Straddle contre Strangle Options: Quelle stratégie vous convient le mieux ?

Appels et options de ventepeuvent constituer certaines des stratégies d'investissement les plus efficaces disponibles. Cependant, la gestion deOptionspeuvent être un peu délicates pour le trader novice. Si vous ne comprenez pas entièrement leur fonctionnement, vous pouvez perdre beaucoup d'argent. Deux des stratégies les plus importantes que vous devrez comprendre sont les options straddle et les options strangle. Ce guide expliquera la différence entre les options straddle et strangle et vous aidera à déterminer le meilleur choix pour votre situation.

Points clés:

• Les options Straddle sont un type de stratégie d'investissement qui consiste à négocier simultanément un call et un put ayant la même date d'expiration et le même prix d'exercice.

• Les Options Strangles sont une stratégie d'investissement qui consiste à gérer des options d'achat et de vente avec des prix d'exercice différents et la même date d'expiration. Dans un strangle, les options sont toutes deux out-of-the-money, donc elles sont moins chères, mais moins susceptibles d'atteindre leurs prix d'exercice.

Qu'est-ce que les straddle Options ?

Position longue Straddle

Vous commencez par créer un straddle long en achetant une option d’achat position acheteur et une option de vente position acheteur qui ont la même date d'expiration, et un prix d'exercice proche du cours actuel du titre.

Si le prix de l'actif sous-jacent augmente ou diminue d'un montant significatif, vous gagnez de l'argent. Si le même actif sous-jacent reste autour du même prix, le call et le put s'aident mutuellement à compenser pour minimiser votre perte totale. Pour gagner de l'argent sur une position longue sur straddle, il faut que le prix de l'actif évolue suffisamment pour dépasser le coût combiné de votre call et de votre put.

Short Straddle

Un straddle short implique la vente d'un call et d'un put qui ont le même Prix d'exercice et la même date d'expiration. Les straddles courts sont un choix populaire lorsque le marché ne bouge pas beaucoup et qu'il y a peu de volatilité. Le profit maximum global pour un straddle short est égal aux primes totales des Options, et peut être obtenu en conservant le straddle short jusqu'à son expiration.

Short Les straddles sont moins populaires que les positions longues sur straddle, car en cas de volatilité, le risque maximal pour un short straddle est illimité.

Avantages de l'utilisation d'une stratégie Straddle Options

Quand devriez-vous essayer d'utiliser les options straddle ? La stratégie peut être très utile dans certaines situations. Voici quelques-uns des avantages de travailler avec les options straddle.

Flexibilité dans un marché incertain

Le principal avantage d'une option straddle est que vous n'avez pas à prédire si le prix du même actif sous-jacent augmentera ou diminuera. Étant donné que vous avez à la fois une option d'achat et une option de vente, les options straddle couvrent votre position, quoi qu'il arrive. Surtout avec une position longue straddle sur un marché volatil, vous pouvez obtenir des rendements très impressionnants, indépendamment de la direction dans laquelle le marché finit par évoluer.

Un straddle vous permet essentiellement de parier sur le fait que le marché va changer — sans avoir à savoircommentcela changera.

Revenu doublé

Un avantage intéressant des Options straddle Short est que vous vendez en réalité deux Options au lieu d'une seule. Cela signifie que vous pouvez gagner pas mal d'argent supplémentaire. Au lieu de ne percevoir qu'une seule Prime, les straddles Short vous permettent de potentiellement doubler vos gains. Cela n'arrive généralement que si le marché reste très Stable lorsque vous achetez vos Options, mais cela reste tout de même très utile.

Inconvénients d'une stratégie Straddle Options

Malgré leurs nombreux avantages, les straddle Options ne sont pas parfaits. Dans certaines situations, vous pouvez rencontrer les problèmes suivants.

Coûteux à mettre en œuvre

Surtout si vous n'achetez pasat-the-money Options, les straddle Options peuvent être coûteuses. Vous devrez disposer de suffisamment de fonds pour acheter plusieurs Options si vous voulez que cette stratégie fonctionne. Si vous travaillez avec des fonds limités, les straddle Options ne sont généralement pas un bon choix. Elles ont tendance à être plus populaires parmi les grands investisseurs qui disposent de milliers de dollars pour s'amuser.

Potentiel de pertes illimitées

Si vous utilisez un straddle short, vous devez être prudent, car si le prix de l'actif augmente ou chute drastiquement avant que vous ne puissiez vendre vos options, vous pourriez subir des pertes importantes. En théorie, les straddles courts vous exposent à une perte illimitée. Les personnes qui prennent de mauvaises décisions lors de la mise en œuvre d'un straddle short peuvent finir par perdre beaucoup d'argent.

Que sont les Strangles Options ?

Position longue Strangle

Dans un strangle en position longue, vous achetez un put out-of-the-money et un call out-of-the-money. Les deux options ont des points morts similaires et une date d'expiration identique. Comme vous achetez et exercez les deux, peu importe la direction dans laquelle le marché évolue. Tant qu'il y a suffisamment de volatilité pour provoquer un changement drastique, vous réaliserez un profit.

Les options strangle en position longue ont un profit maximal théoriquement illimité. La seule chose que vous risquez de perdre est le coût initial d'acquisition des options au départ.

Short Strangle

Un short strangle se produit lorsque vous vendez simultanément une put out-of-the-money et une call out-of-the-money. Tant que le prix de l'actif sous-jacent reste stable, cette stratégie procure un faible bénéfice. Cependant, s'il y a des mouvements de prix importants sur le marché, les options de short strangle peuvent vous exposer à une perte d'un montant indéfini.

Avantages de l’utilisation d’une stratégie Strangle Options

Les options strangle offrent aux investisseurs plusieurs avantages, et utiliser cette stratégie vous permet de profiter de ces bénéfices.

Très abordable

L'une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs choisissent les options strangle est de faire des économies. Contrairement à d'autres stratégies d'investissement, vous n'avez pas besoin de mobiliser de grosses sommes d'argent pour dégager un petit profit. Au lieu de cela, vous pouvez mettre en place un strangle même si vous ne disposez pas de capitaux importants. Étant donné que le prix d'exercice des options n'est pas proche du prix de l'actif sous-jacent, elles ne sont pas très coûteuses à l'achat au départ.

Peut générer des bénéfices impressionnants

Si vous choisissez une position longue strangle, vous bénéficiez d'un potentiel de profit illimité. Il existe de nombreux exemples d'investisseurs utilisant des strangles pour effectuer quelques achats simples et obtenir des rendements exceptionnels. Étant donné qu'ils offrent un potentiel de profit illimité, un mouvement de prix significatif peut entraîner un profit important. Si l'idée de prendre une décision à faible risque avec un potentiel de récompense élevé vous plaît, un strangle pourrait vous convenir.

Inconvénients de l'utilisation d'une stratégie strangle Options

Bien que les Options strangle soient populaires, elles ne sont pas totalement infaillibles. Voici quelques exemples de la manière dont elles peuvent poser des problèmes aux investisseurs.

Fonctionne uniquement avec des mouvements de marché spécifiques

Lorsque vous travaillez avec des options de position longue strangle, gardez à l'esprit que vous avez besoin que le marché soit assez volatil. Une petite hausse ou baisse de prix ne suffira pas pour que cette stratégie soit rentable. Si le marché stagne pendant un certain temps, vous pouvez perdre tout votre argent. Le seul moyen pour qu'une position longue strangle soit efficace est que des mouvements de marché importants se produisent. Pendant ce temps, un short strangle est l'exact opposé, car la volatilité du marché peut entraîner la perte de votre argent.

Si vous voulez réaliser un profit, il vous faudra que le marché reste relativement stable.

Trouver le bon Options peut s'avérer compliqué

Avec un strangle, vous achetez des actifs out-of-the-money, vous avez donc de nombreuses Options différentes à choisir. Au lieu d'être un investissement relativement simple, vous devrez prendre le temps de regarder leDeltapour chaque option, et voir à quelle distance son prix d'exercice se trouve du prix de l'actif sous-jacent. Les strangles en position longue bénéficient généralement d'un delta élevé, tandis que les strangles Short bénéficient d'un delta faible. Cependant, différents prix d'exercice peuvent entraîner différents profits potentiels.

Straddle vs. Strangle Options : Les similitudes

Les straddles et les strangles ont plusieurs points communs. Ces deux stratégies de trading reposent sur le concept sous-jacent consistant à utiliser simultanément une option d'achat et une option de vente, et il existe également des similitudes dans la manière dont chacune de ces tactiques fonctionne.

En ce qui concerne les options straddle et strangle, voici ce que vous devez savoir.

La position longue et Options vous permettent de profiter de tous les types de volatilité

Que vous ayez une position longue straddle ou une position longue strangle, vous pouvez profiter de toute volatilité sur le marché. Ces deux techniques de trading vous permettent de profiter, tant que le marché effectue des mouvements brusques. Que vous choisissiez des options position longue straddle ou des options position longue strangle, vous gagnerez de l'argent quand les prix augmentent ou diminuent.

L'avantage de ces deux stratégies d'investissement est que peu importe si le prix de l'actif augmente ou diminue. Il vous suffit de prédire avec précision qu'il y aura un mouvement de prix. Vous n'avez pas besoin de prédire dans quelle direction le marché va évoluer.

Les Straddles tout comme les Strangles vous permettent de couvrir vos paris

Les Options straddle et les Options strangle sont idéales pour le trader prudent. Essentiellement, il s'agit d'un moyen pour les traders prudents de se protéger de l'imprévu. Par exemple, si un trader a une perspective généralement haussière sur les prix des Crypto, mais sait qu'il pourrait y avoir des baisses dans un avenir proche, les straddles ou les strangles lui permettent de protéger sa Position globale.

Straddle vs Strangle Options : les différences

Bien que les straddles et les strangles présentent des similitudes théoriques dans leur fonctionnement, ils sont assez différents d'un point de vue pratique. Voici quelques-unes des principales raisons pour lesquelles les straddles et les strangles ne sont pas identiques.

Les prix d'exercice sont radicalement différents

Le principal facteur de différenciation entre les options straddle et strangle est leur prix d'exercice. Bien qu'elles aient toujours une date d'expiration similaire, leur prix d'exercice varie. Les options straddle ont toujours le même prix d'exercice, tandis que les options strangle ont des prix d'exercice différents.

L'autre grande différence est que les prix d'exercice d'un straddle sont at-the-money, tandis que les options d'un strangle sont out-of-the-money. Avec un straddle, vous travaillez avec des calls et des puts qui ont un prix d'exercice proche du prix de l'actif sous-jacent. Dans un strangle, le prix d'exercice sera éloigné du prix de l'actif sous-jacent.

Les Strangles sont bien moins chers que les Straddles

Les deux stratégies d'options peuvent générer des types de profit assez similaires. Cependant, l'une des différences clés entre les options strangle et straddle est que les strangles sont beaucoup moins chers à mettre en œuvre. Un actif At-the-money a tendance à se vendre beaucoup plus cher, il peut donc être coûteux d'obtenir les calls et puts appropriés pour les options straddle. Pendant ce temps, les options strangle utilisent des calls et puts à prix réduit, elles sont donc beaucoup moins chères.

Les straddles ont moins de biais directionnel que les strangles

Une autre différence clé à noter réside dans la manière dont chaque stratégie réagit aux mouvements de prix. Les straddles sont un type de stratégie d'investissement assez neutre. Puisqu'ils ont le même prix d'exercice, peu importe la direction prise par le marché. Vous obtenez le même niveau de profit, que le cours de l'action monte ou descende. Avec les strangles, cependant, les investisseurs ont la possibilité de rester relativement neutres et de choisir des calls et des puts présentant un montant de delta similaire.

Cependant, vous n'êtes pas obligé de le faire. Vous pouvez choisir de sélectionner une option avec un Prix d'exercice plus proche de la valeur du marché, et une option avec un Prix d'exercice beaucoup plus éloigné de la valeur du marché. Cette approche peut vous permettre de gagner plus si le marché évolue dans une Direction particulière. Cela peut être très utile si vous êtes raisonnablement certain que le marché évolue dans une certaine direction, mais que vous souhaitez une option supplémentaire — juste au cas où le marché ferait quelque chose d'inattendu.

Comment choisir une stratégie Options adaptée

Les stratégies de trading d'options de type straddle et strangle fonctionnent toutes deux bien dans certaines situations. Cependant, en raison des différences entre les options straddle et les options strangle, certaines techniques fonctionnent mieux dans des circonstances spécifiques. Voici quelques-uns des facteurs à prendre en compte au moment de choisir entre un strangle et un straddle.

• Votre budgetPuisque les strangles sont toujours moins chers que les straddles, c'est une meilleure option si vous n'avez pas beaucoup d'argent à investir.

• Volatilité du marchéLes strangles nécessitent une forte volatilité du marché pour fonctionner efficacement ; ils ne constituent donc généralement un choix pertinent que si le marché est très mouvant.

• Prévisibilité du marchéÉtant donné que les strangles offrent la possibilité d'ajouter un biais directionnel, ils peuvent constituer un meilleur choix si vous êtes confiant quant à la direction que prendra le marché.

• Tolérance au risque: Lorsque vous travaillez avec des short strangles et des short straddles, gardez à l'esprit que la perte potentielle est illimitée. Cependant, les short straddles ont une fenêtre plus étroite avant que les pertes ne commencent à s'accumuler, ils sont donc un peu plus risqués.

• Capacité à rechercher des tendances: Lorsque vous travaillez avec des strangles, vous devez tenir compte de l'écart entre le prix des Options et le prix de l'actif sous-jacent. Les straddles peuvent être plus simples si vous n'aimez pas effectuer ce travail supplémentaire.

Quelle Options stratégie est la mieux adaptée pour vous ?

Le bon choix dépend en réalité uniquement des circonstances du marché et de vos préférences personnelles. Vous devrez d'abord déterminer ce que vous attendez des stratégies de trading d'options straddle ou strangle. Recherchez-vous une transaction plus économique ? Dans ce cas, le strangle est une meilleure option. Êtes-vous un trader Expert à l'aise avec des choix plus risqués ? Dans ce cas, vous pourriez préférer les straddles.

De plus, réfléchissez à l'état actuel du marché. Si le marché semble très volatil, les strangles fonctionnent bien. Cependant, si vous pensez que le marché ne bougera que peu, un straddle pourrait être la meilleure option. Techniquement, l'une ou l'autre de ces stratégies peut générer un profit, quelle que soit l'évolution du marché.

Cependant, si vous pensez qu'il est beaucoup plus probable que le marché évolue dans une certaine Direction, un étranglement (strangle) peut s'avérer plus utile. Vous devrez être à l'aise pour ajuster votre style de trading afin de tenir compte de ce type de tendances du marché.

L'essentiel

En définitive, les Options strangle et les Options straddle peuvent être un excellent moyen de travailler avec les Options tout en compensant certains risques. Bien que ces méthodes ne soient pas infaillibles à 100 %, elles peuvent offrir des risques atténués et des profits illimités, et un investisseur avisé qui choisit la bonne technique de strangle ou de straddle peut générer des gains impressionnants en négociant des calls et des puts.

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