Apa itu penentuan ukuran posisi (position sizing) dalam trading dan bagaimana hal itu dapat membantu mengelola risiko?

Sebagian besar keputusan trading berfokus pada apa yang akan dibeli atau dijual dan kapan harus bertindak, namun jumlah yang Anda tradingkan dapat memengaruhi hasilnya sama besarnya. Itulah pertanyaan yang coba dijawab oleh ukuran posisi dalam trading. Dua trader dapat masuk ke pasar yang sama di harga yang sama namun tetap menanggung risiko yang sangat berbeda karena salah satu dari mereka mengambil posisi yang jauh lebih besar. Konsep ini berlaku untuk Kripto, saham, Forex, dan Derivatif.

Panduan ini mencakup perhitungan dasar, cara jenis instrumen mengubah input, dan keterbatasan metode tersebut.

Poin-Poin Penting:

• Anggaran risiko yang dipilih serta jarak dari entri ke stop membantu menentukan ukuran posisi yang direncanakan.

• Nilai posisi, modal yang dipertaruhkan, Margin, dan leverage masing-masing menggambarkan aspek yang berbeda dari sebuah perdagangan.

• Spesifikasi kontrak, eksekusi, dan total eksposur portofolio memengaruhi bagaimana penentuan ukuran sebenarnya bekerja dalam praktiknya.

Bagaimana cara kerja penentuan ukuran posisi?

Penentuan ukuran Posisi adalah proses memutuskan berapa banyak saham, unit, atau kontrak yang akan diperdagangkan, berdasarkan seberapa besar risiko kerugian yang siap Anda tanggung jika perdagangan tersebut gagal (anggaran risiko Anda) dan di mana Anda memilih untuk keluar (stop Anda). Unit tersebut bergantung pada pasar, mulai dari saham dan koin hingga lot dan kontrak.

Memilih perdagangan — apa yang akan diperdagangkan, apakah akan lanjut long atau shortdan ke mana harus masuk dan keluar — adalah satu keputusan. Memilih seberapa besar eksposur yang diambil adalah keputusan lain, dan penentuan ukuran Posisi hanya menangani langkah kedua tersebut. Hal ini tidak dapat memberi tahu Anda apakah ide perdagangan itu sendiri sudah tepat.

Trader biasanya menetapkan anggaran risiko dengan salah satu dari dua cara. Risiko moneter tetap menggunakan jumlah yang sama pada setiap perdagangan (misalnya, $150), sementara anggaran persentase-dari-ekuitas menggunakan bagian tetap dari ekuitas akun saat ini, sehingga jumlah yang dipertaruhkan naik atau turun seiring dengan akun tersebut. Tidak ada satu tingkat yang cocok untuk setiap trader.

Ukuran Posisi mengontrol jumlah eksposur yang diambil dalam sebuah perdagangan, namun hal ini bekerja berdampingan dengan pertimbangan risiko lainnya seperti likuiditas, konsentrasi, biaya, dan eksekusi.

Nilai posisi, modal yang dipertaruhkan, Margin, dan leverage

Perbedaan utamanya adalah antara apa yang Anda setor dan apa yang Anda rencanakan untuk rugi. Dalam pembelian Spot tanpa leverage, Anda membayar nilai posisi penuh, tetapi hanya berencana untuk rugi sebatas jarak ke stop Anda. Dengan leverage, Anda menyetorkan jumlah Margin yang lebih kecil, tetapi kerugian yang direncanakan tetap bergantung pada ukuran posisi dan pergerakan harga, bukan sekadar Margin yang disetorkan.

Itukuantitas × hargarumus hanya cocok untuk instrumen linear sederhana, seperti aset Spot, saham tunai, dan kontrak margin USDT linear. Produk dengan pengali, ukuran lot, nilai poin, atau premi dinilai secara berbeda, jadi pastikan untuk memeriksa spesifikasi kontrak spesifik terlebih dahulu.

Cara menghitung ukuran posisi dari anggaran risiko

Perhitungan tersebut mengikuti empat langkah:

1. Identifikasi ekuitas akun Anda saat ini dan pilih anggaran risiko moneter atau persentase untuk perdagangan tersebut.

2. Tetapkan level entri dan stop berdasarkan titik invalidasi trading (harga yang membuktikan bahwa ide awal salah). A perintah stop-lossbiasanya berada di level grafik yang logis, di luar fluktuasi harga normal.

3. Hitung kerugian per saham, unit, atau kontrak jika harga mencapai stop tersebut.

4. Bagi anggaran risiko dengan kerugian tersebut, perhitungkan biaya, spread, dan selip, kemudian bulatkan ke bawah ke ukuran yang diizinkan oleh pasar. Membulatkan ke atas akan membuat kerugian yang direncanakan melebihi anggaran.

Rumus utamanya adalah sebagai berikut:

• Anggaran risiko = ekuitas akun × persentase risiko yang dipilih

• Ukuran = anggaran risiko ÷ kerugian terencana per saham, unit, atau kontrak

• Untuk instrumen linear sederhana:Kerugian terencana per unit = |harga entri - harga stop|

Unit tersebut bisa berupa saham atau koin. Untuk kontrak, selisih harga mungkin juga perlu disesuaikan dengan pengali kontrak, nilai poin, atau konversi mata uang. Nilai absolut mencakup posisi long maupun short. Pastikan anggaran risiko dan kerugian per unit menggunakan mata uang yang sama, serta terapkan pengali kontrak atau konversi mata uang jika relevan. Sebagai contoh, jika sebuah Kontrak Futures bergerak $5 per poin indeks, stop 10 poin berarti kerugian $50 per kontrak.

Dalam contoh saham sederhana berdasarkan Kerangka kerja penentuan ukuran posisi Britannica, seorang trader dengan akun senilai $25.000 menetapkan anggaran risiko tetap sebesar $150 untuk saham hipotetis, berencana untuk membeli di harga $60 dengan stop loss di $57. Kerugian $3 per saham menghasilkan $150 ÷ $3 = 50 saham, senilai $3.000 sebelum biaya.

Contoh penentuan ukuran Posisi menggunakan BTC Spot

Angka-angka di bawah ini menjelaskan tentang hipotetis, tanpa leverage BTC Spot pembelian, menggunakan angka bulat agar perhitungan tetap sederhana:

• Ekuitas akun: 20.000 USDT

• Anggaran risiko: 0,5% = 100 USDT (asumsi untuk contoh ini saja)

• Harga masuk: 100.000 USDT

• Stop terencana: 98.000 USDT

• Kerugian terencana per BTC: 2.000 USDT

• Ukuran posisi sebelum biaya: 100 ÷ 2.000 = 0,05 BTC

• Nilai posisi saat masuk: 0,05 × 100.000 = 5.000 USDT

• Kerugian terencana pada stop: 0,05 × 2.000 = 100 USDT

Sekarang misalkan ide trading tersebut membutuhkan stop sebesar 4.000 USDT di harga 96.000 USDT. Ukurannya turun menjadi 100 ÷ 4.000 = 0,025 BTC, senilai 2.500 USDT, dan kerugian yang direncanakan tetap sebesar 100 USDT. Stop yang lebih lebar berarti Posisi yang lebih kecil untuk anggaran yang sama, sementara stop yang lebih ketat memungkinkan Posisi yang lebih besar. Stop diutamakan, baru kemudian ukurannya.

Karena ini adalah pembelian tanpa leverage di Spot Bybit, Anda memerlukan nilai posisi penuh di akun Anda — sekitar 5.000 USDT untuk 0,05 BTC atau 2.500 USDT untuk 0,025 BTC — ditambah biaya trading, meskipun anggaran risiko Anda hanya 100 USDT. Dengan asumsi biaya ilustratif sebesar 0,1% untuk posisi masuk dan keluar (tarif sebenarnya bervariasi berdasarkan tingkat akun dan Region), biaya untuk perdagangan 0,05 BTC akan mencapai sekitar 9,90 USDT. Seorang trader yang ingin agar biaya tetap masuk dalam anggaran 100 USDT akan mengurangi ukuran posisi menjadi sekitar 0,045 BTC.

Eksekusi juga penting. Harga stop berfungsi sebagai pemicu,dan bukan merupakan harga eksekusi yang dijamin. Setelah dipicu, stop biasanya berubah menjadi Pesanan Pasar. Order mungkin tereksekusi pada harga yang lebih buruk selama pergerakan cepat, likuiditas rendah, atau celah harga (gaps), sehingga kerugian yang terealisasi menjadi lebih besar dari yang direncanakan.

Catatan: Semua angka yang digunakan dalam contoh di atas adalah hipotetis, dan tidak boleh dianggap sebagai penawaran langsung atau rekomendasi perdagangan.

Memeriksa Margin dan leverage setelah menentukan ukuran Posisi

Setelah ukuran posisi Anda ditetapkan, periksa apakah akun Anda dapat mendukung eksposur tersebut. Leverage menentukan berapa banyak Margin yang Anda perlukan, tetapi tidak berpengaruh pada anggaran risiko. Jika eksposur 0,05 BTC yang sama dibuka melalui Kontrak Perpetual linear pada Harga Mark 100.000 USDT, nilai posisi 5.000 USDT dengan leverage 5x akan memberikan komponen Margin awal dasar sekitar 1.000 USDT sebelum biaya yang berlaku. Kerugian yang direncanakan akibat pergerakan dari 100.000 USDT ke 98.000 USDT tetap akan sekitar 100 USDT sebelum biaya, pendanaan, dan Selip.

Setelah penentuan ukuran, langkah-langkah berikut direkomendasikan:

• Periksa Margin Awal yang diperlukan untuk membuka Posisi.

• Konfirmasi Margin Pemeliharaanperlu untuk menjaga posisi tetap terbuka, karena turun di bawah ambang batas ini dapat memicu likuidasi.

• Pastikan tersisa dana yang cukup untuk menanggung kerugian, biaya, dan biaya pendanaan atau penahanan apa pun.

Likuidasidapat terjadi sebelum stop Anda tercapai, tergantung pada ukuran posisi, leverage, Mode Margin, dan kondisi pasar. Leverage tinggi menyisakan sedikit ruang antara entry dan level Likuidasi, dan stop yang ditempatkan di luar level tersebut mungkin tidak akan pernah terpicu. Margin aturan bervariasi tergantung produk, jadi periksa dokumentasi yang relevan.

Menerapkan ukuran Posisi di berbagai pasar dan produk Bybit

Prinsip anggaran risiko yang sama berlaku di seluruh pasar, namun perhitungan ukuran dan input yang relevan dapat berubah tergantung pada instrumennya. Bybit menawarkan beberapa jenis instrumen ini di satu Platform, sehingga inputnya berubah sesuai dengan rute yang Anda pilih.

Derivatif terkait saham tidak secara otomatis memberikan Anda kepemilikan atas saham yang mendasarinya. Perpetual TradFi dan CFD sahammenyediakan eksposur harga tanpa hak pemegang saham seperti hak suara. Untuk tampilan berdampingan, lihat artikel Bybit tentang saham vs. Perps TradFi vs. CFD saham.

Kesalahan dan batasan umum dalam penentuan ukuran Posisi

Bahkan perhitungan yang benar pun bisa gagal dalam praktiknya. Beberapa kendala umum meliputi:

• Menentukan ukuran posisi berdasarkan Margin, leverage, atau keyakinan: Margin yang tersedia, leverage maksimum, dan seberapa kuat keyakinan Anda terhadap suatu perdagangan tidak memberikan informasi apa pun mengenai kerugian pada stop loss Anda, jadi jangan masukkan faktor-faktor tersebut dalam keputusan penentuan ukuran posisi Anda.

• Mengabaikan biaya dan eksekusi: biaya, spread, slippagedan celah harga dapat mendorong kerugian yang direalisasikan melampaui rencana. Pasar tradisional dapat mengalami celah harga selama akhir pekan atau saat ada berita dan laporan pendapatan, serta pembayaran pendanaan atau swap semalam akan terakumulasi pada periode penahanan yang lebih lama.

• Memperlakukan setiap perdagangan secara terisolasi: posisi yang cenderung bergerak bersamaan, seperti beberapa saham teknologi atau beberapa mata uang kripto berkapitalisasi besar, dapat menambah risiko total yang lebih besar daripada yang disarankan oleh setiap anggaran. Pertimbangkan eksposur gabungan Anda sebagai bagian dari manajemen risiko yang lebih luas.

• Memaksakan ukuran pesanan minimum: jika ukuran terkecil yang tersedia akan membuat kerugian yang direncanakan melebihi anggaran, gunakan instrumen yang lebih kecil atau kuantitas pecahan jika tersedia, atau lewati perdagangan tersebut. Dengan anggaran 120 dan stop 6 poin pada Futures indeks S&P 500, satu kontrak E-mini ($50 per poin) akan mempertaruhkan $300, sementara Micro E-mini($5 per poin) akan memungkinkan empat kontrak dengan harga masing-masing $30.

FAQ ukuran Posisi

Apakah ukuran posisi sama dengan leverage?

No. Ukuran posisi adalah kuantitas yang Anda perdagangkan. Leverage adalah rasio nilai posisi terhadap Margin yang diposting, sehingga hal ini mengubah margin yang diperlukan sementara kerugian yang direncanakan pada stop Anda tetap sama untuk ukuran posisi dan stop yang tidak berubah.

Apakah stop yang lebih lebar memerlukan posisi yang lebih kecil?

Ya, jika Anda ingin mempertahankan anggaran risiko yang sama. Stop loss yang lebih lebar akan meningkatkan kerugian terencana per unit, sehingga ukuran posisi yang dihitung akan berkurang. Dalam contoh BTC di atas, menggandakan jarak stop loss akan mengurangi ukuran posisi dari 0,05 BTC menjadi 0,025 BTC.

Dapatkah rumus penentuan ukuran yang sama digunakan untuk opsi?

Tidak selalu. Untuk opsi long, kerugian maksimum umumnya adalah premi yang dibayarkan ditambah biaya, sehingga beberapa trader menentukan ukuran posisi berdasarkan premi. Short Opsi dan strategi Multi-leg memiliki risiko yang berbeda dan sering kali non-linear yang mungkin tidak terdeteksi oleh rumus jarak stop sederhana.

Intinya

Penentuan ukuran Posisi bermuara pada urutan yang dapat diulang: pilih anggaran risiko, identifikasi di mana ide perdagangan akan dianggap tidak valid, hitung ukurannya dan bulatkan ke bawah, kemudian periksa spesifikasi instrumen serta pendanaan atau Margin yang diperlukannya. Metode ini membantu Anda merencanakan risiko, meskipun biaya, Selip, dan celah (gaps) masih dapat menyebabkan kerugian menjadi lebih besar dari yang diperkirakan. Sebelum menerapkan perhitungan tersebut, tinjau spesifikasi kontrak untuk pasar Bybit pilihan Anda, termasuk ukuran pesanan minimum, ukuran kontrak dan persyaratan Margin.

Siap untuk memulai? Buat akun di Bybit hari ini!

#BelajarBersamaBybit