Un guide complet sur le Trading sur marge croisée sur Bybit

Le trading sur marge sur Bybit vous permet d'utiliser des actifs comme garantie pour ouvrir des positions plus importantes que votre solde avec effet de levier. de Bybit Compte de Trading Unifié(UTA) propose trois modes de marge — Marge isolée, Marge croisée et Marge de portefeuille — chacun conçu pour différents profils de risque et stratégies de trading.

Une contrainte structurelle s'applique aux trois modes : le mode de marge sélectionné s'applique à l'ensemble de votre compte. Vous ne pouvez pas utiliser différents modes pour des paires de trading individuelles, ce qui signifie que chaque position ouverte fonctionne selon la même logique de marge.

La Marge croisée est le mode par défaut et le plus couramment utilisé par les traders. Cet article explique comment fonctionne la Marge croisée, comment elle se compare aux deux autres modes et comment générer des gains avec celle-ci sur Bybit.

Points clés:

• La Marge croisée est un mode de trading sur marge qui mutualise tous les fonds de garantie de votre compte sur toutes les positions ouvertes, vous offrant une flexibilité multi-actifs et des options de compensation des pertes et profits (PnL) qu'une Marge isolée ne peut pas proposer.

• Étant donné que la Liquidation sous Marge croisée se déclenche au niveau du compte et non de la Position, une perte sur une transaction peut réduire la Marge de toutes les autres Positions et augmenter le risque d'une cascade de liquidations.

Qu'est-ce que la marge croisée ?

Trading sur marge vous permet d'emprunter des fonds contre votre collatéral pour prendre des positions au-delà du solde de votre portefeuille. Cela peut amplifier de manière égale les gains et les pertes potentiels.

La Marge croisée est le mode par défaut de l’UTA. Elle convient aux traders Crypto expérimentés qui utilisent la Marge comme un Couvertureoutil, ou qui échangent activement sur plusieurs types de produits au sein d'un seul compte.

Sous Marge croisée, tous les collatéraux éligibles sur votre compte sont regroupés et partagés entre toutes les positions ouvertes. Il fonctionne en mode Actifs multiples, ce qui signifie que les avoirs dans différentes cryptomonnaies — par exemple,Bitcoin(BTC) et Ether(ETH) — sont évalués en fonction de leur Valeur du collatéral et agrégés dans un Solde de marge unique. Par exemple, vous pouvez détenir du BTC et utiliser sa Valeur du collatéral pour traderTethercontrats Perpétuels (USDT) sans avoir besoin de convertir l'actif au préalable.

Plus-values latentes de Perpétuels et Futures les contrats comptent pour votre solde de marge et peuvent être utilisés pour ouvrir de nouvelles positions, augmentant ainsi l'efficacité du capital. Cependant, si vous avez des Trades ouverts et que le marché évolue en leur défaveur, les pertes sont déduites du même pool de collatéral partagé, ce qui peut rapidement réduire la marge disponible et augmenter le risque de Liquidation forcée sur plusieurs positions.

La Marge croisée prend en charge le trading et l'emprunt sur Marge Spot. Si le solde de votre monnaie de clôture est insuffisant, vous pouvez toujours passer un ordre tant que la valeur totale de votre garantie en équivalent USD couvre l'exigence. Cela peut engendrer une dette sur cet actif après l'exécution. L'effet de levier peut être défini indépendamment pour chaque paire de trading, sauf en mode couverture, où les directions position longue et short sur la même paire doivent utiliser un effet de levier identique.

Comment gagner avec le Trading sur marge croisée sur Bybit

Vous pouvez ouvrirLong ou shortpositions sous Marge croisée en utilisantLimite, Marché ou des ordres conditionnels, selon votre préférence d'exécution.

Acheter long (haussier)

Lorsque vous prévoyez que le prix d'un actif va augmenter, vous pouvez emprunter la devise de cotation, acheter l'actif de base au prix actuel et le vendre lorsque le prix de l'actif atteint votre prix cible. Après la vente, vous remboursez le montant emprunté plus les intérêts courus ; la différence restante constitue votre profit.

Exemple: Position longue BTC/USDT : empruntez des USDT, achetez du BTC à bas prix, vendez du BTC à un prix élevé, remboursez les USDT plus les intérêts et conservez le Spread. Plus l'écart entre le prix d'entrée et le prix de sortie est important, plus votre gain réalisé est élevé.

Vendre à découvert (baissier)

Lorsque vous vous attendez à ce que le prix de l'actif baisse, vous empruntez l'actif de base, le vendez immédiatement au prix du marché actuel, attendez la baisse et le rachetez à un prix inférieur. Après avoir remboursé le montant emprunté plus les intérêts, la différence de prix constitue votre profit.

Exemple: Short BTC/USDT : empruntez des BTC, vendez des BTC à un prix élevé, rachetez-les à un prix bas, remboursez les BTC plus les intérêts et conservez le spread. Plus la baisse des prix est forte, plus votre rendement est élevé.

Contrairement à la Marge isolée, la Marge croisée vous permet d'utiliser simultanément toutes les positions de votre compte comme garantie. Si vous détenez une Position BTC complète et que vous souhaitez prendre une Position longue sur l'ETH, vous pouvez utiliser le BTC comme garantie et emprunter de l'USDT pour financer l'opération sur l'ETH sans vendre votre BTC.

Comprendre le risque de compte sur la Marge croisée

Marge croisée remplace la logique de liquidation par position par deux métriques de risque au niveau du compte : Taux de la marge initiale (IMR) et Taux de la marge de maintien (MMR).

Liquidation est déclenchée lorsque le MMR de votre compte atteint 100 % — et non lorsqu'une position individuelle atteint un seuil de liquidation. Cela contraste directement avec la Marge isolée, où la liquidation se déclenche au moment où le prix repère franchit le prix de liquidation d'une position spécifique.

En Marge croisée, une position rentable peut temporairement compenser une position perdante, mais si l'agrégat MMR atteint 100 %, alors toutes les positions peuvent être liquidées, augmentant le risque et votre perte potentielle.

Le prix de liquidation affiché sur l'interface de trading sous Marge croisée n'est qu'une estimation. Étant donné que le déclencheur réel est le MMR à l'échelle du compte — qui évolue continuellement en fonction de la valeur des garanties, des PnL non réalisés et des emprunts actifs — ce chiffre affiché est une référence indicative et non un seuil absolu.

Pour les mécanismes complets de séquençage de liquidation, reportez-vous au guide intituléProcessus de liquidation (Compte de Trading Unifié).

Comment la Marge croisée se compare à la Marge isolée et à la Marge de portefeuille

Les trois modes de marge UTA partagent la même infrastructure de compte. Cependant, ils divergent considérablement dans la méthode de calcul de la marge, l'accès aux produits et les mécanismes de Liquidation. Votre sélection de mode détermine quel collatéral vous pouvez déployer, si le PnL se compense entre les positions et si les emprunts sont disponibles. En tant que tel, le choix de votre mode de marge préféré est le paramètre au niveau du compte le plus important dans UTA.

Le tableau ci-dessous résume les principales caractéristiques et différences des trois modes de marge.

Comment activer ou désactiver la Marge croisée

Vous pouvez changer les modes de marge depuis votre page UTA. Le changement s'applique immédiatement à l'ensemble de votre compte. Certaines conditions doivent être remplies avant que le changement ne soit autorisé, telles qu'une couverture de marge suffisante, aucune configuration de Position conflictuelle et, lors du passage de la Marge croisée, l'absence d'emprunts existants et de commandes Marge Spot actives. Pour connaître les exigences complètes de commutation dans chaque Direction, consultez leCritères de passage entre les modes de marge section dans ce guide.

Risques à noter lors du trading sur marge

Gardez toujours à l'esprit que le trading sur marge et l'effet de levier amplifient les gains et les pertes de manière égale. À ce titre, taille de la Positionet l'évaluation des risques est plus importante en trading sur marge que dans les Trades Spot sans effet de levier.

Il est important que vous surveilliez les positions ouvertes en temps réel. Aussi, utilisez activementTake Profit (TP) et Stop Loss (SL) des ordres pour définir vos paramètres de sortie avant que la volatilité et les retournements de tendance inattendus n'impactent durement votre Position globale.

L'utilisation des bénéfices non réalisés pour ouvrir de nouvelles positions augmente l'efficacité du capital. Cependant, cela amplifie également l'exposition globale du compte. Si le marché s'inverse, les gains non réalisés qui financent ces nouvelles positions s'évaporent — faisant chuter votre solde de marge de plusieurs directions à la fois.

N'oubliez pas : le mode de marge que vous sélectionnez s'applique à l'ensemble de votre compte, et non à des positions individuelles. Par conséquent, une perte sur une Position en Marge croisée réduit votre collatéral pour toutes les autres.

En fin de compte

La Marge croisée est le mode UTA par défaut de Bybit, ainsi que le plus flexible sur le plan opérationnel. Il offre des garanties multi-actifs, des emprunts et une compensation des PnL sur les positions au sein d'un même compte. Pour les traders expérimentés qui exécutent simultanément des stratégies de couverture ou qui négocient sur Spot, les Perpétuels et/ou Futures, le mode Marge croisée offre une efficacité de capital que la Marge isolée ne peut structurellement pas égaler.

Inversement, les traders relativement peu expérimentés en matière d'effet de levier pourraient trouver que le plafonnement des pertes par Position de la Marge isolée constitue un point de départ plus approprié pour limiter les dommages causés par une seule transaction infructueuse. En revanche, les professionnels gérant des stratégies complexes de produits dérivés avec des couvertures corrélées pourraient en fin de compte bénéficier davantage de l'ajustement du calcul du risque de la Marge de portefeuille.

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