)la exposición puede aportar diferentes generadores de rentabilidad a través de activos vinculados a la renta variable, materias primas, índices, Forex y oro.En Bybit, los traders pueden acceder a esta exposición a través de activos tokenizados como xStocks y Tether Gold (XAUT), así como derivados que incluyen TradFi Perpetuals y CFDs que siguen los precios del mercado tradicional sin proporcionar la propiedad del activo subyacente.

En este artículo exploramos por qué los traders pueden combinar la exposición a cripto y RWA, los activos tradicionales y tokenizados disponibles en Bybit, cómo pueden comportarse estos mercados de forma diferente ante diversas condiciones de mercado y los riesgos clave que se deben tener en cuenta al crear una cartera mixta.

Conclusiones clave:

• Los criptoactivos pueden llegar a estar altamente correlacionados durante las caídas del mercado, lo que puede limitar el beneficio de la diversificación de poseer múltiples criptomonedas.

• Bybit ofrece varias formas de acceder a mercados vinculados a RWA junto con cripto, incluyendo xStocks, XAUT, TradFi Perpetuals y CFD.

• La combinación de la exposición a cripto y a RWA introduce diferentes factores de rentabilidad y ciclos de mercado, pero no elimina el riesgo ni garantiza un rendimiento más estable.

Por qué combinar la exposición a RWA con cripto?

Los criptoactivos muestran una fuerte correlación interna: cuando el BTC entra en una tendencia bajista sostenida, el ETH, el SOL y la mayoría de las altcoins suelen seguir su ejemplo. Esto no es sorprendente, ya que las criptomonedas comparten las mismas plataformas de liquidez y ciclos de sentimiento de los minoristas.

RWAs representan variedades basadas en cripto de activos financieros tradicionales y su precio se fija en función de los aspectos fundamentales específicos de su activo subyacente. Esto significa que su correlación con el sector cripto es generalmente menor en condiciones de mercado normales.

Las acciones y las cripto también suelen operar en diferentes ciclos de mercado. La renta variable puede mantener rallies de varios meses, impulsados por el crecimiento de los beneficios o la rotación sectorial, mientras que las cripto se consolidan en un rango estrecho. Por el contrario, las cripto pueden subir de forma agresiva basándose en las narrativas de adopción o en el Bitcoinhalvingdinámicas, mientras que los mercados de capital se estancan ante la incertidumbre sobre los tipos. Mantener exposición a ambos tipos de activos le ofrece el potencial de participar en el ciclo que esté activo en cada momento.

Otras consideraciones

Los perfiles de volatilidad también presentan diferencias significativas entre las distintas categorías de activos. El sector Cripto se caracteriza por movimientos amplios y rápidos, y los drawdowns del 20 % en una sola semana no son inusuales. La mayoría de los activos tradicionales presentan una volatilidad media menor, aunque existen excepciones, como algunas acciones tecnológicas y materias primas energéticas, que pueden rivalizar con las Cripto en volatilidad de periodos cortos. Por lo tanto, tratar los RWA como uniformemente menos volátiles sería una simplificación excesiva.

Otra diferencia radica en qué impulsa los rendimientos en cada categoría. Los precios de las Cripto responden aliquidezlas condiciones, el sentimiento en línea y el posicionamiento especulativo. Por el contrario, los activos tradicionales responden a las revisiones de beneficios, la política de los bancos centrales, los acontecimientos geopolíticos y los fundamentos de oferta y demanda. Se trata de conjuntos de señales distintos, lo que explica por qué las dos categorías pueden divergir significativamente en cualquier trimestre determinado.

A pesar de estas diferencias, la correlación entre las cripto y los activos tradicionales no es fija. Por ejemplo, durante ventas masivas sistémicas, las correlaciones entre activos pueden dispararse a medida que los inversores liquidan de forma generalizada, reduciendo así el beneficio de la diversificación precisamente cuando más importa.

Categorías de activos tradicionales disponibles en Bybit

Bybit proporciona exposición vinculada a RWA en acciones, índices, Forex, materias primas y oro tokenizadoLa ruta de trading disponible depende del activo subyacente y de si desea la propiedad tokenizada o la exposición a derivados.

Estas rutas proporcionan diferentes formas de exposición. xStocks y XAUT Spot representan activos tokenizados, mientras que TradFi Perpetuals, los CFD y los derivatives de XAUT proporcionan exposición al precio sin la propiedad del activo tradicional subyacente.

Criptoactivos como la otra parte

BTC, ETH y SOL no tienen necesariamente un único perfil de riesgo.

• El BTC se comporta de forma muy similar a un activo macro, respondiendo a los flujos institucionales y a las condiciones generales de liquidez.

• ETH conlleva riesgos específicos del protocolo vinculados a la actividad de la red, la dinámica de las comisiones y stakingtasas de participación.

• SOL y las altcoins de alta beta amplifican tanto las subidas como las bajadas respecto a BTC, cotizando más como activos de crecimiento especulativo que como reservas de valor.

Estas distinciones internas son importantes a la hora de construir la exposición. Por ejemplo, combinar RWAs con una cartera con gran peso en SOL supone un cálculo de riesgo significativamente diferente al de combinarlos con una cartera en la que predomine el BTC. El lado cripto de cualquier posición mixta es en sí mismo un espectro de perfiles de riesgo, no una categoría monolítica.

Cómo se comportan de forma diferente los activos tradicionales y las cripto

Cripto y los activos tradicionales divergen en varias dimensiones conductuales clave, como se resume a continuación.

Estas diferencias son las que hacen que combinar la exposición sea potencialmente útil. Sin embargo, también significan que los dos lados de tus tenencias pueden comportarse de manera muy diferente en cualquier entorno de mercado dado. La divergencia puede amortiguar tu Posición en una caída de las Cripto, o puede significar que el lado de los RWA se quede atrás durante una racha alcista de las Cripto.

Acceder a ambos en Bybit

Bybit te permite acceder tanto a la exposición al mercado cripto como a la vinculada a RWA en la misma plataforma.

En cuanto a las criptomonedas, Bybit ofrece:

• Spotpara comprar y mantener directamente BTC, ETH, SOL y cientos de otros activos.

• Futurosincluyendo contratos liquidado en USDT, liquidado en USDC e Inverse Perpetual.

• Opciones para estrategias direccionales, de cobertura y otras estrategias de Options en criptoactivos admitidos.

• Bybit Alpha para oportunidades de trading On-Chain a las que se accede directamente a través de tu cuenta de Bybit, sin gestionar carteras, comisiones de gas ni claves privadas.

En lo que respecta a los mercados tradicionales, Bybit ofrece varias rutas en función del activo:

• TradFi Perpetualsproporciona exposición a derivados liquidados en USDT a los activos admitidos a través de su Cuenta de Trading Unificada(UTA), con trading 24/7.

• CFDofrece un acceso más amplio a Forex, metales, índices, acciones y materias primas a través de una Cuenta MT5 CFD dedicada.

• xStocks proporciona exposición a capital tokenizado a través de Bybit Spot y Bybit Alpha.

• Tether Gold(XAUT) ofrece exposición al oro tokenizado a través de varios productos en Bybit. Puedes comprar XAUT directamente en Spot u operar con XAUT a través de Perpetuos, Futuros con vencimiento y Options, dependiendo de si prefieres la propiedad directa o la exposición a derivados.

En estas rutas, no se requiere ninguna conversión de Fiat, aunque la mecánica de financiación, liquidación y cuenta varía según el producto.

¿Quieres saber más sobre el trading de RWA? Explora laRuta de aprendizaje de RWA de Bybitpara descubrir xStocks, TradFi, XAUT y más.

Riesgos a tener en cuenta

La correlación entre activos es el primer riesgo a tener en cuenta. El argumento de la diversificación se debilita drásticamente durante las ventas masivas sistémicas, cuando las correlaciones entre clases de activos pueden converger.

CFD los instrumentos también conllevan riesgo de apalancamiento.Los movimientos adversos de precios pueden magnificar las pérdidas y pueden desencadenar el cierre de Margin si su cuenta ya no puede cumplir con los requisitos de Margin.Los CFD tampoco otorgan derechos directos de accionista: poseer un CFD de acciones no constituye la propiedad del capital, y no recibes derechos de voto ni derechos a dividendos en la empresa subyacente.

La complejidad de gestionar posiciones también aumenta al mantener cripto, CFD margin y capital tokenizado al mismo tiempo. Además, esto significa que un evento a nivel de plataforma puede afectar a todas las posiciones simultáneamente.

Finalmente, las diferencias regulatorias entre los criptoactivos y los instrumentos financieros tradicionales añaden una mayor complejidad, ya que el tratamiento legal de los CFD y los valores tokenizados varía según la jurisdicción.

Combinar exposición a cripto y a mercados tradicionales es un enfoque para gestionar el riesgo de concentración, no una estrategia garantizada para obtener mejores rendimientos. Evalúa si este enfoque se ajusta a tu propiotolerancia al riesgo, conocimientos y experiencia en trading.

El resultado final

Las carteras exclusivamente de cripto pueden presentar riesgo de concentración, ya que muchos criptoactivos responden a condiciones de liquidez y sentimiento de mercado similares. Añadir exposición vinculada a RWA puede introducir diferentes impulsores de rendimiento, características de volatilidad y ciclos de mercado a través de productos como TradFi Perpetuals, CFD, xStocks y XAUT. Si esto mejora su perfil de riesgo general depende de los criptoactivos que elija, cómo dimensione sus posiciones y sus objetivos de negociación.

Si quieres explorar la exposición a RWA junto a tus tenencias de cripto,Bybit TradFi, xStocks y XAUTproporciona varias formas de acceder a activos tradicionales y tokenizados sin convertir a fiat.



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