Расчет маржи в TradFi

Маржа — это сумма средств, необходимая для открытия и поддержания позиции с кредитным плечом. При торговле продуктами TradFi (например, XAUUSD, индексами, валютными парами) маржа позволяет вам контролировать больший размер позиции с меньшей суммой средств. В этой статье объясняется, как рассчитывается маржа для продуктов TradFi и как она влияет на ваш капитал аккаунта, свободную маржу, баланс аккаунта и уровень маржи (уровень риска).

Основная формула расчета маржи

В TradFi используется многоуровневая система маржи. По мере увеличения объема позиции применимый процент маржинальных требований постепенно увеличивается в зависимости от уровней объема.

Общая формула для расчета требуемой маржи:

Требуемая маржа = объем позиции × маржинальное требование (%)

Объем позиции = цена открытия × размер лота × размер контракта

Где:

— Размер контракта — это стандартная стоимость одного лота

— Размер лота — это количество торгуемых лотов

— Маржинальное требование (%) — это процент от объема позиции, необходимый в качестве маржи.

Примечание: Для каждого символа будут применяться разные размеры контракта, лота и маржинальные требования. Пожалуйста, обратитесь к этому руководству, чтобы проверить применимые данные для каждого символа.

Основные примеры расчета маржи

Пример 1 – одна позиция

Вы открываете позицию со следующими характеристиками:

1. 1 лот XAUUSD
2. Размер контракта: 100
3. Цена открытия: 5,000
4. Маржинальное требование для XAUUSD: До 10M: 0.2%

Расчет требуемой маржи будет следующим:

Объем позиции = цена открытия × размер лота × размер контракта

= 5,000 × 1 × 100 = 500,000

Требуемая маржа = объем позиции × маржинальное требование

= 500,000 × 0.2% = 1,000

Для открытия этой позиции у вас должно быть не менее 1000 USDx в качестве маржи.

Пример 2 – несколько позиций (одинаковое направление)

Вы открываете позиции со следующими характеристиками:

1. Позиция 1: 20 лотов XAUUSD с ценой открытия 5,100
2. Позиция 2: 30 лотов XAUUSD с ценой открытия 5,200
3. Общий размер лота: 50
4. Размер контракта: 100
5. Маржинальное требование для XAUUSD:
6. До 10M: 0.2%
7. До 20M: 1%
8. До 40M: 10%

Расчет требуемой маржи будет следующим:

Средняя цена входа = общая стоимость позиции / общий лот позиции / размер контракта

= (5,100 × 20 × 100 + 5,200 × 30 × 100) / (20 + 30) / 100 = 5,160

Объем позиции = цена открытия × размер лота × размер контракта

= 5,160 × 50 × 100 = 25,800,000

Или = 5,100 × 20 × 100 + 5,200 × 30 × 100 = 25,800,000

Требуемая маржа = объем позиции × маржинальное требование

= 10M × 0.2% + 10M × 1% + 5.8M × 10% = 700,000

Для открытия этих позиций у вас должно быть не менее 700,000 USDx в качестве маржи.

Расчет маржи для хеджированных позиций

Аккаунты TradFi по умолчанию поддерживают режим хеджирования, это означает, что трейдеры могут одновременно удерживать позиции на покупку и продажу по одному и тому же символу.

1. Полностью хеджированные: Удержание позиций на покупку и продажу по одному и тому же символу с одинаковым размером лота.

Маржа позиции = Объем хеджированной позиции × Маржинальное требование (%)

2. Частично хеджированные: Удержание позиций на покупку и продажу по одному и тому же символу с разными размерами лотов.

Маржа позиции = Объем хеджированной позиции × Маржинальное требование (%) + Объем нехеджированной позиции × Маржинальное требование (%)

Обратите внимание:

1. Хеджирование не отменяет маржинальных требований.
2. Маржа рассчитывается на основе средней цены входа как для полностью, так и для частично хеджированных позиций.
3. Для полностью хеджированных позиций капитал счета все равно может колебаться из-за:
4. Разных ставок комиссии за своп, применяемых к позициям на покупку и продажу, и
5. Влияния чистого нереализованного P&L, вызванного плавающими спредами (разницей между ценами спроса и предложения).

Поэтому, даже если обе стороны удерживают одинаковый размер лота, капитал счета не является фиксированным и может меняться со временем.

Примеры расчета маржи по хеджированным позициям

Пример 1 – Полностью хеджированные позиции

Вы открываете позиции со следующими характеристиками:

1. Позиция 1 - Купить: 1 лот XAUUSD с ценой открытия 5000
2. Позиция 2 - Продать: 1 лот XAUUSD с ценой открытия 5100
3. Общий размер лота: 2
4. Размер контракта: 100
5. Маржинальное требование для XAUUSD: До 10 млн: 0.2%

Расчет требуемой маржи будет следующим:

Средняя цена входа = Общая стоимость позиции / Общий лот позиции / Размер контракта

= (5000 × 1 x 100 + 5100 × 1 x 100) / (1 + 1) / 100 = 5050

Объем позиции = Цена открытия × Размер лота × Размер контракта

= 5, 050 × 1 × 100 = 505,000

Требуемая маржа = Объем хеджирования × Маржинальное требование (%)

= 505,000 × 0.2% = 1,010

Для открытия этих позиций у вас должно быть не менее 1010 USDx маржи.

Пример 2 – Частично хеджированные позиции

Вы открываете позиции со следующими характеристиками:

1. Позиция 1 - Купить: 5 лотов XAUUSD с ценой открытия 5000
2. Позиция 2 - Продать: 3 лота XAUUSD с ценой открытия 5100
3. Общий размер лота: 8
4. Размер контракта: 100
5. Маржинальное требование для XAUUSD: До 10 млн: 0.2%

Расчет требуемой маржи будет следующим:

Средняя цена входа в позицию = Общая стоимость позиции / Общий лот позиции / Размер контракта

=(5000 × 5 x 100 + 5100 × 3 x 100) / (5 + 3) / 100 = 5037,5

Средняя цена входа в позицию на покупку = 5000

Объем хеджированной позиции = Цена открытия × Размер лота × Размер контракта

= 5037.5 × 3 × 100 = 1,511,250

Объем нехеджированной позиции = 5000 × 2 × 100 = 1 000 000

Объем для 5 лотов на покупку = 5000 × 5 × 100 = 2 500 000

Маржа позиции для XAUUSD = Объем хеджированной позиции × Маржинальное требование (%) + Объем нехеджированной позиции × Маржинальное требование (%)

=1,511,250 × 0.2% + 1,000,000 × 0.2% = 5,022.5

Для удержания этих позиций у вас должно быть не менее 5022,5 USDx маржи.

Пример 3 – Частичное хеджирование с несколькими позициями

Вы открываете позиции со следующими характеристиками:

1. Позиция 1 - Купить: 30 лотов XAUUSD с ценой открытия 5000
2. Позиция 2 - Продать: 30 лотов XAUUSD с ценой открытия 5100
3. Позиция 3 - Купить: 20 лотов XAUUSD с ценой открытия 5200
4. Размер контракта: 100
5. Маржинальное требование для XAUUSD:
6. До 10 млн: 0.2%
7. До 20M: 1%
8. До 40M: 10%

Расчет маржи позиции будет следующим:

После открытия Позиции 1:

Средняя цена входа по позиции = 5,000

Объем позиции = цена открытия × размер лота × размер контракта

= 5,000 × 30 × 100 = 15,000,000

Учитывая следующие маржинальные требования (%) ниже:

Используя 0,2%: 10,000,000 / 15,000,000 =0.66666666

Используя 1%: 5,000,000 / 15,000,000 = 0.33333333

Маржа позиции для XAUUSD = Объем позиции × Маржинальное требование

=15,000,000 × 0.66666666 × 0.2% + 15,000,000 × 0.33333333 × 1% = 70,000

Для удержания этой позиции у вас должно быть не менее 70,000 USDx в качестве маржи.

После открытия Позиции 2:

Средняя цена входа в позицию = Общая стоимость позиции / Общий лот позиции / Размер контракта

= (5,000 × 30 x 100 + 5,100 × 30 x 100) / (30 + 30) / 100 = 5,050

Объем хеджированной позиции = Цена открытия × Размер лота × Размер контракта

= 5,050 × 30 × 100 = 15,150,000

Учитывая следующие маржинальные требования (%) ниже:

Используя 0,2%: 10,000,000 / 15,150,000 = 0.660066

Используя 1%: 5,150,000 / 15,150,000 = 0.33993399

Маржа позиции для XAUUSD = Объем позиции × Маржинальное требование

= 15,150,000 × 0.660066 × 0.2% + 15,150,000 × 0.33993399 × 1% = 71,500

Для дальнейшего удержания этой позиции у вас должно быть не менее 71,500 USDx в качестве маржи.

После открытия Позиции 3:

Средняя цена входа в позицию = Общая стоимость позиции / Общий лот позиции / Размер контракта

= (5,000 × 30 x 100 + 5,100 × 30 x 100 + 5,200 × 20 x 100) / (30 + 30 + 20) / 100 = 5,087.50

Средняя цена входа по позиции на покупку = (5,000 × 30 x 100 + 5,200 × 20 x 100) / (30 + 20) / 100 =5,080

Объем хеджированной позиции = Цена открытия × Размер лота × Размер контракта

= 5,087.50 × 30 × 100 =15,262,500

Объем нехеджированной позиции = 5,080 × 20 × 100 = 10,160,000

Общий объем позиции на покупку = 5,080 × 50 × 100 = 25,400,000

Учитывая следующие маржинальные требования (%) ниже:

Используя 0,2%: 10,000,000 / 25,400,000 = 0.39370078

Используя 1%: 10,000,000 / 25,400,000 = 0.39370078

Используя 10%: 5,400,000 / 25,400,000 = 0.21259842

Маржа хеджированной позиции = Объем хеджированной позиции × Маржинальное требование (%)

= 15,262,500 × 0.39370078 × 0.2% + 15,262,500 × 0.39370078 × 1% + 15,262,500 × 0.21259842 × 10% = 396,584.64

Маржа нехеджированной позиции = Объем нехеджированной позиции × Маржинальное требование (%)

= 10,160,000 × 0.39370078 × 0.2% + 10,160,000 × 0.39370078 × 1% + 10,160,000 × 0.21259842 × 10% = 264,000

Маржа позиции для XAUUSD = Маржа хеджированной позиции + Маржа нехеджированной позиции

= 396,584.64 + 264,000 = 660,584.64

Для дальнейшего удержания этой позиции у вас должно быть не менее 660,584.64 USDx в качестве маржи.

Ключевые метрики аккаунта

Понимание следующих метрик необходимо для управления рисками. Ниже приведены различные формулы для каждого индикатора.

Примечания:

— Реализованные суммы, такие как Реализ. P&L и комиссии, напрямую повлияют на ваш Баланс аккаунта.

— Комиссии за своп начисляются, пока позиция остается открытой. После начисления они будут отражены в капитале вашего аккаунта и полностью реализованы на балансе вашего аккаунта после закрытия позиции.

— Нереализованный P&L по открытым позициям повлияет на капитал вашего аккаунта, но не повлияет на баланс вашего аккаунта до тех пор, пока позиция не будет закрыта.

Полный пример — расчет маржи и риска

Вы вносите первоначальный депозит в размере 10 000 USDx на свой аккаунт и открываете позицию на покупку со следующими характеристиками:

1. 1 лот XAUUSD
2. Размер контракта: 100
3. Цена открытия: 5,000
4. Маржинальное требование для XAUUSD: До 10 млн: 0.2%

После открытия позиции уплачивается комиссия в размере 6 USDx. Баланс вашего аккаунта теперь составляет 9994 USDx.

Требуемая маржа для поддержания вашей позиции будет следующей:

Риск по позиции = 5000 × 1 × 100 = 500 000

Требуемая маржа = 500 000 × 0,2% = 1000

После удержания позиции в течение определенного периода по вашей позиции начисляется накопленная комиссия за своп в размере 50 USDx, а рыночная цена спроса достигает 5020. Расчеты маржи и риска будут следующими:

Нереализованный P&L = (Цена спроса - Цена открытия) x Размер лота x Размер контракта

= (5,020 − 5,000) × 1 × 100 = 2,000

Капитал аккаунта = Баланс аккаунта + Нереализованный P&L − Накопленные комиссии за своп

= 9,994 + 2,000 - 50 = 11,944

Уровень маржи (%) = (Капитал аккаунта / Использованная маржа) × 100%

= (11,944 / 1,000) × 100% = 1,194.4%

Стоп-аут и напоминание о риске

Обратите внимание, что TradFi инициирует стоп-аут, когда ваш уровень маржи упадет ниже 50%. Когда это произойдет, система начнет автоматически закрывать позиции, начиная с позиции, приносящей наибольший убыток.

Чтобы помочь эффективно управлять торговыми рисками, обратите внимание на следующее:

1. Более высокий риск по позиции приводит к более высоким требованиям к многоуровневой марже.
2. Хеджирование не отменяет маржинальных требований.
3. Нереализованная прибыль увеличивает капитал аккаунта, но не увеличивает ваш баланс, доступный для вывода.
4. Поддержание достаточной свободной маржи особенно важно в периоды высокой волатильности рынка.

Мы настоятельно рекомендуем регулярно отслеживать ваш уровень маржи и постоянно обеспечивать поддержание достаточной маржи для снижения риска ликвидации.