Что такое маржинальный стейкинг SOL?
Маржинальный стейкинг SOL разработан для получения максимальной прибыли от SOL за счет займов с кредитным плечом. Пользователи могут вносить SOL в стейкинг и выбирать кредитное плечо, после чего система автоматически займет дополнительные SOL и увеличит сумму стейкинга. Это помогает максимально увеличивать доходность, при этом весь процесс, включая заимствование и стейкинг, система выполняет автоматически.
Как работает маржинальный стейкинг SOL?
Платформа распределяет SOL в стейкинге (включая собственные и заемные средства) между несколькими валидаторами для повышения безопасности и децентрализации сети.
- Получение bbSOL: после стейкинга вы получите bbSOL, которые представляют активы в стейкинге. Эти токены хранятся на платформе Bybit в виде позиции.
- Расчет доходности: смарт-контракт Sanctum размещает активы в стейкинге на разных нодах, чтобы оптимизировать награды. Стоимость bbSOL постоянно растет, что обеспечивает более высокую доходность.
Пример того, как работает маржинальный стейкинг SOL:
- Основной капитал пользователя Aлексея составляет 100 SOL.
- Алексей решает внести свои SOL в стейкинг, используя маржинальный стейкинг SOL, и выбирает кредитное плечо 2x.
- Система автоматически занимает еще 200 SOL (100 SOL × 2).
- Всего в стейкинге будет 300 SOL (100 SOL + 200 SOL) за вычетом комиссии (допустим, что комиссия равна нулю).
- На основании этой суммы система рассчитывает количество bbSOL, которое получит пользователь.
Весь процесс автоматизирован. На сумму займа будут начисляться проценты.
Какая комиссия взимается за маржинальный стейкинг SOL?
В комиссию входят:
Расходы по займу: проценты, начисленные по заемным SOL.
Комиссии: за транзакции взимается комиссия сети.
Что такое bbSOL?
bbSOL — это первый токен ликвидного стейкинга (LST) с поддержкой биржи Bybit для Solana. Когда вы вносите SOL в стейкинг на Bybit, вы получаете токены bbSOL, которые отражают SOL, внесенные в пул стейкинга. Эти токены выполняют функцию чека, который позволяет забрать SOL, а также на более позднем этапе зарабатывать награды.
Как распределяются награды?
Для bbSOL не будет прямого распределения наград. Вместо этого на фоне накопления наград будет постепенно увеличиваться стоимость bbSOL по отношению к SOL. Это будет отражать награды за стейкинг, заработанные к концу каждой эпохи Solana (каждые 2–3 дня). При обмене bbSOL на SOL вы получите основную сумму и начисленные награды за вычетом процентов.
В чем разница между маржинальным стейкингом SOL и Ончейн Earn?
Основное различие заключается в управлении наградами и активами:
- Ончейн Earn: пользователи могут вывести активы из стейкинга или использовать награды (например, токены в стейкинге) другими способами в рамках экосистемы.
- Маржинальный стейкинг SOL: токены bbSOL, полученные в стейкинге, нельзя вывести или использовать где-либо еще. Вместо этого они блокируются в позиции стейкинга, чтобы получать доход за счет роста стоимости.
Эта уникальная функция позволяет маржинальному стейкингу SOL сосредоточиться на получении максимальной доходности за счет использования заемных активов, в то время как ончейн-стейкинг обычно не предусматривают использование кредитного плеча или блокировку активов.
Есть ли риск ликвидации или стоп-лосс?
В маржинальном стейкинге SOL нет ликвидации. Вместо этого для управления рисками система реализует механизм стоп-лосса. Стоп-лосс срабатывает на основе соотношения убытка к основному капиталу.
Расчет коэффициента убытков
Коэффициент убытков = [(размер позиции × курс обмена) - основной капитал в стейкинге - невыплаченная сумма займа - невыплаченные проценты]/основной капитал в стейкинге.
Если коэффициент убытков достигнет уровня стоп-лосса, будет активирован автоматический выкуп.
- Ставка стоп-лосса по умолчанию составляет -90%.
- Настроить значение стоп-лосса можно на странице выкупа.
Какая минимальная и максимальная сумма стейкинга?
Минимальная сумма стейкинга для маржинального стейкинга SOL составляет 0.5 SOL, максимальный лимит отсутствует. Однако если ордер приведет к тому, что сумма займа превысит максимальный лимит займа (28 000 SOL), он будет отклонен. В этом случае придется скорректировать кредитное плечо или уменьшить сумму стейкинга.
Что произойдет, если у меня будет несколько ордеров на стейкинг?
При наличии нескольких ордеров на стейкинг они будут объединены в одну позицию. Заем будет рассчитываться на основе общей позиции, а не каждого отдельного ордера.
Что такое чистая годовая процентная ставка и как она рассчитывается?
Чистая APR отражает доход от стейкинга после вычета ставок по займам. Она зависит от процентных ставок по займам, стоимости токенов и наград за стейкинг.
Формула расчета
Чистая APR = APR стейкинга + (APR стейкинга – ставка по займу) × кредитное плечо
Что такое совокупный P&L?
В совокупный P&L входят:
- Реализованный P&L: прибыль или убыток, зафиксированные после закрытия позиций.
- Нереализованный P&L: текущая прибыль или убыток по открытым позициям.
Формула расчета
Совокупный P&L = реализованный P&L + нереализованный P&L
Как рассчитываются проценты по позициям кредитования?
Проценты начисляются ежечасно, при этом любой срок менее одного часа округляется до целого часа.
Например:
- Если заем начинается в 15:30, первое начисление процентов происходит в 16:00.
- Проценты продолжают начисляться ежечасно на основе действующей процентной ставки в каждом интервале.
Формула расчета
Почасовые проценты = сумма займа × почасовая процентная ставка
Где посмотреть взимаемую процентную ставку?
Проверить прошлые курсы обмена можно на странице История. Текущий курс обмена отображается в окне подтверждения стейкинга.
Можно ли вывести или использовать bbSOL?
Нет, bbSOL, полученные с помощью маржинального стейкинга SOL, нельзя вывести или использовать где-либо еще. Вместо этого bbSOL остается заблокированным в позиции стейкинга, чтобы зарабатывать доход от роста стоимости.
Требуется ли погашение?
Погашение вручную не требуется. Система запускает погашение автоматически, когда:
- Пользователь выкупает свой основной капитал, чтобы прекратить стейкинг.
- Срабатывает стоп-лосс.
На этом этапе система возвращает заемную сумму и все накопленные проценты. Обратите внимание, что во время этого процесса могут взиматься дополнительные комиссии, например комиссия за газ.
Какие существуют варианты выкупа?
Существует два варианта выкупа:
1. Моментальный:
- Пользователи могут получить свои SOL немедленно, без комиссии за газ.
- Курс обмена определяется сторонним внебиржевым провайдером с обновлениями в реальном времени, что может быть не так выгодно, как ончейн-курсы.
- Для пула моментального выкупа установлен суточный лимит в размере 400 000.
2. Отложенный:
- Более выгодный обменный курс по сравнению с моментальным выкупом.
- Взимается ончейн-комиссия за газ.
- Более длительный период выкупа: 1–4 дня.
- В течение отложенного периода проценты по-прежнему взимаются.
- Выкуп будет произведен на основе курса обмена на момент его инициирования.
Какая минимальная и максимальная сумма выкупа?
- Минимальная и максимальная сумма для выкупа
Минимальная сумма для выкупа составляет 0.01 SOL. Верхнего лимита нет.
- Ежедневные лимиты моментального выкупа
На моментальный выкуп распространяется суточный лимит, установленный платформой. Он обновляется ежедневно в 00:00 UTC. Ежедневный лимит моментального выкупа ограничен 400 000 SOL. Любая сумма, превышающая этот лимит, будет автоматически обработана как отложенный выкуп с периодом ожидания в 2–3 дня для завершения процесса нодами-валидаторами.
Что происходит с заемными средствами при выкупе?
Во время выкупа bbSOL система автоматически погасит сумму займа и все начисленные проценты. Оставшаяся сумма в SOL после погашения будет зачислена на аккаунт финансирования.
Что произойдет, если P&L(%) продолжит снижаться?
- Маржин-колл: если P&L(%) опустится ниже P&L(80%) маржин-колла, вы получите электронное письмо с предложением внести в стейкинг больше SOL или закрыть свои позиции.
- Стоп-лосс: если P&L(%) опустится ниже P&L(%) стоп-лосса, ваши позиции будут автоматически выкуплены для покрытия займа и процентов.
- Уведомление о выкупе: будет отправлено уведомление о выкупе.
При достижении порога предупреждения вы получите оповещение по электронной почте, сообщение и push-уведомление.
Примечание. Внимательно следите за своими позициями, поскольку оповещения о рисках могут появляться с задержками или сбоями. Bybit не несет ответственности за какие-либо принудительные выкупы, вызванные такими проблемами.