ជម្រើសមាស ទល់នឹង ETFs មាស: ហេតុអ្វីបានជាអ្នកជួញដូរគ្រីបតូចូលចិត្តអ្វីដែលនៅលើប្លុកឆেইন

Options លើមាស និងមូលនិធិដោះដូរមាស អាច Express ទស្សនៈលើមាសបានទាំងពីរ ប៉ុន្តែរចនាសម្ព័ន្ធការទូទាត់របស់ពួកគេមានភាពខុសគ្នាជាមូលដ្ឋាន។ ETF ត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីតាមដានទ្រព្យសកម្ម ឬផលប័ត្រ ចំណែក option ផ្ដល់សិទ្ធិមានកំណត់ពេលវេលា ដែលតម្លៃរបស់វាអាស្រ័យលើតម្លៃ, អនុវត្តទិញ-លក់, ភាពប្រែប្រួល និងពេលវេលាផុតកំណត់។

Crypto-ការចូលប្រើដោយផ្ទាល់អាចធ្វើឲ្យការប្រតិបត្តិមានភាពស៊ាំញាំ ប៉ុន្តែភាពងាយស្រួលនៃវេទិកាមិនបានលុបបំបាត់ហានិភ័យនៃផលិតផលទេ។ ជម្រើសត្រឹមត្រូវអាស្រ័យលើថាតើគោលដៅគឺការប៉ះពាល់តម្លៃដោយផ្ទាល់ ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យផលប័ត្រ ការទស្សន៍ទាយដោយមានហានិភ័យដែលបានកំណត់ ឬយុទ្ធសាស្ត្រទាក់ទងនឹងភាពប្រែប្រួល។

ចំណុចសំខាន់ៗ:

• Gold ETFs ជាទូទៅផ្ដល់នូវការប៉ះពាល់តម្លៃតាមលីនេអ៊ែរ ខណៈពេលដែល gold Options មានផលចំណេញមិនតាមលីនេអ៊ែរ និងមានការផុតកំណត់ច្បាស់លាស់។

• អ្នកទិញជម្រើសអាចកំណត់ការខាតបង់ត្រឹម ប្រាក់បង់ថែមពីលើ ប៉ុន្តែ ការរលួយតាមពេលវេលា និង ការផ្លាស់ប្តូរភាពប្រែប្រួល អាចកាត់បន្ថយតម្លៃ ទោះបីជាមាសផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅដែលបានរំពឹងទុកក៏ដោយ។

• ទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់, ការទូទាត់, ការរក្សាទុក, Fees, ម៉ោងទីផ្សារ និងលក្ខណៈសម្បត្តិរបស់ផលិតផល ត្រូវពិនិត្យលើឧបករណ៍ជាក់លាក់ មុនពេលធ្វើពាណិជ្ជកម្ម។

តើជម្រើសមាសគឺជាអ្វី?

អុបសិនមាសផ្ដល់ឱ្យអ្នកកាន់កាប់នូវសិទ្ធិ ប៉ុន្តែមិនមែនជាកាតព្វកិច្ច ក្នុងការទិញ ឬលក់ការប៉ះពាល់ដែលភ្ជាប់ជាមួយមាសជាក់លាក់ក្រោមលក្ខខណ្ឌដែលបានកំណត់។ ជាទូទៅ Call ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីចលនាឡើងលើ ហើយ Put ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីចលនាចុះក្រោម។ ប្រាក់បង់ថែមពីលើ, អនុវត្តទិញ-លក់, ផុតកំណត់, ភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យ, អត្រាការប្រាក់ និងការថយចុះតម្លៃតាមពេលវេលា សុទ្ធតែជះឥទ្ធិពលដល់លទ្ធផល។

មគ្គុទ្ទេសក៍សម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើមដំបូងស្តីពី ជម្រើសមាសពន្យល់លម្អិតបន្ថែមទៀតអំពីប្លុកសំណង់ទាំងនេះ។ អ្នកទិញអាចនឹងខាតបង់ប្រាក់បង់ថែមពីលើទាំងមូល ខណៈពេលដែលអ្នកលក់អាចនឹងជួបការខាតបង់កាន់តែធំ អាស្រ័យលើយុទ្ធសាស្ត្រ និងច្បាប់ Margin។

តើអ្វីទៅជា ETF មាស?

Gold ETF គឺជាមូលនិធិដែលបានចុះបញ្ជីដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងដើម្បីផ្តល់នូវការវិនិយោគលើមាស ឬទ្រព្យសកម្មដែលពាក់ព័ន្ធនឹងមាស។ មូលនិធិខ្លះកាន់កាប់មាសដុំរូបវន្ត ខ្លះប្រើប្រាស់ Futures និងខ្លះទៀតកាន់កាប់ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនរុករករ៉ែ។ វិនិយោគិនត្រូវតែអានគោលបំណងរបស់មូលនិធិ ពីព្រោះ “gold ETF” មិនធានានូវសកម្មភាពដូចគ្នាទាំងស្រុងនោះទេ។ ជាទូទៅ ភាគហ៊ុន ETF ផ្លាស់ប្តូរក្នុងទំនាក់ទំនងលីនេអ៊ែរជាមួយនឹងតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់មូលនិធិ ដោយផ្អែកលើ Fees, tracking effects, ការផ្គត់ផ្គង់ និងតម្រូវការទីផ្សារ និងម៉ោងជួញដូរ។ ភាគហ៊ុនមិនមានថ្ងៃផុតកំណត់ទេ ទោះបីជា Position នៅតែអាចបាត់បង់តម្លៃយ៉ាងច្រើនក៏ដោយ។

Options មាស ធៀបនឹង ETF មាស៖ ភាពខុសគ្នាជាចម្បង

តើផលតបស្នងមានភាពខុសគ្នាដូចម្តេច?

អ្នកវិនិយោគ ETF ជាធម្មតាចំណេញ ឬខាតប្រហាក់ប្រហែលទៅនឹងការប្រែប្រួលតម្លៃភាគហ៊ុន ដែលត្រូវបានកែតម្រូវសម្រាប់ Fees និងការតាមដាន។ លទ្ធផលរបស់អ្នកទិញ Option អាស្រ័យលើថាតើទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋានបញ្ចប់នៅខ្ពស់ជាង ឬទាបជាង អនុវត្តទិញ-លក់ តើនៅសល់ពេលវេលាប៉ុន្មាន និងអ្វីដែលកើតឡើងចំពោះភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យ (implied volatility)។

តម្លៃនៃកិច្ចសន្យា Call អាចធ្លាក់ចុះបាន ទោះបីជាតម្លៃមាសកើនឡើងក៏ដោយ ប្រសិនបើការកើនឡើងនោះតូចពេក កើតឡើងយឺតពេល ឬត្រូវបានទូទាត់ដោយការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៃអតិផែលនៃភាពប្រែប្រួលដែលបានបង្ហាញ។ ផ្ទុយទៅវិញ ការកើនឡើងនៃភាពប្រែប្រួលអាចបង្កើន ប្រាក់បង់ថែមពីលើ មុនពេល ផុតកំណត់។ ការបង់ប្រាក់ច្រើនវិមាត្រនេះធ្វើឱ្យ Options មាន Flexible ប៉ុន្តែស្មុគស្មាញជាង។

តើកម្មសិទ្ធិ និងការទូទាត់ មានភាពខុសគ្នាដូចម្តេច?

កម្មសិទ្ធិ ETF តំណាងឱ្យភាគហ៊ុននៅក្នុងមូលនិធិមួយ ស្របតាមឯកសារគ្រប់គ្រងរបស់វា។ វាមិនមែនមានន័យថា វិនិយោគិនអាចដោះដូរការកាន់កាប់បន្តិចបន្តួចយកដុំលោហៈធាតុរូបវន្តបាននោះទេ។ មូលនិធិអាចកាន់កាប់ជាដុំលោហៈធាតុ, Futures, ភាគហ៊ុនរុករករ៉ែ ឬរចនាសម្ព័ន្ធផ្សេងទៀត។

Options គឺជាកិច្ចសន្យា។ ទ្រព្យសកម្មដែលជាមូលដ្ឋាន លំនាំនៃការអនុវត្ត សិទ្ធិទិញលក់ តម្លៃនៃការទូទាត់ ទ្រព្យបញ្ចាំ និងទ្រព្យសកម្មសម្រាប់ ការទូទាត់ គឺត្រូវបានកំណត់ដោយវេទិកាជួញដូរ។ Crypto-native gold options អាចយោងទៅលើមាសជាប្រភេទថូខឹន (tokenized gold) ជាជាងភាគហ៊ុន ETF។ សូមពិនិត្យមើលឡើងវិញអ្វីដែល Tether Gold (XAUT) តំណាងឱ្យមុនពេលជួញដូរកិច្ចសន្យាដែលពាក់ព័ន្ធនឹង XAUT

តើមាស Tokenized និង ETFs មានលក្ខណៈប្រៀបធៀបគ្នាយ៉ាងដូចម្តេច?

មាសដែលមានលក្ខណៈជាថូខឹន (Tokenized gold) ប្រើប្រាស់ថូខឹនដែលមានមូលដ្ឋានលើប្លុកឆេនក្នុងបំណងតំណាងឱ្យសិទ្ធិលើមាស ខណៈពេលដែល ETF ប្រើប្រាស់ភាគហ៊ុនមូលនិធិដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយបទប្បញ្ញត្តិ និងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធទីផ្សារបែបប្រពៃណី។ ជម្រើសទាំងពីរនេះសុទ្ធតែបន្ថែមស្ថាប័នកណ្តាល និងរចនាសម្ព័ន្ធច្បាប់រវាងអ្នកកាន់កាប់ និងមាសដុំ។ ការប្រៀបធៀបនៃមាសនិមិត្តសញ្ញា និង មាសរូបវ័ន្តពន្យល់ពីភាពខុសគ្នារវាងការថែរក្សាទុក ការប្តូរយកមកវិញ និងការផ្ទេរ

តូខឹនដែលគាំទ្រដោយមាសផ្សេងទៀត ដូចជា PAXG អាចប្រើប្រាស់អ្នកចេញ និងលក្ខខណ្ឌនៃការដកសងខុសៗគ្នា ហេតុដូច្នេះ សូមកុំសន្មតថារាល់ផលិតផលមាសដែលជាតូខឹនមានលក្ខណៈដូចគ្នាទាំងអស់។

ផលិតផលមួយណាអាចសមស្របនឹងគោលដៅផ្សេងៗ?

ការប្រឈមនឹងហានិភ័យតាមទិសដៅដោយសាមញ្ញ

ETF អាចសមរម្យសម្រាប់ User ម្នាក់ដែលចង់បាន Position ដែលមិនផុតកំណត់ និងជាទូទៅធ្វើចលនាជាមួយមាស។ ផល​ដែល​ត្រូវ​ផ្លាស់ប្តូរ​គឺ​ការ​ប៉ះពាល់​ដើមទុន​ពេញលេញ, Fees กองทุน, ការ​តាមដាន, និង​គម្លាត​ម៉ោង​ទីផ្សារ​បែប​ប្រពៃណី។

ការប៉ាន់ស្មានដែលមានហានិភ័យកំណត់

ជម្រើសទិញ ឬ ជម្រើសលក់ដែលបានទិញអាចកំណត់ការខាតបង់ត្រឹមប្រាក់បង់ថែមពីលើដែលបានបង់ ដោយមិនរាប់បញ្ចូលការចំណាយ។ លទ្ធភាពនៃការបាត់បង់ប្រាក់បង់ថែមពីលើនៅតែអាចខ្ពស់ ជាពិសេសសម្រាប់ Options ដែលនៅឆ្ងាយពីចំណុចអស់ប្រាក់ ឬ Options ដែលមានកាលបរិច្ឆេទ short។

ការការពារហានិភ័យផលប័ត្រ

ជម្រើសលក់អាចកំណត់របាំងហានិភ័យលើការខាតបង់ក្នុងរយៈពេលដែលបានបញ្ជាក់។ របាំងហានិភ័យមានតម្លៃ ផុតកំណត់ ហើយប្រហែលជាមិនផ្លាស់ប្តូរតាមឧត្តមគតិជាមួយទ្រព្យសកម្មដែលត្រូវបានការពារទេ។ ETF ក៏អាចធ្វើការជួញដូរក្នុងទិសដៅផ្ទុយនៅកន្លែងដែលត្រូវបានអនុញ្ញាត ប៉ុន្តែ ច្បាប់ Leverage និង Short ត្រូវបានអនុវត្ត។

យុទ្ធសាស្ត្រ​ស្តីពី​ភាពប្រែប្រួល

Options អាចបង្ហាញទស្សនៈលើភាពប្រែប្រួលជាជាងទិសដៅ ប៉ុន្តែ មុខតំណែង multi-leg នាំមកនូវភាពស្មុគស្មាញក្នុងការប្រតិបត្តិ និងការគ្រប់គ្រង អ្នកធ្វើពាណិជ្ជកម្មអាចសិក្សាយុទ្ធសាស្ត្រ Options របស់ XAUT ដែលមានហានិភ័យកំណត់ចំនួនបួនមុននឹងពិចារណា

តើការចំណាយប្រៀបធៀបគ្នាយ៉ាងណា?

ការចំណាយ ETF អាចរួមមានថ្លៃឈ្មួញ ការចំណាយគ្រប់គ្រង ពន្ធ ការផ្តល់ហិរញ្ញវត្ថុ និងភាពខុសគ្នានៃការតាមដាន។ Options បន្ថែមប្រាក់បង់ថែមពីលើ គម្លាតតម្លៃ ថ្លៃប្តូរប្រាក់ ការកំណត់តម្លៃអថេរ និងការចំណាយដែលអាចកើតមានក្នុងការប្រតិបត្តិ ឬការទូទាត់។ ប្រាក់បង់ថែមពីលើទាបមិនមែនមានន័យថាថោកដោយស្វ័យប្រវត្តិទេ ប្រសិនបើប្រូបាប៊ីលីតេនៃការផុតកំណត់ដោយគ្មានតម្លៃមានខ្ពស់។

ប្រៀបធៀបការចំណាយសរុបដែលរំពឹងទុកសម្រាប់រយៈពេលកាន់កាប់ដែលបានគ្រោងទុក។ របាំងហានិភ័យ Short រយៈពេលខ្លី ទស្សនវិស័យបែបយុទ្ធសាស្ត្រ និងការបែងចែក Long រយៈពេលវែង អាចផ្តល់នូវសេចក្តីសន្និដ្ឋានខុសៗគ្នា ទោះបីជាពួកគេយោងទៅលើតម្លៃមាសដូចគ្នាក៏ដោយ។

តើអ្នកអាចជួញដូរអុបសិន XAUT នៅលើ Bybit យ៉ាងដូចម្ដេច?

អ្នកប្រើប្រាស់ដែលមានសិទ្ធិ អាចចូលប្រើកិច្ចសន្យាដែលគាំទ្រ តាមរយៈBybit XAUT អុបសិនបញ្ជាក់តំបន់, ប្រភេទគណនី, ទ្រព្យធានា, ទំហ , ផុតកំណត់, អនុវត្តទិញ-លក់, តម្លៃប៉ាន់ស្មាន, សន្ទ , Fees និង វិធីប នៅលើចំណ ។

មគ្គុទ្ទេសក៍ជំហាននីមួយៗសម្រាប់ ការជួញដូរអុបសិន Tether Gold នៅលើ Bybitគ្របដណ្តប់លើការចូលប្រើ និងលំហូរការបញ្ជាទិញ។ ប្រសិនបើអ្នកកំពុងប្រៀបធៀប derivatives, សូមពិនិត្យជម្រើសមាស, កិច្ចសន្យាសម្រាប់ភាពខុសគ្នា និងកិច្ចសន្យាជារៀងរហូតមុននឹងជ្រើសរើសរចនាសម្ព័ន្ធ

តើហានិភ័យចម្បងៗមានអ្វីខ្លះ?

ហានិភ័យខ្ពស់:អ្នកទិញ Option អាចនឹងខាតបង់នូវប្រាក់បង់ថែមពីលើទាំងស្រុង។

ហានិភ័យនៃការថយចុះតាមពេលវេលា:តម្លៃជម្រើសអាចថយចុះ ពេលជិតផុតកំណត់។

ហានិភ័យនៃភាពប្រែប្រួល៖ការធ្លាក់ចុះនៃភាពប្រែប្រួលដែលបានបង្ហាញ អាចធ្វើឲ្យតម្លៃoptionថយចុះ។

ហានិភ័យតាមដាន:អេធីអេហ្វ អាចនឹងមិនត្រូវគ្នាជាមួយគ្រឿង​មាស​ Spot យ៉ាង​ពិត​ប្រាកដ​ទេ។

ហានិភ័យនៃភាពរាវ:គំលាតធំ អាចធ្វើឲ្យ ការចូល និង ចេញ ថ្លៃ

ហានិភ័យនៃការទូទាត់៖រចនាសម្ព័ន្ធកិច្ចសន្យា និងមូលនិធិជាអ្នកកំណត់សិទ្ធិទាមទារតាមផ្លូវច្បាប់។

ហានិភ័យហាងឆេងMargin អាចពង្រីកការខាតបង់ និងបង្កឱ្យមាន ការជម្រះបំណុល។

សំណួរដែលសួរញឹកញាប់

តើ Options មាស មានសុវត្ថិភាពជាង ETFs មាស ដែរឬទេ?

មិនមែនជាទូទៅទាំងអស់នោះទេ។ អុបសិនដែលបានទិញអាចកម្រិតការខាតបង់ត្រឹមប្រាក់បង់ថែមពីលើ ប៉ុន្តែវាអាចនឹងផុតកំណត់ដោយគ្មានតម្លៃ។ ETF មិនមានការផុតកំណត់នោះទេ ប៉ុន្តែវាធ្វើឱ្យមូលធនកាន់តែច្រើនប្រឈមនឹងការប្រែប្រួលតម្លៃ។

តើវិនិយោគិន Gold ETF កាន់កាប់មាសរូបវន្តដែរឬទេ?

ពួកគេជាម្ចាស់ភាគហ៊ុននៃមូលនិធិ។ មូលនិធិនេះអាចនឹងកាន់កាប់មាសដុំ ប៉ុន្តែម្ចាស់ភាគហ៊ុនធម្មតាអាចនឹងមិនមានសិទ្ធិលោះយកវិញដោយផ្ទាល់នោះទេ។ សូមពិនិត្យមើលសៀវភៅសេចក្តីណែនាំ។

តើ XAUT Options អាចត្រូវបានប្រើសិទ្ធិមុនកាលកំណត់បានដែរឬទេ?

ទេ Bybit Options គឺជាប្រភេទបែបអឺរ៉ុប និងទូទាត់ជាសាច់ប្រាក់ ដូច្នេះពួកវាអាចអនុវត្តសិទ្ធិបានតែនៅពេលផុតកំណត់ប៉ុណ្ណោះ។

មួយណា​ល្អ​សម្រាប់​ការ​ប៉ះពាល់​រយៈពេល​វែង​?

ETF ដែលមិនផុតកំណត់ ឬ Position មាសបែប tokenized អាចនឹងស្របគ្នាបានល្អជាងសម្រាប់ការវិនិយោគរយៈពេល Long ខណៈពេលដែល Options តម្រូវឱ្យមានការសម្រេចចិត្តបន្តបន្ទាប់លើការផុតកំណត់ និងប្រាក់បង់ថែមពីលើ។ ភាពស័ក្តិសមគឺអាស្រ័យលើលទ្ធភាពទទួលបាន ការចំណាយ និងហានិភ័យ។

ចំណុចសំខាន់បំផុត

ETF មាស ផ្តល់ ការទទួលផលដោយផ្ទាល់ និងជាលីនេអ៊ែរមួយកម្រិត ក្នុងពេលដែល Options មាស បន្ថែម ផុតកំណត់ ភាពប្រែប្រួល និងលទ្ធផលអាស្រ័យលើការអនុវត្តទិញ-លក់។ ជ្រើសរើសផលិតផល តាមតួនាទីរបស់វា បន្ទាប់មក ប្រៀបធៀប ទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់ ការចំណាយសរុប ការទូទាត់ និងការខាតបង់អាក្រក់បំផុត លើឧបករណ៍ជាក់ស្តែងដែលមាន។ Crypto-native access អាចបង្កើនភាពងាយស្រួល ប៉ុន្តែវាមិនធ្វើឱ្យសាមញ្ញទេ ការទូទាត់មូលដ្ឋាន ឬកាត់បន្ថយហានិភ័យ។

#រៀនជាមួយBybit