ការជួញដូរ USD/JPY៖ ការពន្យល់អំពីភាពប្រែប្រួលនៃប្រាក់យេន និងគោលនយោបាយរបស់ BOJ

ការជួញដូរគូប្រាក់ USD/JPY ស្ថិតនៅចំណុចប្រសព្វនៃសេដ្ឋកិច្ចធំជាងគេបង្អស់ និងធំជាងគេលំដាប់ទីបីរបស់ពិភពលោក ហើយគ្មានគូប្រាក់ចម្បងណាមួយដែលមានចលនាដូចវាឡើយ។ ប្រាក់យេនអាចនឹងមានសភាពស្ងប់ស្ងាត់រាប់សប្តាហ៍ រួចក៏ហក់ឡើងឬធ្លាក់ចុះរាប់រយ pip ក្នុងវគ្គជួញដូរមួយភ្លាមៗ នៅពេលដែលធនាគារកណ្តាលជប៉ុន (BOJ) បង្កឱ្យមានការភ្ញាក់ផ្អើលដល់ទីផ្សារ។ មគ្គុទ្ទេសក៍នេះនឹងគ្របដណ្តប់លើនិយមន័យនៃគូប្រាក់នេះ កត្តាដែលជំរុញឱ្យវាមានចលនាពិតប្រាកដ និងរបៀបចូលជួញដូរដោយមានការគ្រប់គ្រងហានិភ័យត្រឹមត្រូវ។

ចំណុចសំខាន់ៗ:

• USD/JPY គឺជាគូរូបិយប័ណ្ណយ៉េនដែលមានតំលៃលំហូរខ្ពស់បំផុត ហើយមានភាពប្រែប្រួលយ៉ាងពិសេសចំពោះគម្លាតគោលនយោបាយរវាងធនាគារកណ្តាលសហរដ្ឋអាមេរិក (Federal Reserve) និង BOJ (ធនាគារជប៉ុន) ។

• ប្រាក់យ៉េន trades ជារូបិយប័ណ្ណ​មាន​សុវត្ថិភាព និងជារូបិយប័ណ្ណ​ផ្តល់​មូលនិធិ​carry-trade ដែល​បង្ក​ឱ្យ​មាន​ការ​ត្រឡប់​លឿន​នៅពេល​អារម្មណ៍​ហានិភ័យ​ប្រែប្រួល។

• ការ​ប្រកាស​គោល​នយោបាយ​របស់​ធនាគារ​ជប៉ុន​ដែល​ធ្វើ​ឲ្យ​ភ្ញាក់​ផ្អើល និង​អន្តរាគមន៍​របស់​រដ្ឋាភិបាល​ បាន​បណ្ដាល​ឲ្យ​មាន​ចលនា​ប្រាក់​យ៉េន​ក្នុង​មួយ​ថ្ងៃ​ ដែល​ធំ​បំផុត​ក្នុង​កំណត់ត្រា​មួយ​ចំនួន។

តើ USD/JPY ជាអ្វី?

នេះUSD/JPYសម្រង់គូរូបិយប័ណ្ណបង្ហាញពីចំនួនប្រាក់យ៉េនជប៉ុន (JPY) ដែលប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក (USD) មួយទិញបាន។ USD គឺជារូបិយប័ណ្ណគោល, JPY គឺសម្រង់តម្លៃរូបិយប័ណ្ណ, ហើយតម្លៃនេះបង្ហាញពីតម្លៃ JPY នៃ USD មួយ។ ប្រសិនបើ USD/JPY អានថា 150.00, ប្រាក់ដុល្លារមួយទិញបាន ១៥០ យ៉េន។

វាជាគូដែលសំខាន់ មានន័យថាវាជាប់ចំណាត់ថ្នាក់ក្នុងចំណោមគូប្រភេទរូបិយប័ណ្ណដែលមានការជួញដូរច្រើនជាងគេបំផុតនៅលើពិភពលោក។ ការស្ទង់មតិប្រចាំឆ្នាំរបស់ធនាគារកណ្តាលពិភពលោកឆ្នាំ ២០២៥ (BIS) បានឱ្យដឹងថា ចរាចរណ៍រូបិយប័ណ្ណបរទេស (FX) សរុបប្រចាំថ្ងៃមានចំនួន ៩.៦ ពាន់ពាន់លានដុល្លារអាមេរិក។ យ៉េនជប៉ុនរក្សាតំណែងរបស់ខ្លួនជាប្រភេទរូបិយប័ណ្ណដែលមានការជួញដូរច្រើនជាងគេលំដាប់ទីបីទូទាំងពិភពលោក បន្ទាប់ពីដុល្លារ និងអឺរ៉ូប៉ុណ្ណោះ។ ទន្ទឹមនឹងនេះ ទម្ងន់របស់ដុល្លារមកពីតួនាទីរបស់ខ្លួនជាប្រភេទរូបិយប័ណ្ណបម្រុងជាសកល ហើយទម្ងន់របស់យ៉េនជប៉ុនមកពីសេដ្ឋកិច្ចរបស់ប្រទេសជប៉ុន និងស្ថានភាពរបស់ខ្លួនជាប្រភេទរូបិយប័ណ្ណផ្តល់មូលនិធិជ្រៅបំផុតនៅលើពិភពលោក។

ពាក្យមួយទៀតដែលគួរចាប់យក៖ ភីប (pip)។ ភីប គឺជាការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃស្តង់ដារតូចបំផុតនៅក្នុងគូប្រាក់រូបិយប័ណ្ណ។ គូប្រាក់ដុល្លារភាគច្រើនត្រូវបានកំណត់ត្រឹមទសភាគបួនតួលេខ ដូច្នេះ ភីបស្មើនឹង 0.0001។ គូរូបិយប័ណ្ណយេនគឺជាករណីលើកលែង ដោយកំណត់ត្រឹមទសភាគពីរតួលេខ ដូច្នេះ ភីបនៅក្នុង USD/JPY ស្មើនឹង 0.01។

ធនាគារជប៉ុនជាអ្វី — ហើយហេតុអ្វីបានជាវាសំខាន់សម្រាប់ USD/JPY?

BOJ គឺជាធនាគារកណ្តាលរបស់ប្រទេសជប៉ុន ដែលសមមូលទៅនឹង Fed របស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដែលមានភារកិច្ចរក្សាស្ថិរភាពថ្លៃទំនិញ និងស្ថិរភាពប្រព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុ។ គន្លងគោលនយោបាយរបស់វាក្នុងអំឡុងទសវត្សរ៍កន្លងមកនេះ បានពន្យល់ពីអ្វីៗភាគច្រើនដែលបានកើតឡើងនៅក្នុងUSD/JPY.

អស់រយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំមកនេះ ប្រទេសជប៉ុនបានអនុវត្តគោលនយោបាយអត្រាការប្រាក់ជិតសូន្យ និងអវិជ្ជមាន ដោយរក្សាអត្រាឱ្យនៅក្រោមសូន្យ ខណៈដែលសេដ្ឋកិច្ចធំៗភាគច្រើនបានរឹតបន្តឹង។ វាក៏បានអនុវត្តការគ្រប់គ្រងខ្សែកោងទិន្នផល (Yield Curve Control - YCC) ដែលជាគោលនយោបាយកំណត់ពិដានទិន្នផលលើសញ្ញាបណ្ណរដ្ឋាភិបាលជប៉ុននៅក្នុងកម្រិតគោលដៅមួយ។ គោលនយោបាយនេះបានឈានទៅមុខឆ្ងាយជាងត្រឹមតែការកំណត់អត្រា Short-term ទៅទៀត៖ វាបានរក្សាលុយយេនឱ្យចុះខ្សោយតាមរចនាសម្ព័ន្ធធៀបនឹងរូបិយប័ណ្ណដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ជាង។

ذلك بدأ في التحول في مارس 2024

ហេតុអ្វីបានជាប្រាក់យ៉េនជាទីជ្រកកោនសុវត្ថិភាព និងជារូបិយបណ្ណ carry-trade?

រូបិយប័ណ្ណសុវត្ថិភាពគឺជាប្រភេទរូបិយប័ណ្ណដែលវិនិយោគិនទិញក្នុងអំឡុងពេលដែលមានភាពមិនប្រាកដប្រជានៃសកលលោក ដោយសារប្រទេសដែលបោះផ្សាយរូបិយប័ណ្ណនោះត្រូវបានគេមើលឃើញថាជាប្រទេសម្ចាស់បំណុលដែលមានស្ថិរភាព។ ប្រទេសជប៉ុនគឺស័ក្តិសមនឹងលក្ខណៈសម្បត្តិបែបនោះ។ ផ្ទុយទៅវិញ Carry Trade គឺជាយុទ្ធសាស្ត្រមួយដែលពាណិជ្ជករខ្ចីប្រាក់ជារូបិយប័ណ្ណដែលមានអត្រាការប្រាក់ទាប ដែលតាមប្រវត្តិសាស្ត្រគឺរូបិយប័ណ្ណយ៉េន។ សាច់ប្រាក់ដែលបានខ្ចីនេះត្រូវបានយកទៅវិនិយោគលើទ្រព្យសកម្ម ឬរូបិយប័ណ្ណដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ជាង ដើម្បីទទួលបានផលចំណេញពីភាពខុសគ្នានៃអត្រាការប្រាក់។

บทบาทទាំងពីរនេះទាញទៅទិសដៅផ្ទុយគ្នា — ហើយភាពតានតឹងនោះហើយ ដែលជាដំណើររឿងទាំងមូលនៃភាពប្រែប្រួលរបស់ប្រាក់យ៉េន។

ខែសីហា ឆ្នាំ 2024 គឺជាឧទាហរណ៍ដ៏ល្អឥតខ្ចោះ: ធនាគារកណ្តាលជប៉ុន (BOJ) បានដំឡើងអត្រាការប្រាក់នៅថ្ងៃទី 31 ខែកក្កដា ហើយរបាយការណ៍ការងាររបស់សហរដ្ឋអាមេរិកដែលមិនសូវល្អក៏បានចេញផ្សាយប៉ុន្មានថ្ងៃក្រោយមក។ បន្ទាប់មក ទីតាំង Short ដ៏ច្រើនបានដកចេញក្នុងពេលតែមួយ។ នៅថ្ងៃទី 5 ខែសីហា Nikkei 225 បានធ្លាក់ចុះ 12.4% ក្នុងមួយសម័យប្រជុំ ដែលជាថ្ងៃអាក្រក់បំផុតរបស់ខ្លួនចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1987។ USD/JPY បានធ្លាក់ចុះពីជាង 160 ដល់ចំណុចទាបបំផុតក្នុងមួយថ្ងៃជិត 141.69 ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានថ្ងៃ។ ការ Trade ដ៏ស្ងប់ស្ងាត់ និងទៅទិសដៅតែមួយ បានប្រែក្លាយទៅជាព្រឹត្តិការណ៍ហានិភ័យជាសកលក្នុងរយៈពេលតិចជាងមួយសប្តាហ៍។

តើអ្វីដែលជំរុញគូអាត្រាប្តូរប្រាក់ USD/JPY៖ កត្តាសំខាន់ៗដែលត្រូវតាមដាន

អន្តរាគមន៍ FX រួមមានសកម្មភាពទិញ ឬលក់រូបិយប័ណ្ណដោយផ្ទាល់ពីសំណាក់រដ្ឋាភិបាល ដើម្បីធ្វើឱ្យតម្លៃរបស់វាមានបំរែបំរួល។ ប្រទេសជប៉ុនមានប្រវត្តិ Long ក្នុងការចូលមកអន្តរាគមន៍ដើម្បីការពារប្រាក់យ៉េន។ ប្រទេសនេះបានធ្វើអន្តរាគមន៍ក្នុងខែកញ្ញា និងខែតុលា ឆ្នាំ ២០២២ ហើយម្តងទៀតនៅក្នុងខែកក្កដា ឆ្នាំ ២០២៤។ ព្រឹត្តិការណ៍ដ៏សំខាន់បំផុតបានកើតឡើងនៅដើមខែសីហា ឆ្នាំ ២០២៦ នៅពេលដែលប្រទេសជប៉ុន និងសហរដ្ឋអាមេរិកបានធ្វើអន្តរាគមន៍ទិញប្រាក់យ៉េនរួមគ្នាជាលើកដំបូងចាប់តាំងពីឆ្នាំ ១៩៩៨ (បន្ទាប់ពីប្រាក់យ៉េនបានធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតខ្សោយបំផុតធៀបនឹងប្រាក់ដុល្លារក្នុងរយៈពេលប្រហែលបួនទសវត្សរ៍)។ សកម្មភាពសម្របសម្រួលឆ្លងដែនប្រភេទនេះគឺកម្រមានណាស់។ វាបង្ហាញពីកម្រិតនៃភាពហ្មត់ចត់ដែលរដ្ឋាភិបាលទាំងពីរយកចិត្តទុកដាក់ចំពោះភាពចុះខ្សោយនៃប្រាក់យ៉េននាពេលបច្ចុប្បន្ន។

ហេតុអ្វីបានជាភាពប្រែប្រួលនៃប្រាក់យេនអាចមានសភាពខ្លាំងក្លា

បួនលក្ខណៈរចនាសម្ព័ន្ធធ្វើឱ្យ USD/JPY ប្រែប្រួលខ្លាំងជាងគូទូរូបិយប័ណ្ណ G10 ភាគច្រើន៖

អត្រាចាប់ផ្តើមទាបបន្ទាប់ពីជាច្រើនទសវត្សដែលនៅជិតសូន្យ ការផ្លាស់ប្តូរគោលនយោបាយរបស់ BOJ សូម្បីតែបន្តិចបន្តួចក៏ដោយ ក៏តំណាងឱ្យការផ្លាស់ប្តូរដ៏ធំទាក់ទងគ្នា។ នៅពេលការផ្លាស់ប្តូរទាំងនោះកើតឡើង ទីផ្សារនឹងកំណត់តម្លៃប្រាក់យ៉េនឡើងវិញយ៉ាងឆាប់រហ័ស។

Carry trade ការដាក់ទីតាំង: ប្រតិបត្តិការ Carry Trade សកលបានកើនឡើងដោយស្ងាត់ៗក្នុងរយៈពេលជាច្រើនខែ រួចក៏បានដួលរលំទៅវិញយ៉ាងគំហុកក្នុងពេលតែមួយ ដូចដែលអ្វីៗបានបង្ហាញឱ្យឃើញនៅក្នុងខែសីហា ឆ្នាំ២០២៤។

ហានិភ័យនៃភាពភ្ញាក់ផ្អើលរបស់ BOJ: BOJ បើកកិច្ចប្រជុំចំនួន ៨ ដងក្នុងមួយឆ្នាំ ហើយការផ្សព្វផ្សាយព័ត៌មានរបស់ពួកគេមិនសូវអាចទាយទុកមុនបានដូច Fed នោះទេ ដូច្នេះការភ្ញាក់ផ្អើលនានានឹងជះឥទ្ធិពលកាន់តែខ្លាំង។

ហានិភ័យ​នៃ​ការ​អន្តរាគមន៍: ការ​គំរាមកំហែង​ជា​ប្រចាំ​នៃ​ការ​ចាត់​វិធានការ​របស់​រដ្ឋាភិបាល​ បន្ថែម​នូវ​ហានិភ័យ​កន្ទុយ​ពីរ​ទិស​ ដែល​គូ​ភាគច្រើន​សំខាន់ៗ​ពុំ​មាន​ទេ។

ប្រាក់យ៉េនមិនមែនជារូបិយប័ណ្ណដែលប្រែប្រួលយឺតនោះទេ។ ចូរ Trade វាដោយមានដាក់ stop-loss ជានិច្ច។

របៀប​នៃ​ការ​ជួញដូរ USD/JPY​: ពេល​វេលា​និង​ឧបករណ៍

កម្រិតតម្លៃសំខាន់កម្រិតគាំទ្រ និងទប់ទល់ បង្ហាញពីតំបន់ដែលកម្លាំងទិញ ឬលក់កាលពីអតីត បានកំណត់ ឬរក្សាកម្រិតទីផ្សារម្តងហើយម្តងទៀត។ USD/JPY មានប្រវត្តិសាស្ត្រវែងឆ្ងាយក្នុងការចាត់ទុកលេខមូល — 140, 145, 150, 155, 160 — ថាជាកម្រិតផ្លូវចិត្តដ៏សំខាន់។

ពេលណាត្រូវយកចិត្តទុកដាក់សម័យប្រជុំទីក្រុងតូក្យូ (ប្រហែលម៉ោង ០៩:០០–១៨:០០ JST) ផ្តល់នូវ ទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់ JPY ដែលជ្រៅបំផុត។ ភាពប្រែប្រួលច្រើនតែកើនឡើងក្នុងអំឡុងពេល Short នៃការត្រួតគ្នារវាងតូក្យូ និងទីក្រុងឡុងដ៍ ហើយ កាន់តែសំខាន់ជាងនេះទៀត ក្នុងអំឡុងពេល នៃការត្រួតគ្នារវាងទីក្រុងឡុងដ៍ និងទីក្រុងញូវយ៉ក។

តាមដានព្រឹត្តិការណ៍ទាំងនេះនៅលើប្រតិទិនសេដ្ឋកិច្ច និងជៀសវាងការបើកទីតាំងធំៗភ្លាមៗមុនពេលការចេញផ្សាយដែលមានឥទ្ធិពលខ្លាំង។ នេះគឺជាអ្វីដែលត្រូវតាមដាន — មិនមែនជាសញ្ញាសម្រាប់ធ្វើការ Trade នោះទេ។

ការជួញដូរ Forex មានហានិភ័យខ្ពស់នៃការខាតបង់។

ជួញដូរ USD/JPY លើ Bybit CFD

Bybit CFD នាំយកឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុក្នុងពិភពពិត — រួមទាំងគូ Forex សំខាន់ៗ — មកកាន់ Platform Bybit។ USD/JPY គឺមានសម្រាប់ Trade នៅទីនោះ។ នេះមានន័យថាជាការចូលប្រើប្រាស់ដោយផ្ទាល់ទៅកាន់គូរូបិយប័ណ្ណដែលមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលបំផុតមួយក្នុងពិភពលោក ដោយមិនចាំបាច់មានគណនីឈ្មួញកណ្តាលដាច់ដោយឡែក ឬការដំឡើង MT5 នៅកន្លែងផ្សេងទៀតនោះទេ។

ត្រៀមខ្លួនជាស្រេចដើម្បី Trade គូដែលប្រែប្រួលតាមនយោបាយរបស់ Fed និង BOJ? ស្វែងយល់ពី USD/JPY និងប្រភេទ forex ទាំងអស់នៅលើBybit CFD.

ហានិភ័យនៃការជួញដូរ USD/JPY

ហានិភ័យនៃភាពប្រែប្រួល: USD/JPYអាច​នឹង​ផ្លាស់ប្ដូរ​រាប់រយ pips ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មាននាទី​ជុំវិញ​ព្រឹត្តិការណ៍ BOJ ឬ Fed

ហានិភ័យនៃអានុភាព: ផលិតផល Forex ជាទូទៅពាក់ព័ន្ធនឹង ឥណទានទ្វេដង(មូលធនដែលបានខ្ចី ដែលបង្កើនទាំងប្រាក់ចំណេញ និងការខាតបង់)។ វាជារឿងចាំបាច់ណាស់ក្នុងការយល់ដឹងពីរបៀបដែលMargin Callដំណើរការ មុនពេល អ្នក ប្រើ leverage.

ហានិភ័យ​នៃ​ការ​អន្តរាគមន៍: វិធានការរបស់រដ្ឋាភិបាលជប៉ុន អាចបញ្ច្រាសនិន្នាការមួយភ្លាមៗ ដោយគ្មានការព្រមានបាន។

ហានិភ័យនៃការដកចេញពីការជួញដូរដោយការកាន់: Position ដែលមើលទៅហាក់ដូចជាមានស្ថិរភាព អាចនឹងបញ្ច្រាសមកវិញយ៉ាងខ្លាំង នៅពេលដែលអារម្មណ៍ចំពោះហានិភ័យប្រែប្រួល។

ហានិភ័យសន្ទនីយភាព: USD/JPY ជាទូទៅមានសន្ទនីយភាពខ្ពស់ ប៉ុន្តែគម្លាតតម្លៃ (spreads) អាចរីកធំខ្លាំងនៅក្នុងចន្លោះពេលដែលមានសកម្មភាពជួញដូរទាប ដូចជាក្នុងថ្ងៃឈប់សម្រាក ឬអំឡុងពេលវគ្គជួញដូរអាស៊ីដំបូង។

ការជួញដូរ Forex រួមមានហានិភ័យខ្ពស់នៃការខាតបង់ និងអាចមិនស័ក្តិសមសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់នោះទេ។ លទ្ធផលកន្លងមក មិនមែនជាការបញ្ជាក់ពីលទ្ធផលនាពេលអនាគតនោះទេ។

ចំណុចសំខាន់បំផុត

នេះUSD/JPYគូ​រូបិយប័ណ្ណ​ត្រូវ​បាន​កំណត់​ដោយ​គម្លាត​គោលនយោបាយ​រវាង​ធនាគារ​កណ្តាល​អាមេរិក (Fed) និង​ធនាគារ​ជប៉ុន (BOJ) ។ វា​ផ្អែក​លើ​អត្តសញ្ញាណ​ពីរ​យ៉ាង​របស់​ប្រាក់​យ៉េន​គឺ​ជា​ទ្រព្យ​សកម្ម​មាន​សុវត្ថិភាព និង​ជា​អ្នក​ផ្តល់​មូលនិធិ​សម្រាប់​ការ​ជួញដូរ​ប្រាក់​ចំណេញ (carry-trade) ។ ហានិភ័យ​ជា​ប្រចាំ​នៃ​ការ​ភ្ញាក់​ផ្អើល​របស់​ BOJ ឬ​ការ​អន្តរាគមន៍​របស់​រដ្ឋាភិបាល​គឺ​ស្ថិត​នៅ​លើ​យុទ្ធសាស្ត្រ​ទាំងពីរ ។ វា​ជា​រឿង​សំខាន់​ក្នុង​ការ​យល់​ដឹង​អំពី​កត្តា​ជំរុញ​ទាំងនេះ​មុន​ពេល​អ្នក​ដាក់​ Trade ។ ចាប់ផ្តើម​ដោយ​ការ​ស្វែងយល់​ USD/JPY និង​គូ​ Forex ​ផ្សេងទៀត​លើ Bybit CFD ។

#រៀនជាមួយBybit