Bybitアプリのオプション戦略機能は、カスタマイズ可能な取引プリセットを提供し、強気市場および弱気相場のオプション市場に簡単に投資できます。この機能により、簡単な操作で同種類のオプションを同時に買いと売りをすることで、オプションの垂直スプレッドを作成できます。
Bybitでオプション戦略を使用して戦略を構築するためのステップバイステップガイドは次のとおりです。
まず、ページ下部の取引に移動し、上部ナビゲーションバーのオプションをタップします。
デフォルトでは、イージーオプションのページにリダイレクトされます。オプション戦略ページに入るには、右上のイージードロップダウンメニューをタップし、プロモードを選択してから、戦略タブに切り替えます。
初めて利用する方は、次へをタップして、戦略を選択、戦略モードを選択、戦略の管理、および注文詳細の確認を含む初心者向けガイドプロセスを確認してください。
戦略を選択する
オプション戦略ページでは、次のように異なるセクションを選択することで、対応する情報を確認できます。
a. アクティブ戦略: アクティブなオプション戦略の確認と管理
b. 戦略の履歴: 過去のオプション戦略の記録の確認
c. 戦略ガイド: サポートされているすべての戦略に関する詳細情報を確認できます。これには、各戦略の適用シナリオの紹介、各戦略の損益グラフ、および異なる原資産価格で戦略が満了したときの損益が含まれます。
ヒント: 各戦略カードでは、戦略の紹介、合計投資額、合計投資家数などの詳細を確認できます。
現在、利用可能な戦略は4つあります。すなわち、ブル・コール・スプレッド、ブル・プット・スプレッド、ベア・コール・スプレッドおよびベア・プット・スプレッドです。詳細は以下の通りです。
注:
— スプレッド幅とは、コールまたはプットのオプション戦略における買いと売りの行使価格の差を指します。詳細については、例を参照してください。
— ネット・デビット戦略では、取引を開始するために事前に支払うプレミアムが受け取るプレミアムよりも大きくなります。
— ネット・クレジット戦略では、取引を開始するために事前に受け取るプレミアムが支払うプレミアムよりも大きくなります。
例
以下の例は説明のみを目的としており、取引手数料、受渡手数料などの関連手数料は除外されています。
例1 - ブル・コール・スプレッド
BTCの現在の価格が60,000ドルで、トレーダーが以下のオプション契約を保有していると仮定します。
計算式
ネット・デビット = 支払ったプレミアム – 受け取ったプレミアム
= 1,000ドル – 800ドル = 1契約あたり200ドル
損益分岐点価格 = 低い行使価格 + ネット・デビット
= 60,000ドル + 200ドル = 60,200ドル
最良のシナリオ:
満期時、BTCは66,000ドルで取引されています。スプレッドは以下の計算に基づき、3,800ドルの利益を得ます。
計算式 = (高い行使価格 – 低い行使価格) – ネット・デビット
= (64,000ドル – 60,000ドル) – 200ドル
= 3,800ドル
最悪のシナリオ
満期時、BTCは57,000ドルで取引されています。両方のコールがOTM（市場価格 ≤ 行使価格）であるため、契約を行使することはできません。したがって、最大損失は初期のネット・デビット額である200ドルのみとなります。
例2 - ブル・プット・スプレッド
BTCの現在の価格が60,000ドルで、トレーダーが以下のオプション契約を保有していると仮定します。
計算式
ネット・クレジット = 受け取ったプレミアム – 支払ったプレミアム
= 2,000ドル – 500ドル = 1契約あたり1,500ドル
損益分岐点価格 = 高い行使価格 – ネット・クレジット
= 60,000ドル – 1,500ドル = 58,500ドル
最良のシナリオ:
満期時、BTCは60,000ドルで取引されています。両方のプットがOTM（市場価格 ≥ 行使価格）であるため、契約を行使することはできません。したがって、最大利益は初期の受け取ったクレジット額である1,500ドルとなります。
最悪のシナリオ
満期時、BTCは57,000ドルで取引されています。スプレッドは以下の計算に基づき、500ドルの損失を被ります。
計算式 = (高い行使価格 – 低い行使価格) – ネット・クレジット
= (60,000ドル – 58,000ドル) – 1,500ドル
= 500ドル
例3 - ベア・コール・スプレッド
BTCの現在の価格が60,000ドルで、トレーダーが以下のオプション契約を保有していると仮定します。
計算式
ネット・クレジット = 受け取ったプレミアム – 支払ったプレミアム
= 2,000ドル – 500ドル = 1契約あたり1,500ドル
損益分岐点価格 = 低い行使価格 + ネット・クレジット
= 60,000ドル + 1,500ドル = 61,500ドル
最良のシナリオ:
満期時、BTCは60,000ドルで取引されています。両方のコールがOTM（市場価格 ≤ 行使価格）であるため、契約を行使することはできません。したがって、最大利益は初期の受け取ったクレジット額である1,500ドルとなります。
最悪のシナリオ
満期時、BTCは65,000ドルで取引されています。スプレッドは以下の計算に基づき、2,500ドルの損失を被ります。
計算式 = (高い行使価格 – 低い行使価格) – ネット・クレジット
= (64,000ドル – 60,000ドル) – 1,500ドル
= 2,500ドル
例4 - ベア・プット・スプレッド
BTCの現在の価格が60,000ドルで、トレーダーが以下のオプション契約を保有していると仮定します。
計算式
ネット・デビット = 支払ったプレミアム – 受け取ったプレミアム
= 2,000ドル – 500ドル = 1契約あたり1,500ドル
損益分岐点価格 = 高い行使価格 – ネット・デビット
= 60,000ドル – 1,500ドル = 58,500ドル
最良のシナリオ:
満期時、BTCは55,000ドルで取引されています。スプレッドは以下の計算に基づき、2,500ドルの利益を得ます。
計算式 = (高い行使価格 – 低い行使価格) – ネット・デビット
= (60,000ドル – 56,000ドル) – 1,500ドル
= 2,500ドル
最悪のシナリオ
満期時、BTCは61,000ドルで取引されています。両方のプットがOTM（市場価格 ≥ 行使価格）であるため、契約を行使することはできません。したがって、最大損失は初期のネット・デビット額である1,500ドルのみとなります。
戦略を作成する
ステップ1: すべての関連情報を評価したら、希望する戦略カードをタップして戦略を作成するページに進みます。
オプション戦略を初めて利用する場合、リスク警告の通知が表示されます。通知を注意深く読み、了解をタップして続行します。
注:
戦略の執行は、市場に十分な流動性（買い気配と売り気配）があるかどうかに依存します。極端な市場状況下では、流動性の不足により戦略の作成に失敗する場合があります。
ステップ2: 戦略を作成するページでは、生成された戦略の損益グラフ、最大利益、および必要証拠金を確認できます。
このページでは、次の2つのモードに基づいて注文パラメータを設定できます。
a. デフォルトモード
デフォルトモードはオプション取引の初心者向けに適しています。
デフォルトモードでは、システムが自動的に通貨、行使価格、および満期日の設定をサポートします。
選択した通貨、戦略、および/または満期日を変更したい場合は、各項目のドロップダウンメニューをタップしてください。ただし、行使価格は市場状況に基づいて設定され、変更することはできませんのでご注意ください。
b. プロモード
プロモードはオプション取引の経験がある投資家に適しています。戦略を作成するページでは、デフォルトの戦略パラメータが提供されます。
必要に応じて、以下のパラメータを編集できます。
- 通貨: オプションの原資産を選択します
- 戦略: 希望するオプション戦略を選択します
- 満期日: オプション契約が満了する日付を設定します
- 権利行使: 2つのオプションの行使価格を設定します
ステップ3: 希望するモードで注文パラメータを設定したら、必要に応じて数量セクションで購入したい数量を調整します。
注:
— 利用可能なオプション取引ペアには異なるデフォルト数量があり、デフォルトモードとプロモードの両方で金額を自由に設定できます。ただし、プロモードからデフォルトモードに戻すと、注文パラメータと購入数量がリセットされます。
— 統合取引アカウントに資金を振り替えるには、振替をタップしてください。
— ポートフォリオマージンモードでは、注文を提出する前に証拠金を計算することはできません。
ステップ4: 戦略を作成するをタップし、すべての注文詳細を確認してから確定を押します。お客様のオプション戦略は成行注文として執行されます。
戦略を確認する
現在の戦略の詳細はアクティブ戦略で確認できます。これには、実現した資金の流れ（支払ったプレミアムと受け取ったプレミアムの合計）、すべてのアクティブな戦略の未実現損益、および各戦略に関する情報が含まれます。
戦略について詳しく知るには、アクティブ戦略カードの左下にある詳細をタップします。
または、プロ取引ページのポジションタブでロングおよびショートポジションの詳細を確認することもできます。
戦略を決済する
アクティブ戦略ページに移動し、指定決済をタップします。すべての情報が正しいことを確認したら、確定をタップします。
お客様のオプション戦略は成行注文で決済されます。極端な市場状況下では、市場の流動性不足により戦略の決済に失敗する場合があることに注意してください。
決済済みのオプション戦略は戦略の履歴で確認できます。通貨や時間のフィルターを設定して、確認したい戦略を見つけてください。
また、戦略の履歴では、すべての過去の戦略の実現損益を含む過去の戦略詳細を確認することもできます。過去の戦略について詳しく知るには、詳細をタップしてください。