Bybit-да кросс маржа саудасы бойынша толық нұсқаулық

Bybit жүйесіндегі маржа саудасы левередж арқылы балансыңыздан үлкенірек позицияларды ашу үшін активтерді кепілдік ретінде пайдалануға мүмкіндік береді. BybitБіріккен сауда есепшоты(UTA) үш маржа режимін ұсынады: Оқшауланған маржа, Кросс маржа және Портфельдік маржа. Олардың әрқайсысы әртүрлі тәуекел профильдері мен сауда стратегиялары үшін жасалған.

Барлық үш режимге бірдей құрылымдық шектеу қолданылады: таңдалған маржа режімі бүкіл шотыңызға қолданылады. Жеке сауда жұптары бойынша әртүрлі режимдерді қолдана алмайсыз, бұл әр ашық позиция бірдей маржа логикасы бойынша жұмыс істейтінін білдіреді.

Кросс маржа — бұл UTA маржа режімі бойынша әдепкі параметр. Бұл нұсқаулықта кросс маржаның не екені, осы режімде маржа саудасының қалай жұмыс істейтіні, оның Оқшауланған маржа мен Портфельдік маржамен салыстыруы және трейдерлердің оны Bybit платформасында қалай пайдалана алатыны түсіндіріледі.

Негізгі қорытындылар:

• Кросс маржа жарамды кепілді активтерді ортақ шот деңгейіндегі Маржа балансына біріктіреді, бұл қолдау көрсетілетін позицияларға көп активті кепілдік пен PnL (пайда мен шығын) офсеттерінің артықшылығын пайдалануға мүмкіндік береді.

• Кросс маржа бойынша ликвидация позиция деңгейінде емес, аккаунт деңгейінде іске қосылатындықтан, бір саудадағы шығын барлық басқа позициялар үшін маржаны азайтуы және тізбекті ликвидациялар қаупін арттыруы мүмкін.

• Кросс маржа UTA аясында Спот, Спот маржасы, Мерзімсіз USDT және Мерзімді, Мерзімсіз USDC, Инверстік мерзімсіз келісімшарт және Мерзімді, сондай-ақ Опциондарды қолдайды.

Кросс-маржа дегеніміз не?

Маржа саудасыәмияныңыздағы қаражаттан тыс позицияларды ашу үшін кепілдігіңізді пайдаланып, қаражат алуға мүмкіндік береді. Бұл әлеуетті пайда мен шығынды бірдей деңгейде арттыруы мүмкін.

Кросс маржа – бұл UTA-ның әдепкі режимі. Ол маржаны пайдаланатын тәжірибелі крипто трейдерлер үшін қолайлы.хеджирлеуқұрал, немесе бір шот аясында өнім түрлерінің бірнешеуімен белсенді түрде сауда жасайтындар.

Кросс маржа кезінде, жарамды кепілдік активтер жалпы тіркелгі деңгейіндегі маржа балансына үлес қосады. Көп активті режимде, Bitcoin (BTC) және Ether (ETH) сияқты кепілге қойылған активтер қолдау көрсетілетін Спот маржасы мен деривативтер саудасы үшін АҚШ долларындағы кепіл құнына айырбасталады. Мысалы, жарамды кепіл ретінде ұсталатын BTC, алдымен USDT-ге айырбасталмастан-ақ, Tether (USDT) Мерзімсіз позициясын қолдай алады.

Пайда болмаған табыстарМерзімсіз және фьючерстеркелісімшарттар маржа балансыңызға есептеледі және жаңа позицияларды ашу үшін пайдаланылуы мүмкін, бұл капитал тиімділігін арттырады. Алайда, егер сізде ашық сауда-саттықтар болса және нарық оларға қарсы қозғалса, шығындар сол ортақ кепілдік қордан шегеріледі, бұл қолжетімді маржаны тез азайтып, бірнеше позиция бойынша мәжбүрлі ликвидация қаупін арттыруы мүмкін.

Кросс маржа Спот маржасы саудасын және қарыз алуды қолдайды. Егер сіздің есеп айырысу тиыны балансыңыз жеткіліксіз болса, жалпы кепіл құныңыз АҚШ доллары баламасында талапты өтеп тұрғанша, тапсырыс бере аласыз. Бұл орындалғаннан кейін сол актив бойынша міндеттеме тудыруы мүмкін. Иінтіректі әрбір сауда жұбы үшін дербес орнатуға болады, тек Хедждеу режімінде бірдей жұптағы лонг және шорт бағыттары бірдей иінтіректі пайдалануы керек.

Bybit-да Кросс маржа саудасы арқылы қалай табыс табуға болады?

Төмендегі қарыз алу мысалдары Кросс маржа аясындағы Спот маржасы саудасын сипаттайды. Трейдерлер қолдау көрсетілетін жерде нарықтық (Market), лимиттік (Limit) немесе шартты (Conditional) ордерлерді пайдалана алады, ал деривативтер позициялары өздерінің келісімшарт және ордер ережелеріне бағынады.

Long сатып алу (бұқалық)

Актив бағасы көтеріледі деп күткенде, сіз баға белгілеу валютасын қарызға алып, негізгі активті ағымдағы бағамен сатып ала аласыз және актив бағасы мақсатты бағаңызға жеткенде сата аласыз. Сатқаннан кейін сіз қарызға алынған соманы және есептелген пайыздарды қайтарасыз; қалған айырмашылық сіздің табысыңыз болып табылады.

Мысал: Лонг BTC/USDT: USDT қарызға алу, BTC-ны төмен бағамен сатып алу, BTC-ны жоғары бағамен сату, USDT мен пайыздарды қайтару және спрэдті өзіңізде қалдыру. Кіру және шығу бағасы арасындағы алшақтық неғұрлым үлкен болса, сіздің іске асырылған пайдаңыз соғұрлым көп болады.

Қысқа сату (медвежий)

Актив бағасының төмендейтінін болжасаңыз, негізгі активті қарызға аласыз, оны ағымдағы нарықтық бағасымен дереу сатасыз, төмендеуін күтіп, оны арзанырақ бағамен қайта сатып аласыз. Қарызға алынған соманы және пайызын өтегеннен кейін, баға айырмашылығы сіздің табысыңыз болып табылады.

МысалШорт BTC/USDT: BTC-ны қарызға алу, BTC-ны жоғары бағамен сату, оны төмен бағамен кері сатып алу, BTC-ны пайызымен бірге өтеу және спрэдті сақтап қалу. Бағаның құлдырауы неғұрлым қарқынды болса, соғұрлым табысыңыз жоғары болады.

Оқшауланған маржадан (Isolated Margin) айырмашылығы, Кросс маржа (Cross Margin) жарамды кепіл активтерін жалпы шот деңгейіндегі маржа балансында пайдаланады. Мысалы, жарамды BTC холдингтері BTC-ті алдын ала сатпастан, ETH Спот маржасы (Spot Margin) саудасын қаржыландыру үшін USDT қарыз алуға қажетті кепіл құнын қамтамасыз ете алады.

Кросс маржадағы шот тәуекелін түсіну

Кросс маржа позиция бойынша ликвидация логикасын екі шот деңгейіндегі тәуекел көрсеткіштерімен ауыстырады: бастапқы маржа мөлшерлемесі (IMR) және Минимал маржа мөлшерлемесі(MMR).

Ликвидация сіздің MMR шотыңыз 100%-ға жеткенде іске қосылады, жеке Кросс маржа позициясы белгіленген ликвидация шегіне жеткенде емес. Оқшауланған маржа кезінде ликвидация Нарықтық баға позицияның Ликвидация бағасына жеткенде іске қосылады.

Кросс маржада пайдалы позиция уақытша залалды позицияны жабуы мүмкін, бірақ жиынтық MMR 100%-ға жетсе, барлық позициялар жойылып кетуі ықтимал, бұл тәуекелді және ықтимал залал сомаңызды арттырады.

Кросс маржа деривативтері үшін көрсетілген ликвидация бағасы тек анықтамалық бағалау болып табылады. Нақты ликвидацияның іске қосылуы MMR шотының 100%-ға жетуіне байланысты, ол кепілдік құнының, іске асырылмаған ПнЛ (пайда мен шығын) және белсенді қарыздардың өзгеруіне қарай ауытқиды.

Ликвидацияның толық жүйелілігі механизмі туралы ақпаратты мына нұсқаулықтан қараңыз:Ликвидация процесі (Бірыңғай сауда аккаунты).

Кросс маржа, оқшауланған маржа және портфельдік маржамен қалай салыстырылады?

Кросс маржа мен оқшауланған маржаны салыстырғанда, басты айырмашылықтар маржаның қалай бөлісетінінде, ликвидация тәуекелінің қалай өлшенетінінде және қай өнімдердің қарыз алуға мүмкіндік беретінінде болып табылады. Сонымен қатар, бұл оқшауланған және кросс маржаны салыстыру жарамды кепілдік активтер мен іске аспаған пайда мен зиянның (PnL) шоттағы басқа позицияларды қолдай алатынын көрсетеді.

Төмендегі кестеде маржаның үш режимінің негізгі сипаттамалары мен айырмашылықтары жинақталған.

Кросс маржаға қалай ауысуға немесе одан шығуға болады?

UTA бетіңізден маржа режимдерін ауыстыра аласыз. Ауыстыру бірден бүкіл шотыңызға қолданылады. Ауыстыруға рұқсат берілуі үшін белгілі бір шарттар орындалуы тиіс, мысалы, жеткілікті маржалық қамту, қайшы келетін позиция конфигурацияларының болмауы және Кросс маржа режимінен шыққан кезде қолданыстағы қарыздардың және белсенді Спот маржасы ордерлерінің болмауы. Әр бағыт бойынша ауыстырудың толық талаптарын алу үшін мынаны қараңыз: Маржа режимдері арасында ауысу критерийлеріішіндегі бөлімосы нұсқаулық.

Маржа саудасы кезінде ескеруге болатын тәуекелдер

Маржа саудасы мен левередж пайда мен шығынды бірдей дәрежеде арттыратынын әрдайым есте сақтаңыз. Сәйкесінше, позиция мөлшеріжәне тәуекелді бағалау маржа саудасында левереджсіз Спот саудасына қарағанда маңыздырақ.

Ашық позицияларды нақты уақыт режимінде бақылап отыру маңызды. Сондай-ақ, белсенді түрде қолданыңызпайданы бекіту (TP) және шығынды тоқтату (SL)нарықтық құбылмалылық пен күтпеген тренд өзгерістері сіздің жалпы Позицияңызға қатты әсер етпес бұрын шығу параметрлерін анықтауға арналған тапсырыстар.

Жүзеге аспаған пайданы жаңа позицияларды ашу үшін пайдалану капитал тиімділігін арттырады. Алайда, бұл бүкіл шот бойынша тәуекелді де арттырады. Егер нарық кері бағытқа өзгерсе, жүзеге аспаған пайда жойылып, бүкіл шоттағы қолжетімді маржаны азайтуы мүмкін. Есіңізде болсын: сіз таңдаған маржа режімі жекелеген позицияларға емес, бүкіл шотыңызға қолданылады. Сондықтан, Кросс маржа кезінде бір позициядағы шығын қалған барлық позициялар үшін кепілдік сомаңызды азайтады.

Негізгі нәтиже

Кросс маржа — Bybit-ның әдепкі UTA режимі. Ол қолдау көрсетілетін позициялар бойынша жарамды көп активті кепілді, қарыз алуды және PnL өзара есептеуін қолдайды. Бұл мүмкіндіктер бір шот аясында Спот, Спот маржасы және деривативтер әрекетін басқаратын трейдерлер үшін капитал тиімділігін арттыра алады.

Әрбір деривативтер позициясы үшін бөлек бөлінген маржаны қолданғысы келетін трейдерлер «Оқшауланған маржаны» (Isolated Margin) таңдауы мүмкін. «Маржаны автоматты толықтыру» (Auto Margin Replenishment) қосылған кезде қолжетімді шот қаражатын оқшауланған позицияға қоса алады. «Портфельдік маржа» (Portfolio Margin) тәуекелдерді портфель деңгейінде есептеуден пайда көре алатын, хеджирленген портфельдері бар тәжірибелі деривативтер трейдерлеріне қолайлы болуы мүмкін.

#BybitпенБіргеҮйреніңіз