仮想通貨（暗号資産）アービトラージ取引とそのしくみ

仮想通貨アービトラージ取引では、取引所間の価格差を活用できます。仮想通貨取引所は仮想通貨の価値が異なるため、仮想通貨の価格差から利益を得る機会がアービトラーに開かれました。この機会には、より低い価格で資産を購入し、別の取引所で直ちに売却することが必要です。

仮想通貨アービトラージ取引は、各取引のスピードと取引高に大きく依存しています。したがって、この取引スタイルをマスターするには、近道はなく、正確に実行する必要があります。

この記事のポイント

• 仮想通貨アービトラージ取引とは何か、そして内外の概念を理解する。

• 仮想通貨アービトラージ取引がお客様の期待に合っているかどうかについて、詳細な評価を受けましょう。

• 仮想通貨アービトラージ取引の損益の計算方法を学びます。

• この取引戦略のリスクとリスクを軽減する方法を批判的に特定します。

ここでは、仮想通貨アービトラージ取引のプロセス、メリット、この取引スタイルが関連付けるリスクについて説明します。さらに、このアプローチの主な特徴についても説明します。特に、変動の激しい暗号資産市場で運試しをしたい人にとって、基本的なアドバイスを見つけるためです。

仮想通貨アービトラージとは？

仮想通貨アービトラージ取引は、異なる市場における資産価格の差を利用して利益を生み出す戦略です。主に、ある取引所でデジタル通貨を安く購入し、別の取引所で高いレートで迅速に販売することで実現されます。 

たとえば、ビットコイン（BTC）価格がBybitよりもX取引所で高い場合、BybitでBTCを購入し、X取引所で売却して価格差を儲けることができます。

これらの仮想通貨アービトラージトレーダー（アービトカー）は通常、同じ資産の価格差を、異なる取引所で奪います。最終的に、できるだけ早く取引して、差額を獲得します。これらの価格差を引き起こす最も一般的な要因は、需給レベルの変化を引き起こす取引高である可能性があります。

とはいえ、仮想通貨アービトラージ取引は一般的にリスクが低くなりますが、リターンも一般的に低くなります。それでも、暗号資産を取引する際の難しい点は、暗号資産がどのように機能するかを完全に理解し、最大リターンを得るために戦略的に適用することです。 では、さっそく詳しく見ていきましょう。

仮想通貨市場でアービトラージ取引はどのように機能しますか？

ビットコインの人気が高まるにつれて、仮想通貨取引所の数も増加しています。しかし、この市場は均質とは程遠い。また、BTCとETHの価格は、特定の時点でさまざまな取引所プラットフォームで大きく異なり、アービトラージ取引のさまざまな機会をもたらす可能性があります。

たとえば、ある瞬間に、Bybitで1 BTCのコストが5万ドル、取引所Xで5万ドルであることに気付いたとします。Jayが幸運なことに、最初のプラットフォームでBTCをすばやく購入し、他のプラットフォームで売却できる財務能力を持っている場合、200ドルの利益になる差額を獲得できます。

いずれにせよ、ジェイがBTCの異なる価格を提供する3つの取引所で国境を越えた三角形のアービトラージを行うのに冒険心がある場合、短期間でわずかな利益をすぐに得ることができます。

定義：

三角形アービトラージは、取引所間で3つの外貨を交換できる機会を利用して、短期間で元の通貨に交換する取引戦略です。

暗号資産価格のしくみ

問題は、これらの違いはどこから来るのか、仮想通貨の価格はどのように形作られるのかということです。 

従来の金融の支持者は、ビットコインは何もバックアップされていないと主張しています。同時に、相手はピアツーピアで資金を交換する可能性があるため、その価値を真に信じています。一般的に、任意の仮想通貨は、人々がそれを売買する意思がある限り価値があります。 

暗号資産取引所は、取引の両部分で注文を設定するのに便利な場所を提供しますが、需要とオファーは暗号資産の価格を規制するために残りを行います。いずれにせよ、仮想通貨取引高がより大きな取引所で急騰すると、同じドル投資がより多くの資産に変換されるため、資産ごとに価格が下がる傾向があります。

たとえば、ビットコインの取引確認にかかる平均時間は、約10分です。したがって、BTCの市場価格が設定された期間内に下落した場合、アービトラージからのリターンが低下する可能性があります。仮想通貨アービトラージは可能ですが、ボラティリティは価格変動が大きいことを意味し、理想的なアービトラージを実行するには時間がかかり、忍耐が必要です。

暗号資産アービトラージ取引方法とは？ 

アービトラージ執行の段階では、アービトラージ取引の概念から派生する4つの主な方法があります。 以下に、重要な取引方法をいくつかご紹介します。

シンプルなアービトラージ

この戦略は、名前が示すとおりに機能します。トレーダーは、ある取引所で資産を購入し、別の取引所でより高いレートで売却するだけで、利益を得ることができます。トレーダーが実行できるポジションや取引の数に制限はありません。最終的には、複数の取引で同時に利益を得ることが目標です。

三角形アービトラージ

このタイプの取引では、方程式にもう1つのコンポーネントを追加する必要があります。三角形アービトラージでは、取引所または複数の取引所間で3つの異なる資産の価格の不一致により利益を得ることができます。

多くの取引所がさまざまな取引ペアを提供しているため、USDなどの資金をBTCやETH、XRPなどに変換します。これにより、トレーダーは2つ以上の仮想通貨の優れた価格で市場をテストすることができます。

統計アービトラージ

この方法は、市場統計分析を手元に必要とし、同時に複数の注文をオープンするため、最も複雑です。統計アービトラージの主なアイデアは、100%の精度で繰り返されない履歴データに依存することです。

自動アービトラージ 

人間の目は不完全であり、反応速度も不完全です。通貨価格は一瞬で変化し、取引機会を見つけるのに十分な運が良かったとしても、利益を上げるのに十分な速さで行動できる保証はありません。自動取引が役立つのはその時です。

さまざまな企業がさまざまなボットを開発し、トレーダーがアービトラージ取引で自動的に利益を得られるように支援しています。そのため、ヒューマンエラー、反復タスク、タイミングの不正確さを効果的に軽減できます。また、仮想通貨ボットの幅広い選択肢の中でも、3Commas、Napbot、HaasOnlineが最高です。

DeFiアービトラージ

分散型金融（DeFi）は、仲介業者が金融プロトコルとして機能するのをなくします。DeFiは、ステーブルコインとスマートコントラクトを使用して、デジタル資産をレンディングおよび利回り農業に価値移転しています。DeFiはコード化されたアーキテクチャに大きく依存しているため、DeFiアービトラージの機会も開かれました。

たとえば、プラットフォームXが安定コインから10%の利回りを提供するのに対し、プラットフォームYが12%の利回りを提供する場合、トレーダーは資金をAからBに振り替えて2%高い利回りを得ることができます。

その他の場合、トレーダーは、異なる取引所間で空間アービトラージを行うための別の戦略を導入することもできます。ただし、Uniswapratherのような分散型取引所（DEX）は、中央集権型取引所（CEX）よりも主に関与しています。同じコンセプトが適用される場合、トレーダーはDEX間でデジタル資産を取引し、不一致から利益を得ます。ただし、DeFiアービトラージではガス代が考慮されます。また、インガス手数料は変動しないため、DeFiアービトラージの利益率は随時変動します。

仮想通貨のアービトラージは収益を上げられますか？

仮想通貨取引の世界で初心者だとします。現実的には、実際に利益を得る機会は稀です。しかし、空間アービトラージに適したツールや知識があれば、不可能です。

たとえば、取引所Xで54,000ドル相当のBTCが1つ、取引所で54,010ドル相当のBTCが1つ上場されているとします。その場合、空間アービトラージに集中して、毎日スプレッドから利益を得ることができます。しかし、利益はスプレッドサイズと、これらの機会にどれだけ迅速に行動できるかに大きく左右されます。最終的には、スプレッドが大きいほど、アービトラージ取引で利益を得られます。ここで注意すべき点は、仲裁時に取引手数料を考慮することです。収益証拠金が資産の約2%ですが、取引手数料は0.5%です。つまり、純利益は、異なる暗号通貨取引所の計算に応じて1.5%以下に低下します。

もちろん、仮想通貨アービトラージ取引は機能します。しかし、ほぼ瞬時に実行される取引では、この取引技術から実際に利益を得るのは、最近はかなり困難です。もちろん、価格エラーを排除するためにダウンタイムがほとんどまたはまったく発生しない高度なテクノロジーも採用されています。手動アービトラージ取引の代替手段は、取引ボットを使用して複数の取引所で仮想通貨を自動的に売買することです。しかし、難しいのは、取引要件に合わせてカスタマイズすることです。

暗号資産アービトラージの損益の計算方法

仮想通貨取引所でアービトラージ取引を行っている間に勝ち負けした最終的な合計額は、特定の資産価格の差にすぎません。損益に加えて、最終的な損益を計算する際に考慮すべきさまざまな要因があります。

一方、取引中に発生する可能性のある取引手数料は異なります。以下が含まれます。

• 選択した資産を売買する両方のプラットフォームで支払うメイカー手数料とテイカー手数料。これらの手数料の規模は通常、0.02%～0.1%で、一般的にプラットフォームのウェブサイトに記載されています。たとえば、Bybitでは、これらの数字がメイカー手数料の0.025%とテイカー手数料の0.075%を占めています。

• 取引所での入金手数料は、資産を購入する場所です（資産がある場合）。Bybitでは、入金は常に無料です。

• 取引所での出金手数料は、資産を売却する場所です。通常、出金する資産によって異なります。

• 取引完了後の最終出金手数料。

これらの手数料が暗号資産取引所の維持に使用されているのと同様に、利益も確実に削減されます。対策として、以下の方法があります。

• 徹底的な調査を行い、他の手数料に比べて低い手数料を選択して交換します。 

• 一部のプラットフォームでは、法定通貨ではなく暗号資産で資金をテイクアウトする際に出金手数料はかかりません。しかし、それは珍しいことです。

• 2つの仮想通貨の完璧なマッチングを見つけられた場合、ラボラトリーや手数料なしで注文をすぐに行うことができます。

• クレジットカードから資金をアップロードした場合、手数料は電信送金より高くなります。 

計算の注意事項

手数料に加えて、他の多くの要因が最終的な利益に持続可能な影響を与える可能性があります。以下の要因があります。

• 市場のボラティリティ 一部の仮想通貨はボラティリティが非常に高いため、取引中に数秒以内に価格が変動する可能性があります。

• 税金 一部の地域では、仮想通貨が現地の管轄区によって承認されており、課税対象となっています。したがって、米国とオーストラリアでは、ビットコインは資産または投資とみなされ、キャピタルゲイン税の対象となります。しかし、ドイツは1年未満保有の場合、最大45%の累進所得税で私募金とみなされます。

手数料に費やす最終合計額は、合計資本の3%～15%の範囲です。そのため、この取引に参加する前に2回考えておく必要があります。

暗号資産アービトラージ取引は合法ですか？

はい。仮想通貨アービトラージは、主に仮想通貨市場の食い違いから利益を得ている法的なトレーダーです。ご存知のように、各暗号資産取引所は互いにユニークです。つまり、ある取引所が設定したルールは、別の取引所にとって有利になる可能性があります。結局のところ、すべては、物事を視点に置き、それらを最大限に活用する方法に基づいています。 しかし、残念ながら、一部の国では、まだ公式の拒否権を持つビットコインや、インド、ボリビア、エジプト、エクアドルなどの他のすべての仮想通貨を公開しています。つまり、これらの地域の仮想通貨アービトラージは、現地の規則によって合法である場合とそうでない場合があります。一般的に暗号資産に潜入する前に、必ず地方自治体に確認することをお勧めします。

それでも、仮想通貨市場はまだ成熟しておらず、多くの仮想通貨資産は従来の株式や債券と比較して不安定なままです。これが企業全体に貢献し、仮想通貨アービトラージのより重要な機会を提供します。

暗号資産アービトラージの機会は、個々の行動ではなく、市場の非効率性の結果として現れます。当然ながら、仮想通貨アービトラージに関与するトレーダーが多いほど、市場は安定し、取引高も高くなります。その結果、他のトレーダーが不一致から利益を得る機会が少なくなります。

暗号資産アービトラージ取引のリスクとは？

暗号資産取引に従事したことがある場合は、ボラティリティが高いため、この暗号資産取引はかなりリスクがあることを知っておく必要があります。はい。特定のパターンは、資産価格が上昇または下降することを意味しますが、結果は保証されません。

仮想通貨アービトラージの機会は、最終的な収益性に影響を与えるさまざまなリスクと関連付けられます。1つ目は、上記の取引手数料です。資産価格の差が十分高くないと仮定します。その場合、最終的にウォレットに資金を受け取る前に支払う必要があるすべての手数料により、損失が最終的に利益を上回る可能性があります。

取引所で導入されている顧客確認（KYC）手続きは、トレーダーがクロスボーダー取引を行うことを難しくする可能性があります。1つのプラットフォームで多額の資金を交換するには、IDを提示する必要があります。通常、中央集権型取引所はセキュリティに多大な時間と労力を投資します。ただし、データ漏洩が発生し、詐欺師の手に渡ることもあります。

暗号資産アービトラージのメリット

その複雑さにより、仮想通貨アービトラージは間違いなく初心者向けではありません。ただし、経験豊富なトレーダーは、以下の点からメリットを得ることができます。

• 迅速な利益 取引を行えば、機会を見つけたらすぐに利益を得ることができます。特定の資産を一定期間保有しなければならない中長期投資とは異なり、仮想通貨アービトラージでは実質的にすぐに利益を得られます。 

• 仮想通貨市場の初心者です。仮想通貨市場はまだ開発の初期段階にあります。つまり、仮想通貨アービトラージの機会は、市場が落ち着くまでしばらくの間利用可能になります。

• ボラティリティが高い。ビットコインは分散型仮想通貨であるため、中央当局によって規制されておらず、従来の株式や債券と比較してかなり高いボラティリティをもたらします。その結果、さまざまなプラットフォームで大きな変化が起こり、仮想通貨アービトラージの機会が増えます。 

仮想通貨アービトラージのデメリット

上記のリスクに加えて、暗号資産アービトラージには、このビジネスで運試しをする前に検討する価値のある欠点がいくつかあります。

• セキュリティ 仮想通貨の世界には、資金の損失や取引の取り消しに責任を負う中央銀行はありません。仮想通貨アービトラージを実行するには、複数の取引所に資産を保存する必要があります。ただし、Bybitのように、システムエラーが発生した場合に損失を補填する例外はほとんどありません。

• 手数料 プロセス全体で支払う必要がある手数料の数は、多額の金額になる可能性があります。そのため、利益を大幅に差し引くことができます。

• 出金限度額。一部の取引所では、1日でプラットフォームから出金できる金額に制限があります。そのため、多額の取引を行うと、ウォレットや銀行口座に入金するまでに数日かかる場合があります。

• 迅速な反応 通常、仮想通貨アービトラージの機会はかなり短期間続き、利益を得るにはかなり速くなければなりません。通常、取引には数分かかりますが、その短い期間であっても、市場は大きく変動する可能性があり、迅速な反応は損失につながるため役に立ちません。

• 大会。市場が成熟し、仮想通貨アービトラージで利益を得ようとするトレーダーが増えるにつれて、競争は拡大し、機会は減少します。 

暗号資産アービトラージ取引に適したのは誰ですか？

仮想通貨アービトラージは、市場がどのように機能するかをすでに知っており、取引戦略を策定している経験豊富な仮想通貨トレーダーに適しています。 

暗号資産アービトラージ取引の方法は？

仮想通貨アービトラージで運を試す場合は、選択した戦略に応じて、その方法をステップバイステップで説明します。 

異なる取引所でのアービトラージ

この方法では、複数の取引所でアカウントを作成し、認証に合格する必要があります。異なる取引所間で資金を送金する必要があるため、利益を得るのはより複雑です。場合によっては、最大数日かかることがあります。ただし、次の対策があります。

1. 2つの異なる取引所でアカウントを作成し、そこで認証に合格します。 

2. これらのプラットフォームの両方に法定通貨を入金します。

3. 入金された金額の半分をビットコインやその他の仮想通貨に交換します。

4. アービトラージの機会が現れたら、最初のプラットフォームで仮想通貨をすばやく購入します。次に、同じ量の仮想通貨を2番目のプラットフォームの法定通貨に戻します。 

したがって、2つの異なるプラットフォーム間で資金を送金する必要はなく、出金手数料を節約できます。

単一の取引所でのアービトラージ

単一のプラットフォームで仮想通貨アービトラージを実行することは、はるかに簡単です。ただし、他のトレーダーもいるため、この場合、競争は激しくなる可能性があります。 

1. プラットフォームに登録して認証に合格すると、法定通貨を入金できます。プラットフォームがビットコインに対して仮想通貨を取引できるが、イーサリアムやUSDTなどの他のアルトコインに対して取引できることを確認する。

2. 銀行口座またはクレジットカードから資金を入金し、アービトラージの機会を探し始めます。

3. 機会があれば、仮想通貨を戦略的に売買し、最終的に法定通貨に戻します。場合によっては、3つ以上の仮想通貨がプロセスに関与することがあります。

暗号資産アービトラージの取引所を選ぶには？

取引を開始する前に、適切な調査を行い、最適な取引プラットフォームを1つまたは複数見つける必要があります。さまざまな選択肢を検討する際には、以下の点に留意してください。

• セキュリティ プラットフォームのウェブサイトにSSL証明書があるかどうかを確認します。多要素認証やコールドウォレットシステムを提供し、利用者の資金を保護する場合。  

• 地理的制限 世界中のユーザーをサポートする仮想通貨取引プラットフォームはほとんど見つかりません。お客様の国が制限地域リストに掲載されているかどうかを確認します。

• 評判 プラットフォーム上で信頼できるレビューを積極的に検索します。建設的なフィードバックに集中するようにしてください。

• 認証 検証のためにアップロードする必要がある書類を確認します。ほとんどのプラットフォームでは、利用者が資金のアップロードと出金を行えるように個人データをアップロードする必要があります。

• 流動性 選択した仮想通貨の日次取引高を確認します。プラットフォームが十分な流動性を提供できない場合があります。多額の資金を取引する場合、大きな問題となる可能性があります。

暗号資産アービトラージ取引リスクを軽減するためのヒント

仮想通貨アービトラージ取引を試す前に知っておくべき重要な点がいくつかあります。以下に、留意すべきヒントをいくつかご紹介します。

ヒント#1 アービトラージ取引ビットコインを避ける

ビットコインはこれまでで最も人気のある仮想通貨であり、他のアルトコインよりもアービトラージの機会を提供していますが、利益を上げられない可能性があります。ビットコインネットワークは、1秒あたり7回のトランザクションしか転送できないため、スループットは最小限です。 

ビットコインを変換しようとする人が増えるほど、待つ時間が長くなり、取引手数料も高くなります。これにより、仮想通貨アービトラージの潜在的な利益が大幅に減少する可能性があります。

ビットコインの代わりに、競争が激しく、スループット指数が高いすべての仮想通貨に関連する機会を探してみてください。たとえば、BybitはEOS/ETH、ETH/USDなどの取引ペアを提供しています。

ヒント#2 新規上場に注目

新しい仮想通貨が特定の取引所に上場されると、少なくとも最初は、この通貨の需要が比較的少なくなる可能性があります。これにより、仮想通貨アービトラージの機会が広がり、資産を大幅に増やすことができます。 

ヒント#3 分散化

できるだけ多くの取引所で認証済みアカウントを取得できます。プラットフォームの選択の幅が広いほど、アービトラージの機会も増えます。分散型ポートフォリオは、常に損益のバランスを取るのに理想的です。

ヒント#4 戦略を練る 

仮想通貨デイトレーダースイング取引では、アービトラージを行う際に戦略を策定する必要があります。取引を始める前に、資本を評価し、利益予想を調整し、横ばいの場合は緊急時対応計画を策定してください。これらすべての質問に答えると、単に運に頼るのではなく、状況をコントロールできるようになります。 

ヒント#5 ボットで戦略を自動化

仮想通貨市場では、多くの企業がボットを開発し、トレーダーの活動を自動化しています。もちろん、仮想通貨アービトラージにも両方利用できます。 

ボットとは、所定の条件が満たされたときに取引を実行するプログラムです。人間とは異なり、アービトラージの機会をより効率的にスポーツし、自分自身で多くの日常的な活動を行うことができます。 

まとめ

仮想通貨アービトラージは、この不安定な業界でお金を稼ぐもう一つの方法です。デューデリジェンスで扱うと、経験豊富なトレーダーにとって良い収入源となり、ポートフォリオの多様化にも役立ちます。