Три способа купить акции на Bybit: Bybit Stocks, бессрочные контракты TradFi и CFD на акции

Bybit предлагает три различных способа получить доступ к акциям США с одной платформы. В этой статье проводится сравнение акций, бессрочных TradFi-контрактов на акции и CFD на акции, чтобы вы могли наглядно увидеть преимущества и компромиссы каждого инструмента.

Каждый продукт использует свою структуру, модель аккаунта и торговый механизм, а также предназначен для различных типов трейдеров. Понимание того, как они различаются по торговым часам, комиссиям, кредитному плечу, структуре аккаунта и расчету, поможет выбрать подходящий инструмент для вашей стратегии.

Главное:

• Продукт Bybit Stocks обеспечивает реальное владение капиталом с нулевой торговой комиссией и доступ к базовой ликвидности бирж США с расчетами в USD через ваш Единый торговый аккаунт.

• Бессрочные контракты TradFi на акции предлагают круглосуточный доступ с кредитным плечом (до 100x) с расчетом в USDT, но сопряжены с периодическими комиссиями за финансирование и риском ликвидации.

• CFD на акции используют отдельный аккаунт CFD с кредитным плечом до 20x, комиссии за перенос позиции на сдедующий день и ценообразование поставщика ликвидности в течение дневных сессий, с возможностью торговли через MT5, приложение и сайт Bybit.

Что такое акции, бессрочные TradFi-контракты на акции и CFD на акции?

Акции

Продукт Bybit Stocks позволяет покупать и продавать реальные акции США, используя ваш существующий аккаунт Bybit. Ордера направляются через Infra Capital Limited, регулируемого представляющего брокера Bybit, в Alpaca и исполняются на NASDAQ или NYSE. Вы обладаете реальными экономическими интересами в базовых акциях, получаете дивиденды и пользуетесь преимуществами корпоративных действий, таких как дробление акций. Кредитное плечо отсутствует, как и риск ликвидации.

Бессрочные контракты TradFi на акции

Бессрочные контракты TradFi на акции являются деривативными контрактами c расчетом в USDT, которые отслеживают цены акций без погашения. Они используют ту же маржу, ставку финансирования и механику ликвидации, что и стандартные бессрочные USDT контракты. Вы не владеете базовыми акциями и не имеете права на получение дивидендов или участие в голосовании. Позиции могут быть с кредитным плечом до 100x и торговаться круглосуточно без перерывов.

CFD на акции

CFD на акции — это контракты на разницу, доступные через MT5, приложение и сайт Bybit. Они позволяют спекулировать на движениях цен акций с умеренным плечом до 20x. Доступные активы, такие как Tether (USDT) и BYUSDT отображаются в балансе USDx аккаунта MT5 CFD, в то время как торговые прибыли и убытки рассчитываются в USDT. Вы не владеете долей в базовой компании, хотя в соответствии с условиями контракта могут применяться поправки на дивиденды.

Акции, бессрочные TradFi-контракты на акции и CFD на акции: краткий обзор

Торговые часы, ликвидность и спреды

Доступность торговли — это одно из наиболее явных отличий между этими тремя продуктами:

• Акции торгуются примерно 24 часа в сутки в будние дни, включая утреннюю, основную торговую сессию, вечернюю и ночную сессии. Торговля недоступна по выходным и в дни государственных праздников США.

• Бессрочные контракты TradFi торгуются непрерывно, 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Это позволяет торговать во время публикации отчетности или важных новостей, даже когда соответствующая фондовая биржа закрыта, хотя ликвидность и спреды могут отличаться в эти периоды.

• CFD на акции следуют расписанию торгов в будние дни, определяемому соответствующей сессией CFD. Они недоступны по выходным.

Торговые часы напрямую влияют на ликвидность и спред. Каждый продукт также по-разному получает свои котировки и исполняет заявки:

• Акции получают доступ к ликвидности базового рынка акций США через исполняющего брокера (Alpaca), который осуществляет маршрутизацию на NASDAQ и NYSE. Спреды обычно отражают преобладающие спреды спроса и предложения на базовом рынке акций США в обычные часы торгов, но могут расширяться вне основной сессии.

• TradFi-контракты на акции привлекают ликвидность из книги ордеров Bybit при поддержке специализированных партнерств с маркет-мейкерами. TradFi-контракты торгуются круглосуточно, хотя спреды могут расширяться, когда базовый фондовый рынок закрыт из-за снижения активности участников.

• Фондовые CFD получают котировки и исполнение через структуру поставщиков ликвидности CFD. Поведение спреда зависит от выбранного режима аккаунта. Режим без комиссий отображает более широкий спред «все включено», в то время как режим узкого спреда предлагает рыночные спреды с отдельной комиссией.

Во всех трех продуктах спреды и проскальзывание могут варьироваться в зависимости от конкретной акции, торговой сессии, рыночных условий и размера ордера.

Комиссии и расходы на удержание

Структура затрат наиболее резко отличается тем, как каждый продукт взимает плату за удержание позиций с течением времени.

Комиссия за торговлю акциями — 0%. К ордерам со стоимостью сделки $500 или менее применяется комиссия за мелкие ордера в размере 0,5 USDC, тогда как к ордерам со стоимостью сделки $500 или более применяется торговый спред в 10 базисных пунктов (BPS). Bybit в настоящее время не взимает никаких комиссий за обслуживание аккаунта, расчеты, брокерские услуги, клиринг, конвертацию валюты, обработку дивидендов или отдельные регуляторные сборы. Дивидендный налог у источника в США составляет 30% от валового дивиденда, в то время как комиссии за американские депозитарные расписки (ADR) варьируются от $0,01 до $0,03 за акцию. Комиссии за обслуживание, бездействие или хранение отсутствуют.

На бессрочные TradFi-контракты на акции в настоящее время действуют промо-тарифы: комиссия мейкера 0% и скидка 50% на стандартные комиссии тейкера. Основными текущими расходами является ставка финансирования, начисляемая каждые восемь часов. В зависимости от направления ставки финансирования и вашей позиции, вы либо платите, либо получаете финансирование в каждом интервале. Это делает общую стоимость удержания динамичной и зависящей от рыночных условий.

CFD на акции предлагают две тарифные модели. Режим без комиссий не взимает отдельную торговую комиссию, при этом транзакционные издержки отражаются в спреде. Режим узкого спреда обеспечивает рыночные спреды с фиксированной комиссией в размере $0,02 за лот (минимум $0,20 за ордер). В обоих режимах взимается ежедневная комиссия за перенос позиции (своп) для позиций, удерживаемых после окончания торгового дня, которая выражается в процентах от стоимости позиции.

Кредитное плечо и риск ликвидации

Bybit Stocks не используют кредитное плечо и поэтому не несут риск ликвидации маржи, что делает их более подходящими для пользователей, ищущих возможность инвестирования в акции без кредитного плеча.

Контракты на акции предлагают кредитное плечо до 100x с помощью динамической модели ограничения рисков. Более крупные размеры позиций могут снизить максимально доступное кредитное плечо для данного контракта. Позиции ликвидируются, если ваш баланс маржи упадет ниже уровня поддержания маржи. Резкие движения цен вокруг дат отчетности или крупных новостей также могут привести к тому, что стоп-лосс ордера исполнятся по цене, отличной от цены срабатывания.

CFD на акции предлагают кредитное плечо до 20x. Кредитное плечо может быть временно снижено в периоды выхода важных экономических новостей, таких как решения FOMC или отчетов о прибыли. Маржинальное закрытие срабатывает, когда уровень маржи на аккаунте падает до 50% или ниже, после чего платформа закрывает позицию с наибольшим убытком первой.

Структура аккаунта и совместимость маржи

Bybit Stocks и бессрочные контракты TradFi на акции доступны через Единый торговый аккаунт (ETA), позволяя вам управлять ими наряду с вашими позициями в криптовалюте, используя тот же аккаунт Bybit. Однако их базовые структуры аккаунтов и взаимодействие с ETA различаются. Bybit Stocks поддерживаются базовым брокерским счетом в Infra Capital Limited и представляют собой необеспеченные активы, которые не используются в качестве залоговой маржи. Бессрочные контракты TradFi используют маржинальную структуру ETA. В применимых режимах маржи ETA приемлемое обеспечение и нереализованный P&L могут поддерживать маржу по позициям в криптовалюте и бессрочным TradFi-позициям.

CFD на акции используют отдельный аккаунт MT5 CFD, хотя позициясм можно торговать через MT5, приложение или сайт Bybit. Вам необходимо вносить депозиты и выводить средства, а маржа изолирована от вашего основного баланса Bybit. Это означает, что вы не можете использовать кросс-маржу между позициями по криптовалюте и CFD.

Валюты и сроки расчетов

Расчеты по Bybit Stocks производятся в USD в соответствии со стандартными правилами расчетов T+1. Выручка от продажи доступна для торговли немедленно, в то время как вывод средств становится возможен после завершения расчетов. USDC конвертируется в USD для исполнения сделок без комиссии.

Расчеты по бессрочным контрактам TradFi на акции производятся в USDT. Реализованный P&L становится доступен сразу после закрытия позиции. Выплаты за финансирование обрабатываются каждые восемь часов.

Прибыль и убытки по CFD на акции рассчитываются в USDT. Допустимые активы, такие как USDT и BYUSDT, хранящиеся на аккаунте MT5 CFD, для торговых целей отображаются как часть баланса USDx. Реализованный P&L отражается при закрытии позиции, а соответствующие комиссии за своп начисляются в соответствии с условиями контракта.

Какой тип акций подходит для вашей стратегии?

Выбирайте Bybit Stocks, если вы стремитесь к реальному владению активами, планируете удерживать их от нескольких недель до нескольких месяцев или дольше, цените отсутствие регулярных комиссий за хранение и хотите иметь право на получение дивидендов. Это может подойти пользователям, которые хотят сформировать портфель акций наряду со своими запасами криптовалюты.

Выберите бессрочные TradFi-контракты на акции, если вам нужен круглосуточный доступ к изменениям цен на акции с кредитным плечом, вы предпочитаете расчеты в USDT и единую маржу для ваших криптовалютных позиций, и вас устраивают расходы на финансирование, которые могут накапливаться, пока открыта позиция.

Выбирайте CFD на акции, если вы хотите умеренное кредитное плечо, вам комфортно использовать отдельный аккаунт CFD и цените гибкость для торговли через MT5, приложение или сайт Bybit в будние торговые сессии.

Заключение

Bybit Stocks, бессрочные TradFi-контракты на акции и CFD — это три разных способа получить доступ к рынкам американских акций через Bybit. Бессрочные TradFi-контракты на акции обеспечивают круглосуточное деривативное кредитное плечо через ETA. CFD сочетают умеренное кредитное плечо с отдельным аккаунтом CFD и гибким доступом к торговле через MT5, приложение и сайте Bybit. Выбор продукта зависит от того, отдаете ли вы приоритет владению и долгосрочному хранению, круглосуточной торговле с кредитным плечом или более традиционной настройке CFD.

#LearnWithBybit